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诺亚与方舟的启示
诺亚与方舟
富爸爸常常说："如果你想成为一名富有的企业所有人或者投资 者，就需要理解诺亚与方舟的故事。”富爸爸从来不以预言家自居， 也没有花费什么心思有意提高自己预见未来的能力。在训练儿子迈 克和我成为企业所有人和投资者的过程中，他不断提醒说：“你知道 诺亚需要多么坚定的信念，才能对自己的家人说，‘上帝告诉我，将 有一场大洪水来临，因此，我们需要建造一只方舟。’’，富爸爸接着 笑眯眯地问道：“你们能想像出诺亚的妻子、孩子和投资者可能会对 他讲些什么吗？这些人可能会说，‘但是，诺亚，我们生活的这里是 沙漠呀丨^本来天就不下雨，事实上又很干旱，你能确定上帝让你建 造一只方舟吗？在沙漠之中，很难筹集到资金建造一家造船厂。难 道建造一座宾馆、温泉或者高尔夫球场，不比建造一只方舟更有意 义吗？
在迈克和我只有9岁的时候，富爸爸就开始试图将我们训练成 为未来的企业所有人和投资者，这个过程持续了将近30年。当时因
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为我们年龄还小，他就经常引用一些非常浅显易懂的教育方法，比 如"大富翁〃游戏，让我们认识投资的原理。富爸爸还运用一些常 见的神话故事，比如《三只小猪》强调为自己建立坚实的财务大厦 的重要性，这座大厦自然是要用砖石打造，而不是稻草和木棒。他 还讲解《圣经丨旧约》中的一些故事#比如大卫和歌利亚的故事，使 我们认识杠杆的力量。大卫运用投石器这个杠杆，一举战胜了巨人 歌利亚。在教育我们认识拥有对未来的洞察力的重要性时，富爸爸 常说："一定要时刻牢记着，诺亚拥有一远见，不过更为重要的是，他 拥有实现这种远见的信念和勇气。很多人都有远见，但是并非人人 都有诺亚那样持之以恒的信念和勇气。正是这种信念和勇气促使他 实现了自己的远见，因此，他们关于未来的远见就正如他们对于今 天的认识一样。”也就是说，一个没有信念、勇气和远见的人，是难 以看到即将到来的变化，最终悔之晚矣。
富爸爸非常关切1974年通过的《雇员退休收入保障法案》 氓只13八\他说："在这一法案通过的时候，很多人从来没有在意。 即便到了今天#很多人也从来不知道这个法案已经在国会通过，并 由当时的福特总统签署批准。这个法案调整所带来的深刻影响在最 近25到50年里，也就是假设我去世后的好长时间内#可能大家都 还感受不到。我希望自己能够提醒他们从现在就开始做好准备。不 过，我怎样告诉他们有关未来的事情呢？
2002年1月，美国人仍然没有从上年11月发生的全美最大的蓝 筹股公司破产案的阴影中走出来。除了公司本身的破产# 一个更糟 糕的消息又给我们这些"婴儿潮〃中出生的人，也就是1946年到 1964年之间出生的人带来了一丝寒意，很多安然公司的雇员意识到 自己的退休金已经完全损失了。数以百万计的"婴儿潮〃中诞生的 一代人#现在第一次发现所谓的401(10退休金计划、个人退休金账 户〔I尺八）以及其他一些充斥各种共同基金和公司股票的退休金计 划，既不像原来他们自己想像的那样获利多多#也不像财务顾问们 鼓吹的那样安全可靠。这一代人与数以万计安然公司的雇员，都将 面临着同样的命运。安然公司的破产是对个人的警告，让人们引起
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关注并面对现实，那就是人们的退休金账户其实并不是像他们过去 想像的那样安全。看来，富爸爸多年以前的预言真的快要变成现实 了。
一家地方电视台打电话给我，问我能否参加他们的节目，评论 一下安然公司这个过去的石油和天然气巨头破产所带来的影响。电 视主持人年轻漂亮，魅力十足，她问我："安然公司破产是不是一个 孤立的个别事件？〃
我回答说："安然公司破产是一个极端事件，但是绝非一个孤立 的个别事件。我很惊讶媒体为什么并没有注意思科、维亚康姆、摩 托罗拉和其他大型公司发生的事情，尽管那里发生的事情不像安然 公司那样变化剧烈，但是，很多公司同安然公司的情况一样，员工 的退休金在很大程度上与自己所在公司的股票价格密切相关。”
"那么，你的意思是什么呢？〃主持人问道。
“我是说，安然公司的这场灾难给人们敲响了一个警钟，让人们 明白现行的401(10计划并不是自己的保护伞。人们有可能在退休之 前转眼之间就落得两手空空#共同基金并不安全，即便你投资好多 家。〃
"你认为共同基金并不安全，即便你投资好多家也无济于事，这 是什么意思呢？〃她显然有些不悦。我明白自己刚才所说的冒犯了 她，尽管她并不为安然公司工作。
我不想引起一场关于共同基金以及多样化投资的争论，只是平 静地回答说："我没有持任何一家公司的股票，也没有什么共同基 金，但是我在47岁那年就退休了。对我而言，即便你设法进行多样 化投资，股票和共同基金投资的风险都还是太大了。其实，退休金 投资中还有更好的途径。”
“你是说，不要去投资股票、共同基金，也不要进行多样化投 资，是吗？
"不，不是这样。”我赶紧回答，"我并不是想告诉别人应该做什 么。我只是说自己并没有持有一支股票或共同基金，也没有在基金 投资上实行多样化，不过事实上我却提早退休了。投资股票、共同
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基金，并且多样化投资，那或许非常适合你，不过，这些却并不适 合我自己。”
"抱歉丨我们需要插播一个商业广告。”女主持说，"谢谢你出席 我们的节目丨〃她握了握我的手，并且很快地将镜头转向对新防皱霜 优点的讨论。
这次访谈比我预期的结束时间要早。当这次访谈的主题从安然 公司破产转到个人投资战略上来之后，对于电台和观众来说，防皱 霜似乎是一个更让人感兴趣的话题。但是，有关退休金的问题就不 那么让人舒服了。
制定《雇员退休收入保障法案》目的之一，就是鼓励个人为自 己的退休金账户储蓄，这将从三个方面促进退休金的积累：
1 ^社会基本保险；
1’职工的个人缴费；
3^企业补充退休保险。
2002年5月，《华盛顿邮报》在一篇题为《退休金变革引起挑 战》的文章中，就将上述三种途径比喻为一把三条腿的椅子。文章 说：
上次我看到，尽管由于课税收入、退休年龄、收益税等不断提 高，基础有些动摇#但第一条腿^社会基本保险依然存在。
所有已经形成文字或编号的缴费计划都受到了国会的吹捧，比 如401(0计划、403(1^计划、个人退休金账户〔I尺八：！、I尺八、 基奥计划〔1^08指自由职业者为退休而存款〕丨大概都是想支持 第二条腿一一职工的个人缴费，需要去满足更加漫长、更加昂贵的 退休金计划。占员工退休金相当比例的企业补充退休保险，由于获 得一系列税收优惠，甚至有可能被取消。现在，政府不是鼓励员工 节约开支，而是让公司大幅缩减传统的退休金计划。
所有这些都意味着，一把本来有三条腿的凳子，现在只剩下两 条腿了。
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因此，作为《雇员退休收入保障法案》的直接结果，是雇员们 将不能再依赖企业主，而需要自己负责个人的退休计划。不幸的是， 他们却没有接受过任何成功制定计划所必需的财商教育。于是，一 夜之间，数以千计速成培训出来的财务顾问，开始教育数以百万的 人们"长线投资，购买并持有股票，多样化投资〃。很多雇员至今还 没有认识到，他们退休后的收入完全依赖于现在的投资能力。对于 数以百万计的人们（当然并不是全部的人们）来说，如果富爸爸的 预言果真成为现实，那么未来25年的情况只会变得更糟。现在看 来，富爸爸的预言可能要变为现实了。
萧条与繁荣
这并非一本有关经济萧条与灰暗的书，而是一本关于经济萧条 与繁荣的书。20世纪70年代后期，直到80年代，富爸爸一直提醒 儿子迈克和我关注《雇员退休收入保障法案》。他经常说：“应该时 刻关注法律的变化和调整。每一次法律的变化，都将引起整个未来 社会的变化。如果你准备随着法律的变化而变化，那么你将拥有一 个美好的人生。如果你对法律的变化充耳不闻，那么你就会发现自 己像没有看到公路前面急转弯标志的驾车者一样。甚至可能更糟， 你开着收音机，听起了音乐，结果根本来不及转弯，车子就偏离了 公路，撞向了路边的树林。”
读过我们其他图书的朋友，或许还记得我曾经提及的《1986年 税收改革法案》#这是富爸爸提醒我们注意的另一项法律的变化。但 是，很多人并不在意这种变化，他们后来付出的代价可能就是数百 万美元。在我看来，这次税收法律的变化，就是使储蓄与借贷行业 出现危机的罪魁祸首，是有史以来最大的房地产市场危机的原因之 一，也是造成很多受过良好教育的专业人士，比如医生、律师、会 计师、建筑师等，无法享有像我这样的商人们拥有的税收优惠的原 因。正如前面富爸爸所强调的：“应该时刻关注法律的变化和调整。 每一次法律的变化，都将引起未来整个社会的变化。”
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对于成百上千万的普通人来说，由于《雇员退休收入保障法案》 所产生的小小的法律变化，将会对自己的财务状况产生消极影响。 对于另外一些人来说，这项法律变化却让他们身上发生了最好的事 俏。因此，我说这并不是一本关于经济萧条与灰暗的书，而是一本 有关经济萧条与繁荣的书。对于那些认为未来就像今天的人们来说， 我很担心他们可能很快就会发现自己处在安然公司好多员工今天所 处的困境中：在结束自己职业生涯的时候，没有任何钱来维持退休 生活。对于那些时刻警惕和关注未来的变化、并且随时准备应对这 种变化的人来说，未来是一片光明的，即便由于法律的变化，历史 上最严重的股市危机果真发生了。
富爸爸从诺亚与方舟的故事中得出的启示之一，并不是说我们 都要成为先知。他并不想将我们训练成为用水晶球预测未来的职业 占卜家，而是要我们时刻保持警觉并做好准备。他可能会说："就像 一个时刻关注未来天气变化动向的远洋水手那样，一个企业所有人 和投资者必须对将要发生的任何变化保持警觉，并且做好准备。企 业所有人和投资者必须像一个水手那样思考，引领自己的一叶扁舟 行进在汪洋大海之中，并且随时做好应对任何困难的准备。”
本书并不是为了说明富爸爸的预言将会变为现实，而是想着重 讨论以下六个主要观点：
1.我们每一个人都应该时刻保持警惕#并且指明一些需要注意 的警告信号。在本书中，你将会看到《雇员退休收入保障法案》的 缺陷。也就是说，在这个不大引人注意的法案中，存在着不为人注 意的缺陷，这个缺陷足以引发世界历史上最大规模的股市危机。
2丨要真正从财务角度观察当今世界。富爸爸从一些具体事实中 得出一些结论#这些事实包括法律的变化调整以及法律本身的一些 缺陷和不足。他还引用一些统计材料，比如在全美婴儿潮中出生的 人数为7 500万人，如果算上同期的合法与非法移民，这个数字就 要上升到8 300万人。他们都即将步入老年#而且很多人的寿命将 会比自己的父辈大大延长。接着，富爸爸可能会问，他们之中究竟
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多少人有足够的资产供自己退休以后享用？保守一点地估计，在他 们中拥有足够资产的人不足40。石。
如果美国政府必须通过加税#来支付这些婴儿潮中出生者老年 生活所需的财务和医疗费用，那么，这对美国经济又将意味着什么？ 如果这样，美国还能保持自己在世界上的领导性角色吗？如果政府 通过加税支付老年人的费用，并且继续支付保持一个军队强大所需 的巨额费用，那么，我们美国是否还会继续保持竞争力？当税收增 加的时候，公司就有可能离开美国，寻找税收相对较低的国家。如 果中国超过美国，成为世界上最强大的经济体，又会发生什么？当 一个中国工人干着同样的工作却得到很低薪水的时候，我们的员工 是否还能保持现有的高薪？因此，富爸爸培养儿子迈克和我在现有 事实的基础之上，做出关于未来社会发展的预言。
扪心自问，你自己是否已经真正做好应对未来的准备。我并 不是说，富爸爸的预言一定会变为现实，因为他从来没有将自己看 做拥有特殊精神力量、拥有一个神秘的水晶球或者与上帝有着特殊 联系的人。这就向你提出了一个问题："如果富爸爸的预言变成现 实，你做好准备了吗？〃也就是说，如果历史上最为严重的股市危机 发生了 #时间是现在或者是在2020年之前#那么你如何解决自己的 财务问题？在这场危机中#你的财务状况将会大大改善#还是急剧 恶化？如果这种股市危机真的发生，你是严阵以待、胸有成竹，还 是仓促应战、一败涂地？
4^针对历史上最为严重的股市危机，你应该如何去做好准备， 本书将为你提供一些建议。尽管一些建议在我们前面的几本书中已 经有所涉及，不过，这一次我会更具体地讲解从现在开始应该如何 去做，更重要的是，为什么从现在开始就必须做出前瞻性准备。
5丨本书想让你懂得，你或许应该在2010年之前就做好准备。事 实上，通过本书的介绍，你将会明白，为什么从现在起到2010年之 前还有非常好的机会#这实质上是另一次巨大的市场上升期，是在 大萧条之前的一次大繁荣。因此，即便你今天一无所有，如果切切 实实去做准备，或许还能撞见另外一次牛市，狠狠赚到一笔，就如
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同从1995年到2000年之间股市所发生的攀升一样。
6丨最后，本书希望你明白，如果你积极做好准备#就有可能在 财务上取得很大转机。也就是说，如果你从现在就开始计划，采取 切实的行动，并做好准备，那么即便人类历史上前所未有的严重股 市危机发生，你的财务未来也会一片光明。保持心理上的前瞻优势、 接受培训、做好准备，这比很多人抱着所谓财务战略涉足投资时要 好得多，因为他们的战略往往就是一种“购买、持有股票，然后祈 祷好运〃的消极战略，他们只会祈祷股市永远繁荣而不会出现萧条。 当然，那些相信股市只会上涨而从来不会下跌的人，可能也会相信 任何稀奇古怪的东西，包括复活节的邦妮兔。
诺亚与方舟的故事就是有关伟大预言者的故事，这位预言者有 着超人的远见、勇气和信念。本书不会教你成为一位预言者，但是， 我相信它将赋予你坚定的信念，那就是不论人类历史上最为严重的 财务灾难最终是否发生，你都可以有一个更加光明灿烂的财务未来。 因此，本书无意做占卜家手中的水晶球，而是想让你成为一个时刻 保持警惕、准备应对未来发生的任何情况的人，不论这种情况到底 是好是坏。也就是说，本书想让你更好地控制和掌握你自己的财务 未来。正如富爸爸所说："诺亚与方舟故事的关键，并不在于最终证 明诺亚是对的，而是说明诺亚拥有信念和勇气来应对将来发生的一 切一即使遇到在沙漠之中发生一场大洪水这样匪夷所思的事情， 而正是这场洪水最终淹没了另外整个世界。”
注：《雇员退休收入保障法案》帮助出台了 401(10退休金计划以及美国的另外一些 退休金计划。其他国家也有一些类似的计划，只是名称上有些区别，比如：
1.在澳大利亚，他们称之为退休金计划〔3.11^^(1717111(11^071竹〕；
2丨在加拿大，类似的计划被称为
3^在日本，这种计划也被称为401(10计划。
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富爸爸大预言
1.《雇员退休收入保障法案》存在严重缺陷。
2丨《雇员退休收入保障法案》将我们这代人的财务问题转嫁 到了下一代人身上。
3^尽管我们无法指出确切的时间，一场严重的股市灾难还是 即将发生，而且不可避免。
4^应对这场股市灾难并从中获利的惟一途径#就是接受财商 教育、掌握自己的财务未来。
5丨一些切实可行的财务战略将有助于你做好准备。
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業一部只匾话的代的轾结
从前，人们所走的路无非是上学一争取拿高分一寻找一 份安稳的工作一做一名忠诚的雇员一退休，然后移居到高尔 夫球场附近的一座较小的房子中，从此以后一直过着快乐的 生活。
现在，我们很多人都明白，任何以“从前〃开始、"从此 以后一直过着快乐的生活〃结束的故事，毕竟只是个童话 故事。问题在于，时至今日仍然有很多现代王子和公主希望 这些童话故事不要结束，希望他们的财务顾问提出的"长线 投资、购买并持有股票，多样化投资"等建议，能让上述童 话与自己相伴终生。
不幸的是，正如很多专业投资者所知道的，股市中的童 话并不总是以幸福告终。
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比成为一位富有的投资者更为重要的
20世纪60年代，当我还是一个小孩子的时候#投资还 仅仅是富人或者想成为富人的少数人的游戏。到了今天，我 们都需要为了某些更为重要的目的去投资#而不仅仅是为了 成为富人。现在明智的投资将会决定你的未来，决定你未来 的生活水准、财务安全，而且不论是在你生前还是身后。也 就是说，考虑到医疗保健问题，现在如何明智地进行投资将 会最终决定你将来的生活以及你能否维持自己的生活，这些 其实都要比为了致富而投资重要得多。
^罗伯特清崎 摘自2001年美国公共广播公司电视访谈
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第1章 法律改变，未来改变
富爸爸和穷爸爸都很关心自己雇员的生活是否安康。我的亲爸 爸曾经担任过夏威夷州政府的教育主管，数以千计的教职员工指望 着他来照管自己的生活。我将亲爸爸称为穷爸爸，他非常关心手下 的教师，以至于当他不再担任州政府教育主管的时候，便很快地进 入了夏威夷州教师协会（只3丁八广也就是作为教师工会的领导人， 再次为教师的生活福利与社会各方面交涉。
同样，富爸爸对自己手下的员工也非常关心，而且，在好多方 面他甚至与穷爸爸相比有过之而无不及。因为穷爸爸手下的员工还 有政府以及国家和地方教师工会的财政支持，而富爸爸的员工却没 有政府的支持和工会的保护。富爸爸常说："我很希望能告诉员工自 己对于未来的了解和观察。我希望自己能够这样去做，但是，我很 担心这样做会使他们非常恐惧。此外，主要问题在于他们很多人缺 乏基本的财商教育，很难理解我所讲的东西，更不会采取正确的行 动。我如何告诉那些忠诚工作、不辞辛劳的员工，在当今社会中， 仅仅忠诚工作、不辞辛劳还远远不够？我如何向他们解释，长期的 工作安全并不能保证长期的财务安全？我如何告诉他们，某一个法 律的调整变化将会永远改变他们的未来？我如何将这些道理讲给他
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们听，但又不使他们感到恐惧和沮丧？我如何才能告诉人们#将来 可能发生，但又不能完全确定的事情？〃
我在前面已经说过，富爸爸和穷爸爸都非常关心自己的员工 区别仅仅在于，穷爸爸当时拥有政府和教师工会的权力去帮助他们， 富爸爸明白自己的员工处于更为不利的地位，因此他更为关心员工。 1974年，美国有一项重要的法律调整#据称这次调整是为了帮助那 些为富爸爸那样的人服务的员工。尽管很多人都认为制定这项新法 律的意图十分了不起，但是，富爸爸却看到了这项法律内在的缺陷。 他知道，从不少方面讲，很多员工最终并不富裕，而且，他能看到 未来不断加剧的财务灾难威胁，这些财务灾难都是由于这个法案的 通过而引起的。
1979年，32岁的我还在为了摆脱公司的经济困境而苦苦挣扎。 我们的尼龙与维可牢拉链皮夹公司的发展却比预期的要快好多，于 短短几年里就成为一家大公司，在美国拥有超过380家独立销售商# 全世界为我们服务的销售商更是难以计数。问题在于，我们有一个 世界性的产品，却只是一家管理团队年轻、能力不足的新公司。当 公司的成功与管理团队的能力低下相遇时，灾难就已经为期不远了。
正如俗话所说的："从书本上你永远学不会游泳。”我也想加一 句："从书本上或商学院你永远学不会经商。”当时，我与合伙人的 书本知识非常有限，实际企业管理经验更是缺乏。早年的时候，我 们学习了一些粗浅的商业知识，这些知识只有通过公司第一线的管 理实践才能获得。除了 "企业成功也有可能会毁掉你〃这个教训之 外，我还得到了其他一些教训：
1.朋友不一定就是好的商业合作伙伴；
2^ 一个蠃利的企业，可能同时也存在着严重的财务问题；
3丨一些微不足道的小事情，比如没有足够的线绳丨也可能让整 个企业陷入停顿；
4丨人们难免有欠账的时候，也就是说你也会有欠账的时候。你 发是不给他们付钱，他们是不会喜欢你的；
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5’专利和商标是一个成功企业的重要方面；
6^忠诚度可能非常短暂；
1.拥有准确的财务记录和账目报表非常关键；
8^你需要的是一支强大的管理团队以及一支由律师、会计师等 组成的强大的专业顾问团队；
创建一个企业需要花费大量的资金；
10.企业的致命杀手并不是缺乏资金，而是缺乏经验和个人诚
信。
实际上，教训还远远不止上述这些。在世界范围内的成功和失 败都是无价之宝，我经历这样的事情不是一次，而是两次。虽然我 并不想再次经历这地^但是还是准备应对，因为如果你愿意虚心从 这些错误中学习的话，其中的教训是非常珍贵的。每次公司遇到的 挫折和失败，实质上都在向我展示自己过去不懂或需要学习的东西， 而这种学习经历将会带来下一次成功。
1979年，我开始全力以赴学习经营管理企业的经验。我一直不 能明白自己所犯的错误，个人能力的欠缺掩盖了这些错误，我不再 想学习任何新东西。我已经愚笨到感到没有什么东西值得自己去学 习，但是，富爸爸却用了更多的东西来教导我。那年春天，我来到 他的办公室参加我们例行的会谈，我向他递上自己公司的财务报表。 他看了一遍，不禁摇头叹息，他说："你们公司存在着严重的财务问 题，我真担心它对公司会是致命的伤害。你们这些年轻人，胡乱管 理着这个本来可以富有而强大的公司啊！”
富爸爸的儿子迈克并不是我们公司的合伙人，不过他通常都参 加我与富爸爸的会谈。在中学时代，迈克与我是最要好的朋友，但 是自从大学毕业以及从越南战场归来以后，我们就很难继续保持过 去那样一种亲密的友谊了，因为我们完全处在两种不同的商业和经 济圈子里。1979年，迈克正在接手富爸爸数以百万美元的企业王 国，而我却快要失去一家数以百万美元的公司。迈克看了我们公司 的财务报表也摇头不已，这让我感到非常羞愧。
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“这是什么？〃富爸爸指着财务报表的一部分问道。
看着他所指的那一部分，我回答说："那是我们拖欠员工的薪水 总额和政府的收入所得税。”
"那好，现在来看看你们的现金状况，账上已经没有现金了。” 富爸爸严厉地说，"你到哪里去弄员工的薪水和税费？ ”
我静静地坐在那里，半天说不出一句话。"好了，”我轻声说， "当我们将后续资金拿到手的时候，就有足够的资金解决上述问题 了。〃
"噢，接着讲，”富爸爸显然有些吃惊，"别糊弄我，我不是你们 大学的教授。我从你们的财务报表中看到，你们很多本应该回款的 客户已经拖欠超过了 120天。你我都明白#其实这些拿了你们产品 的人，将永远不会再向你们付款了。告诉我#也告诉你们自己真实 的情况，你们可能快要破产了。现在，你们还拖欠着员工的工资， 拖欠着应该向政府缴纳的税费。你们实际上是用员工的薪水来维持 公司的运转。”
"但是，这仅仅是一个短期的权宜之计，我们马上就会有资金， 我们在美国和全球的销售款很快就会收回来。”我仍然在为自己的做 法竭力辩护。
"没错，然而，如果你们无法维持正常的生产，并将产品运送到 销售商那里，那你们在各地的销售商还有什么东西可卖？从这些财 务报表中，我可以看出拖欠你们款项的到底是哪些人，也可以看出 你们拖欠了哪些人的款项。实际上，你们拖欠的对象都是向你们自 己提供生产原料的人，你们怎么会认为这些供应商能够继续保持对 你们的信任昵？〃
"不过……”我刚要开口讲话，富爸爸生气地打断了。
"你们的供应商将不再信任你们了，他们为什么要这样昵？ ”
"好的，我将会找他们再谈谈。”
〃但愿你赶上好运！〃富爸爸说，"好好看看吧丨你为什么不能面 对现实昵？你与那三个所谓的合伙人搞坏了自己的公司，还不明白 将来要做些什么，你们都不能胜任公司的管理工作。更为严重的是，
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你们还没有勇气承认现在的一切。你们表面看起来像商人，但是， 当我看了你们的财务报表，我觉得你们这些家伙如果不是骗子，就 是小丑。自然，我希望你们只不过是小丑，不过假如你们不做出改 变、调整，小丑就有可能变成骗子。”富爸爸呶了呶嘴，缓缓地摇了 摇头，接着说道："从员工手上借钱是最糟糕不过的事情了，回过头 再看看你们所拖欠的税费，你们打算怎样支付？ ”
从9岁那年起，富爸爸就一直是我的老师。他是一个非常有爱 心，非常体贴别人的男人丨但是当他生气的时候丨却是非常严厉的。 这堂“企业管理课"争论得特别激烈，持续了好几个小时。最后， 我同意关闭公司，清算剩余资产，偿还员工薪水以及政府的税款。
“承认自己能力不足并没有什么不好，”富爸爸说，"但是，撒谎 和不懂装懂却犯了一个严重错误。撒谎和不懂装懂是一个恶劣的习 惯，我想让你现在就彻底改掉那种习惯。如果你想自己有一天变得 富有而成功，就需要尽快学会说出事情的真相，尽快向别人寻求帮 助，更加谦逊。世界上到处都是骄傲自大、自以为是的穷人，他们 中有的接受过很好的教育，有的则没有，他们都不愿意承认自己不 懂一些事情。世界上到处都是终其一生在装作自己非常聪明的人， 其实这些恶习恰恰让他们变得非常愚蠢。如果你想尽快学习，首要 的一步就是尽快承认：自己其实并不懂得许多事情。”
丨,时刻牢记从主日学校学到的东西一 7温良谦恭的人必得祝 福。^这句话也就是说，得不到上天祝福的都是那些软弱无力的人、 骄傲自大的人以及那些接受过所谓良好教育的人。祝福属于温良谦 恭的人，因为他们将会学习新的东西。而如果你善于学习，就会得 到上天的眷顾，得到丰厚的馈赠。你们那些人骄傲、狂妄、无知、 自以为是，而不温良谦恭。你们认为，仅仅由于产品开发的成功， 就同样可以取得成功，你们还算不上是生意人。你们很幸运，但是 又没有经验和技巧将这种幸运转化到事业上。没有人能够在一夜之 间就成为一个成功的生意人，你们还需要去学习很多东西。今天， 你要接受的教训就是，如果你欠别人的钱，首先要做的就是设法及 时偿还。谁也不会喜欢那些拖欠自己款项的人，朋友、家庭以及企
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业的完结往往起因于借款不能及时偿还。从你们公司的财务报表中 可以看出来，你们拖欠了政府、供应商、房东的款项，更重要的是， 你们拖欠了员工的薪水。请你马上偿还这些欠款，在处理完这些事 情之前，先不要做其他事情。下次回到我这里之前，先将你拖欠的 税款和员工的薪水支付掉。你现在的所作所为决定了自己只是一个 马马虎虎的商人，而马马虎虎的商人永远不可能成为富有而成功的 生意人。好了，现在你就离开这里，在完成我刚才要你做的工作之 前，请不要再回来见我！ ”
正如我曾经说过的，多年以来，富爸爸多次训斥过我，但是这 一次却特别让我难忘。当我关上门离开富爸爸办公室的时候，我感 到这堂特殊的一课已经深深铭刻在了自己心中，永远不能忘怀。尽 管受到了严厉批评，我却懂得了这堂课的重要性，否则富爸爸不会 如此震怒，如此直率地批评。我当时32岁，已经能够接受这种严厉 的批评和指责了，也明白了确实有很多重要的东西需要自己学习。
多年以来，富爸爸反复教导我们要诚实、正直。他经常对儿子 迈克和我说："很多人问小孩子‘你长大以后想成为什么样的人？’ 不过，当他们提出这个问题的时候，常常指的是孩子以后想从事什 么职业。从我个人来讲，我不大在乎你们长大以后做什么，不大在 乎你们是否愿意成为一个医生、电影明星或者守门人。但是，当你 们长大以后，我很关切你们是否能够成为一个更加诚实正直的人。 很多人随着年龄增长变得更有教养，但是却未必变得更加诚实正直， 甚至情况更糟#他们像孩子那样撒谎#成年以后变为一个"暖于说谎 的人。”当我走向街边自己停放汽车的地方时，我明白这是使自己变 得更加诚实正直的最后一次机会了，我必须更加诚实地对待自己， 对待合作伙伴、员工以及所有的人。
坐进汽车的时候，我似乎还听到富爸爸在说："任何懦弱的人都 会撒谎，讲真话需要勇气。随着年龄的增长，你们要有更大的勇气 尽快讲出事实真相，即便这种事实真相可能给自己带来伤害，让自 己没有面子。没有面子地说出事实真相，也比漂亮地撒谎要好得多。 世界上到处都是漂亮的撒谎者。”当我发动汽车准备挂挡的时候，我
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忽然感觉自己非常糟糕，可能就像公司的财务报表那样。驾车离开 的那一刻，我明白自己有两种选择，一种是继续欺骗自己，从此再 也不与富爸爸相见；另一种就是开始寻找直面现实的勇气，清除自 己造成的混乱，期待着与富爸爸再次相见。
在32岁那年#我意识到自己在很多方面仍然亟待成长起来。我 懂得，如果自己想成为一个更加富有、成功、完美的人，就必须听 到更准确的事实，即便是有一点严酷的事实。作为自己不断成长的 一部分，我也需要更好地说出事实真相。当我开车回到公司停车场 的时候，我明白现在到了自己说出事实真相的时候了。当然，应该 首先向合作伙伴讲清事实真相，那些被富爸爸称为小丑的合作伙伴。
大约4个月以后，我带着另一份财务报表，又一次回到了富爸 爸那里。富爸爸和儿子迈克静静地相互看了好大会儿，最后，富爸 爸开口问道："你们拖欠的税款和员工的薪水都已经支付了吗？ ”
"是的，”我说，"如果你留意，就会看到我们还追回了过去很多 人拖欠我们的款项。”
"你们让他们也偿还了欠款？〃富爸爸显然有些吃惊，继续问道。
“他们或者还款，或者我就从财务报表上将他们拿掉，送到债务 处理专业机构。”
"那太好了。”迈克禁不住赞叹道，“那些不愿意付款的客户就不 是真正的客户，而是小偷。”
"直到现在，我才明白这些。”我接着说道，“不过，我自己也犯 了一些同样的错误。”
富爸爸看着我，停顿了一下，随后慢慢点了点头，他轻轻地说 道："你总算认识到了这一点，真是谢天谢地！”
"那很简单。”我接着说，“我将自己首先看做一个可以成功的 人。事实上，我曾经欠了很多人一大笔钱。”
富爸爸和迈克静静地坐着，偶尔轻轻地点点头。最后，富爸爸 说道：“真相让你获得了自由，而现在你可以自由地整理过去混乱不 堪的东西，并且开始在坚实的基础上重新创建个人企业。事实上， 曾经有那么多的人试图在谎言基础上建立自己的财务王国，但是，
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谎言对于建立自己的财务王国从来没有什么帮助。”
这时，我也静静地坐下来，整个屋子寂静异常。过了好长时间， 迈克问道："你们公司的情况到底怎么样？你们的财务报表的确诚实 可靠多了，但是，仅仅靠财务报表还是说明不了所有问题。”
"公司已经关门了。”我回答，"我们现在还有产品销售，业务还 比较多，但是当初合伙创建这家公司的四个人的关系已经彻底结束 了。我们可能永远不会再进行合作，也永远不再是朋友了。事实上， 是事实真相将我们分开的。”
"当你回到自己公司的时候，你还有贴心的朋友吗？ ”
"嗯，开始的时候，我们四个人就是贴心朋友，不过很快我们就 变成了面子上的朋友。我们差点吵起来，幸好这事实上并没有真的 发生。工作上尽管有些不愉快，但是，正如你所建议的，我对合作 伙伴排除管理上的混乱这点非常信任。”
"现在公司的状况如何？〃迈克问道。
"我们将公司所有剩余的资产全部转给了一个供应商，然后我们 各自分手。我们也会很快让员工们离开，他们将会得到所有拖欠的 款项。投资者将会收回部分投资，不过我们过去已经向他们讲得清 清楚楚，他们也明白其中的风险，而一些人甚至表示愿意继续与我 合作。我们拖欠政府的税款也已经如数缴纳。”
富爸爸和迈克只是默默地坐在那里，说真的，这甚至让我联想 起了葬礼上的场面，很多悲伤无从说起，公司的倒闭其实就像万事 万物的终结一样。不论好坏，总有一些经验将会永远改变我们自己 的生活，改变我们的未来，决定我们自己将要成为怎样一个人。即 便我也乐意尽快处理完这些事情，但是我还是害怕最后一次熄灭办 公室里的灯、关上办公室的大门的那一刻。过了半天，富爸爸终于 打破了沉默，他说：“好了，我为你这样处理自己公司损失的方式感 到自豪。虽然这不是一件令人愉快的事情，但是，我知道你会以自 己独特的方式去处理。你本来可以将公司的剩余资金据为己有，不 过你却做出了一种更明智的选择，这些都将会为你今后的商业活动 奠定良好的基础。从这次经历中，你是不是也学到了很多东西？〃
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"学到的简直太多了，”我答道，"直到现在，我还在回味学到的 一些东西。
"你可能将会回味好多年。”富爸爸接着说，"不过，总会有一 天，这些已有的以及今后将会遇到的经验和错误，都将会成为你自 己成功与富有的基础。很多人在躲避错误，很多人一辈子都在追求 安稳，尽量避免这类教训，但是实际上，缺乏这些生活经验大大制 约了他们未来的财务成功。一定要牢牢记住，商业经验从来都不会 是从一部书本，或者一节课中获得的。尽管由于选择了这样处理企 业失败的方式，你也有些痛苦，不过有朝一日，这些短暂的痛苦可 能就会成为你自己长期富有的基石。如果你回避、撒谎，你的财务 未来也许就会是一个懦弱者的未来，因为你可能让自己身上懦弱的 一面永远主宰了自己的未来。”
我默默地坐在那里，无声地点了点头，感到实在说不出什么。 过去，我也曾经听到过诸如此类的谈话，但是，直到那一天，这些 看似简单的教训对我才有了更多实质意义和深刻影响。富爸爸经常 对迈克和我说，我们人类都是由许多个性不同的人组成的，包括善 良的人、卑鄙的人、贪婪的人、富有的人、贫穷的人、懦弱的人、 偷窃的人、英雄、惯于说谎的人、吝啬鬼、爱人、失败者等等。他 不断提醒我们，成长就是自己选择想成为什么样的人的一个过程， 选择拥有各种各样的个性和品质的一个过程。正如前面所提到的， 当富爸爸问我们想成为什么样的人的时候，他就是在问我们想成为 拥有何种个性和品质的人，而不是在询问我们将来的职业^是否 愿意成为一名医生、律师或者消防队员。对于富爸爸来说，一个人 对于自身品质和个性的选择比起职业的选择来，要重要得多。
"在金钱上面，随处可见懦弱的人。”富爸爸说道，"金钱具有带 来懦弱者而不是英雄的魔力，这也就是真正富有的人为什么少之又 少的原因；金钱还可以带来欺骗和偷窃者，因此我们各地的监狱人 满为患；金钱还可以带来背叛者，他们从热爱或者信任自己的人那 里窃取东西，当你从自己的员工那里‘借’钱时，你其实就选择了 这种品质，这也是我就这件事为什么对你特别粗鲁的原因。骗子和
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懦夫本来就是一回事情，背叛那些信任自己的人更是人性中最为卑 劣的品质，不幸的是你们当时选择了那种品质。”
我没有什么话可以讲，心中却非常不好受。诚实和正直并不总 是令人愉快，而今天这场有关诚实和正直的教训更是让我痛苦，然 而却是必要的。当我意识到自己对拯救公司绝望之后，曾经就选择 了背叛信任自己的人。
“你记住这次教训了吗？ ”富爸爸问道，"你记住人的个性品质选 择中的教训了吗？"
我只有再次点头称是，我已经完全理解了这个教训，一个深刻、 痛苦的教训，一个自己将会永远记取的教训。长期以来，我一直认 为自己是个好人，一个诚实的人，但是面对压力，我表现出来的却 是一个背叛信任自己的人的角色。
“好吧，”富爸爸说，“虽然财务报表也能反映个人品质，但是个 人品质方面的教训要远远比阅读财务报表本身更为重要。你的财务 报表告诉我，在你接手公司的时候，上演了一个背叛者的故事。这 是另外一个教训，是关于会计、可说明性以及能够阅读财务报表的 重要性的教训。这些财务报表的数据实际在向我们讲述一个故事， 那就是具有什么品质的人在掌管资金。当你与合作伙伴开始创办自 己的企业时，你们就像一群赌徒，撞上好运后，就将好运当成了自 己的能力。等到金钱蜂拥而至的时候，你们就成了购买保时捷轿车、 奔驰跑车的莽汉；当你们陷入财务困境的时候，你们就成了背叛供 应商、政府和员工的人。实际上，财务报表比很多小说讲述的故事 还要精彩。”
"好了好了，爸爸，”迈克插话说，显然，他不想让富爸爸继续 教训我，"我认为你已经讲清楚了自己的观点。”
“好的。”富爸爸也松了口气，转向我问道，"你从中接受教训了
吗？
“当然。”我回答说。
“那就好，我们一起去用午餐。”富爸爸说道，"我还想让你学习 一个更为重要的教训，这个教训是由一个问题开始的，这个问题就
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是7员工们为什么不了解你们这些人怎样使用他们自己的钱？’”
当电梯来到时，我们发现里面已经挤满了想去吃午餐的人。站 在电梯里，富爸爸接着说道："将来的某个时候，也就是我已经不在 人世的时候，数百万辛勤劳作的人们将会发现，正是那些像你和你 的合作伙伴这样一些根本不懂管理的人，在利用他们的钱玩一场游 戏，这些钱当中可能涵盖了他们的退休金、财务安全和未来。政府 虽然在法律上做出了一些调整，设法保护员工的利益，但是，我并 不认为这些法律调整能解决所有问题。事实上，我认为这些调整将 会让很多人的情况更糟。我担心将来会有更可怕的事情发生。”
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改变了世界的法案
我和富爸爸、迈克三个人来到了我们都很喜欢的一家中国餐馆。 像往常一样，餐馆里人头攒动，没有一个空位，因为他们的食品味 道不错，服务快捷而且价格公道。我们只好等了好几分钟，直到空 出了一个桌子，当我们坐下来的时候，我们喜欢的那位侍者赶忙整 理桌子。
看菜谱的时候，富爸爸对我说："很多人将留不出足够的钱供退 休以后使用。事实上，我敢打赌，现在坐在这个餐馆里的很多人将 永远不能退休，因为到时候他们的退休金计划的账户中将一无所 有。〃
"你指的是这个餐馆里的员工吗？ ”迈克问道，"是像我们身边这 位侍者和那些在后面做饭、洗碗碟的员工吗？〃
“不仅仅是指餐馆里的员工，很多身穿西装、打着领带在这里就 餐的经理也将会一无所有，或者没有足够的钱维持退休生活。这个 屋里的很多人将永远负担不起退休后的花费。”
"很多人？〃我吃惊地问道，"更准确的说法是否应该是‘一些’， 而不是‘很多’？
"不，”富爸爸的回答同样不容置疑，"我认为更准确的说法应该
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是‘很多’，而不是‘一些’。”
"怎么会那样昵？〃我问道，“他们很多人似乎都有一份不错的工 作，他们衣着光鲜，看起来也相当聪明。”
〃你还记得我曾经告诉你关于I：只1士\ 〔《雇员退休收入保障法 案》〕的事情吗？"富爸爸问道。
“记得，但是不太明白。”我回答说，"你好几次提到这个法案。 不过，我还没有完全理解你所讲的内容，也不太明白为什么说这次 法律调整这么重要。”
“很多人都没有意识到它的重要性。”富爸爸说，“可能还需要过 好几年，人们才能开始认识到这次法律调整对于未来的深远影响。”
“这次法案做出了哪些调整，为什么通过了这个法案？〃我问道。 "这是一个很好的问题。〃富爸爸笑着说# 〃首先，2尺13八是《雇 员退休收入保障法案》英文标题的缩写。这项法案让401(10计划的 执行成为可能。我当初也对这项法案的通过没有给予多大关注，但 是，没过多久会计师和律师就开始建议我对企业活动做出调整。一 旦这种调整真正开始实施，我就必须向他们请教更深层次的问题。”
"那你有什么发现昵？〃我问道。
“从表面看起来，这项法案的通过是为了保护员工的退休金免受 雇主的滥用和侵吞。”富爸爸回答。
"那是怎样的一种滥用和侵吞？〃我追问道。
“侵吞滥用退休金的方式有许多种。甚至在一些大的蓝筹股公 司，退休金计划也是囊中空空，或者严重不足。多数情况下，一个 公司购买另外一家公司并非因为公司本身的业务，而是想得到另外 一家公司的退休金。一些负责任的公司的退休基金往往超过了数千 万美元，甚至超过了公司本身的价值。因此，一些投机公司就会购 买这样的公司，然后在退休基金上做文章。”
“他们购买这家公司，难道仅仅是为了得到这家公司的退休基金 吗？〃我仍然感到迷惑。
富爸爸点了点头，他接着说：“不过，那还不是滥用的惟一形 式，他们的手段还有许许多多。正因如此，《雇员退休收入保障法
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案》才可能获得通过。”
"为什么你要说是|可能’获得通过？”我继续追问。
"噢，这项法案的通过好像是给员工带来了好处#好像是为了保 护员工的合法权益免受侵害。不过，正像我们大家都知道的，任何 事情都不会仅仅对于某一群人有好处。其实，公司也从这项法案中 受益，只是媒体没有真正注意到这一点而已。”
"这项法案怎样为公司带来好处呢？"我问。
"现在你已经拥有了自己的第一家公司，让我问你这个问题：员 工的退休金计划对于一个公司来说，到底代价有多么昂贵？ ”
“你指的是包括社会保险费用的退休金计划吗？"我问。
富爸爸点点头，他说："是的，它到底有多么昂贵？"
"非常昂贵。”我回答，"我常常希望能够给员工们更高的薪水， 但是那些暗贴的税款高得我实在无法支付更多，而这些税款员工们 往往并没有注意到。每一次我给员工加薪，政府要求我缴纳的税款 也会相应增加。”
"因此，当做为给员工带来好处的《雇员退休收入保障法案》获 得通过时，其实它在很多方面给雇主带来了更多的好处。而且，在 很多情况下，本来由雇主承担的不少退休费用，现在转化到了员工 自己身上。〃
"但是，雇主不是要承担与员工承担的数额相当的退休金费用 吗？〃我还是不大理解。
“如果他们打算这样做，的确也会这样做，不过这里的关键词是 ‘相当’。”迈克解释道，"也就是说，现在雇主需要为员工支付的退 休金数额大大降低了。这就好像有人拿走了你的全部抵押贷款，要 求你偿还其中的一半，这样你的还款数额的确减少了，但是你愿意 吗？"迈克非常精通这项新的退休金计划，因为富爸爸让他专门研究 过。"此外，很多员工选择了并不缴纳自己的某种退休基金，这样公 司也就可以不为员工缴纳退休金了。”
"因此，如果员工不在自己的退休金中投入钱，那么雇主也就不 会为员工的退休金花任何钱。这样，那位员工的退休金费用实质上
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就等于零。因此，我们很多人将来就会遇到麻烦，很多人将来就会 没有任何退休金积累，是吗？"我问。
“是的，但这不过是存在的问题之一，也是最大的问题。但是， 在我看来，最终引起最严重问题的还不是那些退休金计划中没有任 何钱的人，而是那些终日辛辛苦苦往自己退休金账户中存钱的人， 后者将会引起历史上最为严重的股市危机。”
“历史上最为严重的危机？〃我心中充满了怀疑，“而且这场股市 危机不是那些一无所有的人，而是那些辛辛苦苦将钱存下来的人引 起的？
富爸爸坚定地点了点头，他说：“好好想一想，一个一无所有的 人会引起股市危机吗？"
"我真的不大明白，也从来没有认真思考过这个问题。”我感到 实在很困惑。
“最为严重的股市危机，只会由成百上千万将自己资金集中在共 同基金和其他类似投资上的人引起，而绝对不会由那些没有任何股 票或金钱的人引起。”迈克插上了一句，"这是一个常识。”
“这项退休金法案的调整将会引起很多问题，而其中的问题之 一，将在未来带来灾难性后果的就是严重的股市危机。”当侍者端上 我们的饭菜时，富爸爸说。
"为什么会是股市危机？你怎么会这样肯定？"我问道。
"因为将资金注入股市的并不是投资者，正如你已经了解到的， 你的大多数员工还不会阅读一份财务报表。如果不能阅读一份财务 报表，那么你如何进行投资昵？〃富爸爸反问我，然后接着说，"《雇 员退休收入保障法案》的后续影响不仅使数以百万的人失去了退休 金计划，而且迫使人们将自己的财务未来完全放在股市上，而我们 大家也都知道，所有的股市都会有涨有跌。”接着，富爸爸盯着我说 道："我一直想将迈克和你训练成为真正的投资者，成为不论股市涨 跌都能够赚钱的投资者。不过，大多数员工却没有这种思想和精神 训练，一旦大的股市危机来临，我相信他们所能做出的反应就是像 很多未经过培训的投资人那样。他们只会惊恐万分，开始拋售手头
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的股票，用来维持自己的生活，保护自己的未来。”
"你认为这种情况什么时候会发生？〃我问。
"我不知道。”富爸爸回答说，“没有人拥有一只具有魔法、能够 准确预测未来的水晶球。从现在起到最大的股市危机爆发之前，我 认为会有较小规模的股市繁荣与萧条变化，它们都是将来最大的股 市繁荣与萧条的前奏。”
"会有一些警告性的迹象吗？〃我问。
"噢，当然，”富爸爸笑着答道，“有很多迹象。好消息是，你们 年轻人将会有大量时间和机会去参加实践，通过在这些较小规模的 股市繁荣与萧条中获得经验和技巧。正如你们两位夏天在夏威夷较 小的风浪中练习冲浪，准备冬天在更大的风浪中搏击一样，我希望 你们在投资技巧上也能这样做。随着股市繁荣与萧条的规模或者程 度的不断加大，你们将会发现，其实自己很容易变得越来越富有。” "不过，其他人可能会变得越来越贫穷。”我轻轻地补充了一句。 "不幸的是，事实可能的确如此。但是，你们一定要时刻牢记诺 亚与方舟的故事。诺亚不可能将所有的动物都放在船上，在即将到 来的股市危机中，我担心的也是这样。〃
“所以，只有那些适应能力最强的人才能够最终生存下来？〃我
问。
“是的，只有那些财务上适应能力最强、最聪明的人才能够生存 下来，”富爸爸回答说，"只有那些有所准备的人才能够生存下来， 就像诺亚建造方舟是为将来做好准备一样。我也是一直在训练你们， 来打造自己的财务方舟。”
“我们在建造自己的财务方舟吗？〃我禁不住笑了，"它在哪里？ 我还没有看到呀！”
"我帮助你们建造的方舟，就在你们自己的脑子里。”
"方舟在我们自己的脑子里？〃我有些不以为然，“这倒是个新思
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“听着，”富爸爸显然有些不悦，他在招呼上菜时说，"如果你不 想做准备，那就现在告诉我好了，不要浪费我的时间。你以为我喜
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欢批评你在企业和个人财务上的管理混乱吗？是不是我一直在浪费 自己的时间和对你的信任？如果是这样，那你现在就告诉我。”
"不，不，不，”我急忙辩解道，“那仅仅是对于方舟的认识，我 很难理解建造一只方舟的概念，尤其是在脑子里建造方舟的概念。” "噢，你是在什么地方考虑金钱、投资和企业活动的？这些活动 都是在你脑子里发生的。如果你的脑子里找不到钱，那么你的手上 也不会找到钱。”富爸爸气呼呼地说。
是的，是的。我充满歉意地点头说。
"听着，”富爸爸说道，"人类历史上最大的股市危机也许会发 生，也许不会发生。但是，我可以很肯定地告诉你，股市的繁荣与 萧条一定会发生，而且不论过去还是将来，都一直在发生。预言中 的股市繁荣与萧条一定会来到，其实这也算不上真正的预言。你们 刚刚30出头，拥有良好的财务基础丨也获得了大量的商业经验，现 在到了面对现实世界的时候了。正像你们几乎每天都练习冲浪、沉 浮于波浪之间一样，我希望你们也能在金融市场和商业周期的波动 中沉着应对。那样的话，你们的财务技巧就会迅速提高。”
"也就是说，市场的繁荣与萧条就如同大海中的波浪一样。”我
说。
"很对，”富爸爸说，"人们称之为商业周期。”
“你认为《雇员退休收入保障法案》将像海上风暴一样，足以迅 速将波浪推至岸边击碎。那么从长远看来，《雇员退休收入保障法 案》改变了整个商业周期？〃迈克说道。
"就冲浪者而言，的确如此，那也是我所认为的。”富爸爸在午 餐即将结束时，接着说道："股市的繁荣与萧条一直都存在着，但 是，我认为这种法律上的调整变化将会引起历史上最大规模的股市 繁荣与萧条的动荡。”
“如果你的预言错了，那又将怎样？"我问道。
“如果我的预言错了，如果你按照我建议的那样去做，那么至少 你也会变得越来越富有，因为你将要建造自己的方舟，在自己脑子 里建造财务方舟。仅此一点，就足以让你不受经济景气与否的影响
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而致富。"
"好的，”我说，"我将牢记这个方舟理论，并细细体味。我要在 为未来做好准备和计划的过程中认真思考，像诺亚那样准备随时应 对各种情况，不论灾难是否发生。不过，是什么让你认为，这种退 休金法案的调整将会产生重大影响，以致引起严重的股市危机？"
"因为，法律的调整就意味着未来的改变。”富爸爸说，"比如， 如果政府改变了这个中餐馆前面马路的行车限速#时速从25英里调 整为100英里，我们马上就会看到一些变化。很快，在这里就会有 更多交通事故和不幸发生。这就是法律调整怎样改变了我们未来的 例证，不论这种改变的结果是好是坏。”
"这次的法律调整，到底改变了什么昵？我们为什么没有看到这 种变化？为什么在我们周围就餐的经理们没有像你一样关注这种变 化昵？
富爸爸拿出一张餐巾纸，写下了几个字母：
08
1)0
#我们身边的很多经理人员以及餐馆员工没有关注这种法律的变 化，因为我相信现在正处于08退休金计划与0。退休金计划的过渡 阶段。"
"什么？〃我更觉得困惑不解，"要从06退休金计划过渡到IX： 退休金计划？ ”
"是的，”迈克插话道，"很多人都像你一样，没有注意到两者的 区别，其实它们之间的差别很大。坐在我们周围的很多经理们依然 用08退休金计划的术语思考，而不是用00退休金计划的术语思 考，这也就是他们对这次法律变化置若罔闻的原因。他们没有注意 到这种变化及其带来的后果。”
"什么时候，这些经理们才会开始注意两者之间的区别？〃我问。
"这种滞后期将会非常长，”富爸爸回答说，"我预言可能还要等 25到50年，人们才会注意这次法律调整的全面影响。〃
"你的意思是#大概要等到2000年的时候，我们才会开始注意
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这种变化？"我问。
"噢，当然你们会在那之前就开始注意到这种变化的。”富爸爸 笑着说，"尽管人们将会注意到这种变化，比如股市小规模的动荡， 但是，我认为直到2000年甚至更晚的时候，人们才会真正注意到这 次法律调整的惊人后果。”
结完了账，就在我们起身离开餐桌的那一刻，我们喜欢的那位 侍者已经将桌子擦拭干净，准备接待另一拨饥肠辘辘的客人。"你打 算如何为即将到来的变化做准备呢？ ”我问富爸爸。
"我已经做好了准备，而且已经建造好了自己的方舟。”在我们 漫步街头的时候，富爸爸笑眯眯地说，"那不是我的问题，但可能是 你们的问题。当这次法律调整的真正影响来临的时候，我可能已经 离开人世，你爸爸可能也不在了。”
"也就是说，这个法律调整似乎是你们这一代人将自己的问题， 转嫁到我们这一代人身上。”我的意思主要是想试探一下富爸爸对于 两代人相互推诿责任之说的看法。
"是的#这是一个非常精辟的说法。〃富爸爸沉思了 一下，接着 说道，"那就是二战时期出生的一代人将自己的问题转移到婴儿潮中 出生的一代人以及后来人身上。说到底，我们这些二战时期出生的 一代人从中受益。”
"你们一代人受益，现在我们一代人却要为你们付账？那就是我 们得到的遗产吗？"我反问富爸爸。
"那只是问题的一个方面。”富爸爸带着一丝神秘的微笑接着说， "首先#让我来解释一下03退休金计划与IX：退休金计划的区别。〃 富爸爸分析了 02退休金计划，其中03指的就是收益确定型 退休金计划，也就是说该退休金计划事先明确了 退休者将来每月可以得到的退休金数额。比如，如果一个员工在一 家公司工作了 40年，然后在65岁时退休，那么他（她）在有生之 年的固定收入就是每月1 000美元。如果那位员工66岁就去世了， 那么公司实际上就得到了好处，因为公司仅仅支付了 1年的退休金。 如果退休雇员105岁去世#那么公司将要支付其40年的退休金。在
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这种情况下，雇员就得到了更多的好处，公司的支出也将大大增加。 一般而言，我们现行的社会保险就是属于政府的收益确定型退休金 计划。
后来通过的《雇员退休收入保障法案》将允许公司转而采用IX： 退休金计划X也就是缴费确定型〔0071(^1811110？^〕退休金计 划。08退休金计划与06退休金计划的区别主要就在〃收益〃与 〃缴费〃两个词上面，前者明确了收入，而后者则由员工自己投入资 金的数额确定。也就是说，根据缴费确定型退休金计划，如果员工 有投入，那么他的退休金只能与自己当初投入的数额相当。
员工如果在职期间没有投入退休金，那么他在退休后可能就一 无所有。另外，如果员工的退休时退休金计划中有200万美元积累，
那么在他85岁之前丨这些钱就可能已经在定期发放、混乱管理或市 场危机中丧失殆尽。这样，到了 85岁的时候，他的退休金有可能就 已完全用完，只好自认倒霉。按照新的法案，他不可能再回到公司 要求得到更多的财务帮助。
简单地说，退休后的职责、支出和长远结果，将会从雇主那里 转移到员工身上。尽管收益确定型与缴费确定型从字面上来看没有 多少区别，然而长远的结果却有很大区别，事实也将如此。正如富 爸爸所说：“二战时诞生的一代人将自己的问题转移给了婴儿潮中诞 生的一代人，实质上就是后来的一代人承受我们这一代人的问题。” 也就是说，他们得到了好处，现在却需要我们来埋单，而且这是一 个数额非常大的单子。
回到富爸爸的办公室，我紧紧地拥抱了他们两个人，感谢他们 的教诲。我又重新开始了创业的征程，虽然没有钱、没有稳定的工 作，但是却有着知识和经验这笔财富。尽管开始时有点担心和紧张， 我还是准备回去工作，寻找新的商机，创建一个新公司。
"我还有一个问题。”我注视着富爸爸说，“刚才吃饭时坐在我们 周围的很多经理们，他们都没有注意到收益确定型退休金计划与缴 费确定型退休金计划的区别吗？ ”
“是的，我认为很多人都没有。”迈克代替富爸爸回答，“这将在
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未来引起更大的问题。因为没有注意到这种区别，他们也就没有为 未来做好准备。他们仍然认为退休之后，在自己的有生之年还将会 有大量的钱。"
“我担心你们一代人中，很多人退休之后的生活水平可能被迫要 低于我们这一代人。”富爸爸说道，"我们一代人大多还享受收益确 定型退休金计划，退休后可以整日去打高尔夫球，玩玩游戏。你们 这一代的很多人将永远不能退休，实际上可能大多数人都不能退休， 不得不辛劳终生，其中一些人可能出于自愿，但大多数人是不得不 这样。"
"但愿他们喜欢那样去做。”我苦笑着说。
"那只是一个短视的想法。”迈克说，"我曾经研究过这种现象。 统计表明，退休之后25义的员工在不同时期有伤残，一些人是永久 伤残，一些人是暂时伤残。因此，认为终生从事自己喜欢的事情就 是一个解决办法，这显然有些目光短浅。我们这一代人和未来的几 代人需要考虑得更加长远一些，因为人类的平均寿命越来越长。存 在的问题是，我们能够承受得起长寿以及保健费用上涨的影响吗？ 而且，如果我们就属于那25。4伤残者中的一员，无法继续从事自己 喜欢的工作，那么又会发生什么？这都是些更实在的问题，我们需 要扪心自问，也需要问问家人和员工。”
“现在，我们不是就在问这些问题吗？〃我看了看富爸爸，问道。
"不，我担心的还有。”富爸爸看了看手表，回答说，"刚才在我 们周围用餐的许多经理们身上存在的问题是，他们大多数人以为自 己将来会有父母们享有的收益确定型退休金计划。因为他们都在大 公司工作，所以他们可能会那样考虑。但是不久，大公司也会采用 缴费确定型退休金计划，很多员工甚至包括一些经理人员，也许还 不会注意到这些变化的长远后果和影响。”
“而且，在大公司做事，就像在一只大型远洋船上工作。”迈克 曾经做了大量研究，非常关切未来的变化，他插话道，"过去，一旦 参加工作，公司就会给员工提供一间船尾的头等舱。退休员工则加 入另外一支乘客队伍，享受着曾经在一家大型船运公司工作的好处。
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随着夜幕降临丨他们翩翩起舞丨龄听着本尼，古德曼 7議）的音乐丨品尝着香槟，玩着轮盘游戏。但是，这一切已经一 去不复返了。现在，这家大型船运公司会把退休员工推到一边丨让 他们依靠缴费确定型退休金计划生活。”
"如果他们的缴费确定型退休金计划中没有钱款，那又该怎么 办、？我问。
“那也不是船运公司的问题。”迈克回答说。
#试着建造一只方舟，免得落入被迫接受生活救济的地步富 爸爸露出了一丝神秘的微笑#他接着说，"很多人都没有接受过建造 方舟的训练，他们的晚年生活将会与一些弱小生物保护者以及来自 家庭和政府的救助联系起来。因此，我想让你们从现在开始就建造 自己的财务方舟。如果你们这样做了，等到变化来临的时候，你就 会拥有自己的大船，自己的方舟。它坚固庞大，足以应对海上的任 何风暴。相信我的预言，一场大的风暴即将来临。”
向富爸爸和迈克表示感谢之后，我转身走向了电梯。我现在已 经32岁了，没有钱#也没有工作，但是，这次我将要带着自己所拥 有的知识和经验的财富重新开始创业。我明白，这次创建下一个企 业将会变得更加简单，更加快速。因此，即便现在身无分文，即便 明白茫茫大海上正在酝酿着更大风暴，我仍然对未来充满了信心。 对我而言，建造一只方舟比建造生活的避难所更有意义。这个生活 的避难所就是缴费确定型退休金计划以及世界各地的各种财务救济 计划。
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在美国夏威夷州著名的怀基基大街上，挤满了来来往往的游人， 他们或者准备去海滩，或者刚刚从海滩归来。很多人身穿泳衣，橡 胶拖鞋上还沾着沙粒。看起来，不论他们来自哪里，其中的很多人 都因为能够暂时离开自己原有的生活而兴奋。
当我穿过街道走向公交车站的时候，我顺便看了一眼海浪。海 浪距离海岸大约有一百多码，我禁不住在心里盘算着是否有时间与 昔曰冲浪的朋友晚上会面。湍急的海浪，温暖的海水，和煦的阳光 好像都在召唤着我。在公共汽车到来之前，我站在那里甚至有些嫉 妒起来，于是就扑向大海玩起了孩提时代经常参与的冲浪运动，直 到太阳落下海平面，我才筋疲力尽停了下来。我明白，对我来说今 天最好是赶快回家。当我意识到自己已经不再是个孩子，为了使自 己有一个更加美好的未来，现在到了彻底反省过去的时候了，深深 的悲伤笼罩着我。与富爸爸和迈克共进午餐，这是个让我痛苦，也 让我获益匪浅的事情。回顾自己的财务报表，这同样也是一个让我 感到痛苦而诚实的事情，那些简单资料到目前为止讲述的是一系列 谎言，现在到了改变这一切的时候了。公共汽车来到的时候，我将 装有公司财务报表的褐色马尼拉纸信封折起来，夹在胳膊下面，搭
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上车返回我很快就必须放弃的家。
现在，很多人常常问我："你是怎样重新开始创业的？〃显然， 他们对于损失了一切之后，振作起来重新开始感到非常好奇。他们 往往拥有很好的工作，或者确立了自己的职业，对于丢掉现有的一 切会觉得十分犹豫。一位来自日本的年轻人问我："等到你丢掉了所 有东西以后，你是否会感到羞愧？〃
我忍不住笑了，回答说："我的感觉很复杂，羞愧肯定是其中之 一。”接着，我问了他几个问题，发现他很讨厌自己目前的工作，因 为薪水不够高。但是，他的工作很安稳，他宁愿忍受终生，也不愿 冒遭受羞愧、耻辱的风险。我告诉他，其实抱有这些想法的人不仅 仅是他，很多人宁愿少赚点金钱和快乐，也不愿意冒着受羞愧、难 堪的风险，去追求生活赋予我们的许多美好的东西。
“没有一份工作，也没有一分钱，你是怎样重新开始创业 的7 ^这是关于那段生活另外一个经常被问及的问题。不过，对 于诸如此类的问题，很难找到一个令人信服的答案。单单靠语言表 述显然不够，因此，我经常这样回答："我只能那样去做，因为我已 经没有别的路可走了，也没有什么东西可以依靠。”我还常说，"每 一次我都是这样做的〃、“那是我生命中最糟的一段，我实在不愿意 再去提它。但是，在我的记忆中，那也是我生命中最美好、最难忘 的一段，因为它改变了我人生的方向，也改变了我自己。”
有时候，我也会说：“我不得不在自己的过去与未来之间做出选
择--种是我的未来与过去没有什么变化丨一种是我的未来远远
胜过了过去。”诸如此类复杂的表述曾经让好多人大摇其头，百思不 得其解。实际上，我要说的意思是，很多人畏惧变化或者冒险，最 终让自己明天还在重复做与今天完全相同的事情。对于很多人来说， 即便现在的生活让自己感到度曰如年，也比为了更好的未来冒险改 变要好一些。我了解那种生活策略。现在，偶尔看到那些依然在夏 威夷的怀基基海滩做服务生的昔日伙伴，我甚至有些羡慕他们的生 活，尤其是当我坐在波音747客机中；从伦敦赶往纽约，或者从洛 杉矶赶往悉尼的时候。
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我常常感到困惑，自己是否在生活中做出了正确的选择。当我 坐在飞机上，吃着航班上提供的食品时，想到的是童年时代的三个 伙伴35年以来丨每天都在怀基基海滩的同一个地点出租冲浪板，与 称赞他们具有成熟男人气质的年轻女孩相会，表演夏威夷当地的歌 曲挣点小费。第二天，他们还是在同一个地方做同样的工作，正如 在好多方面，我所要做的那样。区别在于，我认为我们最终想得到 不同的生活。我想要一个与今天不同的明天，他们想要一个与今天 相同的明天。
我相信很多人都属于这两种情况中的一种，这将决定他们或者 为了今后的生活而冒风险，或者满足于今天的生活，明天依然过着 同样的生活。我甘冒各种风险，因为我渴望更加美好的明天，这也 是我在解释自己一无所有之后，重新站立起来的最好答案。我冒险、
失败并且重新站立起来，是因为我依然追求着同一个目标^更加 美好的明天。很多人停留在原来的地方，就像我小时候海滩上的那 些伙伴一样，因为他们今天过得很安稳，也希望明天过得很安稳。
不幸的是，我们大多数人都明白，今天终将结束，明天又将重新开 始。我的那些海滩上小伙伴也懂得这个道理。
富爸爸明白，我的财务报表和个人生活中的财务漏洞究竟有多 大。正如他在几个月前，察看我的财务报表时所指出的，"你们公司 存在致命的财务问题，已经到了不可救药的地步〃。尽管他知道我已 经身无分文，无处可去，没有工作，但是他从来不愿意给我提供一 个职位或者财务支持，我也从来不想得到这样的支持。我已经向他 学习20多年了丨我知道他对我的期望。
穷爸爸非常理解我的困境，他好几次想给我钱，但是我明白他 的财务状况也不是很好。他实际上比我好不了多少，他有自己的房 子，但是在他50多岁的时候，他几乎完全依靠教师工会为数不多的 退休金生活。他仅有的一些积蓄，也在一家冰激凌专卖店的投资中 损失殆尽。那是他在商场的第一次挫败丨原因并不在于他的学术成 就，而是他缺乏实际经验。因为年龄和个性，他还很难找到工作。
他曾经也是个〃老板〃一夏威夷州政府的教育主管，我想他一定
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感觉到，向比自己年轻得多的人申请一份工作，滋味绝对不好受。
当有人说他在州政府的工作经验不能用在商场时，他非常生气。 常常有人对他说：“你有辉煌的工作经历，你肯定非常成功，但是你 的技能并不是我们所需要的，我们无法运用你终生学习到的东西。” 最后，他不得不去做很多同他年龄相仿、也处于困境中的人所从事 的工作，他做了一名顾问。我不知道是否有人请他，不过这个头衔 大概可以抚慰他内心的伤痛。
促使我重新站起来的动力之一，就是当时我曾经立下的一个誓 言："我将永远不会让无知、自大和畏惧阻碍自己得到应当得到的生 活。”目睹了年迈、自负、缺乏实践能力、缺乏财务知识、缺乏最新 信息、依赖政府救济等给穷爸爸带来的危害，我发誓要以他为鉴， 并把他作为反面材料。那时，我发誓重新成为一名学生，第一步就 是从整理个人财务报表入手，这个报表反映了我在财务上无知和自 大的程度。我暗暗发誓，一定要听富爸爸的话，开始去研究很多人 从来不研究的问题。
从9岁那年开始，富爸爸就一直是我的一位重要导师。现在， 我已经32岁了，我发誓：作为成人，自己要从他那里重新学习当年 曾经学过的很多东西。我懂得自己玩冲浪和橄榄球的曰子已经快要 结束了，就像当年那种忧伤的情绪一样。我也向往着未来，一种全 新的不同于过去的未来，到时候我能够更好地控制金钱和生活。我 不想像穷爸爸那样，因为退休金并不够用丨在接近60岁的时候还得 四处寻找工作。我不想等到60岁的时候才改变自己丨我30多岁时 就应该改变自己。我不想等到60岁的时候才发现，自己的退休金计 划根本不足以应付今后的生活。我在32岁那年的誓言就是，反省自 己的财务生活丨接受教育和培训，从当天而不是明天起就开始思考 自己的未来。
当我准备搬出已经租住不起的公寓，正在为将来在哪里生活犯 愁的时候，一位朋友给我打来了电话。他将要被委派到加利福尼亚 州工作4个月，他问我是否愿意替他照看房子、浇灌花草、喂狗。 天哪！真是天无绝人之路，这解决了我的住房问题，至少是暂时解
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决了。钱可以以不同形式来到你身边，邮递来的支票往往恰好就在 急需要时出现了，从过去的多付款、退款以及最终发现多收了公司 款项的收账人那里寄来了。但是，即便有这些零零碎碎的支票，毕 竟还是太少了，好些日子仅仅因为没有钱，我连顿饭也吃不上。事 情有时候就是这样糟糕，不过我仍然觉得这一段日子非常珍贵，因 为它给了我重新认识自己的机会。
在我搬进了临时居住的房子不久，另外一个朋友打来了电话。 他是猎头公司职员，专门负责寻找管理层雇员。他说："我手头有一 家公司对你非常感兴趣，我告诉他们，你曾经是施乐公司的高级销 售员，曾经主管过国内和国际数百人的销售团队。他们正在寻找像 你这样的人，公司薪水很高，旅行机会很多，平时的费用可以大量 报销，福利待遇优厚，而且他们知道，有朝一日你可能会成为公司 总裁。你无需重新搬家，他们想让你成为他们公司在亚洲与加利福 尼亚州的桥梁，公司的位置恰好就在夏威夷。你有兴趣吗？"
让我来告诉你我当时的真实感受吧！经历了公司破产和绝望之 后，对我来说这个电话就像来自天堂的声音。我的兴致一下子提高， 身处贫困和绝望之中，非常向往一个高薪的职位、声望、头衔、福 利、汽车以及个人在公司发展的阶梯。更为重要的是，我喜欢并向 往重新开始。我心中自然清楚，自己非常适合这个职位，因为我本 人曾经在纽约接受了大学教育，而我又是第四代日裔美国人，了解 曰本文化，所以我马上就答应了。
4周以后丨我成了那家公司从16位候选人中挑出来的3个主要 候选人之一。为了准备面谈，我甚至还用吃饭的钱购买了一套西装。 在面谈的最后一天，我坐在了该公司地区副总经理的办公室外面， 不过，我一下子忽然感觉很糟。一定出了什么问题，我意识到自己 正在做着与穷爸爸完全相同的事情，都在寻找一份稳定、优越的工 作，区别仅仅在于我当时32岁，而他已经59岁。所谓的薪水、安 全感、头衔、晋升机会、福利待遇等东西其实还在吸引着我，在这 个过程中，我再次发现了自己内心的一些东西。
我坐在地区副总经理办公室外，内心展开了一场对话，这样度
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过了非常漫长的10分钟。最后，我在一张纸条上写道："谢谢你们 对我的信任，我非常感激你们花时间考虑我的申请。这一切都极大 地激励了我的自尊！不过，非常抱歉，我必须走自己的路，请你们 将我的名字从向贵公司申请职位的候选者名单上划掉。再次感谢你 们！"我将纸条交给了秘书丨然后转身离开。这也是我最后一次求 职。
相对于选择什么职业，富爸爸一直对我选择什么样的个性品质 更感兴趣。这段时间，我可以选择的个性只有懦夫和武士两种。在 开始面对自己处于一无所有的真实世界的两周中丨懦夫性格占据了 上风。后来，终于有一天，武士的性格占据了优势，那一天我感觉 好极了。接着，懦夫的性格又占据了上风。等到第四周的时候，这 场内心中的争斗终于固定下来，有一半时间我是懦夫，有一半时间 我是武士。也正是到了这个时候，情况发生了根本变化。一旦我对 自己没有钱、没有工作也没有职业地位的这种身份欣然接受，我的 生活就发生了变化。也就是说，我开始乐于充当一个小人物。我不 再是一个孩子、学生、船长、部队飞行员或者一个企业家，我一无 所有，不过我甚至有点喜欢这样了。那也没有什么不好，我对于两 手空空根本无所谓，越是这样想，内心中武士的一面就变得愈加强 大。我谢绝成为那家公司销售经理的原因，就是因为我正处在个人 试验之中，我只想弄明白究竟自己内心中的哪一种个性能够最终胜 出。
富爸爸常常向儿子迈克和我提出这样一个问题：“如果你一无所 有，没有钱，没有工作，没有食物，也没有栖身之处，那么你会怎 样去做？
如果我们回答说"我会设法找个工作赚几个美元"，富爸爸可能 就很不满意，就会说那不过是在执行成为一名雇员的计划。
如果我们回答说"我会寻找一个商业机会，创建或者购买一家 企业"，富爸爸就会说，我们是在执行成为一名企业家的计划。
如果我们回答说"我会寻找一个投资项目，然后联系投资者"， 富爸爸就会说，我们正在执行成为投资者和企业家的计划。
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富爸爸还说："很多人从出生就开始去实施寻找一份工作的计 划。事实上，他们上学无非就是为了实施那个计划。”对于前面那个 问题，如果你能够做出后两种回答，就需要一种截然不同的教育方 式，他称之为为了真实世界的教育。
独自一人静下心来以后，我想起了富爸爸前面的这些小问题。 在无事可做的时候，我开始按照自己对未来的希望做出了选择。
自从我们那次在中餐馆共进午餐的6个星期之后，富爸爸打电 话给我，问我是否愿意与他再次共进午餐。自然，我马上就答应了。 这一次，我们来到一家位于高档消费区的擅香山饭店。饭店里的人 几乎都着装光鲜，而我却坐着公交车到来，身穿短裤和鲜艳的红衬 衣，显得非常另类。当然，我极力做出富有的样子，似乎已经不再 需要像周围人那样穿得中规中矩。我怀疑是否能够糊弄了别人，是 否有人注意到我的滑稽模样。富爸爸只请了我一个人，他并没有过 多注意我的衣着，因为他了解我当时的经济处境。他站起来向我打 招呼、握手，富爸爸问道：“事情进展得怎样？〃
"非常好。”我边坐边回答说，"我已经习惯于一无所有和做一个 小人物了。"
富爸爸笑了笑说：“事情并没有那么糟，是吗？"
#是的，没有那么糟，〃我回答说，"只有当自我怀疑的时候，事 情才会变糟。我现在已经在反省自己过去做过的许多愚蠢的事情， 但是，我更加强壮了。内心中的懦夫已经退却，武士变得更强壮。 我已经准备面对真实世界了。”
当我向他讲起近来申请的一家公司销售经理的高薪职位以及最 终放弃的经过时，富爸爸的脸上露出了笑容。他说：“这是近几个月 以来，我从你这里听到的最好消息。你已经真正决定改变自己的未 来了，而且更为重要的是，我很高兴你找到了面对真实世界的勇气 和信心。”
我感到有些困惑，打量了富爸爸一眼，问道："是不是每个人都 想面对真实世界？ ”
"很多人认为自己会那样做，”富爸爸回答说，"但是，如果告诉
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了他们真实情况，现在很多人都想尽力隐瞒、躲避自己面对的真实 世界。〃
侍者送上了菜谱，给我们的水杯倒满了水，而且很快报上了今 天的特色菜。我继续问富爸爸刚才那个问题：“人们会隐瞒自己面对 的真实世界吗？他们如何那样去做？仅仅是通过寻求工作安稳来这 样做吗？
富爸爸将菜谱还给了侍者，说道："按照以往的惯例来吧。”接 着，他盯着我说，"人们隐瞒真实世界的方式很多，不仅仅是通过寻 求工作安稳。现在，很多人的一辈子就是从一个避难所到另外一个 避难所，这些避难所保护他们脱离了真实世界。比如，很多人离开 家庭这个避难所，来到大学这个避难所。毕业之后，很多人又进入 工作或职业的避难所。如果他们结婚，现在又为家庭创造了一个避 难所。整个过程，就是从一个安全避难所转向另外一个安全避难所。 如果失去了工作，他们就会掸去简历上的灰尘，重新寻求另外一个 避难所。如果他们离婚，很多人也会寻找另一个人，创造一个新的 家庭避难所。”
"那样做又有什么错吗？"我问。
"没有，当然没有必然的错误，他们只是在寻求避难所。”富爸 爸轻轻地吮了一口水，接着说，“不过，当一个人离开一个安全避难 所，又难以找到下一个避难所时，问题就出现了。就像在你爸爸身 上发生的情况。”
“我爸爸身上发生的情况？〃我稍稍有些吃惊。
“是的，就是你爸爸现在所遇到的情况。”富爸爸肯定地回答，
“你爸爸现在遇到的真实世界，就像你自己现在遇到的真实世界一 样，我还在琢磨你们哪一个人将会干得更好。区别仅仅在于，你爸 爸在自己50多岁以后开始面对真实世界丨而你是在30多岁的时候 开始面对真实世界。相同之处在于丨现在你们两个人都失去了工作。 我发现观察这种不同很有意思。”
“请你给我解释一下，我爸爸现在面对的真实世界是什么样的？" "你爸爸离开了自己父母家这个避难所，上了一个名牌大学，找
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到了一份好工作，逐步爬上了成功阶梯。是这样吗？"富爸爸反问 我。
"是的。"我说。
“因此，你爸爸从一个安全避难所来到另一个安全避难所，直到 有一天担任了州教育主管。他离家、上学、结婚，并且从来没有离 开教育系统。是不是这样？"
我点了点头，回答说："他是个非常优秀的学生，所以他一直留 在教育系统内，或者如你所说的避难所内。这些都让他更加自负， 也让他取得了成就。那你是不是认为，他应该离开高等教育这个避 难所呢？
"他为什么要这样呢？"富爸爸反问道，"他很聪明，是个非常优 秀的学生，做了班长，很快成为了教育系统的领袖，因而他应该继 续留在自己做得很出色的系统内。如果我是他本人，我也会像他那 样做。不过，他50岁时选择离开了那个系统，那么对他而言#教育 系统之外的环境就是真实世界。论及财务问题丨可以说你爸爸完全 没有做好面对真实世界的精神准备。”
"你指的是当他决定竞选夏威夷州副州长的时候吗？"我问道。
"是的，你爸爸是个诚实正直的人，他反对腐败的政治体系，发 现自己的诚实正直并不是解决问题的最好办法。当他正式决定参选 副州长并且失败的时候，就遭遇了真实世界。等到失败之后，他发 现自己已经置身于自己成长的系统之外，在那个系统中他曾经游刃 有余，那也是他惟一了解的系统。突然之间，他不得不面对真实世 界，过得并不好。接着，在他失去工作不久，你妈妈就因早期心脏 病发作而去世。我怀疑她可能无法承受你爸爸竞选失败所带来的困 窘以及你爸爸失去工作这一现实，因为他们当时已经置身于曾经保 护自己的系统之外了。”
“妈妈的确承受着比爸爸更大的打击，在我爸爸的竞选失败之 后，她的很多所谓政界名流朋友就中断了与她的联系，不再与她共 进午餐，其中甚至包括很多她最亲近的朋友。世界对于失败者来说 总是非常残酷的，当你位高权重的时候很多人喜欢你，当你成为小
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人物的时候很多人就会抛弃你。我相信，那次事件对妈妈的打击胜 过了其他任何事，那也是她在50岁前就离开人世的原因。〃
在我回忆妈妈的时候，富爸爸静静地坐着，半天没有说话，他 可能想说自己很怀念我妈妈。过了一会儿，富爸爸接着说：“你爸爸 悲伤了一段时间之后，再次结婚了，当然还是与一位学校老师。他 买断了一家冰淇淋专营权，结果赔进了所有的积蓄。不久，他离了 婚，我想原因可能就是没有避难所，没有安全港湾，无论年轻还是 年老，两人的生活压力太大了。现在，你爸爸就像一个孤儿。他的 父母已经不在人世，妻子已经离去，孩子也不能赡养他，而伴随他 成长的教育系统又不让他回去。这样，他只好干一份临时工作维持 生活，试图找到通向另外一个避难所的门径。”
“如果没有教师养老金，真实世界可能就要压垮他，他可能要成 为一个无家可归者。”我接着说道。
富爸爸表示赞同，他说：“你们这些孩子可能会接受他，就像好 多孩子所做的那样，因而如果家庭负担得起，最后一个避难所就是 家庭。”富爸爸停顿了一下，双眼直视着我继续说道："你现在无力 照顾他，是吗？"
"对我来说，现在确实有些麻烦，但是，我会找到一个解决办法 的。”接着，我问富爸爸，"为什么我们要讨论真实世界与避难所这 两个相对的东西呢？"
"因为你的教育还在继续。”富爸爸笑着说道，"仅仅因为，你到 了 30多岁并不意味着你就学不了更多东西。你现在面临的财务状况 的确很可怕，但是感谢上帝丨你在32岁就遇到了这些困难。现在， 你也可以选择让情况变得更糟的这条路子丨那些失败者往往就是这 样做的。或者，你也可以让这些糟糕的事情，成为到目前为止你生 活中最好的事情。很多人固守在办公室、农场、销售工作或其他职 位上，终日生活在他们自己今天所面临生活的恐惧中。很多人也许 会嘲弄你，将你看做低人一等的‘贱民’。也有一些人会羡慕你，因 为至少你已经从失败的痛苦中走了出来。”
"后面这句话听起来有些可笑。”我说，"为什么会有人羡慕我现
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在一无所有呢？〃
"因为有一些人拥有别人所没有或者不愿意具有的洞察力。”富 爸爸说，“有一些人开始意识到，你们这一代人面临着比我们这一代 人更大的挑战丨2000年以后丨你们这一代中将有很多人认识到，自 己将面临着就像你现在所面临的财务困境。具有这种洞察力的一些 人可能会羡慕你，因为你们迟早要面对自己身处一无所有的困境， 面对真实世界，面对一个没有避难所的世界。仅仅因为他们现在成 功、富有，但这并不意味着他们将来也会成功、富有。那些认识到 这一点的人，都会羡慕你。”
“我仍然有点不大明白，为什么他们会羡慕我？"我的确还是有 些困惑不解。
“因为你处在这个过程中间，很多人一直在固守着错误的安全概 念，他们认为现在的工作和财务安全越来越少。”富爸爸接着说， "你们若及早醒悟，这样就会有时间来调整自己的思想，从经验中获 得成长。你愿意继续向前，还是愿意向后退缩呢？"
“我可能希望两者兼顾，”我回答说，"因为我处于这个过程中 间。我已经面对你所说的真实世界，而且感觉它其实并没有那么糟 糕。”
"很好，”富爸爸笑着说道，"你知道吗？发生在我自己身上最好 的事情#莫过于13岁那年我就面对了真实世界。〃
〃是在什么时候你爸爸去世，留下你来管理企业和家庭的？〃我
问。
富爸爸回答说："在我13岁的时候。当时，你爸爸正在学校里 为了以后的工作安全学习八36我就已经面对他今天才面对的真实 世界。作为十几岁的少年，我没有受过教育，没有钱，只有伤心患 病的妈妈和需要我照顾的家庭以及一个亏损的企业，我没有任何依 靠。不过回顾过去，那是我身上曾经发生的最好的一件事情。现在 我有这么多钱的原因就是自己没有去避难所躲藏，因此我也不愿意 现在给你帮助。如果我给你帮助，为你提供避难所，只会延迟那些 必然要发生的事情。如果你是我们这一代人，我会给你一份工作，
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因为对于像我们这样年岁的人来说，工作安稳是非常需要的。你们 这一代人更需要财务安全，而不是工作安稳。你们这一代人有很多 工作机会，比如快餐店就在一直招聘新人。你们这一代人缺乏获得 真正财务安全的财商教育，这将不可避免地造成你们的财务困境。”
“是不可避免的吗？"我问。
"是的，不可避免。”富爸爸肯定地说，"因为你们这一代人将不 再会拥有我和你爸爸这一代所享有的社会保险或医疗保险，或者没 有足够的保险可以依靠。成千上百万的你们这一代人将不再有一个 收益确定型退休金计划或者工会退休金计划，来保护你们免遭真实 世界的不幸。因此，你现在所遇到的困难，就是你们这一代人将在 2010年以后可能遇到的困难。正如我前面所说的，那个时候可能我 已经离开人世了。〃
看着侍者端上了我们要的饭菜，我静静地坐在那里。心中开始 明白为什么穷爸爸和富爸爸都那么重视他们员工的退休计划。侍者 离开之后，我对富爸爸说："你们这一代享有收益确定型退休金计 划，而我们这一代人不会再有。在你看来，两者之间有很大的差 别。”
"是，有非常大的差别。”富爸爸说，“你们看，你爸爸手下的员 工有政府和工会提供的退休金，我手下的员工只有依靠他们自己， 而且他们很多人没有向自己的退休金计划中投入资金。他们不知道 自己在做什么，有些人以为自己同父母的一样，也享有收益确定型 退休金计划。正是由于这些误解，我的很多员工都没有任何积蓄。 他们拥有很漂亮的住房，很漂亮的汽车，很漂亮的电视机，但是除 此之外，就没有任何东西了。我为此深感忧虑，提醒他们要进行投 资，不过对于他们而言，漂亮的汽车和电视机似乎要比共同基金或 者银行的储蓄重要得多。另外，他们不懂投资和储蓄的区别，认为 那是一回事。这也正是我为你和你们这一代人担忧的原因。我们这 一代的很多人都享有一些保护，免受真实世界的不幸，你们这一代 很多人则没有这么幸运，而且没有做任何准备，有些甚至已经年老 体衰无法应对。这么严峻的问题正在逐步形成，可惜好像没有人在
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为此担心。"
“因此，我们这一代很多人会在未来某一天，遇到我今天所面对 的同样的问题一一无所有地面对真实世界，是吗？〃
“是的，正是如此。”富爸爸不容置疑地回答，“那正是我要说 的，区别仅仅在于#你是在1979年，也就是在你32岁的时候不得 不面对真实世界，而你的许多同龄人是在2010年之后丨也就是在自 己62岁，72岁，82岁，或者更老的时候遇到这个问题（但愿不要 如此）。不过，他们将来一定会面对这个真实世界的。〃
#那么，我们这一代人的退休金计划可能到时候会有些捉襟见 肘，如果他们自己不在里面提早投入足够的钱的话。”
"不仅如此，”富爸爸接着说，"即便你们这一代人在自己的退休 金计划投入足够钱，这些钱也有可能到时候已经被用完。因为你们 这一代人的退休金计划可能会被一次严重的股市灾难完全毁掉，而 且可以断言，这场股市灾难即将到来。”
“是不是可以这样讲，收益确定型退休金计划可以免受股市危机 的影响，而缴费确定型退休金计划却做不到这一点？〃我问。
富爸爸点了点头，他说："大体如此，不过众所周知，即便是收 益确定型退休金计划也会因为管理不善而陷入危机，只是缴费确定 型退休金计划的风险要更大一些。因此，问题还在不断积聚，而后 在转瞬之间，真实的一刻就会来临。很快，你们这一代人就会置疑 新的缴费确定型计划是否管用。问题在于，你们这一代人只有等到 退休之后，才能明白那些退休计划是不是真正有用。〃
"你指的是，我的同学将在他们65岁退休时，才会发现自己的 缴费确定型退休金计划并不够用，是吗？"接着，我又问道，"只有 等到退休之后，他们才会明白这些，可惜为时已晚，无法通过工作 弥补不足，是吗？〃
富爸爸点了点头，继续说道："你们这一代人中，不仅很多人没 有向退休金计划中投入资金，即便投入，也没有投入足够的资金， 而且更少有人注意到股市和共同基金所蕴含的风险。在股市危机中， 共同基金有时候可能会完全损失。在未来某个时候，假如发生股市
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危机，即便不是由于共同基金的问题，你们这一代人也将会惊醒， 原来自己的缴费确定型退休金计划并不安全，自己的退休避难所也 存在风险。一旦你们这一代人认识到这一点，你们就可能开始从股 市抽身，恐慌就会来临，整个股市就开始陷入危机。如果这场恐慌 是大范围的，那么这场股市危机就可能是世界上规模最大的。需要 注意的是，很多业余投资者正在进入市场，这些人最容易出问题， 甚至这要比退休金改革的缺陷引起的问题还要严重。因此，我估计 你们这一代人将来会遭遇真实世界，遭遇你现在遇到的问题。区别 仅仅在于，当遇到这些问题的时候，他们究竟有多老而已。”
“我们这一代人的大多数都会遇到这个问题吗？"我简直有点不 敢相信富爸爸的话。
#是的，大多数人都会遇到。我想你们这一代至少有807。的人， 将来会没有足够的钱退休。2020年，这次严重的股市灾难爆发之 后，数以百万计的人将会身无分文，没有什么东西可以依靠。仅仅 为了维持这1.5亿多人的基本财务和医疗费用，美国政府也会负担 不起。"
“1.5亿多人？〃对于富爸爸所说出的数字，我还是有些不能相 信，〃但是，我们都知道在婴儿潮中美国出生的人只有7 500万呀7 〃没错，这个数字可能超过1.5亿，因为我们这一代中还有人在 世，他们也需要政府和社会帮助#数以百万计的新移民也将加大这 个数字#另外，还存在着很多穷人。到了 2030年，由于医疗技术的 突破性进展，人的寿命大大延长。大约有一半的美国人因为没有做 好老年时代的准备，可能需要更多的政府帮助。”
"而且，这还不包括数以百万计的联邦政府和州政府雇员，他们 也希望政府能够像事先所承诺的那样，照管好自己的生活。比如， 像我爸爸那样的政府终身雇员。”
“很对。”富爸爸点头称是，他说，“太多的人接受了这样一种教 育，希望政府照管自己，做自己生命的避难所，保护自己免受真实 世界的困扰。也正因为此，这个问题只会节节攀升。”
"因而，很多在婴儿潮出生的人的孩子，他们将不得不赡养自己
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的父母。”我接着说道。
“是的，但不仅仅是赡养自己的父母，”富爸爸说，"在婴儿潮出 生的人的孩子#大多出生在1970年以后#他们将有可能被要求赡养 双方的家庭。也就是说，如果一个年轻的夫妇有两个孩子，由于各 种名目的纳税手段，他们不得不赡养另外四个不能自给的老人。〃
#你的意思是，一个四口之家#其实就相当于八个人的大家庭， 是吗？〃我问道。
“有可能，这将引起几代人之间关于金钱、生活费用等问题的矛 盾。如果老人控制着政府，年轻人将一定会被要求为老年人的生活 问题纳税。”接着，富爸爸笑着说："如果年轻人占据了政坛，那么 将可能有数以百万计的老人，也就是你们从婴儿潮出生的这一代人 会抱怨说‘年轻人实在太不尊重老人了’。”
"你为什么笑呢？〃我问。
富爸爸忍不住还在笑，他说，"尊重老人的时代已经一去不复返 了，我认为今后一代人将会更缺乏对老人的尊重。不过，也有可能 是我的估计出错。或许，婴儿潮出生者的孩子将会敞开自己的钱包， 让自己老人随意拿走。谁知道呢？各种稀奇古怪的事情已经发生 了。〃
我们又花了几分钟吃饭，并没有再说很多。我坐在那里想着坐 公交车回家的事情，盘算着是否应该步行，还是“奢侈〃地坐公交 车。我不敢向富爸爸借坐公交车的钱，此外，我不想浪费自己一无 所有地面对真实世界的机会，这样的机会向来很少。我开始为自己 在32岁，而不是72岁、82岁甚至92岁时面对真实世界感到幸运。
拿起侍者送上的账单时，我又问富爸爸：#我们怎么讨论这样一 个问题？这么多需要一个安全避难所的人，应该怎样去做？ ”
安全与自由
"这个问题提得很好，”富爸爸一边给侍者递信用卡，一边说，
#我认为#当人们开始首先追求安全，而不是自由的时候，就会产生
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非常大的不同。”
"我们难道没有自由吗？"我马上反问道，“毕竟，这是在美国， 是自由的乐土、勇敢者的家园。”
"没错，这是在美国，而且人们也一直这样自豪地认为。”富爸 爸轻轻地笑了笑。"问题在于，很多人认为安全和自由完全是同一个 词。事实上并非如此，在很多方面安全与自由恰恰是一对相反的概
合 ”
心。
“安全与自由是一对相反的概念？"我感到很困惑，"请你解释一 下好吗？
"好，仔细想想，1773年，爆发了臭名昭著的7波士顿茶党 案’。你说说丨当时美国人发动暴动反对的是什么？"
“纳税。”我回答说，"他们希望能够免税，这些勇敢的人冒着坐 牢的危险，使用暴力手段来反抗大英帝国。”
“回答得很好。”富爸爸说道，"因此，他们并没有在为了更大的 工作安全的名目下，将茶叶扔进大海，是吗？"
"是的，他们是为了自由而战，并不是为了工作安全而战。”
“现在，我们在课堂上教些什么？"富爸爸问道，“父母和老师极 力要求孩子努力学习、取得好成绩的主要原因是什么？是不是为了 自由？
“不是。”我轻声回答，“父母和老师想让孩子取得好成绩，为的 是曰后的工作安全，为的是找到一份很有前途的高薪工作。”
“那么，在那些渴求自由的建国先驱们身上到底发生了什么？几 百年前，勇敢的人们是如何为了自由而抗争的？现在，这些都已经 被寻求工作安全的后来者搁置在了一边，由于没有足够钱来买回餐 桌上食物的恐惧，已经取代了我们先辈们孜孜以求、舍生忘死去追 求的自由。”
“因此，现在学校教育的目的并不是真正为了自由，而是为了获 得工作安全和收益确定型退休金计划，这也是现在老师们所拥有的 东西，而他们的学生们将不会再有了。这仅仅是学校和真实世界联 系越来越少的原因之一。在大多数真实世界里，将不再有收益确定
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型退休金计划，不过学校老师仍然享有。”
"是的，”富爸爸依然滔滔不绝地继续说道，"即便在当时并非要 求你一定参战，即便你属于免予服役者，你为什么还要去越南参战？
难道你不是为了自己心目中的自由吗？"
"是的，是为了自己心目中的自由而战，因为你和我爸爸都认 为，为了自己国家而战是每个人的义务。我不知道如果你们两人不 坚持的话，我是否还会去参战。”
“很好，那么，你大多数朋友的父母是怎样去做的呢？难道他们 不是设法让自己的孩子留在校园以避免参战吗？你的很多同学不愿 赴越南参战，这难道是因为他们自己聪明到可以考取大学并且得到 学校延期服役的许可吗？"
"当然不是。”我回答说。
"你发现了我们国家这些年来有多大的变化吗？我们国家是建立 在自由思想的基础之上的，但是到了现在，对许多人而言，安全却 成了远远比自由更为重要的东西。安全和自由不是一回事，追求安 全的人与那些追求自由的人有非常大的不同。而且，这些不同的想 法将会导致世界史上规模最大的股市危机。现在，数以百万计的人 将钱投入缴费确定型退休金计划、共同基金以及其他们可能确保自 己安全的投资之中。孩子，他们将来一定会有醒悟的一天。”
"那也是我如此关注《雇员退休收人保障法案》的原因。我们现 在的人与当年波士顿茶党案发生时的人已经相去甚远，我们不再是 为了自由而战，而是竭尽全力追求所谓的安全。数以百万计不懂财 务、也不大愿意涉足财务的人将会被推进股市大潮中。不过，正如 你所知道的，股市并不是爱好安全者的乐土，而是向往自由者的家 园。我想，那些向往自由的人将会成功，那些爱好安全的人将会失 败。非常不幸的是，他们失败的时候将会面对真实世界，不过那时 他们已经太老了。这都是我个人的预言。”
“自由与安全并不相同，是吗？"我仍然不大明白两者之间的区
别。
“它们不仅不同，而且完全相反。越追求安全，你自己所得到的
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自由就越少。"
"你能不能再解释一下？"我试探着问道，“享有了更多的安全， 怎么就意味着享有更少的自由？"
“你刚刚放弃的工作机会，就很有可能给你带来安全，不过，那 是不是需要你付出自由的代价？它阻碍了你能赚到什么，在什么时 间什么地方工作，甚至包括在什么时候度假，是不是？"
"是的，工作安全确实制约了我的自由。对于很多人来说，他们 的工作安全甚至规定了他们自己什么时候可以用午餐。”我补充了一 句，“不过，相对于自由来说，难道很多人不是更想得到安全吗？"
"的确如此。”富爸爸回答说，"那是他们的选择，不过一定要记 着，你所拥有的某种东西多，那么拥有的另外一种东西必然就少。 事实上，有了更多的安全，就有了更多的羁绊。看看那些世界上最 安全的人，他们就是‘囚犯’。他们拥有一个房间，也拥有食物、休 闲时间、运动场地，他们享有最大的安全，但是，他们失去了自 由。〃富爸爸停厂一会儿，让我理解他那关于什么人最安全的思想， 接着他又说道："再看看那些主要依靠社会保险生活的人丨他们的确 有了一点财务安全，但是他们所付出的代价是自由，是生活方式的 自由。在美国，依靠社会保险生活的人都是些最贫困的人，他们拥 有的自由最少。”
“因而，你希望我在安全与自由之间做出选择。自由需要勇气和 力量，如果你缺乏这些，就会失去自由。自由并不是免费的午餐？" 我说。
“是的。”富爸爸接着说道，“你还记得从越南回来时的情形吗？ 当时很多人向你们吐唾沫，骂你们是刽子手。”
"嗯，有人向我吐唾沫，但是没有人吐在我身上。不过，我明白 他们的意思。我们为了让他们拥有那样做的权利而战，尽管我并不 喜欢他们那样做。”
“那也正是为什么歌中唱道，我们的国家是‘自由者的乐土、勇 敢者的家园’。自由需要勇气、需要勇敢，你现在就正处在考验自己 内心勇气和勇敢的过程之中。如果你的勇气获胜，即便一无所有，
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你也会发现那些很少有人懂得的自由。另一方面，即便他们生活在 自由的土地上，也并没有获得自由，因为对安全的追求盗走了他们 的自由。〃
很快，我们走上了人行道，富爸爸等着侍者开来汽车。“ 一块坐 车走？〃他问我。
#不了，谢谢！"我满面笑容，向富爸爸致谢道别。我仍然没有 钱，也不想找份工作，不过，我内心中勇士的一面让我感觉非常美 妙。在我打算面对真实世界的时候，自己内心中坚强的一面就会更 加坚强。我渴望自由，渴望摆脱由一份工作，或者由拥有多少金钱 主宰的生活方式。与富爸爸的谈话让我更清楚地看到他内心世界的 秘密，当他13岁的时候，就不得不面对真实世界。#我甚至有点喜 欢上真实世界了，我想让它尽可能更现实一点丨〃当侍者开来富爸爸 的汽车时，我笑着对他说，“我想今天就面对真实世界，而不是等到 明天。”富爸爸也会心地笑了，挥挥手，然后在侍者羡慕的目光中驾 车离去。
在这段一无所有、面对真实世界的时期，我有了回顾自己生活 的时间，追忆一些似曾淡忘的重要课程。一个凉风习习的清晨，我 坐在怀基基海滩看着眼前的海浪，脑海中忽然回到了好几年以前，
那天，我所在的海军陆战队准备开始一场战斗。早在太阳升起之前。
我们的战地指挥官就站在即将参加那天行动的飞行员面前说："一定 要记住，我们所有的生命都是这次行动不可分割的一部分，一个伟 大的领导者和一个伟大的飞行员都将会带着所有人顺利返航。如果 你们能照顾好别人，别人也就会照顾好你。”
还有一天一一我的思绪回到了 25年前的主日学校，我仿佛听到 了老师的提问："难道我们不是自己兄弟的保护人吗？"看来丨我差 点忘记了这些。
1979年成为了我一生的转折点。我意识到在自己渴求致富的过 程中，已经忘掉了好多青年时代的教育课。现在，到了我30多岁的 时候，我不仅没有致富，而且成为连自己也感到羞愧的角色。到了 应该做出一些改变的时候了丨尽管事实让人有些伤心，但是我得到
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了一些弥足珍贵的教训。并且，这些教训不仅仅对于我现在，对于 未来也是弥足珍贵。是的，到了改变自己未来的时刻了。
富人并不为了钱而I作
在我这样经历了 6个月之后，接手我们那家尼龙与维可牢拉链 皮夹公司的人忽然打来电话，他说：“公司比我以前想像的还要混 乱，你能不能回来帮帮我？〃
我考虑了一会儿，就答应回去与他合作。根据达成的协议，如 果我不能让公司的状况得到改善，那么我将没有任何报酬。也就是 说，我是真的按照富爸爸的第一个原则去做，也就是《富爸爸，穷 爸爸》一书所讲到的第一个原则^富人不为钱而工作。现在，我 是公司的一个合伙人，共同来改造公司，如果公司不能开始蠃利， 我就得不到任何报酬。
到了这个时候，我有了其他一些可能获利的企业投资。其中一 件事情，就是与一家地方广播电台合作，进行产品促销活动，这项 活动有可能最终成为美国广播电台历史上最成功的促销活动之一。 我又有了自己的住处，养得起一辆汽车，不过更为重要的是，我可 以偿还那些信任我、并且贷款给我的投资者的钱了。他们都已经签 过损失单了，因此他们很多人都不愿意再拿这个钱，并且表示，如 果我开办下一个企业，他们愿意继续投资。
1981年，我将已经有所起色的尼龙与维可牢拉链皮夹公司同在 摇滚乐电台所取得的成功结合起来。同年，平克，弗洛依德摇滚乐队 (朽“厂请尼龙与维可牢拉链皮夹公司授权生产标志产品。接 着，范.海伦^ 出1抓〕、乔治男孩〔30：^	〉、犹大牧师重
金属乐队（知而5 ^尸7七5《〉、警察乐队（(/^^/化），以及杜二 1杜兰乐 队I 1)11广抓0狀以。等乐队和他们的艺员都请我们公司生产他们自 己的标志性产品。很快，曾经陷入困境的尼龙与维可牢拉链皮夹公 司又恢复了生机，而且更加强大。1982年，音乐电视（^丁乂）进入 了乐坛丨我们与明星们变得有些疏远起来。这一次我就不那么愚笨
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了，而是有了更多的商业智慧，有了更好的顾问，并且更加诚实，
不再恐惧失败和面对真实世界。到了这个时候丨我明白如果自己失 败，还会马上重新站起来丨而且会站得更高。
我明白，真实世界依然有可能击倒自己。我已经能够充分认识 股市的涨跌起伏，也明白共同基金并不是万无一失。即便我懂得一 场巨大的股市危机仍然有可能让我破产，即便我自己的股票和共同 基金非常有限，但是与以往有所不同的是，我不希望再次发生这样 的事情，也已经不怕再次发生这样的事情了。我已经从一无所有的 困窘尴尬中走了出来，已经领略了重新开始并且赚得更多的滋味。
现在，在经历了两手空空、面对真实世界之后，我明白失败只会让 自己学到更多。我明白自己将会恢复得更快，而且每天都在做着应 对历史上最大股市危机的准备。
不幸的是，穷爸爸却一直未能从挫败中恢复过来，而且年龄随 着越来越老，他自己挑战真实世界的能力也越来越小。1982年，他 已经63岁了。到了这个年龄丨除了做个门卫或者卖汉堡包之外，他 已经很难找到什么工作。他依旧生活在过去成功的光环中，继续自 称是咨询公司的顾问。其实，如果没有教师退休金、社会保险和医 疗保险，那么真实世界就可能完全压垮他。孩子们很少帮助他，而 且由于自负，他常常根本不接受这类帮助。他曾经在政府教育系统 中做好了准备，接受了很好的教育，不过，一旦离开那个系统，离 开那个避难所，他才发现自己完全没有做好应对真实世界的准备。
数以百万计的我们这一代人将会很快面对这个真实世界，不论我们 自己是否做好准备。
从我个人角度来讲，我从来没有打算按照穷爸爸的计划行事。
我不指望什么终生工作安全、退休金计划、共同基金、股票、社会 保险、医疗保险，以及其他形式的政府慈善资助来保障未来的生活。
不幸的是，数以百万计的同龄人却在步自己父母的后尘。直到现在，
他们一些人才开始意识到收益确定型退休金计划与缴费确定型退休 金计划原来大有不同。
很多人还在盼望，在祈祷股市将会一直攀升，共同基金和多元
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化的投资组合可以让他们免受真实世界的苦难。我很担心，这样一 个简单、幼稚的投资战略将不会给那么多人带来什么好处。即便实 施了所谓的多样化，一场巨大的股市危机也将会毁掉很多投资基金。 正如我们大家已经看到的，股市并不是追求安全者的天地。相反， 股市是追求自由者的乐园。不幸的是，很多追求安全的人并不了解 两者之间的区别。
可能由于动机听起来非常美妙，《雇员退休收入保障法案》获得 了通过。问题在于，这个法案本身以及后续的修正案都存在着缺陷。 这些缺陷永远无法与终生寻求安全的人们，到头来所发现真实世界 的股市将会带走自己的安全所造成的惊恐相提并论。法案本身对于 这种缺陷并没有考虑太多一一那些终生追求安全的人们，忽然发现 自己追求的所谓安全已经不复存在。
本书旨在为大家提供一些思路，不论真实世界中股市涨跌，我 们如何提早做好准备。无论股市的真实世界发生了什么，也就是家 庭、学校和企业等避难所之外的真实世界发生了什么，我们应该如 何做好准备，本书就是探讨这些问题的。正如诺亚在沙漠中打造了 方舟，现在，也许到了你在自己思想上开始打造一只方舟的时候了， 你现在还有时间打造。
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第4章 噩梦的开始
2001年11月30日，在《今日美国》财富版封面上有一位58岁 男士的大幅彩色照片。他头发灰白，双手在胸前交叉，显得聪慧而 又气度不凡。尽管他看起来很像一家大公司的实际上却不是丨 他只是安然公司的一位忠实雇员。安然公司的050和其他一些高层 管理人员自己攫取了成千上百万美元，而公司现在却倒闭了。
封面人物之所以是他丨而不像往常那样都是是因为这位 忠心耿耿的员工的401仏）计划里的资金丨已经由于股市崩盘、经济 低迷以及他所服务一辈子的安然公司倒闭而丧失殆尽。曾经有一段 时间，他们公司的股价上涨到每股100美元。他也曾经感到非常富 有，在退休金计划中购买了自己公司越来越多的股票。到了 2001年 11月30日，安然公司的股价跌至每股35美分，而且还在继续走低。
同时，他的401(0计划也由市值31,7万美元跌至当天的10万美元 左右。他开始感觉到丨自己有可能永远不能退休了。另一方面，他 已经快要耗尽自己一生最重要的资产一时间。在《雇员退休收入 保障法案》通过25年之后丨富爸爸的预言开始变成了现实。
2001年12月2日，《迈阿密先驱报》刊登了题为呼吁政府改革 401(10退休金计划的文章。文章的作者认为，我们制定了要求驾车
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者必须系安全带的法律，但是却没有出台要求投资者理智投资的法 律。我感到奇怪，为什么不要求我们的学校教育系统这样讲呢？
不久之后，几乎所有报纸、电视台、广播电台都在就这一事件 进行愤怒地抨击。一个地方广播电台播音员质问："政府怎么能让这 种事情发生？ ” "为什么安达信会计公司不向股东们提出警告？ ” "已 经准备退休的员工，将永远不能退休了。” "为什么安然公司的高层 管理人员占有了数亿美元，却没有给员工们留下任何东西？"其他一 些电台丨甚至将安然公司破产案与恐怖分子发动的#911〃事件相 提并论。后来，我终于听到了电视台理智的声音："安然公司的破产 是个个案，但却不是一个孤立的事件。所有那些在退休金计划中损 失了数十亿美元的员工怎么样了 ？其他数百家公司的员工也许没有 完全损失掉自己的资产，但是可能在股市损失了多年来的退休金积 蓄，他们怎么样了 ？当他们得知自己的退休梦想可能永远无法实现 的时候，他们的感觉怎么样？他们现在对股市的信任是增加了还是 减少了 ？投资者对股市的信心持续降低，这已成为一个日益突出的 问题。除了安然公司以及会计行业的造假之外，还有更为严重的问 题。〃
接着，一些电台和财务顾问又在老调重弹，"如果员工多样化地 投资，那么这样的问题或许就能避免。”另外一个共同基金经理用他 那约翰^肯尼迪式的表情和波士顿口音上来说道："我们一直建议客 户进行多样化投资，为什么安然公司的管理者不建议自己的员工让 自己的投资组合多样化呢？如果那些员工的投资实现了多样化，那 么，他们或许就不会面临目前的问题。”
如果有人向富爸爸问及这个问题，他可能也会说安然公司事件 是一个特例，尤其是那些高层管理者的贪婪与明目张胆的腐败行为。 不过，富爸爸也懂得这并不是一个孤立的事件。最近几年，不仅仅 安然公司的员工蒙受了重大损失，包括福特、思科、可口可乐、施 乐、朗讯、联合I几父、玉则来、八丨3寺公司的员工， 也都有同样但不同程度的遭遇。如果有人问富爸爸如何评价安然公 司员工的处境丨如何评价所有投资股市的员工的处境，他可能会这
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样回答："他们的问题并不在于投资缺乏多样化，而是在于缺乏财商 教育和财务智慧，仅仅凭借多样化是不能解决所有问题的。”
整个2001年，到处都是令人震惊的新闻，比如恐怖分子对纽约 世贸大厦和华盛顿五角大楼的袭击。正当我们沉浸在这场悲剧和痛 苦之中的时候，安然公司、安达信会计公司的丑闻又出现在报章中。 甚至连正在阿富汗进行的战事，也没有像安然公司事件那样引人注 目。安然公司曾经被认为是美国第七大公司，现在却成了到目前为 止，美国最大的申请破产的公司。
在各种媒体追求轰动效应、连篇累牍的报道之中，公众很容易 丢掉最为重要的东西，因为真正的问题肯定不会写在头版新闻上。 在安然公司以及后来的世界电信公司的破产过程中，退休金改革的 许多缺陷之一丨就在2001年12月2日出版的《迈阿密先驱报》上 被提了出来。对我而言，比安然公司丑闻更为值得关注的是，一位 退休者向那些经常向报章写文章的注册财务顾问们提出的一些简单 问题。
问题：我是一位年届七旬的退休者，本来希望个人退休金 账户〔I尺X能够维持自己今后的生活。明年我将不得不退休丨 因此很希望能得到你们的建议。在好多年前，有人建议我将个 人退休金投资到共同基金上。有一段时间，的确情况不错，但 是，与很多人一样，我在近两年来损失惨重。我是否应该自己 承担这些损失，再将自己的钱投资到更安全但利息较低的储蓄 上去？
回答：有时候需要坚持自己的计划，现在就是这样。股市 的涨跌动荡是意料之中的事情，如果你是一位有好多年经验的 投资者，那么你自己就能够摆脱困境。股市大多数时候上扬， 很少像今天这样下跌。我理解你的痛苦，不过，296的利率和没 有增长这些不足以让你取消这些投资。
检查你自己的共同基金，确保它们都很稳定，并且注意学 习有关相对保守的成长收入基金。进取性基金往往有更大的不
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稳定性，所以这又被称为一种系统提取，运用起来非常有效。
你是否意识到了现有法律的缺陷之一 ？你是否注意到这位70岁 的退休者所写的：“明年我将不得不退休，因此很希望能得到你们的 建议。”你是否注意到财务顾问的回答：“告诉你的基金管理人，通 过每月出让你的基金，来达到你要求的最小投资分布。”
卖家多于买家
正如我要说的，当世上很多人在品着咖啡，读着有关安然公司 事件的报道，认为安然公司的问题与己无关的时候，这位退休者的 问题就给了这些人一声当头棒喝，安然公司的问题其实是大家都要 面对的问题。20多年前富爸爸注意到《雇员退休收入保障法案》的 缺陷之一，就是要求退休者在70多岁之后，必须通过每月出让股 权，开始从市场上提出现金。现在，这听起来并不是什么大事情丨 但是正如我们大家所知道的，正是这些小事情决定了大事情的成败。
也就是说，根据法律，随着时间的推移，越来越多的人将被要 求通过出让股权来提取现金。与此同时，年轻职工则被要求购入股 权。现在，无需一个火箭科学家来寻找这个计划的缺陷。随着越来 越多的人的一天天变老，这个问题将变得越来越严重。也就是说， 当股市上卖家多于买家的时候，股票价格怎么能够上涨呢？
这个问题之所以重要，是因为很多人涉足其中。安然公司丑闻 的连锁效应将会从不同形式上影响数十万人，那么上面这位70岁的 退休者所提出的问题丨同样是由于连锁反应丨可能从不同形式上影 响着数千万、甚至数十亿人。
让我们从更大的范围上来分析这个连锁反应。日本曾经是世界 经济的一个发动机，它拥有勤劳、坚韧、节俭的人民，现在却处在 行将破产的边缘。这是他们的人民或者国家领导人的错误吗？也就 是说，如果世界上最富有的国家一美国经济停滞不前，世界上第 二大经济体^日本的经济又陷入困境，那么，这种连锁反应可能
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很快就变成轩然大波，这足以让生活在沙漠中的人也需要建造一只 自己的方舟。
在2001年12月2曰出版的《迈阿密先驱报》上，那位退休者 提出的问题似乎并没有引起多大影响，仅仅是因为在目前超过70 岁、依靠缴费确定型退休金计划生活的人毕竟还不是非常多。很多 人还享有收益确定型退休金计划，两种退休金计划在根据不同的规 则运作。而且，很多在1946年以前出生的人都曾经拥有高薪的工 作，在向婴儿潮中出生的人高价出售自己房子时又赚了一大笔钱，
而且很多人都拥有存款。因此，尽管这位退休者提出了这个最为重 要的问题，报纸的编辑还是把它安排在后面很不起眼的地方。
问题是，当数以百万计婴儿潮中出生的人开始从股市提取现金 的时候丨又会发生什么昵？股市还会像在20世纪90年代那样，每 年以1096、20^/0甚至3096的速度增长吗？如果你出生在1946年之 后，缴费确定型退休金计划中又满是股票、债券、共同基金，那么 从你的个人利益出发，我当然希望股市持续不断地上扬，但是，历 史往往不以人的意志为转移，它往往会打碎人们的幻想。
因为年龄超过70岁、拥有缴费确定型退休金计划的人很少，因 此这个计划的缺陷以及对市场的影响还十分有限。但是，到了 2016 年，第一批7 500万从婴儿潮中出生、大多拥有缴费确定型退休金 计划的人已到了 70岁，而且这个数字每年还在不断上涨。当富爸爸 多年前做出预言的时候，他不是用塔罗纸牌或者看茶叶渣这些稀奇 古怪的方法来占卜未来的。相反，他运用法律、时代的变化、市场 经验和人口老化现象做出了自己的判断。也就是说，他不是在猜测，
而是运用客观规律、历史和现实得出了结论。
供给与需求
对于股票、共同基金、债券或者诸如此类的有价证券，只要买 家多于卖家，价格就会上涨。在1990年到2000年之间，很多年龄 在30岁到50岁之间、在婴儿潮中诞生的人都纷纷进入股市，准备
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自己的缴费确定型退休金计划，因而出现了一个较长时期的股市上 扬。同样一次上扬发生在20世纪70年代，当时很多在婴儿潮中出 生的人刚刚离开家庭、大学，开始购置自己的第一处房子。如果你 经历过这个年代，或许还记得这场狂热已经不限于房地产业，当利 率突破20少。的时候丨紧随其后的就是一场恐慌和市场萧条。政府提 高利率的目的是为了延缓通货膨胀丨而导致通货膨胀的部分原因就 是7 500万在婴儿潮中出生的人进入了职场丨有钱消费。也就是说，
7 500万人购买任何东西都足以引起一场市场繁荣。相反的一面也是 如此，7500万人出售任何东西也足以引起一场大规模的市场萧条。 这是经济学的基本原理，也是由市场供求法则所决定的。
在未来若干年内，如果还没有统计清楚丨那么很可能在2016年 之内，人们将开始懂得股市并不会总是像20世纪90年代那样，以 年均2096的速度增长。不幸的是，数以百万计的雇员无法退出自己 的401(10计划、个人退休金账户〔I尺八八或者退出时已经为时已 晚。数以百万计的在婴儿潮中出生的人不能提早出售股票，即便他 们知道股市即将陷入危机，因为政府对于提前变现强征惩罚性税款。 他们只好不再提前支取，而是继续把股票留在市场观望，多样化投 资，将资金从一种共同基金转向另一种共同基金，寻求看起来更安 全的"避难所"。很多人已经意识到自己陷于财务困境，但是却没有 认识到许多法律缺陷所带来的全面影响。当这种认识刺激很多人时， 人们拼命挽救自己的退休金计划和生活，又会引起一场恐慌。不幸 的是，世上所有的多样化都不能挽救他们免受那样严重的股市危机 的影响。
沃伦，巴非特〔〕被认为是美国取虽有、取有智 慧的投资家，他认为：#多样化是无知者的保护伞，而对于那些清楚 自己应该怎么做的人说，这没有多少意义。”
需要指出的是，巴菲特的意思并不是说，不要进行多样化投资。 他曾经反复讲过自己从不进行多样化投资，也从来没有建议任何人 不要进行多样化投资。他只是简单地讲，多样化是无知者的保护伞。 也就是说，如果你不想多样化，就要接受财商教育培训。如果你没
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有接受过财商教育培训，而且也没有这方面的打算，那么就实行所 谓多样化投资吧！
富爸爸讲话更为直接，他可能会说："如果你在财务上一无所 知，那么就进行多样化投资吧！ 1979年，他对我说："《雇员退休 收入保障法案》的缺陷之一，就是未能建议人们接受财商教育，福 特总统和国会改革了法律，但是没有让教育系统提供适宜的财商教 育，财务知识对于实施缴费确定型退休金计划的人来说非常必要。 另一方面，政治家们将财商教育工作留给了华尔街的金融家们。”
接着，富爸爸明显用一种更嘲弄的口气说："让华尔街的金融家 们提供财商教育，无异于请一只狐狸来喂养你的小鸡。如果狐狸聪 明，可能就会耐心地养肥你的鸡。狐狸竭尽全力，获取小鸡的信任。 通过提供华而不实的各种小册子、门类繁多的部门、经过训练很像 投资者的漂亮推销员，来照管他们。这些推销员都接受了训练，将 一种好像很有道理的金融界行话装饰成一些建议，比如：‘长线投 资，制定计划，选择家族基金、部门基金、小额成长基金、免税市 政公债丨保留20少。现金，投资房地产投资信托公司（只“丁幻、罗斯 个人退休基金（只0出I尺八3：！、债券展期、技术股、蓝筹股、新经济 等等，当然，还是要实行多样化，多样化丨再多样化。”，正如富爸 爸曾经向我指出的，"退休金改革将会改变我们运用的词语，不过很 多人可能弄不懂新词语的涵义。”这样，狐狸微笑了，也知道小鸡非 常快乐。小鸡在新的避难所里感觉非常安全，他们拥有一份安全稳 妥的工作，将自己的资金放心地交给那些在财务上非常精明的人。 接着，看到股市在20世纪90年代不断上扬丨他们感觉自己也更加 明智、善于思考。他们认为自己的财务顾问正在照顾自己，将会让 自己致富，在严酷的外部世界保护自己免受伤害。
但是，到了 2000年3月，世界开始发生了变化。随着高新技术 泡沫的破灭，股市开始出现萎缩。电视评论员开始讲："股市将在下 个季度恢复反弹。”但是，下个季度来了又去了，股市的表现却依然 萎靡。电视评论员又说："股市将在下个季度恢复反弹。”财务顾问 也在说："要有耐心，长线投资，多样化投资。”小鸡们开始感觉更
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安全了些，他们知道自己在做一件充满财商智慧的事情，他们进行 长线投资、多样化投资，感觉股市的恢复反弹好像就在不远的拐角 处。
“9-11〃事件让股市一度受挫丨但是又很快恢复了反弹。再一 次，小鸡们对股市开始上涨更具信心。接着，安然公司破产案发生 了，突然之间，来自全美各地很多已经被养肥的鸡，开始在铁丝环 绕的“鸡舍"所组成的避难所里不满地咯咯大叫。尽管声音响亮， 狐狸们还是继续说："要有耐心，进行长线投资，进行多样化投资。” 世界上最大的股市危机没有在安然公司破产后发生，原因之一就是 狐狸们还没有做好享用鸡肉晚餐的准备。他们知道，这些鸡还需要 经过好几年才能变得更肥一些，而且通过法律，小鸡们将不断涌入 股市，购买更多共同基金，实施多样化。问题是，一些小鸡开始变 得不安起来，提出了疑问，这些疑问就像前面那位70岁的迈阿密退 休者所提出的问题一样。这些疑问让那些装扮成标准投资者的财务 顾问，反复预演着销售员的回答："不要担心，快乐一点，还应购买 更多股票，多样化地投资。”
现在，我还想重申一下，"长线投资，要有耐心，多样化投资〃 对于财商教育和投资经验都相当有限的人来说，这还算是一个很实 在的建议。需要强调的是，作为个人，你可以有三种基本选择。它 们是：
1.不做任何事情；
2‘遵循过去财务顾问提出的所谓多样化的建议；
3^接受财商教育。
选择什么是你个人的事情，不过，我推荐给大家的是长期接受 财商教育。到了现在，已有很多人加入到我们的行列中来了。
2002年2月，美联储主席艾伦.格林斯潘担心人们对股市和整个 会计行业缺乏信心，就向全国发表讲话，谈到了需要给学校孩子进 行财务知识教育。他知道，如果人们对于股市失去信心，那么大家
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知道的所谓资本主义就会遇到麻烦。如果没有投资者的资金，经济 就会开始崩溃。也正由于那个顾虑，他在国会发表演讲，认为需要
给美国的孩子们进行财商教育。美联社在2月6日的一篇报道中提 到：
最好能在小学和中学向孩子们教授基本的财务概念。格林 斯潘说，一个好的数学基础，可能会提高财务知识，"帮助年轻 人避免做出会搭上好几年时间和精力的不当财务决策。我的个 人经验是，数学能力包括数字处理和基本概念的理解能力，这 些将会促进人们掌握那些支配我们日常决策的更抽象、量化的 各种联系。"
刚刚看完了那家财经电视台对于格林斯潘国会讲演的直播，就 看到那家电视台的主持人在采访一家规模庞大、闻名遐迩的共同基 金公司总裁，问他如何评价格林斯潘的演讲。他说：“我完全赞同格 林斯潘先生的观点，我们的确需要学习财务知识，财务知识意味着 多样化，多样化，还是多样化。”
#谢谢你精辟的建议！〃电视台主持人对那位著名的共同基金的 总裁说丨"如果我们打算给孩子们教授财务知识，我们就必须教他们 多样化。"
如果富爸爸健在，他一定会说："艾伦，格林斯潘并没有说7多 样化’丨艾伦.格林斯潘在呼吁需要在学校进行财务知识的教育。格 林斯潘是说为了我们国家的发展进步，财商教育是世界第一的国家 保持自己实力的关键。”富爸爸或许还会说：“财务知识并不就是指 多样化，这两个概念相去甚远。将财务知识与多样化混同起来，是 狐狸教育小鸡的另外一个例子。”
并不是所有身在商场的人，都是想要永远购买自己产品和服务 的消费者。对于共同基金经理或者财经电视台的老板来说，也是如 此。你或许还没有发现，这家财经新闻电视台的主要广告客户都是 些共同基金拥有者。因此，他们自然会让一家共同基金的经理评论
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艾伦.格林斯潘发表学习财务知识的呼吁丨而不会请沃伦^巴菲特来 做评论丨他从来不做电视广告丨因为他认为完全没有必要。沃伦.巴
4巨特自己的共同基金-861^11丨代只3 士3奴3丫-也许是美国取为昂
贵的共同基金丨仅仅因为它的优异管理和成功。巴菲特的共同基金 是如此的成功和昂贵，以至于大家都明白，他告诉投资者不要再投 资自己的基金，因为连他本人也认为自己基金的价格过于昂贵。如 果他告诉人们不要投资自己的基金，他显然也无需在任何财经新闻 电视台做广告，这也可能是电视台没有请他评论格林斯潘讲演的原 因。电视台邀请的是些会付给自己广告费的客户，前面那位被邀请 的总裁自然要说些对自己共同基金最为有利的话。
如果富爸爸还健在，他或许会说：“一位共同基金经理会建议你 投资多样化，就像一位二手车推销员会说‘不要仅仅买一辆车，还 是多买几辆。当你驾车出行时，从来不知道车子可能会拋锚，如果 这样，你就没法去工作。因此不要冒险仅仅购买一辆汽车，还是分 散风险丨购买6辆汽车丨然后在你退休前40年里每月向我们缴付车 款。’’丨我问你丨什么样的推销商不希望数以百万的消费者那样呢？ 我们大多数人不会购买6辆汽车以避免乘车出现问题丨因为我们很 多人都已经接受了更好的教育。不过，如果谈到金融工具，比如股 票、债券、共同基金，很多人就对它们的区别茫然无知。因此，富 爸爸认为缺乏财商教育，就是那次退休金改革的重要缺陷之一。
由于这次改革，财务顾问成为发展最迅速的职业之一。教师、 家庭主妇、前房地产代理商、保险推销员、退休者、管道工、消防 队员等都来接受为期三天、三周或者六个月的培训课程，他们忽然 都有了资格对你未来的财务安全提出建议。
正如富爸爸所指出的，整个财务顾问行业存在的主要问题是有 些财务顾问并不称职。一方面，很多财务顾问是接受了很好教育的 专业人士 ；另一方面，很多财务顾问却没有接受过相当的训练和教 育就来提出财务建议，这些财务建议可能会影响到一个人的财务未 来和财务安全。财务顾问行业十分混乱，因为技术变化相当大，更 不要说补偿方式也在不断变化。当你的财务顾问因为向你出售某些
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东西而获得报酬时，你真的会感到很舒服吗？因此，投资者还是要 擦亮眼睛，小心谨慎。仅仅因为某个人自称是财务顾问，这并不意 味着他们就懂得关于财务规划的所有事情，更不要说投资了。正如 富爸爸所认为的，缺乏专业训练正是那次退休金改革的重大缺陷之 一，因为很多人现在往往是从那些比自己更贫穷、更缺少教育的人 那里寻求所谓的财务建议。
2002年5月5日，《华盛顿邮报》商业版讨论了一个非常热门的 问题，文章的题目是《何时聘请一位懂行的财务顾问》，副标题是 "财务顾问队伍在未加管制的市场急剧膨胀"。文章指出：
调查表明，财务顾问行业发展迅速，来自不同职业的人正 在涌入这个未加管制的市场，向人们提供服务。而且，可以预 言随着庞大的在婴儿潮中出生的这一代人，不断被无情的岁月 推向退休乃至死亡，更多的人还会被吸引到财务顾问队伍中来。
羽翼丰满的财务顾问来自一些不同渠道，以3.95万注册的 财务顾问机构（(!)就是其中之一。财务顾问要求必须参加 考试，接受继续教育和课程培训。财务顾问收取酬金〔比如按 服务小时付费、一次性付费或者根据管理资产额的百分比付 费）、佣金或者将前两种方式结合起来。
另外一个组织的成员只需要缴纳会费就可以了，那就是已 经有16年历史的国家个人财务顾问协会（…/^^八)。
文章接着推荐了两个网站，作为寻找个人财务顾问的参考。这
两个网站分别是^由国豕个人财务顾问协会主办的切^！^1丨113|3丨3，， 以及由财务规划协会^ ^1110.7101(11 ^1(111X1171^ ^5 50010,11071〕主力、的
财务顾问领域的快速发展，是对社会上投资培训和咨询需求的 必然反映。我们还是再次重申这个重要论断：退休金改革的最大缺 陷之一丨就是未能告诉我们的教育系统^财商教育不再是可有可 无的选修课，而是必修课。
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这个缺陷曾经让富爸爸极度震惊，对他而言，国会在法律调整 之后，没有要求学校教授基础财务知识，这简直就近乎犯了读职罪， 比安然公司丑闻中一些人的行为还要严重。当国会通过了那个法律， 将对公众进行财商教育的工作留给了正在金融市场工作的人时，富 爸爸就感到情况非常不妙。当那个法律获得通过的时候，富爸爸意 识到国会中的很多人其实完全明白自己做了些什么。很多领导人明 白，他们一定要将无数员工自己辛苦赚来的数万亿美元，拱手交给 那些操纵金融市场的人。
不过，我需要再次澄清，富爸爸并不反对投资股市，也不反对 或多或少的委托投资。富爸爸生气的是，像穷爸爸那样的教师，竟 也完全不明白国会所做的事情。富爸爸反对使用花招和缺乏正规的 财商教育，在他看来，将财商教育的工作交给那些从公众的财务无 知中牟取私利的人，就是一种犯罪。
现在，无数职业财务顾问、股票经纪人、房地产代理商、保险 代理商、会计师、律师都在通过兜售投资建议来赚钱。令富爸爸担 心的是，从事这项咨询业务的人大多并不是投资者，他们不像真正 的投资者那样完全依靠自己的投资生活。他一直提醒儿子迈克和我， 很多提供投资建议的人大多都是一些推销员，他们为了得到佣金、 薪水或者酬金而工作。正是这些推销员在为金融机构提供财商教育， 而且，显然他们很多人只会说金融机构讲什么、提倡什么，否则他 们就会丢掉饭碗。我们吃惊的是，为什么有数以百万计的人，而且 这个数字还越来越多，都在为自己将来的财务安全担忧。他们变得 越来越缺乏安全感，因为他们接受的不是公正的财商教育，而是由 推销员扮演的从自己销售角度进行的财商教育。正如富爸爸常常所 说的：“这些推销员之所以常被称为经纪人，就是因为他们在经济上 往往不如我们。”
沃伦，巴菲特曾经这样评价来自华尔街的财务建议，他说："华 尔街是那些开着自己豪华的劳斯莱斯汽车的人，接受乘坐地铁者建 议的地方。”
当然，我还是要澄清一下，我本人非常喜欢那些向我提供金融
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服务和投资项目的推销员。他们中一些人还是我最好的朋友，一些 人让我变得非常富有，当然我就更喜欢他们。也就是说，我需要他 们，就正如他们也需要我一样。我付给他们佣金，因为我想让那些 向自己推销投资的人也成功。如果他们成功了，就会给我带来更多 的投资，而且往往首先给我带来最好的投资。讨厌支付佣金的人， 往往拿到的是最糟糕的投资项目，因为便宜所以理当如此。事实上， 我的有些朋友宁愿在购买一块油炸肉饼时付给侍者207。的小费#却 不愿意在一项可能让自己致富的投资上缴付佣金。这完全是一种穷 人的财务价值体系，他们可以慷慨地付给让自己贫穷的人小费，却 不愿付费给那些可能让自己致富的人。关键在于，作为投资者，你 也许想接受更好的教育，寻找自己信任的财务顾问。如果你没有接 受过良好教育，那么，一个财务推销员就与另外一个没有什么两样。
在这里；我们不妨再次引用沃伦.巴菲特的话：〃市场就像上帝丨 总是在帮助那些自我帮助的人。”
也就是说，如果未来想在财务上取得成功，那就不要指望别人 来对自己进行财务教育。
两大缺陷
最后，让我们回顾一下退休金改革的两大缺陷。第一点，就是 法律要求退休者只有等到75岁时，才可以出让自己拥有的股票等有 价证券。近年内，我们将会开始看到这种恐慌。当第一批在婴儿潮 中出生的一代人中，年满70岁的可能达到7 500万人（如果考虑移 民就可能达到8 300万人）时。简单说来，越来越多的资金需要从 市场提取出来；而不是注入市场。在2016年前后#这一切都可能发 生，当然财务的影响可能还会更早一些。无需多么高深的数学知识 去计算，你也会明白，当每年越来越多的人出售股票的时候，股价 上扬是多么的艰难渺茫。
第二个缺陷就是，将财商教育留给了那些推销自己金融产品的 人。如果投资者无知，这些推销商就有可能赚到更多。因而，当今
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的财商教育就真正成了商品宣传。
在下一章，我们将会继续讨论这个体系的第三个缺陷，而且， 这个缺陷在前面提到的那位70岁退休者的来信中，已经非常明显。 正如我所讲的，当很多人在品着咖啡，读着安然公司、安达信公司 丑闻的时候，他们大多漏掉了报纸后面这位退休者来信中所反映出 来的问题。这个体系所存在的缺陷，将会在今天和未来深深地影响 着人们的生活。
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第5章 个人的财务设想
职业谈判代表都懂得，在任何谈判过程中，至关重要的关键就 在于自己的设想。当我刚刚开始自己商业生涯的时候，在我真正进 行现金谈判的时候，富爸爸总是提醒我注意自己的设想以及别人的 设想。对于富爸爸来说，“设想〃并不是随随便便说出的一个词语， 他常常缓缓地读出这个词语。在当今的商业领域，这种读法是一种 相当常见的警告。如果你还没有听说过设想的意义，那就好好打听 一下。我敢肯定，你周围肯定有人知道这个词的准确含义。
巴克梅斯特.富勒博士〔	〕是世界著名的未来
学家，也是最为多才多艺的人之一丨他对于〃设想〃 一词有许多独 特的理解。他说："你无法质疑自己潜意识中已经做出的设想。”作 为他的学生，我花了好长时间才开始理解这句话的深刻含义。在商 业和投资领域，我注意到很多人是一赔再赔，因为他们不明白自己 潜意识中已经做出的设想。也就是说，正是他们潜意识中的设想让 自己损失惨重，这些设想他们甚至完全没有认识到。例如，一位律 师朋友告诉我，一对夫妇几乎倾家荡产，因为他们购置了一块自己 梦想的土地，而且他们设想土地是清洁的。等到他们自己退休3年, 也就是拥有这块土地15年之后丨他们才发现这块土地是块有毒的垃
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圾场，而当初拥有这块土地的人早已经去世了。联邦政府指控这对 夫妇，要求他们赔付大约数百万美元的清理费用。这对夫妇自然不 服，上诉到了法院，而且最终也获得了一些让步，但是这场官司几 乎花完了他们所有的积蓄。我的律师朋友告诉我，那对夫妇后来说： "当我们看到这块树木繁茂的美丽土地，我们就只是设想它们从来没 有被任何人使用过。”
住在圣迭戈市的时候，我读到了一则故事。一对夫妇决定全家 去迪斯尼公园，因为与工作日程有些冲突，丈夫和妻子约定分别乘 坐两辆汽车赶去。当他们夫妇在宾馆会面的时候，才发现两人都没 有带上孩子。原来他们都设想对方会带上孩子的，这是他们自己在 潜意识中已经做出的设想，也就没有询问对方是否会带上了孩子。 因此，富勒博士强调，需要扪心自问，我们是否已经做出了那些自 己并不知道的设想。
在当今的商业活动中，我经常请律师和会计师检查我们的合同。 可是，我过去并不是这样做的。我意识到需要从另外一个角度检查 我们的协议，查找我们所遗漏的内容。我常常请他们质疑我的设想 以及在这个过程中我所没有料到的设想。通过质疑自己的设想，尤 其是那些自己并不清楚但已经做出的设想，我更加清楚地认识了自 己。
我发现很多法律纠纷并不源于合同中的主要条款，而是集中在 一些无人意识到的简单设想上。最近，我与一家假日照明公司发生 了争执，他们在我家里安装了一些假日灯光设备。公司的老板是一 对夫妇丨他们在12月初就给出了安装灯光设备的报价单，接着在几 天之后就安装好了。一旦灯亮了之后，我就付清了全部账单。我们 握了握手，他们干得很漂亮，远远胜过了我自己，我非常高兴。
假曰过后，当我打电话请他们卸下这些灯光设备的时候，他们 说："我们说过我们会安装上灯光设备，但是我们从来没有说我们会 拆卸这些灯光设备。〃因为没有任何书面协议，这场讨论最终变成了 一场关于#说了些什么、谁说了些什么"的激烈争论。最后，我只 好雇请了另外的人拆卸了灯光设备。不用说，我将不会再次聘请原
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先那家假日照明公司，即便他们安装的灯光设备非常好。显然，在 这个事件中，我自己做了一个并没有意识到的设想。可以肯定，我 在请另外一家公司时，一定会签订书面协议，声明价格包括中包括 安装和拆卸灯光设备的所需费用。这是关于设想的另外一个例子。
正如你在上述事件中看到的，在生活的很多方面，设想都非常 重要，不过富爸爸在涉及资金、企业和投资事务时尤其注意相关的 设想。他说："损失很多钱，很多友谊被破坏掉，很多人被伤害，很 多意外事件发生，很多人走上法庭，这仅仅是因为人们没有质疑自 己的设想。”我们的问题是，如何将“设想"一词运用于退休金计 划，运用于即将到来的股市危机，向人们提供建议？
回答这个问题丨我们所要做的丨就是回顾那位70岁的退休者于 2001年12月2日在《迈阿密先驱报》提出的问题。那位退休者寻求 建议，但是他得到的回答高明吗？
检查你自己的共同基金，确保它们都很稳定，并且注意学习有 关相对保守的成长收入基金。进取性基金往往有更大的不稳定性，
所以这又被称为一个系统提取，运用起来非常有效。
这里有一些测试题，从财务顾问的回答中，你可以找到财务顾 问们多少不同的设想？你不能找到的有多少设想？怎样的设想是正 确的，怎样的设想是错误的？如果那位退休老人按照财务顾问的建 议去做，但是这个建议建立在错误的设想基础上，那又会发生什么？
什么设想需要去质疑？财务顾问提出这个建议时，他的前提设想是 什么？在财务顾问提出任何财务建议之前，需要问询其他什么问题？
在给出答案之前，我建议你和一些朋友坐在一起，共同讨论在 这个答案中会发现的设想。拿着财务顾问的回答，大声朗读或者复 印一份发给所有的人，然后请他们寻找其中尽可能多的设想。我认 为，你将会从中发现富有启发性、教育性，甚至是也可能有些令人 吃惊的东西。它也许会启发你去寻找自己个人财务设想。你所要做 的就是质疑在答案中发现的设想，这样，就可能会大大提升自己的 财商。
我要提出疑问的第一个设想就是："有时候需要坚持自己的计
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划，现在就是这样。”显然，财务顾问设想这位退休老人有一个计划 或者懂得计划是什么。很多人拥有计划，但是大多不了解计划背后
潜藏的法律制约。
如果回答是："我理解你的痛苦，不过，的利率和没有增长 这些不足以让你取消这些投资。”我会觉得很有趣。财务顾问设想退 休老人一点不懂投资丨很可能将自己的资金按照296利率存入银行丨 而退休老人并没有说过自己在考虑那样做。我猜想财务顾问提到2义 期权的原因，是所有的财务顾问都懂得的。在他看来，这位70岁的 退休老人可能是世界上最好的套利基金商人。在未来市场上丨每30 天就能够用退休金获取100。4的杠杆收益。我感到这些都值得怀疑， 不过关键在于丨财务顾问设想这个人什么也不懂，甚至比他们自己 懂的还要少。
如果我是财务顾问，我就会问：“你有哪些投资经验？除了退休 金计划，你是否还有一个资产组合？你是否有投资或曾经投资的其 他资产，它们的赢利状况怎样？对于什么样的投资，你感到愉快并 有信心？"也就是说，在提出建议之前，我会像许多财务顾问那样， 首先设想这个退休老人一点不懂投资，然后提出一些问题。
设想了那位退休老人不懂投资之后，财务顾问接着就会提出一 些建议："检查你自己的共同基金，确保它们都很稳定，并且注意学 习有关相对保守的成长收入基金的知识。”首先，财务顾问设想这位 退休老人一点不懂投资，然后他又设想这位老人能够检查自己的共 同基金，并确保它们都很稳定。我要提出的疑问是，一个人怎样才 能知道共同基金是稳定的？我不敢肯定。另外，一种共同基金可能 有一年经营状况不错，另一年又不大好。如果你仔细观察，就会发 现很多投资人感觉稳定可靠的共同基金，结果却在最近市场低迷中 演变成了一场灾难。1999年，很多财务顾问都喜欢一种著名的增长 良好的共同基金。这种共同基金一直被认为是稳定可靠的，而且在 当时确实如此。但是，到了 2001年，这家共同基金市值损失了近 60 ^要恢复到1999年的市值可能需要等好多年。
事实上丨现在持有上市公司股票的共同基金丨比上市公司本身
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还要多。如果这位退休老人能够说出现有的大约12000家共同基金 中，哪家最为稳定可靠，下一个蠃家是什么的话，那么也许他自己 就可以赚到退休金，并能为那些不能确定哪家共同基金稳定可靠的 人，提供最有价值的建议。这实在有些荒谬可笑，财务顾问首先设 想这位退休老人一点也不懂投资，接着又设想他比市场上很多人都 老练娴熟。
从上面那位财务顾问的建议中，我可以找到更多的设想和矛盾。
我的疑虑是，如果一个财务顾问不了解询问者的特殊情况，那么他 如何提出有针对性的建议？事实上，无数人现在所得到的，都是一 些被富爸爸称之为“适合中产阶层的财务建议"。之所以如此，是因 为这都是些针对大众的财务建议，都形成了一定的模式。数以万计 的财务顾问在重复着这些模式，简单地重复着卖家的声音，推销着 自己的金融产品。
富爸爸又将上述建议称之为"快餐式财务规划"。如果你稍加观 察现在很多人身上所出现的健康问题，就会发现起因多是由于经常 吃快餐食品，这些快餐食品口感良好、有广告追捧、包装精美、容 易购买。富爸爸担心，整个西方世界不仅存在由太多快餐垃圾食品 所造成的健康问题，财务方面也存在类似问题，这个财务问题源于 太多的快餐式垃圾投资。
他说："任何食品或者投资，如果购买过于容易，过分做广告，
包装方便好看，销售点和销售员随处可见，那么它对你可能就并不 是有多好的东西。”接着，富爸爸又说：“正如一些味道鲜美、健康、
极其珍贵的食品，都往往是在一些规模很小、并不起眼的饭馆里被 找到的那样，我发现的一些最好的投资项目，也总是在那些小地方，
由真正的‘艺术家’和身怀绝技的天才人物所掌握，而并不是在大 公司里。”
他也会提醒儿子迈克和我：“绝好的食品和绝好的投资，不论在 世界任何位置，都可能在相似的地方被发现。问题在于，糟糕的食 品和糟糕的投资，也同样会在这些地方被找到。如果你想找到绝好 的食品和绝好的投资丨那么，首先你必须明确7什么是绝好的食品
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和绝好的投资’。一件东西方便、好看、好听、价格便宜、买家众 多，这并不意味着它就一定适合自己。”
显然，在财务顾问的回答中，我还能找到很多其他设想。这不 是本章要讨论的内容，那个行业的从业人员需要为数以百万计的人 服务，因而在很多时候，他们所要做的是提供快速方便、事先已经 包装好的建议。我有好几位担任财务顾问的朋友，他们常常说："如 果一个人没有至少25万美元的现金用以投资，我就抽不出多少时间 与他们谈话。〃也就是说，如果你没有很多钱，很多财务顾问就不可 能有时间给你提供更多真正有用的建议。为了养家，为了自己将来 的退休金，他们太需要赚钱了。
在前面提到的《迈阿密先驱报》上那位财务顾问的设想之中， 我反对"这又被称为一个系统提取，运用起来非常有效〃。我之所以 反对，是因为它是大多数财务顾问行业一个潜在的设想。因此，在 这里，我不能重复财务顾问的意见，相反，我要质疑他们的设想。 很多（但并非全部〕财务顾问行业，建立在股市总是一直攀升的设 想基础上。因此，当这位财务顾问说"非常有效〃的时候，其实更 准确的表述就是："如果你选对了基金，如果你的投资组合里有足够 的资金，随着股市不断上扬，它将非常有效。”对我而言，这可能才 是一个更真实、更准确的回答。
任何一位对市场有所研究的人，都懂得所有市场总是在上升或 者下滑。一个真正的投资者从来不会将自己的未来，建立在"市场 总是在上升〃这样一个设想基础上。不幸的是，数以百万计的人却 那样做了。
在"富爸爸"系列图书《富爸爸投资指南》中，我曾经引用图 表来说明股市的涨跌变化。下页图表就是1929年，华尔街股市暴跌 时的图表。
引用前面那位财务顾问的设想，即"这被称为一个系统的提取， 非常有效〃丨在我看来，对于1929年的股市危机而言，这的确非常 行之有效。
这些数据由㈨协会提供，也是上述设想在数据中的表现。
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华尔街股市涨跌曲线图1921?1932年
假如你根据自己的"系统提取〃建议，每年提取87。资金，让其他的 继续成长^ “你将永远不会贫困〃。顺便说一下，那是另外的财务 顾问设想的另外一个部分。
假如在65岁的时候，你有了 100万美元丨继续投资入选3&? 目录的500强公司丨也就是那些规模庞大、运营稳定的公司。股市 的表现就正如1929年的时候，下面就是你的个人缴费确定型退休金 计划所发生的变化，考虑到通货膨胀因素丨在1929年股市危机之后 的情况是：
终止年 价值变化	终止价值	维持生活的现金
(美元〕	（美元〕	（美元〕
1929	刚刚退休	1 000 000	80 000
1930	〈461 840〕	487 719	39 017
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在继续往下讲之前，我觉得应该解释一下这些数据的意义，以 避免理解上出现混乱。1930年的数据表明；这位退休者损失了 461 840美元（括号表示这个数据是损失的数目丨而不是获利数目）。 这就意味着剩余的平衡点在487 719美元，远远低于1929年开始时 的100万美元。这也就是说，这位退休者1931年维持生活的费用是 39 017美元〔487 719 美元的 80/0。
以下就是一系列数据：
1931
1932
1933
1934
1935
1936
1937
1938
1939
1940
1941
1942
1943
1944
1945
1946
^294 191、 〔10 946^ 63 407 0 307 ^ 98 267 145 144 ^291 789〉 25 678 咖工） 〔13 503^ 〔10 592 ？ 10 864 18 644 23 887 70 339 09 389〕
169
162
211
187
262
382
58
81
74
54
36
40
54
72
133
976
166
441
389
941
564
391
632
884
826
334
530
205
196
795
70 858
13 598 12 973 915 991
035 607 671 531 991 386 242 935 336
776 704 669
6 4 104654324 5 0 5 112 3 1
纵观这些数据，也就是说，如果一个在婴儿潮中出生的人，在 65岁时其缴费确定型退休金计划中有100万美元，而市场上也出现 了 1929年之后的情况，那么，到了 82岁的时候，他可能就损失了 当初 万美元的90^以上。这样，生活费就不是当初每年的8万
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美元，到了 82岁那年〃他的生活费每年就只有5 669美元，这样的 日子就非常艰难了。
因此，当财务顾问说：“这被称为一个系统的提取，非常有效。” 那么，它可能只有在设想股市上扬成为现实的情况下，才会真正行 之有效。但是，如果股市不断上扬的设想成为泡影，那么又会发生 什么？如果市场并没有像事先设想的那样丨又会发生什么？如果10 到20年内情况真的不好，你将会对那位退休者说些什么？
很多财务规划模式，总是将设想建立在市场的持续上扬的基础 上。为了数百万人的幸福，我当然希望这些设想能够真正变为现实。 然而，很多职业投资者懂得，在真实世界中，市场发展总是有三个 基本方向：市场上扬，也就是牛市；市场下跌，也就是熊市；市场 摆动，也就是盘整。
很多退休金投资组合存在着问题，根本原因就是它们建立在从 长远看来，市场将会最终上扬的设想基础上。因此，他们常常说 "长线投资〃。为了补偿市场的变化，也就是市场的上扬、下跌和盘 整，财务顾问建议用"多样化〃予以解决。如果投资者进行长线投 资，而且投资者恰好没有在股市达到顶峰的时候退休，这也将会引 起一场股市危机。如果这种情况真的发生了，正如你在前面表格中 所看到的那样，所有的设想都会化为泡影。
从前面第一个表格中可以看到，股市在1936年上涨得非常厉 害，甚至比1929年还要高。但是，如果这位退休者根据法律，每月 继续提取资金；他提取的资金可能远远少于1936年股市上扬所带来 的好处。这就是法律无意中的缺陷之一，它让退休者无法获得市场 下跌时的保护，而当市场上扬时，系统提取只有有限的上升潜力。 对于一个专业投资者来说，这种设定在市场下跌时风险太大，而在 市场上扬时获利又相当有限。
因为市场发展有三种不同的趋势，很多投资组合只有在股市上 扬时才运营良好。这就意味着很多普通投资者的投资组合，在三种 市场发展趋势中，只有在一种情况下才有可能运作良好。富爸爸曾 经对我说过："我们很多人都听说过俄罗斯的轮盘赌，在那里，人们
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拿着有六个弹夹的左轮手枪，然后给其中一个弹夹装上一发子弹。 接着，他们转动弹夹轮盘，将枪放在头上，打开保险，希望枪机正 好能打在五个没有装子弹的弹夹上面。也就是说，对他们自己而言， 枪机打中弹夹与未打中弹夹的几率就是5:1。对于把退休金计划放在 共同基金上的很多人来说，他就是转动只有三个弹夹的轮盘，其中 三分之二的弹夹装有子弹。也就是说，他损失的几率是2:3。这就相 当的危险了！
实际上丨多样化并不是保护你免受这个存在缺陷的投资系统的 必要手段，这个系统有无限的下跌风险，而上升的潜力非常有限。 那也就是说，如果事情不像计划设想的那样顺利，你的退休金计划 很可能就不能满足个人的生活需求。
虽然在1929年之后丨股市的确终于跌停回升，但是，从实际效 果看，股市下跌了近25年。虽然在整个股市历史上，或许那不过是 短短的一段时间，但是，1929年到1932年的这段熊市却剥夺了很多 人投资组合中80少0的财富。两年多时间损失终生积蓄的8096丨对很 多投资人来说丨这会让那段日子成为极其漫长难熬的经历。因此， 即使股市整体平均水平成上涨趋势，成功了多年之后，股市下跌以 及眼看着自己的投资组合慢慢消失，也足以让你夜不能眠。即使你 明明知道，就像最初设想的那样，股市最终将会恢复，你也会非常 痛苦。
更多的缺陷
在结束有关设想的这一章之前，我认为回顾前面已经提到或尚 未提到的一些缺陷十分重要，这些缺陷的起因就是那些潜意识中没 有经过质疑的设想。另外，富爸爸还从中发现了其他一些明显的缺 陷，它们是：
这项法律有一个强制性提取机制
这一点将有可能在2016年前后引起严重问题丨因为到了那个时
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候，据估计美国70岁以上的老者将超过2 282 887人。到了 2017 年，美国70岁以上的老者将会超过2 928 818人。主要原因是在婴 儿潮中出生的第一代人都已经到了这个年龄，短短一年中70岁老人 数量剧增了近70万，增长了近30^丨而且还将不断增长。这些数据 或许能够让你意识到丨这些在婴儿潮中出生的一代人，对于缴费确 定型退休金计划和股市可能会造成重大影响。如前所述，如果法律 要求人们出让自己拥有的股票，股市就很难保持持续上扬。这就像 试图给浴缸加满水，同时又在浴缸上打了好多洞一样。没过多久， 人们就不想再往浴缸里加水了。
如果有人问为什么会有强制性的提取机制，答案非常简单，那 就是纳税。它表明了当这个法律获得通过时，国内税收部门就想知 道什么时候他们可以得到回报。因为投入缴费确定型退休金计划上 的资金都是免税的，增值也享受免税，问题是，到底什么时候政府 打算获得自己的回报，什么时候这些资金将要纳税？看来，政府的 回答是：当你75岁的时候。
这项法律没有要求教育系统提供适当的财商教育 拥有很高的财商，是任何希望参与投资者必修的功课。当《雇 员退休收入保障法案》获得通过的时候，没有人告诉学校要开始教 授财务知识，而财务知识是个人财商教育的基础。很多人认为，当 不得不进行投资的时候，投资就充满风险，因为他们从来没有接受 过任何财务基础教育。正如富爸爸所指出的："任何事情都充满：风 险，如果没有人教育你如何去做丨即便穿过马路时也会有些风险。〃 没有一个人质疑这种设想
有关这项法律的设想纯粹是想当然，根本不是从现实出发的。 如果一个退休者到了 65岁的时候才发现，自己的财务顾问40年前 运用的设想是错误的丨那么会发生什么？这位退休者是不是还有其 他资源可以利用？财务顾问只是简单地提出财务建议，投资者并没 有提出任何问题，直到安然公司的丑闻让投资者不得不质疑这个设 想为止。
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共同基金公司过多过滥
现在，共同基金公司比公开上市的公司还要多，这就让人们很 难判断共同基金的优劣好坏。这也就意味着普通投资者选择不良基 金的几率大大增加了，这些基金无法为一个财务安全的退休金计划 提供必需的收益。
退休金费用持续上涨
越来越多的共同基金在追逐很少的一些经营状况良好公司的绩 优股，导致这些公司的股票过于膨胀，甚至出现了泡沫，这也就意 味着退休金费用可能要持续上涨。
缴费确定型退休金计划不能给你提供退休保障 股市可能在个人退休后出现危机，毁掉退休者的财务积累和财 务安全。如果基金损失，没有了工作，年老体衰没有了时间，那就 很难重新积蓄。这正是发生在很多安然公司员工身上的事情，他们 将终生的积蓄都投在了自己公司股票上面，这也是多样化投资为什 么成为财务知识有限者的基本投资战略的原因。多样化投资存在的 问题，就是它依然是一种危险而拙劣的选择。
很多员工没有向自己退休金计划中注入资金 我曾经看到一组数据；大约有不超过507。、不超过20。4或不超 过10少。在婴儿潮中出生的人丨才有足够的资金维持自己的退休生活。 那也就意味着丨在婴儿潮中出生的人的后代尤其是像你们这些人丨 将要承受很大的财务压力。
2002年5月5日，《华盛顿邮报》一篇题为《付清401(10计划 并非易事》的文章中说：
员工的退休金积蓄，比如401(10计划、个人退休金账户 〔I只八〕、I尺八延期的数额都相对不足。根据已经得到的信息# 很多人都有理由表示担忧。根据救济金研究中心尺0的调 查，在2000年，4404的人的401 (匕）计划余额不足1万美元； 1404的人的401(10计划余额在1万到2万美元之间。
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文章接着指出：
因此，如果一个员工没有在退休金账户中注入资金，或者 投资项目糟糕，就有可能在退休时账户上已经没有资金。
而且，根据一所大学的经济政策研究中心的另外一项研究， 上述情况看起来真的要发生了。这项研究由纽约大学经济学教
授爱德华.沃尔夫〔以观”过IV ^ ^?///)主持，他们发现除去最 富有的职工，在1983年与1998年之间丨所有临近退休者（家 长年龄在47岁到64岁的人〕的"退休后的财富〃丨实际上下降
了。
员工不向缴费确定型退休金计划注入资金的原因之一，就是他 们的税负沉重，生活费高、养育孩子的费用也在持续上涨，很多人 还没有感觉到时间问题。投资长线项目，是计划实施的关键。如果 员工们没有提早预留资金，那么，系统的下一个缺陷就成为了主要 问题。
8，缴费确定型退休金计划可能对于年长的退休者并没有作用 如果一个人在45岁或者更晚一些才开始预留退休金丨那么缴费 确定型退休金计划很可能就不会发生作用丨因为没有足够的时间让 它发挥作用。那就意味着，如果一个人45岁或者更晚一些才开始预 留退休金，也没有什么投资，或者他们损失了自己的退休金，必须 在年龄更长的时候重新开始准备，就像安然公司许多员工今天所做 的一样，那么，缴费确定型退休金计划可能就没有作用。
上面提到的《华盛顿邮报》那篇文章也注意到了这一点：
不过，请仔细考虑一下这个问题：假设一位退休者带着60 万美元积蓄退休，他计划自己每月的生活费是3 000美元，也 想维持这个购买力水平（这就意味着，他需要逐步提高自己从 退休金计划中提款数额，以便应付通货膨胀）。根据罗‘普赖斯 〔了只赚况,)设计的计算公式，如果他退休之后生活了 20
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年，也就是年龄到了 85岁，他用完自己退休金的几率就是十分 之三。
很多在婴儿潮中出生的人，直到今天才发现了理应在25年前发 现的问题。事实上，他们中的很多人根本没有为自己的退休准备了 近60万美元。这说明丨数以百万计的在婴儿潮中出生的人已经跟不 上时代步伐，因为他们的缴费确定型退休金计划并不是一个快速致 富计划。如果一个人跟不上时代步伐，那么，世界上所有的多样化 投资只会使问题变得更糟。多样化是一个防御性投资战略，如果你 已经跟不上时代步伐，防御性战略并不能延缓这种必然性，也就无 济于事。
很多自身并非投资者的人，却正在向人们提供投资建议 很多教育公众的投资顾问，他们自己并不是真正的投资者，而 是推销员。更重要的是，很多财务顾问并不真正清楚，自己的建议 能否经受得起金融市场涨跌变化的考验。他们也不是真正清楚，自 己的客户能否依靠自己建议和售卖的产品生存下去。很多财务顾问 仅仅要求设法出售自己公司的金融产品，这大大限制了他们的客观 公正性。而且，很多财务顾问仅仅懂得某一类投资项目，比如有价 证券、房地产或者企业。很少有人经受了全面的教育培训，能够讨 论不同资产组合。正像沃伦，巴菲特所说："永远不要问理发师丨你 自己是否应该理发。”
退休之后，你能否能够生存
随着越来越多在婴儿潮中出生的人开始退休，我们将会看到， 缴费确定型退休金计划的设想将会经受真正的考验。这个法律主要 针对退休金问题，我想缴费确定型退休金计划能否提供的一些比退 休金更为重要的东西，那就是保健。我要问的问题是："退休之后， 退休者在自己有生之年能否得到保健帮助？〃退休之后，一个人可以 按比例压缩生活费用，节俭着生活，但是保健费用却只会上升。 2000年，据说美国保健和处方药费用上涨了 17。6。也就是说，一方 面整个经济出现通货紧缩，另一方面，保健费用却在不断膨胀。我
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担心的是，在不远的将来，决定个人生死的关键就是他能否负担得 起医疗保健费用的问题。我担心的是，数以百万计人们的缴费确定 型退休金计划中将没有足够的资金来负担自己医疗保健费用。
政府的医疗保险制度以及其他公费医疗制度又会怎么样呢？如 果统计准确的话，可以说美国的公费医疗制度可能已经破产了。如 果公费医疗成为一个公民的义务，那么，各种税就可能高得离谱。 如果税负上升，那么企业就有可能撤离美国，进一步加重本来已经 相当沉重的税负。
如果个人打算制定一个缴费确定型退休金计划，他们就必须提 早开始动手，准备一大笔足以应付退休生活和医疗保健的资金。将 来，很多退休者可能需要清算自己的投资组合，支付医疗保健费用， 延长自己的生命。我的问题是，当那位财务顾问对70岁的退休老人 说"这又被称为一个系统提取丨运用起来非常有效〃时，他是否考 虑到了这位退休老人的长期医疗保健费用？也就是说，这位财务顾 问的答案背后的设想是什么呢？他的设想中包括了医疗保健费用吗？
在不远的几年中，整个股市不仅要承担数以百万婴儿潮中出生 者开始系统提取的压力，也要承担他们需要支出医疗保健费用的压 力。让我们运用占卜大师的水晶球来预测一下，假设一位享有缴费 确定型退休金计划的75岁的退休老人丨他拥有50万美元资产投资 组合和有限的医疗保险。突然有一天，他需要15万美元进行挽救自 己生命的癌症手术。你认为这位退休者将会选择省钱而不会做手术， 还是会出让价值15万美元的共同基金以支付手术费用呢？我想，很 多退休者可能都不会按照系统提取计划行事，而是会选择出让自己 的投资组合来支付手术费用。如果这种情况发生了，那么整个股市 又会发生什么？股市还会继续上扬吗？
很多投资者往往提供了一些没有人能够证明有用的财务建议， 但是在不远的将来，我们就会知道退休金计划的设想是否正确。可 能很快，我们也会发现，财务顾问行业的设想能否经受得住退休后 现实生活的检验。因为他们的设想，都是建立在股市平均起来总是 在上扬的设想基础上。
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401(10计划为什么对于高收入纳税人没有意义
黛安娜^肯尼迪〈注册会计师，八）
“富爸爸”公司顾问 《致富秘诀》〔100沐0165 0^ 1^16 1^10^1〕作者
一般认为，高收入纳税人应该承担自己401(10计划的绝大部分。 的确，它减少了你现在应该纳税的收入，因为缴纳401(10计划的费 用要从工资收入中扣除。但是，它可能会引起将来的纳税麻烦。
首先，401(10计划设想你将来的收入会减少。如果你听听很 多投资顾问的建议，他们都会说退休之后你的收入一直会下降。 但是，也有一些人（主要是我的客户）计划退休之后拥有更多的 收入。对他们而言，401〈 10计划延迟了纳税时间这没有多少实际 意义。他们要赚更多的钱，那就意味着他们将多纳税。为什么一 定要以很高的税率纳税呢？
其次，401(10计划对于高收入纳税人没有意义的原因，关键 在于我们如何纳税。一般说来，人们主要有三种收入：工资收入 (通过工作为自己赚钱）、被动收入（通过投资为自己赚钱）、投资 组合收入（用钱为自己赚钱）。投资组合收入主要源于资本收入， 是一种典型的通过投资获取的收入。投资一年的最高资本收入税 率是20 ^如果投资5年或者更长时间，那么资本收入税率可能 就降至1896。然而，2002年，联邦政府对与工资收入〔普通收 入）的征税标准最高达到了 38。4。
如果你投资401(10计划之外的项目，收入税率可能就是1896? 20 。不过，如果投资401(0计划之内的同样项目丨可以延迟到你 提取这些收入的时候才纳税。那种提取收入是普通收入，税率最 高。那也就是说，401(10计划使你的纳税率从资本收入税率（…0/。? 200/0\增加到普通收入税率38 ^整整增加了一倍。
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如果情况更糟，设想在你去世之后，仍然有资金在退休金计 划中。那么，退休金计划中的资金就需要缴纳收入税和不动产税，
这样的总税率平均是757。。假如你的退休金计划开始时有10万美 元，后来增长到了 40万美元；那就意味着你仅仅只有10万美元 可以留给继承人。这样，你的401(10计划的净收入（只有总额的 四分之一）实际上就是零。
401 (^)计划可能会延迟纳税时间，但是必须确保这个解决方 案符合自己未来的目标。千万不要满足于那些来自平庸顾问的平 庸建议。
这些设想有效吗
有人将《雇员退休收入保障法案》比做庞氏骗局。庞氏0 是一个臭名昭著的骗子，他要人们将钱交给自己，允诺支付很高的 利息。接着，他又寻找另外一批人，还是这样来做。他将第二批人 交给自己的钱按照以前的约定交给第一批人。这样，第一批人就会 转告自己身边的所有亲朋好友，这些参与的亲朋好友又成为了第三 批人，他们交给庞氏的钱又以很高的回报交给了第二批人。如果没 有人了解庞氏的所作所为，那么他的阴谋还会继续下去。不过，庞 氏最终并没有成为一位英雄，而是声名狼藉。当有人说某人上了庞 氏的圈套，指的就是某人或者某一群人极易上当受骗，相信那些吹 得天花乱坠、好得令人难以置信的东西。
我想，我们很多人都有相信那些好得令人难以置信的东西的一 面，我们愿意相信神奇的保护神、复活节的邦妮兔以及看顾我们的 很多美好的东西。因此，当一个财务顾问说：“这又被称为一个系统 提取，运用起来非常有效。”人们相信这些话，是因为他们愿意相信 这些话，即使股市低迷，他们也认为这只是暂时现象。庞氏正是抓 住了人们的这一弱点，现在他已经去世好多年了，可还是不断有新
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的庞氏圈套出台。当然，我并不是说《雇员退休收入保障法案》就 是庞氏圈套，我要说明的是，人们总喜欢相信那些所谓的“行之有 效"想法。只要设想真实可信，事情就会行之有效。如果设想本身 就不真实，那么，这种设想就纯粹是自欺欺人了。
积极的意义
从理论角度看，富爸爸认为《雇员退休收入保障法案》建立在 一些卓越的思想和价值观基础上，问题在于这仅仅是理论上的分析。 正如我们所知，在理论和现实之间，往往有很大的距离。
在研究这项法案的时候，富爸爸发现法案本身也有为员工利益 考虑的因素。过去，一个享有收益确定型退休金计划的员工，可能 在退休之后拥有财务安全，但是，他却没有什么资产可以留给自己 的继承人。例如，如果一个员工65岁退休# 75岁去世#去世之后他 的退休金就会停发，过去退休金计划中投资的资产也就留给了公司。 不过，实施缴费确定型退休金计划以后，如果员工75岁去世#而且 还有一些资产留在自己的投资组合里，那么这些资产就可以留给自 己的继承人。
穷爸爸享有收益确定型退休金计划，因此他不能给自己的孩子 留下什么。他享有教师退休金和少量的政府退休金，这些都为他每 个月提供了一定程度上的财务安全，但是当他去世之后，他的确就 没有什么可以让孩子继承的遗产了。也就是说，收益确定型退休金 计划不是一个可以给继承人留下东西的计划。另外一个方面，如果 富爸爸享有一个缴费确定型退休金计划，如果他的投资组合中还有 剩余资产，那么在缴纳遗产税之后，他的孩子就可以继承。从理论 上讲，缴费确定型退休金计划似乎也拥有一些收益确定型退休金计 划所不具备的好处。
因此，缴费确定型退休金计划的一个非常积极的意义在于，它 试图帮助将美国和世界的大量财富分配到员工的手上。而且，从理 论上讲丨缴费确定型退休金计划应该会发挥作用，因为那么多人的
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财富加起来之后数量十分惊人。毕竟，有了大量财富可以运用。
当然，这是一个伟大的创意，也只有从理论上来看这是一个伟
大的创意。事实上# 90。义的财富掌握在只有10^的人手里。还有一 个原因丨也是《雇员退休收入保障法案》的最大缺陷，将在下一章 讨论。这个缺陷将会引发历史上最大的股市危机丨并将世界上90^ 的财富集中在仅仅1096的人手里。
令人振奋的是，如果你懂得了下一个缺陷，就可以设法克服它， 你也就有机会成为控制了世界900/0财富的100/6的人其中的一员。
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投资与投资者
在《雇员退休收入保障法案》所带来缺陷之中，富爸爸认为最 大的缺陷就是它迫使不是投资者的人冒险进行投资。对于富爸爸而 言，设想由于法律上的变化，一夜之间就可以将人们变成专业投资 者的想法，简直就是天方夜谭。他说：“你怎么可能将一位从出生那 天起，就接受职业训练的人，突然改造成一位需要冒险的投资者？ 一位追求安稳的人，与一位冒险的投资者肯定不是同一类人。”对于 富爸爸来说，这种设想就是《雇员退休收入保障法案》的最大缺陷， 而且最终会导致历史上最大的股市危机。
读过"富爸爸〃系列图书《富爸爸财务自由之路》人，一定非 常熟悉下页的现金流象限图：
我要向那些不熟悉现金流象限，或者没有读过该书的人，简要 介绍一下象限中四个字母所代表的意义：
2代表雇员；
8代表自由职业者或者小企业所有人；
8代表大企业所有人；
1代表投资者。
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赚钱的途径主要有四种，与之相对就有四种不同的人。每个象 限都代表了对于金钱和财务安全的不同思考方式。
富爸爸说：“《雇员退休收入保障法案》的最大缺陷就在于，这 个法案设想处在象限左侧的人，可以很容易地转化为象限右侧的人。
每个象限的人都有不同，有很大的不同。设想仅仅因为一项法案要 求变化7处在2象限的人就可以变成I象限的人，这是非常荒谬的 想法。大笔一挥，你或许就可以改变一项法案丨但是却无法改变 人。〃
简单地讲，《雇员退休收入保障法案》和随后的修正案带来的变 化如下页图。
《雇员退休收入保障法案》要求数以百万计的雇员变成专业投资 者，也正如我们所看到的，《雇员退休收入保障法案》同时并没有开
发一种教育系统，支持这种虽然看起来很小，但却是很重大的变化。『
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我们的公共教育系统主要训练2象限和3象限的人，这也是很 多人处于5：象限和3象限的原因。穷爸爸曾经是夏威夷州的教育主 管，他一直说："好好上学，争取考高分，这样就可以找到一份安稳 的工作。〃也就是说，穷爸爸建议我在5：象限找一个避难所。妈妈知 道我想致富，常常说："我知道你想致富，那就报考医学院，以后做 一名医生。〃她建议我在3象限寻找一个避难所丨我回答说："妈妈丨 那种想法只存在一个问题，那就是我必须聪明到可以做一名医生， 但是你知道我的考分一直不理想。〃的确，3象限的人常常代表了聪 明者的象限，因为医生、律师、会计师、工程师等都常常居于这个 象限，尽管拥有任何专业或智力水平的人，都可以在任何一个象限。
8象限代表了具有一些独特技能的专家，也代表了数以百万独立的 小企业所有人。
富爸爸试图训练儿子迈克和我成为3象限和I象限的人。在前 面出版的"富爸爸"系列图书中，我已经提到，他让我们做过他自 己企业中几乎所有的工种，让我们了解如何让不同的工种来维持一 个企业的运作。他还与我们花好几个小时玩大富翁游戏，教育我们 ^像投资者那样思考问题。我在一个传统的工作岗位上丨仅仅干了 4
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年就离开的主要原因之一，就是富爸爸教育我要去争取处在象限的 右侧，而不是左侧。
当我还是一个小男孩的时候，富爸爸就说："人们处于不同象限 的原因丨就是他们自身各不相同。寻求处于2象限的人希望得到安 全，因此，很多处于5：象限的人，不论他们是公司经理还是门卫，
都会常常说出相同的话，那就是‘我要寻找一份安稳可靠的工作，
有着稳定的薪水，良好的福利待遇。’”对于5：象限的人来说丨安稳 可靠的工作最为重要。不过，在I象限，也就是投资者所处的象限，
却并非是安稳可靠的地方，不经过适当的专业训练就无法做到。
还有，安全与自由这两个词语之间，存在着非常大的区别。富 爸爸指出，2象限与8象限的人常常想得到安全，雇员的安全来自 于一个稳定的职位，自由职业者的安全则来自于自己，而不是其他 人。处于3象限与：象限的人常常希望得到自由丨因而特别关注为 自己工作的资产。现在，我常常能听到3象限人们抗议的声浪丨他 们通常想做自己的事情。当然，在抗议之前，应该考虑一下很多3 象限的人可以自由地做自己的事情丨问题是丨不论他们自己是否喜 欢，他们都必须做这些事情。相反，真正居于8象限与I象限的人，
可以自由地不做任何事情，而且仍然可以获得收入，这就是自由的 不同。（没有读过《富爸爸财务自由之路》的朋友，或许也希望阅读 该书，书中进一步阐述了不同象限人们的核心区别。对于迫切希望 改变自己生活丨又不愿意简单地在象限内调换工作，或者在8象 限辛劳终生的人来说丨该书就显得非常重要。〕
前几天，我参加了一个投资会议。会上，一位年轻人告诉我，
他自己就是一位投资者。我问他投资什么项目，他回答说：“我拥有 一家公司的401(10计划，那是一个多样化投资组合，包括大大小小 公司的投资项目、一些部门基金丨当然还有些公债基金。〃
我点了点头，轻轻地喃喃自语："华尔街教育得很成功呀，有了 这样一位终身消费者。”我不想让他扫兴，就问道：“你从自己的投 资中每月能得到多少收入？"
"收入？〃他显然有些吃惊，"为什么这样问呢？我没有任何收
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入。每月我通过在工资卡上扣除，拿出一部分收入，投资到这几家 共同基金公司。”
“你希望能在什么时候，从这些投资中获取收入呢？〃我问。
"噢，我现在27岁。我想让自己的钱免税增值，直到我退休为 止，很可能在60岁。然后，我将把自己的投资组合转化成自我管理 账户，维持自己的退休生活。你瞧，我投资的都是长线项目。”
〃祝贺你丨"我与他握握手丨说道，#很好，你就继续投资吧。〃 问题的关键在于，这位年轻人或许是在投资，但我不愿意称他 为投资者，至少他不符合富爸爸在现金流象限中的定义。根据富爸 爸的说法，投资者通常都是从其投资中获取收益。在获取收益之前， 或许你也在投资，但是你还算不上一位投资者。为了说明自己是富 爸爸所说的投资者，我必须向他证明资金是在流入，而不是在流出。 最近，数百万拥有投资缴费确定型退休金计划的人，忽然发现自己 的投资流出了自己的钱包，接着又流出了自己的缴费确定型退休金 计划，因此，现在很多投资人垂头丧气。他们或许进行了投资，不 过，他们并没有成为真正意义上的投资者。
在投资领域，很多人在让资金流出上做得非常好，但是，只有少 数人在让现金流入上做得不错，而后者才是一个好的投资者。在投资 上，很多人大把花钱，却没有任何收入。《雇员退休收入保障法案》获 得通过以后，数百万人开始投资，然而，我们还不知道他们是否会成 为真正的投资者。一旦人们退休之后，惟有时间才能够告诉我们，究 竟有多少2、3或8象限的人，最终能够转化为I象限的人。
在电京5《杰里，马圭尔》0厂》1^1(1只广6〕中，有一句经典台词： "让我看看钱！〃我的一些主要投资者朋友，都将这句话奉若神明。 因为他们懂得，投资并不一定意味着就能带来收益。对于我周围的 朋友来说，只有等到收回了投资的资金，这项投资才算真正的投资。 而且，一旦资金开始回收，这项投资应该能够带来更多的资金流人。 现在，对于很多拥有缴费确定型退休金计划的人们来说，自己的资 金正在不断流出，他们也都怀疑这些资金能否收回。很多人打电话 给自己的经纪人，要求"让我看看钱！”
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前几天的一个晚上，我和金参加了一个晚会在晚会上，女主 人问金怎样谋生？金简单地回答说："我投资房地产〃女主人的眼 睛立刻一亮，她说："我也是呀我和先生从一座小房子起步丨等到 升值以后马上出售。我们这样做了 3次，现在你看看我们的房户 我们继续投资房地产丨现在我们就生活在这座可爱的房子里。〃
我知道在她的脑海里，朋友们都说她是一个真正的房地产投资 者，从技术上讲，也的确如此。不过，在我们的朋友圈内，她并不 被称做一个真正房地产投资者，而是一位幸运的房东。尽管她拥有 一座可爱的房子，却与真正的房地产商人之间有着非常大的区别： 她每月为房子花去5 000美元，而真正的房地产商每月由房子带来 000美元的净收入。运用我们这些人的概念，一位真正的房地产投 资者每月都可以从房子、商业设施、仓库、办公楼等投资上面收取 租金。也就是说，不论你工作与否，你都可以让别人看到钱，看到 钱不断进入你自己的嚢中。
最大的缺陷
富爸爸为什么感到，2象限的人被迫进入〖象限#是《雇员退 休收入保障法案》最大的缺陷？答案依然是，因为人们的个性完全 不同。处于2象限或者3象限的人，为了钱而工作；处于8象限或 者I象限的人，为了建立或得到资产而工作。这或许只是字面上的 细微区别，但是，等到退休之后丨这种区别就变得实实在在了…作 为专业投资者丨我经受了多年的训练丨懂得每月都从投资中获取收 益并不是一件简单的事情，而这却正是《雇员退休收入保障法案》 要求人们去做的。一旦一位拥有缴费确定型退休金计划的人退休， 他就将失去了工作的安全避难所。对于很多人来说，他们一生中不 得不首次面对真实世界，而富爸爸面对这个真实世界的时候是13 岁，我面对这个真实世界的时候是32岁，穷爸爸面对的时候是53 岁，前面提到的《今日美国》封面上的那位安然公司雇员面对的时 候是58岁。
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面对真实世界
在过去的好日子里，员工一旦退休，公司可能就会举行退休晚 会，赠送金表，而收益确定型退休金计划将会照顾他的余生。也就 是说，他们可以退休，然后等着退休金支票不断寄来。那就是他们 所要做的全部事情。
在过去的好日子里，如果退休者曾经服务的公司十分慷慨，或 者有着一个强大的工会，那么他们也许会得到（^^八，也就是生活 费用调节的福利。在通货膨胀发生的时候，他们就可以得到收益确 定的退休金。一些人还会有医疗计划，伴随自己生活。只要退休者 在世，他们都能够去看医生，公司会支付这些费用。也就是说，随 着更多的人退休以及保健措施的改进、人们寿命的延长，收益确定 型退休金计划可能变得非常昂贵。这些巨大的财务压力也是《雇员 退休收入保障法案》成为法案的真正原因之一，随着全球化竞争的 日益加剧，雇员享有收益确定型退休金计划和医疗保险计划，对于 公司来说成本还是太高了。
现在，员工一旦退休，公司可能还会举行退休晚会，赠送一只 金表，不过很可能从此以后他就需要自谋生路了。一些人可能还能 依赖公司的退休金计划，其他人可能就要转而利用个人退休金账户 (^),也有不少人可能要将自己的金融资产出让变现，存入银行。
下面，就是富爸爸认为历史上最大的股市危机即将到来的三个 主要原因：
由于在婴儿潮中出生的人纷纷套现，股市上将会出现一场大规 模的削价抛售
富爸爸说：“5：象限与3象限的人，为了钱工作终生，而不是为 了金融资产工作终生。很多2象限与3象限的人不信任股市。一旦 他们离开公司退休，他们已有的担心和不安全感只会不断增加丨也 正是这种担心和不安全感让他们一生都处于2象限与3象限。等到
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他们离开公司，他们就只会完全依赖自己所了解和信任的东西，也
就是现金。"
根据《商业周刊》 ^ 311^ 111 ⑶ 5 ^〕杂志的报道，在1990年|
美国的401(10计划以及类似退休金计划中丨总共有7 120亿美元。
其中，只有45。4是股票。到了 2000年底，这个数字飘升到2.5万亿 美元，其中727。是股票或者有价证券。也就是说，随着退休资金的 进入，股市出现了前所未有的繁荣。随着这种繁荣的持续增长，所 谓的投资者信心更足地带着现金购买有价证券，因为他们从这些有 价证券中获得的回报远远高于从现金上获得的回报。随着股市的繁 荣发展，很多所谓的投资者也纷纷跟进，拿出积蓄投进了市场，主 要是投向股票和共同基金市场，使那类资产一下子攀升到40 000亿 美元。同时，报告显示，美国家庭储蓄率跌至不足1呢。场投资狂 潮席卷全国，一些本来不应涉足投资的人，现在也已经置身于投资 市^场。
很多投资了缴费确定型退休金计划的人，看到了自己的退休金 计划在不断增值。他们立即认为自己现在也已经成了投资者，开始 将自己的银行储蓄全部投向广投资市场。他们大多来自5：象限与3 象限，也就是说，很多本来应该继续储蓄的人一下子开始了投资，
不过他们仍然不是真正的投资者。
富爸爸相信，当数百万人开始抛售自己并不懂得和信任的金融 资产的时候，历史上最大的股市危机就会发生。富爸爸说：“2象限 的人喜欢安全可靠，如果他们感到自己的安全受到了威胁，他们就 将不会继续持有自己的金融资产。如果他们感到不安全，就不会采 用退休金改革所要求的任何系统提取，相反，将会引发一场大规模 的恐慌，一场由婴儿潮中出生者抛售金融资产、变现而引起的恐慌，
他们这些人都在设法尽快将获得的现金重新存入自己的银行账户 中。”
最初，我还不大理解富爸爸这种说法。现在，我年岁已经不小，
也更加注意那种细微的区别。到了今天，我非常关注这些区别：我
随时都能听到有人说"我在为退休储蓄"丨或者"我在为孩子的教育
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储蓄〃，不过却很少听到有人说“我在为退休金投资〃，或者"我在 为孩子的教育投资〃。正如富爸爸所说："储蓄者与投资者并不是同 一类人，储蓄者的安全感是由金钱带来的，而不是共同基金。当有 压力降临的时候，他们就会抛售手头的各种有价证券，而当数百万 人开始抛售股票的时候，市场就会陷入严重危机。这样，也就不会 有所谓的系统提取了。”
现在，日本已经在银行和金融业灾难的边沿上徘徊了好几年。 同时，日本银行却积聚了大量资金，因为很多日本人是雇员和储蓄 者。事实上，日本人的储蓄率在世界上是最高的。因为银行资金过 于充裕，这些储蓄的利率已经接近于零。不过，即便银行对储户不 支付任何利息，大量的资金还是储存在那里。为什么呢？原因就在 于，雇员和储蓄者宁愿不要任何利息将钱存进银行，也不愿意花钱 在别处冒险。我估计，在未来几年，美国银行也将面临这个问题， 银行充斥着大量闲置资金。如果银行资金过多，他们就很难向储户 支付107。的利息。在我撰写本书的时候丨美国银行的储蓄利率是 2少0。27。的利率丨对于你的投资来说，显然并不是一个很好的回报。
股市危机即将来临的主要原因，就是现在很多人并没有真正感 觉到共同基金和股票的安全。一旦在婴儿潮中出生的人开始退休， 他们很多人就会设法将股票和共同基金变现，拿到他们为之辛劳终 生的现金。的确，正如富爸爸所说的那样，“你可以轻松地改变法 律，却不能改变人。”
生活费用和医疗费用将会上涨
正如我们在前面所指出的，很多拥有收益确定型退休金计划的 人，还享有一个生活费用调节。但是，在拥有缴费确定型退休金计 划的人退休之后，当生活费用和医疗费用上涨的时候，他们就只有 出让自己资产来弥补这些费用了。并且，这可能再次将所谓的系统 提取理论抛在了一边。收益确定型退休金计划与缴费确定型退休金 计划的这些细微差别，也会加剧即将到来的股市危机。人们不得不 依靠金钱生活，而不是依靠共同基金生活。因而，他们就会出让共 同基金丨换取现金。
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愚人数量将会增加
沃伦巴菲特说过："可以预言，人们将会变得贪婪、恐惧或者 愚蠢，这个先后次序却不大好预测。”
我们很多人都知道，任何市场行为都会伴随着贪婪与恐惧。20 世纪90年代的股市上扬是由于人们的贪婪丨而未来的股市下跌则将 是由于人们的恐惧。在不久的将来丨人们将退休金变现则主要是由 于愚蠢。
我想给大家讲一个愚笨投资的例子。在20世纪90年代，我偶 尔遇到了很多富有的雇员，他们认为致富的原因在于自己是投资者，
而实际上他们只是幸运的雇员而已。我遇到的其中一位是英特尔公 司的雇员。1997年，他将自己持有的期权转让，得到了近3 500万 美元。他认为自己一定是一位成功的投资者，而不仅仅是一位幸运 的雇员。很快，他就参与了投资那些仅仅为美国证券交易委员会 所认定的资深投资者准备的投资项目。根据美国证券交易委 员会的解释，获得认定的投资者必须拥有100万美元以上的净资产丨 或者拥有高薪工作。当然，我不大理解他们如何衡量一个人是资深 投资者，但是他们的要求就是规则。如何证明自己是否是一位资深 投资者，我自己倒有一个更好的方法，不过美国证券交易委员会没 有征求过我的意见。
无论如何，这位曾经效力于英特尔公司的投资者已经被金钱冲 昏了头脑，他开始凭着一时的兴致，盲目投资。他买下了私人庄园，
合伙经营企业丨还独自买下一些公司让儿女经营，购买只有富人才 买的奢侈品，比如私人喷气式飞机、豪华游艇以及两座大别墅。此 外，他又结识广一位比自己女儿还要年轻的女子，然后与妻子离婚，
前妻得到了一大笔钱。富爸爸常说：〃一个愚蠢的家伙如果有了钱丨 就会上演一场闹剧。”他正是如此。前不久，他已经完全破产，还跑 到我这里来找工作。他需要一份工作，因为他的第二任妻子又带走 了自己剩余的钱。当然，他仅仅是我在90年代股市上扬时期遇到的 很多人之一。他们是撞到好运的雇员，却自以为是投资者，最终 现自己只不过是上演了一场闹剧的主角。这场闹剧的本身也许并不
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怎么坏，但是，只要你能保证可以继续上演下一场就好了。
愚笨投资的例子，可以在体育明星、电影明星、摇滚歌星、彩 票中奖者、一夜之间获得大笔遗产者的身上看到，也可以在那些认 为投资与成为投资者就是一回事情的人们身上发生。在不远的将来， 随着一些幸运的在婴儿潮中出生的人，带着缴费确定型退休金计划 中的大笔资金开始退休，你就可以在报纸上慢慢欣赏那些愚笨家伙 的退休金被骗走的故事了。他们很多人会受骗，因为他们根本不清 楚投资资金与成为投资者之间的区别。
总之，根据富爸爸的观点，很多人的最大缺陷就在于，尽管他 们也进行投资，却没有成为真正的投资者。他说："这点看似微不足 道区别，却足以彻底击垮整个股市。”因而，富爸爸预言，在不久的 某个时候，无数人将会慢慢醒悟，意识到自己迫于法律要求购买的 其实并不是自己想要的（比如缴费确定型退休金计划），而且不能出 让，除非自己愿意承受提前提取的巨额税款。此外，很多人可能被 鼓励投资一些自己并不看好、并不懂得而且代价昂贵的项目。他说：
“到了那个时候，储蓄者将开始把自己的退休金重新换作现金（他们 曾经为这些现金劳碌终生），而不是股票、债券或者共同基金。股市 危机可能即将发生，因为《雇员退休收入保障法案》鼓励人们投资， 但是他们却从来没有学习成为真正的投资者的相关知识。切记，投 资者喜欢的是资产，而储蓄者喜欢的是现金。因此，大家常常会听 到很多人说‘钱存进银行才心安’。”
富爸爸曾经向我解释自己关于金融狂热的理解，他认为，金融 狂热就是失去理智地将现金转换成像股票、债券、房地产、共同基 金等资产。几个世纪以来，已经发生了好多次金融狂热。其中影响 最大、也最声名狼藉的，莫过于荷兰在1634年到1637年间所发生 的郁金香狂热。荷兰人狂热地喜欢上从中国进口的这种新花，这场 狂热很快风靡全国。不久，他们开始培育出新的品种，郁金香热正 式上演。某些郁金香球茎的价格，甚至是同等重量黄金的100多倍。 但是，没有多长时间丨这场郁金香热就过去了，一场恐慌随之到来，
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很多人急着将自己的郁金香球茎抛售以换做现金。今天，郁金香热 就像几年前的互联网公司热一样，听起来甚至有些荒谬可笑，不过， 这确实是曾经发生过的事实。
荷兰高达市1634年?1637年的郁金香热 (根据历史资料估算〕
富爸爸对于金融恐慌的理解是，丧失理智地将金融资产套换成 现金。也就是说，人们突然醒悟，意识到自己购买的东西并不划算， 他们又想拿到钱，这也就是“买家的懊悔〃。当无数共同基金和其他 金融资产的投资人，忽然感到非常懊悔，急于拿回现金的时候，一 场恐慌就会发生，进而引起一场大的灾难，一场世界史上规模最大 的股市灾难。
最后，还是让我们再次仔细回味富爸爸的话：“进行投资的人， 他并不一定就是投资者。”
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第7章 人人都做投资者
“难道你没有意识到投资是何等重要吗？"在走出宾馆会议室的 时候，我问富爸爸。刚才，富爸爸在那里主持召开了一个会议，参 会者大约有125人，包括他的主要管理团队以及高层雇员。
"我们将会看到。〃富爸爸说，#我已经尽我所能去说服他们丨不 过也只能到此为止。我们现在采用的401(10计划的确大有好处，但 是，很多员工自己不愿投人资金丨只有一些人投入了少量资金丨甚 至连一些管理层员工也停止投入资金。我不知道，他们退休之后究 竟想依靠什么生活？〃
这是在1988年，我正要赶赴远东的时候途经夏威夷丨富爸爸问 我是否愿意参加这次会议。在上一年10月刚刚发生的股市动荡，深 深地引起了很多人的恐惧，不少人停止向自己的缴费确定型退休金 计划继续注入资金。
"我请来了基金管理公司的代表，让她再次向员工解释他们的 401(1；计划如何运作。但是，对于自身业务上的顾虑妨碍了这位投 资顾问向员工们提出明确的投资建议。她只是解释了这个计划，却 并没有进一步阐释更多的细节。因此，这次会议并没有打消员工们 心存的顾虑，他们不知道该投资什么。为什么这个《雇员退休收人
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保障法案》不让实施这个计划的人，向员工提供更多具体的投资建 议呢？〃富爸爸反问道。
"不知道。”我回答说，“这么多年以来，我一直不能理解，为什 么财务顾问只是在提供计划，而不愿给出更多具体建议。现在，我 明白了，原因就在于潜在的信用负债。”
"至少他还告诉过员工们，我是一位慷慨的老板，因为我愿意支 付与员工投入相当的资金。很多企业老板根本不会投入任何基金，
一些人也只是投入50 。然而，即便我愿意慷慨行事丨也仅有少量 员工在退休金计划中投入了资金。〃富爸爸说。
“即便员工们没有接受多少投资建议，难道他们也没有意识到你 对他们退休金的投入将会是免税的吗？〃我问，"他们所要做的也就 是投入免税的资金。”
"他们听说过这些说法。”富爸爸回答说，“这样的话我已经讲了 好多年，但是看起来没有多少效果。我甚至告诉他们，参与这项退 休金计划的人，实际上比没有参与的人赚到了更多钱，即便如此，
也还是没有带来任何改变。紧接着，在股市危机之后，一些原来参 与那项退休金计划的人，也停止了继续注入资金。因此，我只好请 来基金公司的代表，向员工们宣讲这个道理。我希望情况能好转一
些”
在返回富爸爸办公室的路上，我们一直在讨论这个问题，他的 办公室就位于刚刚开会的宾馆南边。我再次向富爸爸问及一个问题：
"难道他们没有意识到投资的重要性吗？ ”
"我想可能是这样。”富爸爸回答说。
"那么，他们到底为什么不愿意投资呢？〃我继续追问。
说这些话的时候，我们已经来到了富爸爸的办公室。他坐在桌 子前面丨习惯性地拿出了黄色的便签写下了一些词语：
富人
中产阶层
穷人
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然后，他看着我说："我们每一个人都以某种方式进行投资，仅 仅是投资对象和方式有所不同罢了。”接着，他又在上面三个词语后 面写道：
富人
良好的财商教育 创立自己的企业 大量的房地产投资 私人普通股权基金 套利基金
个人短期资本经营者 私人会所 有限合伙
中产阶层
良好的教育 高薪职位 专业人士 房子 储蓄
退休金计划 共同基金 少量房地产投资
穷人
庞大的家庭 政府资助项目
"不同的阶层丨投资的项目也不同。〃富爸爸说，〃穷人常常有一
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个庞大的家庭，他们相信孩子将会照顾自己的晚年生活。他们还指 望着得到一些政府资助项目，比如社会保险、福利或医疗保险的帮
助。〃
"穷人的投资就是投资自己的孩子，是吗？〃我有点怀疑。
富爸爸点点头，他说："这是一种直白简单的说法，但是，的确 有其合理之处。他们虽然没有明确说明，不过他们确实希望孩子在 他们自己离开工作岗位退休之后，能够照顾自己的生活。”
"中产阶层的投资就是投资良好的教育，因此，他们可以找到一 份高薪职位。”我看着富爸爸开列的内容，接着说道，"对于他们来 说，这就是一种投资，是吗？〃
"对。”富爸爸微笑着说道，“你们家难道不就是这样吗？对你父 母来说，你拥有一个大学学位，拥有一份像医生、律师这样的职业，
或者拥有副总经理、总经理这样的职位，难道这不是相当重要吗？〃
我点了点头，回答说："在我们家里，教育非常重要。我妈妈的 确希望我将来能成为一位医生，而我爸爸总是想让我上法学院。”
富爸爸轻轻地笑了，他接着说："他们难道不是一直劝你购置一 座房子，参与一项退休金计划吗？事实上，你不是也曾经告诉过我，
你爸爸想让你继续待在海军陆战队，因为那里的退休金计划和福利 要好得多吗？〃
我又一次点了点头，回答说："不过，穷人难道不是在想着同样 的事情吗？至少在工作上是这样的。”
"他们或许梦想得到一份高薪职位，不过，梦想终归是梦想，现 实终归是现实。如果你留意，会发现我的很多低薪员工总是在不断 变换工作，因为如果不是过分要求高薪，重新找份工作实在是很容 易。因此，他们或许梦想找到一份高薪职位，但是事实上，如果他 们没有接受过良好的教育，不具备一些技能，就不可能找到高薪工 作。〃
"因而，他们将大部分钱用来维持生存，为孩子提供衣食，这也
就是他们的投资。”
富爸爸点点头丨用铅笔轻轻指着穷人的投资说："现在丨我的那
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些接受了大学教育的经理们已经完全不是这样了，”接着，他又将铅 笔指向了中产阶层的投资，说道："作为雇员，他们一般待的时间会 长久一些，因为他们明白，如果自己离开，就不得不重新从零开始。 因此，他们注重职位和资历，而且明白另找一份薪水更高的工作也 要花费力气。所以，他们将更多时间投资到接受良好教育、高薪、 工作安稳、晋升、头衔这类东西上面。这些东西对于中产阶层来说， 最为重要。正如我已经指出的，人人都在投资，只是投资的方式不 同而已，人们总是将时间和金钱投入到自己认为最为重要的事情上 面。〃
"因此，富人在创建自己的企业，投资大型房地产项目。”停顿 了一下，我又接着说，“像私人普通股权基金或者套利基金，而中产 阶层在投资共同基金。”
富爸爸接过我的话题说："或者，富人在投资企业联合组织、合 伙经营，或者聘请了个人短期资本经营者来为自己服务。富人只是 为了富有而投资。”
"但是，大学教育对于每个人来说，难道不很重要吗？〃我问。
"是的，非常重要。”富爸爸回答说，“事实上，如果你仔细分析 三个阶层及其投资，所有人的投资都相当重要，尤其对于富人来 说。〃
"你的意思是，富人也需要一个庞大的家庭吗？〃我对此有些怀
疑。
"不一定要大，但是，家庭对于我们所有阶层的人来说都是相当 重要的。政府出面资助穷人，这对于富人也很重要。如果政府不通 过福利项目帮助穷人，那么就会乞丐满街，盗贼出没。因此，富人 通过纳税和设立慈善基金，投资政府资助穷人的计划。”
富爸爸进一步解释说，如果我想成为一个富人，就需要向所有 三类人都进行投资。也就是说，如果想成为一个富人，我的投资就 应该远远超过其他两类人。他说："如果你想成为一个富人，我就会 极力鼓励你投资穷人的投资项目、中产阶层以及富人的所有投资项 目。一定不要试图超越前两类人的投资。如果你想成为一个富人，
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你就必须多投资，至少要比前两类人多。”
接着，富爸爸强调了家庭、住房和退休金计划的重要性。他说：
“很多人试图在没有这些支柱的条件下致富，这其实非常危险。因 此，尽管我不需要什么，我甚至也投资了 401(10退休金计划。它在 那里对我是一种支持丨另外，也能给我带来纳税上的一些好处。〃提 及家庭，富爸爸接着说：“家庭对于我来说非常重要，因此，我在家 庭上投入了大量的时间和金钱。正如你需要金对你精神上的支持一 样，我也需要家庭对自己精神上的支持。我遇到过很多忽视家庭的 人，他们牺牲了大量与家人共处的时间来从事工作。甚至情况更糟，
他们欺骗自己的家人。我们俩都遇见过一些欺骗自己丈夫或者妻子 的人，他们认为那是小事一桩，没有什么大不了，但是最终却真的 出现了麻烦。幸福、稳固、强大的家庭对我非常重要，我相信对你 来说也是如此。”
这场关于家庭的讨论引起了我的共鸣，就在富爸爸准备结束这 个话题之前，我忍不住说："你非常富有，因此有时间与家人在一 起。不过，我爸爸常常为了公务出差，好几天回不了家。他说，如 果想得到加薪和晋升，如果想购买餐桌上的食物和更大的房子，就 需要四处奔走。”
“我知道，”富爸爸说，"很多人为了加薪、晋升，或者为了看起 来富有而购置大房子。正如我所说的，人们总是投资自己认为重要 的东西。不过，在我看来，上面这些举动却并非是投资，而是在财 务和家庭上的自杀行为。现在，有多少父母没有时间与孩子待在一 起？如果我没有花这么多时间教你关于企业和投资的事情，你今天 会在哪里？可是，你爸爸没有时间，他过于忙于工作，为的是支付 购置大房子的开支。”
富爸爸的话，让我终于明白为什么他总是特别强调计划。在 "富爸爸"系列图书的前几本中，我曾经介绍过，富爸爸认为有安 全、舒适和富有等好几类计划。他是一个严格制定并执行计划的人，
渴望有更多时间陪伴孩子，于是就制定了一个致富计划。穷爸爸的 计划就是重新返回学校，以便获得晋升丨拿到更高薪水。虽然他竭
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尽全力，希望与孩子们待在家里，但是事实上，他常常奔忙在路途 上。富爸爸不是这样，他常常在家，让自己的员工经营企业和投资。 现在，我意识到区别这三类不同的投资是何等重要。忽然，我想起 了自己的很多朋友，他们只想致富丨却不愿意投资前两类阶层的投 资项目。于是，我就问富爸爸："对于那些只是投资富人的投资项 目，而不投资前两个阶层投资的人来说，究竟会发生什么呢？〃
"一些人的确那样做了。”富爸爸回答说，"但是，只有极少数人 做到了。我遇到过很多人，他们投资富人的投资项目早于投资穷人 和中产阶层的项目。我遇到过一些人，他们投资那些雄心勃勃、吹 嘘可以赚数百万美元的大项目，不过，他们大多最终赔钱，成为商 业领域骗子、无赖和梦想家的牺牲品。”
我点点头，自嘲地笑了笑，说道："我遇到过很多这样的人。事 实上，在我刚刚起步的时候，我自己就是那样的人。”
富爸爸也忍不住笑了，他说："我明白。你肯定有一些撞到了好 运的故事，问题就出在你在开始自己第一个企业的时候，就撞到了 好运。那个时候，你非常幸运，不过你没有能力永远遇上幸运。当 你与三个合作伙伴的关系破裂的时候，一切麻烦就接踵而至。你拥 有企业，这都是富人才有的投资，但是你们忘记了穷人和中产阶层 投资的重要。因此，当你们的企业撞到好运的时候，你和伙伴们并 没有致富，你也变成了 ‘小丑’，最终失去了一切。”
"现在，我有了这三类人的投资。”我说，“我很有希望拥有三类 人所有的投资能力。”
"我也希望如此。”富爸爸若有所思，轻声说道，"不过，也不用 担心。投资三类人所有的投资是一个全职工作，你将会在未来迎接 挑战，正像我的好多员工将在未来迎接挑战一样。”
"那么，我们今天讨论的结论就是：作为个人，我们只会投资自 己认为重要的投资。”我接过富爸爸的话题，说道，“你的很多员工 懂得投资对于自己重要性，但是还没有将这个问题看得非常重要。 他们还有其他一些自己认为非常重要的投资，需要将时间和金钱都 ^^投入其中。"
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“很对，瞧瞧你爸爸和我的区别吧！你爸爸说房子是他最大的投 资，也就是说，对他而言，房子比股市的投资组合和房地产更为重 要。因此，他的大学学位和工作职位、头衔也比学习投资重要得多。
我将时间和金钱投入到自己认为重要的东西上面，他也将时间和金 钱投入到自己认为重要的东西上面。问题在于，现在失去了工作以 及大部分积蓄时，他才发现：自己原来认为重要的东西，在真实世 界中根本一钱不值^自己宽敞的房子，原来并不是真正的资产；
自己的大学学位和工作经验，并不能在真正的商业世界和投资市场 中给自己带来什么切实的帮助。真实世界与教育或政府世界截然不 同，他的投资在真实世界得不到任何回报。”
槠蓄无需多少财商
在"富爸爸"系列图书中，我已经介绍过三类不同的教育类型，
它们分别是：
学校教育
职业教育
财商教育
穷爸爸很好地接受了前两种教育，富爸爸则很好地接受了最后 一种教育，也就是财商教育。当《雇员退休收入保障法案》获得通 过的时候，富爸爸很快意识到这项法案并未能强调普及财商教育的 重要性。1988年，他还发现一些财务顾问在提供服务的时候丨利用 了法案的缺陷。结果，很多人还是依然如故，做着他们自己过去做 着的事情。到他们退休的时候，将不可能实现从2象限和3象限到I 象限的转变。
富爸爸再次拿起便签，看看上面中产阶层和富人各自认为重要 的东西。他指着“储蓄"这个词问道："储蓄需要多少财商呢？"
#不知道丨”我回答说，#我从来没有认真考虑过这个问题。”	—一
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"嗯，在我看来，储蓄根本不需要任何财商，我可以训练一只猴 子来储蓄。”富爸爸忍不住笑了，他接着说，“不过，还有那么多人 觉得自己聪明到可以储蓄，真的很可笑。任何人都可以找银行出纳 员，而如果他们自己不懂，出纳员甚至还可以替你签好存款单。这 有什么困难呢？储蓄也许算是一个明智之举，但是却无需多少财 商。〃
“你可以训练一只猴子储蓄，是吗？"我觉得富爸爸说得有些过
分。
"我想应该可以。”富爸爸笑着回答，"看，我正是要借此指出很 多人的财商知识少得可怜。如果很多人连储蓄都有困难，那么当他 们从事更复杂的投资时，还会有多少机会？看看你爸爸，他是一个 很有学问和涵养的人，却不能让一个简单的冰淇淋专营店蠃利。他 是一位储蓄者，却不是一位投资者，更不是一位商人。他没有什么 商业投资。"
“他感到自己上当受骗，不过事实上，他自己甚至读不懂一份财 务报表或者特许经营协议。”我接着说，"本来，我想让他请你去看 看那个小店和账务，但是他的自尊心不会容许这样做。他说你没有 接受过大学教育，他从来不愿听你的建议。”
富爸爸摇了摇头，指着刚才写下的富人的投资，说道：“这些投 资都需要投资者接受过财商教育。不过，尽管你爸爸拥有大学学位， 他却从来没有接受过财商教育。”
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个人短期资本经营者 私人会所 有限合伙
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接着，富爸爸指着中产阶层一栏说道："这个群体的投资，所需 要的财商教育非常之少。正像我所说的，我可以训练一只猴子储蓄，
然后训练它购买共同基金。事实上，每年都有些人在搞一场比赛。
他们让猴子选中一只股票，与他人事先选中的股票比较，结果发现 猴子选中的股票常常赢利更多。”
中产阶层
高薪职位 专业人士 房子
储蓄
退休金计划 共同基金
"那也就是说，中产阶层没有成为富人，那是因为他们缺乏财商 教育，是吗？〃我问富爸爸。
"嗯，他们中也有些人最终成了富人。”富爸爸接着说，"不过，
由于没有经受过坚实的财商教育，他们用了大量艰苦的劳动获取了 不少财富，而且也用了大量的金钱来保持自己的富有；另一方面，
财商越低，你的财富面临的风险越大。因此，中产阶层主要关注储 蓄，而富人关注投资。中产阶层将大量资金投入自家房子，而不是 投资到房地产中。他们两者之间的区别就在于财商教育。如果中产 阶层接受了良好的财商教育，他们就会明白购置自己的大房子、储 蓄，这些才真正有风险，而投资房地产才是真正的明智之举。”
"因而，我重建了自己的企业之后，就可以开始投资那些富人投 资的项目。”我指着富爸爸在便签上所写的富人的投资项目说道。
“你可以做你想做的任何事情，现在，我只是想告诉你，人们仅 仅在投资自己认为重要的东西。我的很多员工并不认为自己的退休 计划有多么重要，他们还想用自己的资金去做其他很多事情丨去做
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那些他们认为重要的事情。”富爸爸接着说，“如果你想投资那些富 人的投资，那么，我鼓励你还是继续对自己进行财商教育。如果你 有一个较高的财商，那么，对很多人来说充满风险的事情，对你而 言可能也就非常安全可靠；而那些对于穷人和中产阶层非常安全可 靠的事情，对你而言却风险很大。总而言之，你所认为重要的东西# 就是你最终将要投资的东西，决定权完全在你个人手中。”
一场巨大的市场危机，只会让接受财商教育有限的人畏惧不安。 一场巨大的市场危机，却有可能是拥有良好财商的人的致富良机。 正如富爸爸常常所说的：“如果你拥有良好的财务知识，就不必担心 市场的涨跌变化。相反，你只会为市场的涨跌变化而欣喜不已！
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第8章 问题的起因
《雇员退休收入保障法案》并非是即将到来的股市危机的起因。
《雇员退休收入保障法案》的获得通过、安然公司丑闻以及将来很多 大型公司的垮台，仅仅是更为严重问题即将出现的先兆。本章探讨 的就是这些问题背后的问题，我们如何开始彻底、全面地解决这些 问题。在本章中，我们将探讨隐藏在富爸爸预言背后的深层原因。
社会保险和医疗保险制度也存在问题。克林顿政府2000年的财 务预算报告声称：“在政府的信托基金中，没有包括将来会带来好处 的一些实际经济资产。”也就是说，政府最终承认，的确存在社会保 险信托基金亏空的问题。当然这些不过是我们的猜测，社会保险是 否仅仅只是庞氏骗局的修订版？
在当今的美国社会，每个雇员根据自己薪水标准，缴纳薪水的 了.65%,加上雇主的了.65%,总共15.39^用来支付社会保险和医 疗保险。每个雇员都希望自己退休之后，就会站到获取回报的起跑 线上。如果还有足够的雇员仍然还在“前门"交钱，那么自己的退 休金就不存在问题。问题在于，因为人们的寿命在不断延长丨 越来 越多的退休者将等在#后门"处准备拿钱。这样看来，缴费确定型 退休金计划是不是只有在前门人数多于后门人数的时候，才可以运
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转实施呢？
几十年以来，联邦政府挪用了社会保险金结余，也就是社会保 险税收入与支出之差，政府以联邦财政部公债的形式使用了这笔钱。 近年来，很多批评者指出，社会保险体系是一个骗局，信托基金中 已经没有钱了。另一方面，政府官员又在反驳那些批评者，否认现 行社会保险体系存在任何问题。2000年，当克林顿政府公开发表了 那个声明，声称的确存信托基金亏空的现实，这标志着政府首次承 认社会保险体系存在问题。这个问题，听起来似乎与安然公司存在 的问题没有什么两样。
在20世纪30年代中期，当社会保险体系开始启用的时候，它 的运作情况非常好，平均42个人才负担一个社会保险受益人。到了 2000年，就是平均3.4个人负担一个社会保险受益人。到了 2016 年，根据报告测算，社会保险收入将会少于支出，整个社会保险体 系因此可能陷入破产境地。也就是说，那时在后门处等待拿退休金 的人实在太多了。
我们在前面曾经讲过丨2016年也是第一批在婴儿潮中出生的人 刚刚年满70岁的高峰期，仅仅那一年年满70岁的美国人就超过了 70万，这个统计数字还不包括可能在70岁之前去世的人，也就意味 着那一年出现了 70万70岁以上的老人丨而且，这个数字还会在随 后几年中持续增长。这也就是说，"完美风暴〃还正在酝酿。2002 年，一些政府官员建议，允许年轻员工使用个人储蓄账户或者股市 进行投资。如果这项法案获得通过，那可能就意味着，在社会保险 体系中，为年老的退休者准备的资金将会更少，现有的社会保险体 系甚至在2016年之前就开始陷于崩溃中了。
在1979年，我还不能完全理解富爸爸为什么对未来如此担忧丨 我对像他这样的富人拥有如此悲观的预言感到困惑不解丨也很奇怪 他为什么如此关注这个问题。当然，尽管我不能完全理解他的推断， 我还是信任他，继续打造着自己的方舟。因此，我放弃了那家公司 销售经理的职位，甚至其他一些薪水福利都十分诱人的工作机会。 我没有去什么公司寻找一份工作，相反，我决定提早迎接真实世界
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的挑战丨而不是等到自己年老的时候。到了 1994年，我和金终于获 得了财务自由丨打造了自己〃避难〃的生命方舟。在股市上扬的90 年代末丨我们的方舟运作良好；在2000年股市出现动荡的时候，我 们的方舟依然没有受到多少冲击，甚至赚到的钱还更多一些。现在， 由于有了打造个人生命方舟的经验丨我就更加理解富爸爸为什-么如 此关注未来，关注他的儿子迈克和我将要面对的未来了。
转嫁难題
富爸爸关注这个问题的真正原因就是，个人退休后的财务问题 已经被推托了。因此，他反复说：“《雇员退休收入保障法案》将我 们一代人面临的问题，推到了你们这一代人身上。”
富爸爸给儿子迈克和我非常重要的教诲之一，就是有关商人与 政府官僚的区别。富爸爸说："商人是解决财务问题的人，如果他们 不能解决自己的财务问题，他们就会破产。相反，如果政府官僚不 能解决自己的问题，他们就会将这个问题搁置起来。”
富爸爸并非一位政府的批评者，他只是一位观察者。他说："政 府为社会解决了很多问题，政府利用纳税人的钱，为我们提供了国 防、灭火、警察保护、道路建设、学校，还为那些生活困难的人提 供了福利。但是，也有很多问题政府无法解决，当这些问题被搁置 起来以后，常常就会变得越来越严重。公民退休之后马上面临的财 务问题，就是一个不断积聚的严重问题。这个问题越来越严重，因 为期待政府解决这个问题的人太多，其实这不只是个人的财务问 题。〃
富爸爸担心，永远不会有人教育大家如何建立自己的方舟。多 年以来，人们都接受着这样一种教育，那就是设法依赖公司或者政 府为自己提供的方舟。当问题变得非常复杂，变得难以解决的时候， 通过的法律就将人们现在的退休金支出转移到下一代人身上。也就 是说，社会保险和《雇员退休收入保障法案》将这一代人退休后的 支出转嫁到了下一代人身上。
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1996年，一种全新的缴费确定型退休金计划问世。那就是罗斯 个人退休金账户（尺。士出八I这项计划的名称源于提出这个议案的 参议员。罗斯个人退休金账户仅仅是为中产阶层设计的新的缴费确 定型退休金计划，如果你是富人，就不能参与那项计划。
在罗斯个人退休金账户推出不久，我的税务顾问，《致富秘诀》 一书的作者黛安娜肯尼迪就给我打来电话。她非常关注这项新的缴 费确定型退休金计划，该计划允许参与者进入该计划前已经纳税的 资金，在自己退休后使用时可以获得税费减免。罗斯个人退休金账 户再次转嫁了问题，将在婴儿潮中出生者的问题转嫁到将来几代人 的身上。
根据黛安娜女士的理解，罗斯个人退休金账户的设立主要是为 了增加税收。她说："如果你注意，就会发现罗斯个人退休金账户通 过不久，政府预算就有了盈余。我怀疑克林顿政府通过这项法案的 目的，就是要增加税收，给公众造成一种政府干得不错的印象。问 题在于，当在婴儿潮中出生的人开始退休时，他们的孩子就不得不 纳税以补偿未来的财务亏空。”也就是说，这个问题再次被转嫁到下 一代人身上。
几乎同时，罗斯个人退休金账户成了中产阶层的新宠。他们喜 欢现在纳税，而在未来可以获得收入税减免。因为1996年股市上 扬，很多人将罗斯个人退休金账户看做是天上掉下的馅饼。资金、 贪欲、上扬的股市以及罗斯个人退休金账户，都是这些人所需要的。 因此，资金开始很快大量涌入罗斯个人退休金账户，涌入早已过热 的股市。股市一下子迅速攀升。
政府获得更多资金的途径之一，就是让多数人停止向自己的 401(10缴费确定型退休金计划注入资金，转而将资金投入到罗斯个 人退休金账户上。这就意味着收税员可以从中产阶层那里获得更多 的税收，因为只有税后收入才被允许进入罗斯个人退休金账户。让 我们进一步解释一下两者之间的区别：传统的401(10缴费确定型退 休金计划允许员工和雇主将没有纳税的资金投入其中，这就是说税 收员从这些资金中拿不到一分钱，他们必须等到员工退休之后才能
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开始征税。通过建立罗斯个人退休金账户，很多人停止向自己公司 的401(6计划供款，而将资金投入到新的罗斯个人退休金账户中。 这样，政府就可以在今天拿到更多的钱，而不必等到明天。问题就 出在明天，到那个时候，可供征收的税源将会大大减少。这将再次 成为我们将要面对的主要问题之一。
不过，罗斯个人退休金账户还做了另外一件事情。它刺激了没 有退休金计划的人，开始建立自己的退休金计划。很多人通过罗斯 个人退休金账户涉足投资市场，大量的资金也从储蓄账户转到了投 资市场，有些人甚至还举债投资。这么多的资金进入股市，股市一 定会持续走高。不少人就开始说："这一次与过去不一样了，这次是 新经济。〃到了 1998年，很多上一年在股市撞到好运、本来不是投 资者的人，现在突然认为自己也成了投资者，于是开始疯狂投资， 因为畏惧和贪婪从来都是结伴而来的。
人们甚至放弃手头的工作，担任投资顾问。几个年老的退休者 组成了投资倶乐部，撰写了一本书，开始提供投资建议。不幸的是， 事后表明那些年老的退休者干的实际上并不像他们想像的那样好。 不过，他们的举动启发人们组成了遍布全美国的投资倶乐部，我认 为这的确是一个很好的创意。投资博览会不断召开，吸引了成千上 万栽了不少跟头的投资人。到了 1999年，擦皮鞋者和出租车司机也 在出售股市的热门秘诀，整个股市一下子达到新高。1996年到2000 年，很多没有企业投资的人，开始将自己输不起的资金投入到股市 上，股市狂热还在持续。在《雇员退休收入保障法案》通过25年之 后，贪婪和畏惧合二为一达到了顶峰。看到〃小鸡〃们在欢快地叫 着，“狐狸〃开始露出了得意的微笑，它们知道现在到了自己品尝一 点胜利果实的时候了，虽然还不是全部。狐狸们明白，将来还有更 丰硕的果实在等待着自己。
2000年3月，这场盛宴终于暂告一段落，但是毫无疑问丨很多 人还是不愿相信这一点。尽管缓慢，真实世界还是来到了。 2000年 2月25日，《商业周刊》在一篇文章的开始写道：
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凌晨两点，吉姆塔希（乃…了^匸‘）仍然盯着头顶的天花 板，这又是一个不眠之夜。他没有在心里计数催眠，而是在估 算着自己在股市上面的损失。仅仅两年时间丨他自己的40万美 元积蓄已经损失过半。他已经忘记了退休之后在高尔夫球场边 购置住宅的计划，忘记了长期计划中的与妻子的意大利之行。 塔希已经60岁了，是位于波士顿地区的一家录音机公司的销售 经理，他今天承认在互联网泡沬时代，自己在一场高科技股票 的投机中栽了跟头。然而，一年前，他还只是投资那些蓝筹股， 比如18^1、美林证券(从找础、通用汽车、美国三角航 空公司等公司的股票。现在，自己投资的那些股票的40货已经 损失了丨塔希感到非常无助，他说："我已经完了丨我无法卖掉 这些股票，因为我要承担这么大的损失。我打算绝不再购买任 何股票，而且即使打算购买，那我从谁那里获得建议呢？看来， 没有人能提供哪怕是一丁点的诚实的建议了。这些天来，我只 有反反复复地祈祷上帝保佑。”
文章接着写道：
大约有1亿投资者，也就是美国成年人口的一半丨与塔希 的遭遇相关。他们是近十年来涌现的新投资者，主要是中产阶 层，居住在郊区的从婴儿潮中出生的人，他们接受了 “股市可 以让自己更加富有〃的观念。他们为20世纪90年代以来股市 的持续升温欢欣鼓舞丨但是实际上，自从2000年春天#互联网 泡沬破灭引发的战后第二大熊市以来，他们的损失高达50 000 亿美元丨也就是他们股票价值的30 。这不是大富翁游戏中虚 拟的钱丨而是他们准备的退休金、孩子的大学学费和医疗账单丨 是实实在在的钱。
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间题越来越严重
转嫁问题，而不是解决问题，这只会使问题变得更加严重。安 然公司丑闻曝光后，人们第一次看到了这个问题的严重性以及对于 个人尤其是老年员工的致命影响，他们的401(10已经荡然无存。另 一方面丨他们明白社会保险、医疗保险即将破产，而孩子们将来比 自己也好过不了多少。退休对于他们来说已经不是一个向往已久的 梦想，而成了一场挥之不去的噩梦。
富爸爸向我进一步解释说：“20世纪初丨当美国成为世界强国 的时候，数以百万计的农民开始离开农场来到了城市，在崭新的工 厂中干起了报酬更高的工作。因此，美国的工厂很快就飞速发展，
不过一个新的问题出现了，那就是如何对待年老体衰的员工？ ”
“因此，在大萧条的年代，社会保险法案获得了通过。”我想起 了社会保险政策开始于20世纪30年代，就插了一句，"我想这个法 案一定让很多年老的工人非常高兴。〃
"是的，”富爸爸接着说，“直到今天也是如此。二战爆发时，工 厂又重新恢复了生机，这种情况一直维持到二战结束。因为经济繁 荣，很多工会开始要求员工退休后能得到退休金。为了让工会领袖 满意，公司管理层同意了这个要求，收益确定型退休金计划开始逐 步推广并得到实施。”
"但是，问题依然存在。”我说，“也就是一个人一旦不能工作 后，如何生存的这个问题依然存在。”
“是的，”富爸爸肯定了我说法，"那就是问题后面的问题。那就 是，一个人一旦不能工作之后，如何生存？正是这个问题引出了社 会保险、收益确定型退休金计划以及后来的《雇员退休收入保障法 案》。〃
"那也是需要着力解决的问题。〃我说。
富爸爸轻轻地点了点头，他说："在第一次世界大战时出生的一 代人通过政府立法，将退休者所需要的费用转嫁给二战时出生的一 ―^
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代人，后者又通过退休金改革，将退休者的费用转嫁给你们这一代
人。〃
"那么，可以说，政府总是在转嫁问题，而不是解决问题。〃我 接过富爸爸的话题说道，“那也成为你预言的前提基础之一。〃
富爸爸默默地看了我一眼，神情凝重，他似乎要告诉我，我开 始理解了那个问题日益严重的原因。
我静静地坐了好一会儿，慢慢地领会着富爸爸的观点。就在这 个时候，我的脑海中开始回想起一些著名政治人物的讲演，他们都 说会让人们幸福，许诺将使人们对未来充满希望。我忽然打破了沉 默，大声说道："因此，你认为将会有一场巨大的股市灾难爆发。问 题并不在于股市本身，而是原来的问题没有解决，却不断转嫁下来， 将来某一天，这个问题将会积聚得很大。将会像孩子们用纸板搭建 的房子一样不堪一击，最终难逃坍塌的命运。〃
"很对，〃富爸爸接着说道，"现在，太多的人都来希望政府解决 自己的问题。政客们为了蠃得选票，许诺将会解决这些问题。当然， 我们知道一个政客为了取悦选民，再次获得选举，什么话也可以说， 什么事情也可以做。我不是指责他们，如果他们告诉人们真相，他 们就有可能马上下台。因此，这个问题不断积聚，政府变得越来越 庞大，纳税额也不得不变得越来越高。〃
罗马帝国的兴衰
当我在富爸爸身边成长的过程中，他一直鼓励我学习几个伟大 帝国兴衰的历史，其中之一就是罗马帝国。有一次，富爸爸说："罗 马帝国拥有很大的本领征服人民，让他们负担很高的税款，创建了 一个庞大的帝国。当人们纷纷离开罗马帝国征服的土地，来到像罗 马这样的城市的时候，罗马帝国就开始面临困难。〃随着罗马城的扩 张，统治者担心城里的人因为没有工作、住房和食物而发生暴乱。 因此，罗马帝国给他们提供食物，建造了像罗马圆形大剧场那样的 娱乐设施，让他们娱乐。很快，罗马城就成为那些渴望娱乐与食物
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的人心目中的一个伟大城市。
"因此，罗马就成为了一个福利国家，是吗？〃我问道。
"罗马不仅是一个福利国家，而且它还拥有庞大的官僚机构。他 们不仅没有解决已经存在的旧问题，相反，还产生了更多新问题。
另外，那还是一个特别喜好诉讼的国家，人均诉讼率甚至超过了现 在的美国。在当时的罗马，越来越多的人因为自己面临的问题而指 责别人，而不是自己解决这些问题。结果，问题愈演愈烈，越积越 多。而且，他们产生的问题越多，需要的官僚也越多。结果，他们 积聚的问题越来越多，政府官僚也越来越多。”
"那么，他们如何负担和控制这些问题呢？〃我问。
“其中办法之一就是他们建立了一支强大的军队。正如我所说 的，他们懂得如何征服，征服人民就是他们的本领。为了支付控制 人们的费用，罗马帝国增加了帝国劳动阶层的税务负担。很快，这 些税款就达到了很高的水平，很多农民开始离开土地，来到城市，
因为在土地上生活已经没有任何意义。人们想，自己劳动时所承担 的税款太重，那么为何不移居到食物和娱乐都很便宜、甚至完全免 费的城市生活呢？〃
"这样，问题就继续恶化，而不见好转。”我接过富爸爸的话说。
"是的，那只是日益恶化的问题之一，”富爸爸说，"正如我前面 讲的，越来越多的农民离开了土地，来到城市，那就意味着粮食产 量和税收都开始下降。”
"他们如何解决这个问题呢？〃我问。
"他们运用了所有以军事为基础的征服国家惯用的方法，罗马通 过了一项法令，宣布农民离开土地都属非法。也就是说，现在农民 被固定在土地上。如果他们离开，法令允许政府惩罚他们的亲戚。”
"难道这些做法也没能解决问题吗？ ”我问。
"是的，而且因为这些罗马人无法解决自己的问题，罗马帝国便 开始衰落了。”富爸爸接着总结说，"如果我们美国人不能解决自己 的问题，同样的事情也会发生。”
2001年，布什总统上台。就在他入主白宫之前丨又出现了一次
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股市危机，并且引起了经济不景气。当时，我们的预算尚有盈余， 为了解决问题，布什政府立即实施减税计划，联邦储备局〔
1^.656^1^6 30(2厂01〕不断调低利率#布望目自够刺激经济。
美国是下一个闻根廷吗
很多美国人不喜欢将美国与日本做比较，很多美国的经济学者 说，现在日本所发生的事情，不会在美国重演。我基本表示同意。 如果可以比较的话，我认为美国未来可能发生的事情，很可能就像 今天的阿根廷。仅仅几年之前，阿根廷还是一个富裕的工业国家， 是一个经济"发动机"，生活水平相当高。那是一块富有的土地，是 让许多欧洲人着迷的地方，从很多方面看，它更像欧洲，而不是南 美洲。但是，短短几年时间，这个曾经非常富裕的国家，就成为一 个贫穷、债务缠身、货币疲软、濒于破产的国家。资金流失，富人 出走，税费严苛，货币大幅贬值，腐败遍地。如果问题不能解决， 整个国家就有可能陷于无政府状态。
二三十年之后，美国会不会出现这种状况？很多美国人认为答 案是否定的。不幸的是，太多的美国人还希望政府解决他们面临的 问题。我担心政府最终不是去真正解决问题，老一代的美国人将可 能会投票支持政府增加税收。随着最受人们欢迎的社会保险法案的 通过，我担心那些依赖社会保险的人〔他们将很快就成为选举的一 支重要力量），将会再次投票支持政府让更年轻的一代人来照顾自 己。如果这一切真的发生，税金就会像火箭一样急速蹿升。罗马帝 国的衰亡经历了数百年时间，现在，随着资金转移速度的加快，伟 大的美利坚帝国在很短时间里也有可能彻底崩溃。
富爸爸指出，罗马帝国衰亡的原因之一，就是因为他们从来没 有从征服和税收这些基本活动中转换过来。如果他们顺利实现了转 换，罗马帝国或许可以延续好几个世纪。
不幸的是，伟大的帝国好像总是遗忘了自己也需要实现转换。 同样，西班牙也是一个伟大的国家丨其发展更多的是通过争夺、获
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取而不是创造。因而，在富强之后，就迅速衰落了。西班牙的衰落， 主要原因也在于自身没有实现转换。
如果美国人愿意真诚地面对这些问题，允许人们和企业彻底解 决这些问题，那么，罗马帝国以及西班牙式的悲剧就很有可能避免。 2002年2月，美国联邦储备局主席艾伦丨格林斯潘在演讲中呼吁，大 家需要学习财务知识。他还讲到了转换的必要性，他说，如果我们 想转换发展成为一种人类文明，继续做一个世界强国，那么我们的 孩子在学校接受财务知识教育就非常必要。
富爸爸可能会完全同意艾伦，格林斯潘的观点。事实上丨在很多 方面他们意见相近。富爸爸曾经说：“政府试图通过运用给钱的办 法，来解决穷人的问题。给穷人钱，只会产生更多的穷人。”他还常 常说："如果我们不能提升孩子们的财商教育，他们就无法解决我们 转嫁给他们的财务问题。如果我们不能解决这些问题，美利坚帝国 也就来日无多，如日薄西山。你们这一代人应该在这个问题发生之 前，就设法将其予以解决。”
我们有许多年时间来解决这些问题，因此我鼓励大家现在就开 始来解决这些问题，而不是将这些问题转嫁到下一代人身上。而且， 现在这个问题已经大到无法再转嫁的程度了。在婴儿潮中出生的人， 如果真诚地面对这个问题，仍然有时间解决。本书就是想请大家开 始行动。
富爸爸对美国的前景非常乐观，他说："尽管美国也是一个军事 强国，但是却没有运用自己的军事力量巧取豪夺。美国运用自己的 军队保护自己的商业航线，维持世界秩序。美国也是一个商业强国， 它具有自己创造而不是争夺的能力。”他还说："现在到了运用我们 的商业力量，去创造解决个人退休之后如何生存这个重大问题的方 法的时候了。如果整个国家都解决了这个问题，美国就会发展成为 更伟大的世界强国。”
如果我们没有解决这个问题，那么，我们距离自己财务生涯中 的"完美风暴〃就已经相当接近了。
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第9章 完美风暴
我看过著名电影明星乔治.克鲁尼^ 0^601010071^^、主澳的 《完美风暴》^ 77^ 恤I 5107-7^1〉！影片真头地记录了 一艘渔船在遭 遇一系列恶劣天气后最终沉没的经历。渔船同时遇到了飓风、暴雨 等可怕的气象灾难，虽然船员们奋力救险，结果还是没有逃脱厄运。 从很多方面来说，2000年就标志着一种"完美财务风暴〃开始到 来。
2000年在整个人类历史上丨是非同寻常的一年。400多年前丨 一位预言家曾经说过丨1998年，第三位反对基督的人将会出现，现 在很多人相信本4立登可能就是这个人。你或许还记得电脑千年虫， 据说有可能让整个世界瘫痪。我还听到有人讲，2000年是世界末 曰，从某种意义上来讲也的确如此，至少根据我们知道的消息。
我已经介绍了收益确定型退休金计划向缴费确定型退休金计划 转变的重要性，收益确定型退休金计划是工业时代的退休金计划， 缴费确定型退休金计划则是信息时代的退休金计划。现在我们很多 人开始认识到，工业时代相比信息时代的规则已经有了很大的改变。 例如，在工业时代，员工有所谓的工作安全和对公司的忠诚度，到 ―^^了信息时代，员工的工作安全和对公司忠诚度已经相当淡薄；在工 書記
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业时代，随着年龄的增长，你也就越有价值，在信息时代，情况则 怡好相反，尤其是在科技领域。工业时代末期与信息时代开始的变 化，进一步加剧了即将到来的金融完美风暴。
世界各国的海员们都熟悉这句话：“晚上天色发红，海员们乐； 早上天色发红，海员们愁。”美国海运学院是一所培养商业船只（比 如油轮、货船、客船、拖船、渡船、驳船）指挥人员的学院，我曾 经在那里获得了学士学位。正如诺亚有建造方舟的远见，学院一直 要求学员时刻警惕即将到来的天气变化的先兆，注意还不大能看得 到的天边所出现的细微变化。这些训练使我在商业生涯中也获益匪 浅。
我认为，很多人不能预见即将到来的变化，仅仅是因为他们无 法看到工业时代与信息时代的区别。正如很多人不了解收益确定型 退休金计划与缴费确定型退休金计划的区别一样，很多人没有注意 到现在还没有出现，但是即将到来的变化。
在任何风暴来临之前，比如飓风来临之前，人们在岸边就开始 能感受到风、水和空气的变化，今天我们就能感受到这些。很多人 都已经觉察到这种变化，但是我们中的大多数人还不能确定风暴的 方向、强度以及精确的登陆地点。不过，如果我们身处岸边的活， 大多数人都明白需要采取一些不同于以往的措施。
八大变化
下面就是我看到的一些让自己非常担忧、惊讶、兴奋的变化， 这些变化将会促成完美风暴的来临。
变化一：无数人在年老时陷于贫困
二战时诞生的那一代人，在年迈时拥有稳定可靠的工作、退休 金和医疗保险。从婴儿潮中出生那一代人开始，一切发生了变化。 尽管我们已感受到现在风力的变化，感受到安然公司丑闻所引起的
空气变化，我认为这次风暴的全面爆发将在2025年前后#也就是大 约在《雇员退休收入保障法案》通过的50年后。2025年，数百万在
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婴儿潮中出生的一代人将会步入80岁大关丨但是却囊中空空，上帝 留给自己的时间也已经所剩无几，而且他们处在一生中最需要医疗 保险的时候。然而到那个时候，政府的社会保险和医疗保险计划可 能已经破产，如何照管大量贫穷的老人可能就成为后来人所面对的 严峻挑战。
变化二：医疗费用将会更加昂贵
2000年，股市和共同基金价值暴跌，医疗费用却上涨了 17个百 分点。如果再考虑到很多医护人员可能最终也要离开这个工作岗位， 而那个时候在婴儿潮中出生的一代人却急需他们的服务，这又成为 促成风暴的一个原因。
变化三：恐怖主义将会加剧
2001年9月11日，我和金在意大利罗马的一家饭店登记房间。 服务生将我们的行李箱放在地板上，拿着遥控器，打开了电视机， 突然他将遥控器掉在了地板上。我和金看到了我们大家看过好多遍 的画面^两架大型客机撞向纽约世贸中心。因为电视台用的是意 大利语，我们无法听懂电视评论员在说什么，但是服务生可以听懂。 他呆呆地站在那里，半天说不出一句话。后来，我们将电视频道调 到了英语台，开始意识到多年前预言的事件终于发生了。
之所以说早先已经有了预言，是因为有一本我推荐大家阅读的
书--炫预〈7716 0^60.1 ^60^.071171^ ^ ；作者是詹姆士，戴维森和
洛德.里斯莫格。书中讲述了美国即将到来的大萧条。该书第一版在 1993年面世丨恰好在世贸中心第一次受到恐怖袭击之前。该书中有 很多预言，不少已经变成了现实，尽管有些预言的时间并不十分精 确。我过去读过他们一些关于未来的预言，其中很多也变成了现实。
在《大预言》中，戴维森和里斯莫格认为，恐怖主义行动由于 成本低廉，将可能大量增加。武装一个恐怖分子无需多少资金，科 隆比纳中学事件、炭疽信件、城市流氓、种族冲突、南美洲的毒品 加工厂；当然还有本.拉登都已经证明了这一点。恐怖主义在全世界 蔓延，而且因为恐怖主义团伙组织利用了人们的畏惧心理，媒体一 直在报道这些。即便什么也没有发生，恐怖主义也非常有效。因为
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对恐怖主义的畏惧，其实就像恐怖主义行为本身一样有效。每次当 我听到政治领袖警告说恐怖主义威胁正在上升，我就知道，恐怖主 义就已经再次赢了，因为政客这样说就等于在为他们宣传。正如戴 维森和里斯莫格所说的，恐怖主义的代价很低，而且会不断蔓延，
即便我们摧毁了本，拉登以及他们的网络丨我们还是不能消灭恐怖主 义的起因。
“9，1『事件后一月，美国一家电视的主持人采访了一位来自以 色列的反恐专家。电视主持人说丨我们轰炸了阿富汗，因此现在美 国很安全。那位反恐专家马上反驳说：“对于美国来说，这场恐怖袭 击仅仅是个开始。”
那位电视主持人接着说："但是，你们以色列已经有好多年没有 发生劫机事件，我们将会借鉴你们的做法以制止和预防劫机事件。”
"是的，我们确实成功地制止了劫机事件，但是我们无法制止恐 怖主义。现在，在我们那里，又有恐怖分子用炸弹袭击购物中心、
夜总会以及其他人口密集的地方。”这位反恐专家接着说，恐怖主义 的新动向就是偷盗部队的制服和装备，走到拥挤的购物中心，扮做 来保护购物者的人，骗取信任，然后袭击他们。反恐专家最后说：
“恐怖分子的这种做法，在人们心目中造成了很深的印象，那就是我 们的士兵和警察都有可能是恐怖分子。现在，人们不再相信任何人，
也不再有感觉安全的地方，同样的情况可能也会出现在美国。作为 飞机乘客，我总是被从人群里喊出来，接受搜身、测试和检查。我 记得只有违法的人才被那样对待。现在，每次乘坐飞机前，我们都 会被当做可疑的恐怖分子而不是守法的旅客。也就是说，现在，因 为我们每个人都被当做恐怖分子那样对待，真正的恐怖分子已经取 得了胜利。"
1920年，一辆满载炸药的卡车停在纽约股票交易中心和摩根银 行前面。卡车爆炸后，造成了很多人死伤，实施那个卡车爆炸案的 人最终没有被抓到。如果去纽约，现在还可以看到附近建筑上的疤 痕。这不是针对资本主义世界的第一次袭击，也不是最后一次袭击。
恐怖主义并仅仅意味着很多地方，比如购物中心、餐馆、中学
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运动场馆、教堂、办公大楼等会受到影响，因为很多与航空公司有 关的企业也受到了影响。因为恐怖主义费用低廉，任何人都可以成 为强悍的恐怖分子，根本无需来自国外才能成为恐怖分子。恐怖主 义的问题在于，它的最大效用就是恐怖思想，而这种思想在信息时 代的传播速度胜过了以往任何时候。也就是说，尽管恐怖主义长期 存在，在信息时代，恐怖主义的威力将会更大。
变化四：当今世界第二大经济体一日本，现在处于经济崩溃 和衰退的边缘
我们很多人还记得，仅仅几年以前，日本还是世界上经济最耀 眼的明星。成千上万美国人开始学习日本人经营企业的模式。突然， 几乎是在一夜之间，一切都已经改变了。
同样的事情会在美国发生吗？很多美国人对这种问题十分震怒， 现在有些人却再也不敢那么确定。无论如何，我们从曾经是世界经 济发动机一日本的衰退中可以得到一些教训。其中一些教训就是：
^日本生育高峰出生的人在20世纪八九十年代后期陆续到了退 休年龄丨与之相对，美国在婴儿潮中出生的人将会在2010年开始退 休。到时候丨美国的退休人口将会给我们的经济带来什么影响？会 不会出现与今天的日本类似的情况？
^日本退休人口仍然控制着政府。问题是丨到了 2010年，谁来 控制美国？已经年迈的在婴儿潮中出生的人，能够像日本的老人那 样控制政府吗？如果这些人在退休之后仍然控制着国家，那么增加 税收以满足他们需求的法案就可能获得通过。如果年轻一代负担的 税款提高，美国经济下滑的速度可能加快，因为大量的企业可能就 会迁移到对于纳税相对较低的国家和地区。
^日本固有的经济文化反对变革。在日本有一种说法，土著就 是指那些家庭在岛上生活了 500年以上的人。日本的问题之一，就 是人们居住在一块土地上，与世隔绝，生活了数百年。它的文化基 础让任何改变都要花费很长时间。
除了印第安人，大多数美国人并不是土著居民。这就意味着我 们不会像日本那样，还有数百年的文化传统需要对付。然而，即便
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我们大多数人不是土著居民，我们仍然从很多变化太慢和适应变化 的世界太慢的教训中得到很多教训。你可以看到，很多在经济上落 伍的人，其实常常是那些固守旧有思维模式和处世方式的人。我们 可以从土著居民和他们的文化中受到很多启发，不论好坏。
^曰本人接受过良好的教育，他们下作勤奋丨团结协作，信仰 宗教，储蓄率高。所有这些，我们美国人也同样向往，并且希望慢 慢灌输给我们的下一代。不过，即便拥有这些美德，日本还是无可 避免地走向了衰退，为什么呢？
作为一个第四代日裔美国人，我非常熟悉日本和美国文化。我 可以说出日本人值得我们学习的一大特点，在日本文化中，人们非 常爱面子，丢脸是非常耻辱的事情。丢脸、失败成为切腹、自杀的 重要原因。也就是说，在日本文化中，死亡甚至要比丢脸更好一些。
美国则不是这样，1986年通过的《美国税务改革法案》#将数 以万计美元的房地产化为乌有。那个法案改变了要求，消除了一些 让房地产增值的虚假税收优惠。接着，股市、房地产市场、储蓄贷 款都迅速下滑。联邦政府没有紧紧抓住股价过高、过分杠杆化的房 地产市场，而是积极插手，让一个破产的行业（储蓄和贷款行业）
迅速破产。
联邦政府的机构^清理信托公司^ 7726 1^^^)111110^ 丁厂 114 0^厂-^07^0,^10711组成了 #它将数以亿计美兀的房地产低价出售。也就是 说，美国政府认识到因为他们犯了些错误，国家遇到了麻烦，他们 想尽快处理掉这些房子。日本却一直没有那样做，他们当然也准备 那样做，但是他们的银行还是紧紧抓住自己贷款很多的房地产业不 放。他们不愿意承认自己犯了错误，还想继续挽回面子，希望自己 投资组合中的房地产能够升值。
也就是说，他们紧紧抓住不放，而不是清理掉自己手头的房子。
为了挽回面子，日本银行、政客以及人民在世界范围内蒙羞。挽回 面子的这种需求，破坏了日本经济，破坏了接受过良好的教育、工 作勤奋、团结协作、信仰宗教、储蓄率高的日本人的经济，尽管曰
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本人身上的好多品质值得全世界人学习。如果美国不能从中接受教 训，就很有可能步日本的后尘。
我曾经写过，储蓄者与投资者的区别就如2象限与I象限人的 区别一样。2象限与I象限的最大区别就在于，专业投资者懂得迅 速控制自己的损失。专业投资者不怕承认自己犯了错误丨他们不愿 意保全面子，他们想的是保全金钱。当他们做了一项不好的投资时， 他们会很快处理掉，即便损失了一些钱。我看到过很多不算真正投 资者的人，他们购买了一项投资，而且不论其价格跌到什么份上， 都牢牢抓住不放，就像是在安然公司很多员工身上所发生的事情。 忠诚和坚韧是一个雇员的美好品质，但是对于投资者来说，却不提 倡。一个真正的投资者对于任何投资都很少有什么忠诚，如果该项 投资开始变糟，他们就很快处理掉损失，继续寻找好的投资。我看 到过很多普通投资者，他们的所作所为与日本人完全一样，他们不 愿承认自己犯了错误，死死抓住自己的投资不放，直到最后满盘皆 输。
多年以来，我曾经从很多投资失败者那里听到过下面这些话， 他们不愿承认自己犯了错误（我自己也曾经这样对自己说过）。当股 票价格下跌的时候，我听到他们说："这仅仅是一次小的调整，我知 道将来会反弹。毕竟，平均起来看，股市还是一直在走高。”等到股 票跌到了最低点，他们又会说："只要你手头的股票不出手，就不会 有损失。我要继续持有这支股票，直到它价格反弹的那个时候我才 会卖掉它。”或者说："一旦股票开始赢利，我就马上卖掉它。只要 这个股票没有赚钱，我就要继续持有。”如果股票连续下跌了好几个 月，他们又会说："我打算进行长线投资。”当听到不同国籍的人说 出诸如此类的话时，我就想起了日本人的个性特点，那就是非常看 重表面的聪明、正确，保全面子。说起来也很有意思，我们美国人 现在也好像成为那样喜好面子的民族了。
如果想成为一名专业投资者，你就需要学习美国人那样迅速处 理损失，而不是像日本人那样宁愿去死也不愿意丢了面子。损失金 钱并非很丢脸的事情，损失金钱、成为输家主要是由于自大与无知，
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而自大与无知的人随处可见。
毋请牢记富爸爸教给我有关赢家和输家的区别，他说：“输家除 掉了自己赢家的那一面，紧紧抓住自己的输家的一面不放；赢家除 掉了自己输家的那一面，紧紧抓住自己赢家的那一面不放。”对于富 爸爸而言，那是他生活的黄金法则之一。现在，随着年龄的增长，
我懂得了这个法则对于我自己是何等的珍贵，尤其在我违反了它的 时候。我还看到很多人在违反这个规则，死死抓住已经失败的工作、
企业、婚姻、朋友、投资、思想等不放，仅仅是为了避免承认自己 犯了错误。在美国，我们常常不把这种现象称为保全面子，而看做 是自欺欺人的愚蠢行为。
变化五：中国将成为世界上规模最大的经济体
当位居世界第二的日本经济处在衰退边缘的时候，中国开始走 向世界第一大经济体。美国的经济在萎缩，而同时，中国的经济却 是一片繁荣。据估计丨在2020年左右丨中国有望超过美国进而成为 世界经济的发动机。正如2002年5月6日，《商业周刊》的一篇文 章中所指出的丨中国拥有世界的人口丨几乎拥有无限的人力资 本。现在，中国打开了国门，参加了世界贸易组织丨它的经济影响 才刚刚开始显现。
所有的这些因素都将引起一场金融界的完美风暴，正当美国在 婴儿潮中出生的人开始步入老年时，中国的繁荣却将会达到顶峰。
中国的崛起，伴随互联网的蓬勃发展以及随之带来的新兴技术，一 定会带来一个全新的世界。可以肯定，美国以及全世界富人和穷人 之间的差距会加大。那些紧随世界变化的人，将会变得前所未有的 富有；那些不能紧随世界变化的人，将会在经济和专业上变得更加 落伍。
1271年，一个名叫马可.波罗的年轻人来到中国，为了寻找一 个工业和贸易繁荣的大国。当时，欧洲国家刚刚进入世界商业的边 缘。毫无疑问，当马可，波罗从中国返回欧洲之后，欧洲就超越中国 成为世界巨头。1492年，克里斯托弗哥伦布向西航行，希望寻找 一条前往亚洲的最短路线，从此以后，世界就发生了根本的变化。
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1500年左右丨西班牙通过抢劫南美洲的黄金，很快成为世纪经济强 国。接着，世界经济强国的宝座在欧洲国家间传递，从法国到荷兰# 然后到了英国。从1600年到1900年，美国还只能算一个不发达的 第三世界国家，一个充满了投资风险的国家，就像现在的中国。 1920年，在第一次世界大战结束后不久，世界经济强国的宝座转到 了美国。不过今天，在经过了多少年之后，中国统领世界的时代看 样子又要来临。庞大的劳动力资源，低廉的劳动力价格以及各种崭 新的技术，谁知道将会发生什么？
2001年，我看到了很有意思的一幕：正当我们开始在阿富汗的 复仇轰炸的时候，布什总统却不在白宫。他在哪里呢？是在阿富汗 前线鼓舞士气吗？不，他在中国，与一些企业界领袖如微软公司的 比尔.盖茨、惠普公司的卡莉.费奥里娜讨论商业，而不是战争。如 果我是30岁，而且正考虑在一家公司长期做下去的话，我可能会很 担忧。为什么呢？因为他们讨论的主题就是：“任何在美国生产的东 西，将来都可以在中国生产。”这对于追求工作安全的美国公司中层 管理人员或者生产线上的工人可不是什么好消息。
每次去中国旅行，我好像依然能听到罗斯，佩罗特 的话："来自美国南部边界的暄嚣都是围绕工作的。〃他的意思是， 在签署了北美自由贸易区协议&八？'丁八〕之后，美国人大量的工作 机会就让给了墨西哥。未来几年，这种暄嚣的声音将会越来越大， 但不是来自墨西哥，而是来自中国和其他国家。在那些国家，技术 已经得到广泛传播，劳动力成本低廉，很多人都有年轻聪明的大脑， 渴望致富，渴望过上我们现在所享有的好生活。
1805年，威廉，普来费尔曾经指出，一个 基本的结论是丨财富和权力从来不会长久地停留在某个地方，它们 总是在地球上到处游走，就像一支商队。它们所到之处，遍地都是 生机和希望。它们在的时候，总是匆匆忙忙，物质极大富足；它们 离开之后，留下的都是满目疮痍、一无所有和贫瘠绝望。”
我们都听过这种说法一〃富不过三代〃。也就是说，对于先辈 的辛勤劳作，获取和保持的财富，第三代人毫无感激之心。他们不
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是重新投资和创造真正的财富，而是肆意糟踏，盼望生活舒适、悠 闲，这样，他们家族的财富也就随之丧失殆尽。为什么他们还要努 力地学习和工作呢？毕竟，爸爸妈妈、爷爷奶奶已经通过努力拥有 了大量财富，他们可以给孩子任何自己想给的东西。孩子也希望生 活能够很容易，只是简单地想去上学，谋得一份高薪职位，拥有漂 亮的房子和车子，然后将钱投入股市，股价上扬，他们很快致富。
我们是不是也抱着同样的希望呢？如果每代人之间年龄相差25岁，
那么，自从1920年以来丨美国人已经到了自己的第三代或者第四代 了。在婴儿潮中出生的那一代人，也就是1920年以来的第三代人，
是不是曾经挥霍掉了大量财富呢？是不是已经到了财富和权力决定 离开美国的时候了呢？
变化六：世界人口将继续老化
我们很多人都曾经听说过这种理论：数百万年之前，宇宙中的 小行星与地球相撞，毁灭了地球上的恐龙。如果日本经济改革没有 或者没有很快发挥作用，日本可能就是与世界经济体系相撞的金融 行星，就会毁灭很多金融“恐龙〃。我的一位朋友是日本经济学家，
他说日本至迟在2006年破产的几率是50:50。如果这真的发生了，
整个世界金融体系就会一片混乱。
这就是将来有可能发生的事情。正如我们所看到的，日本人生 来就是节俭、积极储蓄、努力工作的，如果他们的经济放缓，他们 就可能减少消费，工作更加努力，试图通过增加出口解决财务困难。
那就意味着他们可能会大幅降低所有产品的价格，而其他国家和地 区也会为了保持自己的竞争力而降低产品价格。最后出现的情况是，
世界范围内很多人的薪水都会随之降低。
即便日本不会破产，它的经济也会面临着与美国、法国、德国 等相同的问题，那就是人口严重老化，年轻人数量不足。日本、德 国和法国这三大经济体如何应对人口老龄化的挑战，将会对美国经 济的未来产生重大影响。
如果将工人和退休者人口看做资产和负债，那么人口老化问题 就可以用下列图表表示：
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日本、法国、德国和美国的今天
资产	负债
大量工人	退休者
日本、法国、德国和美国的明天
资产	负债
少量工人	大量的退休者
在工业时代，工人的数量大于退休者。当我们进入了信息时代， 退休者寿命更长，社会如何照顾老人就需要加以特别强调。
中国面临着相似但又不完全相同的问题。中国的挑战是独生子 女政策，这是他们在不久的将来需要处理的问题。
过去，一对夫妇可以指望很多孩子和孙子照顾自己的老年生活， 但不久以后，一个孙子就有可能需要赡养父母两人、袓父母四人。
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中国过去的生育情况
一对夫妇
0 0^ 0^5个孩子
000 〇0〇 000 000 000 〇〇 〇〇 〇〇 〇〇 〇〇
25个孙子
中国实施计划生育后的状况
对夫妇	一对夫妇
如果将这种政策继续扩展到下一代，那么你就只有一个曾孙，他需 要赡养父母两人、袓父母四人、曾袓父母八人，将会遇到让人望而 生畏的财务压力。
新加坡也面临同样的挑战，那里的人口出生率是如此之低，以 至于政府不得不出面，直接用资金鼓励人们生育更多孩子。另外，
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新加坡也通过了一项法律，要求子女必须对父母的财务负责。也就 是说，如果一个子女没有赡养自己的父母，就有可能被送进监狱。
变化七：华尔街已经陈腐过时
占据了世界经济舞台多年之后，实际的交易场所概念已经过时， 比如纽约证券交易所，它即将成为历史了。现在，我们已经将股市 搬到了虚拟的电脑空间。随着世界上其他地方的人陆续上网和意识 到在网上买卖股票，很多网上交易商带着自己的笔记本电脑和来自 股市的即时报价信息在网上进行交易，未来的证券交易场所就是这 种虚拟的电脑空间。
2002年2月25曰，《商业周刊》的封面文章标题是《被出卖的 投资者》丨标题下面写道：“20世纪90年代，一批新的投资阶层成为 一支强大的经济和政治力量。现在，他们很多人感到被华尔街、公 司、会计师和政府误导了。”文章正文中说，一些投资者向经纪人创 纪录地提出341项集体诉讼，要求经纪公司赔付140亿美元。他们 〃指控经纪人为了获得原始股（正一）分配回扣，设法误导投资者， 而个人对于不良建议的抱怨也在急速攀升〃。其实，并不是像文章题 目所说的"被出卖的投资者"，更准确说法应该是"陈腐过时的投资 者〃。通过传统的经纪人和经纪公司买卖股票和有价证券的体系， 就像一只恐龙，一只工业时代的霸王龙。现在，如果你有一台可以 上网的笔记本电脑，你就可以击败华尔街和来自世界各地落伍的投 资者。现在，股市是一个虚拟电脑空间，你却可能是真正的投资 者。
变化八：大公司将失去公众信任并陷于破产
《商业周刊》2002年5月6日的封面文章是：〃公司管理的危 机^过高的薪水、软弱的领导、腐败的分析师、自满的董事会、 可疑的会计账目，如何改革这个体系？〃文章中写道：
最新一波怀疑论可能源于安然公司丑闻，但是随着公司不
当、错误行为的一次次被披露，最近十年来在经济繁荣中企业
建立起来的信用可能会丧失殆尽，怀疑和不信任会进一步蔓延。
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美国证券交易委员会（^於^)的调查、指控、犯罪辩解、政府 处理、财务重报、罚款等只会让人们认为，这个体系天生就是 不公平的。
从很多方面来说，安然公司以及与它做交易的安达信会计 公司都是一个特例，是一场"完美风暴"。在那里，贪婪、过分 的疏忽以及彻底的欺骗一起毁掉了美国两家非常大的公司。不 过，道德上某种程度的松懈甚至已经袭击了最好的蓝筹股公
司 ^
资本主义的诚信原则正处于危险之中。
(注：变化八中引用的《商业周刊》论述补进了本书的最后草稿，恰好在我将本章 题目定为"完美风暴〃之后。我觉得非常有意思的是，《商业周刊》作者在他们的文章 中也运用了同样一个词。或许，我们的确应该对此多加注意！）
“鸡舍”外的生活
1974年，当我必须决定是步穷爸爸的后尘，还是走富爸爸路子 的时候，富爸爸向我提出了这个帮助我最后决策的建议。他说："当 你爸爸建议你重返学校拿到硕士学位，以便寻找一份更好、更安稳 的工作的时候，他是在谈论‘鸡舍’内的安全。很多人认为你爸爸 的建议挺好，因为他们也是在寻找‘鸡舍’内的安全。很多人想要 一份安全的工作，稳定的薪水，很好的福利以及安全地退休。那是 一种‘鸡舍’内的生活，我的建议是为了应对‘鸡舍’外的生活。 因此，你需要从两者之中做出选择。当我13岁的时候，我被迫面对 7鸡舍’外的生活，而且我在7鸡舍’外奔波了一辈子。那也就是你 今天所面临的选择，你需要对究竟生活在‘鸡舍’外，还是‘鸡舍’ 内做出选择。相信我，这是完全不同的两种生活。”那一年，我选择 生活在“鸡舍〃外面。
1979年，我不得不再次面临选择。正如大家所知道的，我当时 一无所有，没有钱，没有工作，没有栖身之处。在我申请那份薪水
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很高的销售经理职位时，“鸡舍〃对我充满了诱惑。让我有勇气坚持 下来，最后拒绝了那份工作的动力之一，就是富爸爸关于“鸡舍〃 的简单故事。
尽管我又用了 15年时间#才感受到〃鸡舍〃外生活的舒适#我 仍然要说这个实践过程是值得的。现在，当我听说有人失去了工作、 退休积蓄、房子或者对未来生活的希望的时候，我就不禁回想起富 爸爸讲给我有关“鸡舍〃的简单故事。我知道，“鸡舍〃外的世界对 于很多人来说都看起来有些可怕。工作、金钱几乎没有，机会也非 常之少。但是，我可以肯定地告诉大家，“鸡舍〃外的生活刺激、乐 观、活泼而且充满了前所未有的机会。我和朋友们都好像打开了一 本书，阅读一个悲剧故事，不过在我的世界中，有更多的金钱、更 多的机会以及前所未有的乐趣可以得到。在我看来，这仅仅只是从 “鸡舍〃外或者“鸡舍〃内看待世界的问题，也仅仅只是听取什么人 建议的问题：你是听从“鸡舍〃内人的建议，还是听从“鸡舍〃外 人的建议？的确，正如人们常说的："关键是看你站在哪里。”
1974年，我自然选择了学习在〃鸡舍"外生活。在我做出决定 之后，富爸爸对我说：〃 7鸡舍’外的生活到处可见的是说谎者、骗 子、娼妓、’懦夫、白痴、失败者丨也经常可以遇到了圣人、勇士、 高尚者、胜利者和天才。如果你选择了 ‘鸡舍’外的生活，你就必 须学会与所有人打交道，因为只有与他们接触之后，你才能了解他 们。”也就是说，我在“鸡舍〃外的每一次交往，每个人都会做出圣 人、勇士、高尚者、胜利者和天才的样子来。有时候，在打交道的 过程中，不论结果怎样，你都可以弄清楚自己接触的人是不是说谎 者、骗子、娼妓、懦夫、白痴、失败者，或者他们的确是圣人、勇 士、高尚者、胜利者和天才。
富爸爸对我说，很多人在毕业之后，就在大公司或者政府机构 寻找一份安稳的工作，那都是为了寻找一个让自己免受真实世界痛 苦的地方。投资的时候，他们常常寻找同样可以让自己免受真实世 界伤害的项目，因此，近几年来共同基金成为重要的投资。我的朋 友罗尔夫.帕特（只0/7 如）是拥有八学位、八资格的前银
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行产品经理，他曾经说过："人们喜欢共同基金，原因在于他们认为 共同基金是洁净的。很多投资新手感到共同基金安全，因为他们认 为自己的基金经理能够清除现实世界的许多细菌尘埃，给自己一个 安全可靠的投资项目。”
在安然公司丑闻和蓝筹股公司的破产之后，很多投资者意识到 “鸡舍〃内的生活开始有些像“鸡舍〃外的生活了。问题在于，很多 人并没有为在“鸡舍〃外的生活做好准备，因此，我们正在向一场 巨大的股市灾难缓缓靠近。
《商业周刊》的文章"被背叛的投资者"讲述的是一个身处股市 的投资者，仍然希望政府能够加强管理保护自己。可以预言，他们 没有通过学习成为专业投资者，很多被出卖但很聪明的投资者仍然 将留在股市，而且在退休之前出售共同基金，抓到他们最了解、信 任的现金。当这一切发生的时候，人类历史上最大的股市危机就会 上演，那些生活在“鸡舍〃外的人将会发现生活充满了前所未有的 乐趣。不幸的是，至今仍然生活在“鸡舍〃内的人，只能抱怨现实 生活太恐怖了。
很多人将2000年定为世界从工业时代向信息时代转化的界限， 这种转化正是让股市和我们生活缩水的主要原因。当"完美风暴〃 的风力逐渐加速的时候，“鸡舍〃内的人开始掸去简历上的灰尘，动 身寻找新的“安全〃工作，或者紧紧抓住原有工作不放，不过他们 很怕打开自己的退休金账户报表。也有很多人可能发现自己被迫离 开了 “鸡舍〃，遭到了解雇或者失业，内心充满了恐惧，因为没有接 受过生存的财商教育。当飓风的怒吼吓倒了很多人的时候；另外一 些〃鸡舍〃外的人却去参加飓风晚会。本书的下一个部分，我们将 继续讨论如何为未来做好准备，不论你是生活在“鸡舍〃内还是 “鸡舍〃夕卜。
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篇二部兄耵造〒八财弄冇罔
富爸爸说："每个人都有能力为自己未来的生存和发展打 造一只财务方舟，不过，你必须首先在自己的财商教育上投 入时间，尽力打造一只坚实的方舟。”
本书的第二部分就是写给那些准备打造自己财务方舟的 人，他们不愿意坐享其成，不愿意让别人或政府为自己提供 这只生命之舟。
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第10章 打造个人的财务方舟
很多人已经明白，需要尽快打造自己未来的财务方舟。问题在 于，如何打造一只个人的财务方舟？答案是：“首先看你向什么人提 出这个问题。”如果你向下列人士提出这个问题，可能就会得到各种 各样的答案。
1.政客。现在，很多政治人物都说准备社会保险的途径，就是 让年轻的员工将自己的社会保险税的296到4少?投入到个人投资账 户上，接着由社会保障部^30010,1 3^011X11^	^1^(111071 调低那
些曾经许诺给他们的福利津贴。
我不大了解大家的情况，但是这种解决方案听起来似曾相识。 在我看来，这与缴费确定型退休金计划如出一辙。我们的政府又一 次在没有提供必要财商教育的条件下，迫使人们盲目进行投资。这 个方案不仅听起来很熟悉，而且如果获得通过成为法案，那就将意 味着可能在2016年之前丨我们的社会保险基金会出现赤字，因为可 以用来支付给退休老人的资金更少了。今天提出这个法案的政客， 心里也明白自己将会在2016年之前丨早早退出政坛。看来，这个问 题又一次将被转嫁给后来人。
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2^工会领袖。工会领袖可能会建议你，在一家工会力量强大、 组织管理良好、退休基金和福利充裕的公司找一份工作。
作为夏威夷州教师协会的领袖，穷爸爸就是上述想法的积极鼓 吹者。如果你喜欢这个想法，那么最好就去政府机构找份工作。
1教师。教师可能会建议你继续留在高校，尽可能获得更高级 的学位。事实上，最好能拿上好几个学位，然后寻找一份安稳可靠、 福利优厚的工作。
我们的高等教育机构，现在就坐满了由于就业市场形势严峻， 不得不留在校园的人。仅仅几年前，在"互联网〃热中，很多学生 为了在那些提供股票期权的新办公司找份工作，提前离开了学校。 到了今天，他们很多人又重新返回校园，或者继续到处寻找工作。
1专业人士。很多人建议你上学，学习一门专业知识和技能， 比如学习如何成为医生、律师、管道工、会计师、电工或厨师。持 有这种观点的人，常常会说："好好学习以掌握一门可以终生依靠的 手艺，否则你就会四处求人。”
也就是说，在这个工作非常不稳定的时代，一定要确保自己能 够独立工作。这个群体包括数以百万计的小企业主，也就是常说的 夫妻店店主。
5丨财务顾问。我知道他们会说什么丨他们总是会建议你提早动 手，坚持自己的计划，进行长线投资、多样化投资。
不过，这只是对普通投资者的好建议，而他们没有告诉普通投 资者的那些却让我担忧。如果你是在婴儿潮中出生的人，年龄超过 了 45岁，他们的这项建议可能就没有什么真正作用。
6丨宗教人士。他们会劝你按时参加礼拜，每天祈祷两次丨他们 会让你明白上帝会护佑自己。
我不是要否定祈祷的力量，但是，我相信祈祷只能给人以精神 的力量。我相信上帝也希望大家能够管理好自己的生活，为自己和 家庭提供所需的东西。
股票经纪人。他们很多人会劝你选择某种股票，也乐于向你 推销共同基金。
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8房地产代理商。尽管在多数情况下，房子只不过是一项债 务，很多房地产代理商却依然不遗余力地鼓吹：住房是你最大的投 资，也是最重要的资产。
1穷人。他们中很多人认为，富人和政府应该帮助照管那些不 幸的人们。
10.辛劳终生的人。他们认为，应该终生工作丨直到不能再工 作的那一天，他们常说："我从来没有打算过退休。〃
11.动物爱好者。因为他们热爱动物，所以他们可能会劝你买 下一只猴子。他们可能劝你训练猴子储蓄丨接着多样化自己的共同 基金，然后，教猴子选择投资的共同基金目标。
12.赌徒。他们会劝你，等到运气好的时候，就去拉斯维加斯 赌城。而且，即便感觉运气不好，也应该在下班回家途中停下车，
买一张彩票。
13.淘金者。他们会劝你找一个富人，然后想尽办法与其结婚。
14.乐天派。他们认为，有什么好担忧的？在他们的观念中，
股市一直在不断攀升。
15.悲观论者。他们认为，应该马上修建一座防辐射的掩体，
储存食物、水、黄金、枪炮和现金，做好应对世界末日的准备。
16.梦想家。梦想家可能相信魔幻、虚构的景象，他们拥有防 范恶魔袭扰的水晶球、芳香疗法所用的蜡烛和风铃。
17.银行家。银行家总是在劝你储蓄、储蓄、再储蓄。等到你 的户头上存进了一些钱之后，他们就打电话给你，介绍说他们还销 售共同基金、股票、保险、养老金以及其他金融规划产品。
现在，即便注册会计师^八〕、税务顾问、律师也插手这些事 务。很多专业人士丨比如会计师在处理你的纳税问题时丨另一些人 可能就在隔壁提供财务规划服务。将处理这两件业务分开的仅仅是 一堵薄薄的墙壁和营业执照，很难说他们所做的就是金融领域的工 作，他们所提供的建议就是帮助你建立自己的方舟。
18.富爸爸。他认为丨应该掌握自己财务方舟，购买或者建立 带来现金流的资产，这些资产包括房地产、企业、有价证券等等。 —一
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一旦你的资产收人（你的钱为自己工作〕超过了自己的支出，那么 你就获得了财务自由。
上面列举的所有18种人的建议之中，有些好处可能要大一些。 但问题是，哪一种人的建议听起来对你最为有利？我觉得没有必要 考虑哪一种建议对你更为有利，我认为更重要的是：打造一只方舟 的途径有好多种。正如沃伦.巴菲特所说的：〃值得庆幸的是丨通往 财富天堂的路子有好多条。”
关键在于，寻找一条最适合自己的路子。每个人都各不相同， 都有不同的优点和缺点。尽管我和富爸爸都在用类似的资产建立自 己的方舟，但是，我们建立方舟的方式、途径却有很大的区别。富 爸爸运用企业和房地产建立起自己的方舟，我也在运用企业和房地 产建立自己的方舟。区别仅仅在于，我们创建的企业截然不同，我 们投资的房地产类型也有很大区别。因此，对于建立方舟来说非常 重要的一点就是，寻找最适合自己的方式和途径。
多年以前，富爸爸对我说过："如果你想寻找真正的财务安全， 甚至变得非常富有，那么你就必须玩自己特别的游戏，而不要去玩 别人的游戏，亦步亦趋。”等到《雇员退休收入保障法案》正式通过 成为法案以后，富爸爸认为无数美国人将会被迫去玩华尔街上的游 戏，他说：“普通人玩华尔街游戏存在的问题是，华尔街真正控制了 这个游戏，而你自己却没有。你要寻找最适合自己的游戏，娴熟地 玩这些游戏，然后把握自己的生活。”
打造自己的方舟
我建议大家要做的第一件事情，就是确定自己想打造多大的方 舟。显然，穷人的方舟可能是又小又漏的船。如果你向往的是穷人 的方舟，那就真的不需要花费多少工夫，社会保险就保留了美国历 史上最为普遍的政府计划。不过，我个人不想依靠家庭照管自己，
^^^也不想依靠政府或者慈善机构来维持生活。
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中产阶层的方舟对于二战时出生的那代人来说，的确是个非常 好的方舟。在1950年之前丨所有中产阶层要做的就是上学、求职、 努力工作、买房、储蓄和退休。如果你在政府或者在一个工会组织 健全、强大的公司工作，这个计划可能仍然管用。不过，自从退休 金计划从收益确定型转到了缴费确定型后，这种新的中产阶层方舟 可能就无法在今后波涛汹涌的大海上安全航行。如果这个缴费确定 型退休金计划就是你想要的方舟，那么，就严格依照传统的财务顾 问的建议去做，也就是制订一个计划，提早动手，工作多年，进行 多样化投资。中产阶层的方舟可能有用，但是在今后几年估计会遇 到很大困难。
如果你想拥有一只富人的方舟，显然，你就需要大大增加自己 的财商教育投入。想变得富有的人必须懂得的一件事情，就是在建 立富人方舟的过程中，他们的中产阶层思想和价值观必须得到拓展。 比如，很多中产阶层的人认为，积极储蓄、拥有一份缴费确定型退 休金计划、拥有自己的房子，就是最聪明的财务决策。虽然这些对 于一个人的全部财务状况十分重要，但是正确的理解应该是，储蓄、 缴费确定型退休金计划、房子却并不是富人方舟的基石。富人们懂 得购买或者建立能够带来被动收入的资产，这些才是建造一只富人 方舟真正需要的。
为什么储蓄者是输家
我提出的一个警告就是要小心“储蓄〃这个词。二战中出生的 一代人长期生活在通货膨胀的环境中，他们普遍重视储蓄。事实上， 在1900年前，人们制定财务计划时不存在通货膨胀或者税收问题。 因此，他们储蓄甚至比在二战中出生的一代人的父母还要突出。不 过，自从1950年以后丨储蓄者一直就是输家丨因为储蓄者需要缴纳 很高的税费，而且，通货膨胀也抵消了储蓄收益的绝大部分。2002 年初，储蓄利率已经降到了大约2少。丨很多储蓄者因为这次利率调低 而陷入了困境。比如，仅仅几年之前丨如果一个人在银行存有100
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万美元现金，银行会付给他的利息丨那么，这位储蓄者每年获得 的税前利息收入就是5万美元。不过，等到利率调低到2^，100万 美元每年获得的税前利息收入就是2万美元。鼓动人们储蓄曾经是 一个很好的建议，而且直到现在丨对于穷人和中产阶层来说还是一 个不错的建议。但是，对于那些渴望建立一只富人方舟的人来说， 仅仅依照旧有的方式储蓄显然不是一个好主意。
7.7596的利息与1.85 9^的利息
尽管现在的存款利息大约只有而且还要纳税丨但是通过摸 索比较丨也有可能找到利息更高、免税的投资方式。比如，2002年 2月22日，通过让股票经纪人寻找投资项目，我和金发现了一种免 税的政府公债丨利率高达了.75%。而且，由于免税，其实我就等于 得到了 127。的税前利息。另一方面，很多将钱存进银行的人获得的 利息大约就是2^丨更精确地讲只有1.857。，另外还要纳税。
显然，要得到7.75^的免税利息可能要多冒一点风险，不过也 仅仅是多一点点。前面我曾经讲过，一个接受过良好财商教育的人 是如何用更少的风险和资金赚到更多的钱的，上面这只是其中的一 个例子。对于我和金而言，这是风险极低的投资，因为我们懂得投 资和规避风险。对于没有接受过多少财商教育的人来说，从传统的 银行账户上得到1.8596需要纳税的利息丨或许更有意义。可以说丨 你在财商教育上进行投资，将会获得更大的回报丨即便是在非常简 单的储蓄账户上也是如此。
如果你感觉自己接受过良好的财商教育，对于上述投资又有兴 趣，那就打电话给自己的经纪人，打听房地产开发公司出售的低收 入住宅新建设项目的股票，或者利用政府免税公债。一个更简洁的 名称可能就是市政抵押房地产投资信托（尺幻丁久它是一种房地产 共同基金，可以提供免税的利息收益和潜在的资本收益。不过，它 也可能存在投资风险。
借此机会，我还要给大家一个忠告。如果你不喜欢房地产丨或
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者不懂得低收入住宅、市政公债、股市运作，或者你的资金非常有 限，就不要将资金投入到这些项目上。我和金投资这些项目，主要 是因为我们在这些相关投资领域具有丰富的经验。正如沃伦巴菲特 所说的，“投资必须理性，如果你不懂，就千万不要去做。”
我在这里讨论7.757。的免费利息收入以及1.8596需要纳税的银 行储蓄利息收入，决非为了自吹自擂，而是想说明一个观点：如果 没有接受过财商教育，可能就需要更多的资金才能致富，也可能需 要更多的资金才能保持富有。财商越高，致富需要的资金就越少； 财商越低，致富需要的资金就越多。
多尔夫丨鲁斯是我的一位朋友丨也是富爸爸顾问丛书之一《房地 产财富》（尺6…五血&只化/心）的作者丨他说：〃如果你认为财商教育 过于昂贵，那么，你可能就正在迈向无知。〃
也就是说，不要投资那些你自己根本一无所知的项目，即便这 些项目有可能获得7.75^的免税收益。富爸爸也曾经说过：〃在投资 之前，先花些时间了解这些投资项目。〃金在房地产领域独立投资了 近15年，我也有相当长时间的投资经验，这就是我们财务智慧的源 泉，源于我们在真实世界所花的大量时间。将你自己的资金交给基 金经理，然后希望、祈祷他们能干得漂亮，这样做并不能提高你自 己的财务智慧。正如前面所指出的，很多人也曾经进行过投资，但 是却未能成为投资者。投资自身的财务教育，或许不能很快收回成 本，不过在后来一定会有更好的回报。所以，我反复讲，我不会劝 你打电话给股票经纪人，投资市政抵押的房地产投资信托（尺^丁）， 因为正如所有类型的投资一样，房地产投资信托也有好坏之分。我 要极力劝告你的是，设法投资自己的财商教育，尤其是如果你想打 造一只富人的方舟。我一直认为，接受良好的财商教育是打造一只 富人方舟，并能让方舟劈波斩浪的前提条件。
中产骱层即便注重投资安全，也同祥充满了风險
富爸爸曾经对我说过："中产阶层的投资财务风险很大，因此他
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们是投资领域的冒险家。中产阶层承担了很大财务风险以实施缴费 确定型退休金计划，因为他们往计划中投入了大量资金，却没有投 入一点时间来学习怎样进行投资。如果你想成为一位富人，那么， 就请在投资大量的资金之前，先投入大量时间接受财商教育。”所 以，在将自己的储蓄资金转向投资之前，还是先花些时间摸清投资 本身吧。
显然，了.757。的收益并不是一个多么高的收益，但是正如我所 说的，我用这个事例丨只是想说明一个接受了财商教育的投资者与 普通中产阶层投资者之间的不同，只是想说明缺乏财商教育需要付 出的代价。实际上，作为一位专业投资者，我感兴趣的是投资收益 至少为40。义的项目丨因此我从来不在储蓄上浪费时间。
在我们的很多投资上，我和金的收益甚至可以说是无限大，也 就是说，我们没有用自己的钱就赚到了很多钱。我们在最近的一个 房地产租赁项目的收益大约是还是现金收益丨而且大部分免 税。这个45呢实际上包括两个部分：我们获得了 15。4的现金对现金 收益，也就是说我们每年的租金净收入超过现金投资的15^ ；加上 房屋折扣的影响，我们又有了另外的纳税减免丨因此我们另外的现 金收益〔我们用来维护房屋、无需向政府缴纳的费用）又有30^。 对于我们来说丨这个457。的收益率非常普通。不过，当我向朋友们 提起这个收益率时，他们认为我夸大了数字，或者想欺瞒他们。这 也是每个人接受财商教育的不同反映。
因此，7.757。的免税利息收入已经不错，但这绝不是特别让人 兴奋的数字。在我继续准备下一个投资项目的时候，仅仅通过这些 投资将一些多余资金那样处理了 6个月或者稍长一点时间。当需要 资金的时候，我们常常为了资本收益，只是简单清算账目，投入现 金。我们有时候也临时将资金投入到所谓的股年金上，现在。股 年金的收益是 3 ^ 5 96 ^而银行储畜的利息是1丨85 96。0股年金的优 势在于丨它像市政抵押房地产投资信托紅21 丁）那样，很容易变 现，风险也比较低。当然，正由于风险较低，它的投资收益也较低。 因为我和金不需要资金，有时间炒股票或者抵押房地产投资信托，
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相对来说，我们更喜欢房地产投资信托和它那较高的收益。目前， 我从免税分红中赚钱，也从出售房地产投资信托的资本收益中赚钱。 的确，正像我所讲的，财商教育最终总能得到回报。
对于很多入来说，在银行储蓄就是相当明智的选择，但是对我 来说，那却是一项浪费时间和金钱的行为。我首先从储蓄这个话题 入手展开讨论，原因就在于那么多的中产阶层认为储蓄很聪明，非 常适合中产阶层。但是，对于富人来说，储蓄却是在财务上拖后腿 的行为，因为储蓄本身是一种传统的方式，对于富人而言是没有财 务意识的举动。因此，在打造一只富人的方舟之前丨我想着重指出 如下几点：
如果你想打造一只富人的方舟，储蓄将不会有任何意义 为什么呢？因为储蓄利息需要缴纳与一般收入相同的税款，也 就是最高税款。比如，如果你的银行存款是100万美元#依照296的 税前利率得到了 2万美元。如果你的个人年薪是6.5万美元#或者 夫妇双方年薪总共是4万美元#那么，你的2万美元利息还需要缴 纳大约3096的税款。不考虑通货膨胀因素丨这100万美元留给你的 有效收益就是1.4万美元丨有效收益率就是1.496。如果你的年收入 更高，达到了需要缴纳4096收益的税级，27。利率的有效收益率就会 降到1.27。。假设通货膨胀率超过了丨.2%,那么，这位富有的储蓄 者可能就完全成了输家。需要指出的是丨如果你很贫穷丨处于一个 较低的税级，你的利息收入需要缴纳的税率就相对较低；如果你很 富有，处于一个较高的税级，你的利息收入需要缴纳的税率就相对 较高。所以，如果你是位富人，储蓄越多，你损失的也就越多。
如果你想打造一只富人的方舟，而且拥有传统的缴费确定型退 休金计划，比如401(4丨当你开始从自己的缴费确定型退休金计划 中提取现金的时候，也将需要缴纳最高税率
如果，个人年收入超过6.5万美元时，就需要缴纳的税款。 这样，退休之后，你从401(10计划中每拿到1000美元，纳税之后拿 到手的就只有700美元。如果你想退休时富有丨那么，401(10计划
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以及很多传统的退休金计划在纳税优惠方面就没有多少意义。
我和金运用房地产投资赚钱的原因之一，就是如果规划得当， 我们可以将自己的房地产收入税率降到零。因此，我的房地产顾问 多尔夫‘罗斯说丨富人或者从房地产业中赚钱丨或者将自己的钱留在 房地产上。也就是说，如果你想打造一只富人的方舟，来自房地产 投资上的收入，比起来自缴费确定型退休金计划的收入显得更有意 义。
很多渴望高收入的人，随着收入的增加，他们并没有注意到自 己失去了一些应得的税务减免优惠，包括他们的房屋抵押利息
拥有一座大房子是很多中产阶层的梦想，如果你是富人，这样 的大房子就无法获得房产抵押利息注销。在美国丨如果2002年的收 入少于13.73万美元丨你就可以获得一个免税代码丨通过减免部分 税款，注销房产抵押利息。不过，如果你是富人丨你就无法得到这 种利息减免。事实上，收入越高，你获得的利息减免就越少，一直 到不能获得减免为止。
局收入者失去税务减免
黛安娜‘肯尼迪（匚？八注册会计师〉
富爸爸公司顾问 《致富秘诀》作者
2002年，如果你的收入超过了 13.73万美元丨面对纳税申报 单你可能会非常吃惊丨你失去了税务减免。当然，失去税务减免 意味着你需要缴纳更多的税金。
随着收入超过划定的标准，税务减免所包括的项目比如房产抵押 利息、国家税、地方税、财产税、慈善捐赠将会逐步取消。2002年，
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这个划定的标准是一对已婚夫妇（正式登记）收入达到13.73万 美元。对于超出了那个标准的收入，你将会损失很多已经开列税 务减免的37。（医疗费用、投资利息、伤亡、偷盗或者赌博损失不 在这个限制之列）。
这些将会让很多收入增加的纳税人惊讶不已，他们按照自己 银行家或者会计师的标准建议，为了获得额外税收减免购买了更 大的房子，实际上却未能获得一些房产抵押利息减免。
而且，更令人沮丧的是，那些相信慈善捐赠的高收入纳税人， 也将会发现自己失去了慈善减免很重要的一部分。政府在预算中 删除了很多社会计划，这又迫使慈善组织更加依赖个人捐赠。但 是，慈善机构却失去了捐赠者，因为高收入纳税人现在不能从捐 赠中获得纳税上的好处。这种减免也在逐步被取消！
除了医疗费用和各种税务减免上的损失，上述开列的税收减 免也将逐步取消。这种税务减免受限于收入的百分比。比如，你 的医疗费用只有超过调整后总收入了.5%的时候；才可以获得减 免。当你的收入增加，7.596的减免也就增加丨这样，你就失去了 部分医疗费用减免。
不过别急，这还不是全部丨随着收入继续增加，你也要失去 自己的税收减免。在2002年，如果你们的收入超过了 20.6万美 元，你将很快失去自己、配偶和抚养者的更多的税收减免。
有时候，富人需要付出更多。
主要现点
如果打算为退休后打造一只富人的大方舟，可能就必须摈弃很 多传统的中产阶层价值观。中产阶层认为投资相当的重要，有一些 投资是专门为中产阶层设计的，比如储蓄、缴费确定型退休金计划 以及从个人住房中获得税务减免。不过，如果你想成为一位富人，打
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算打造一只富人的方舟，你就不得不抛弃这些中产阶层的金钱观念。
因此，第一步就是决定自己到底想打造多大规格的方舟。如果 想打造一只穷人的方舟，或者中产阶层的方舟，那么，就此打住， 不要继续读了，本书的后半部分不是为你写的。当然，也有别的很 多书将会探讨如何打造中产阶层财务方舟。
本章的开始部分罗列了如何打造一只方舟的18种意见。现在， 几乎所有人都在提出打造方舟的意见，因为知道完美风暴即将来临 的绝非仅仅我们两人。懂得长期以来问题被不断转嫁推托的也绝非 仅仅我们两人。做出打造一只方舟的决定之后，你才可以决定自己 是否想打造一只穷人的方舟、中产阶层的方舟或者一只富人的方舟 以安全渡过完美风暴。正如富爸爸多年前对我说的：“如果你知道风 暴即将来临，方舟的规格大小就没有多少区别。首先一点就是要脑 子里明确：必须打造一只方舟。接着，决定你想打造哪种类型的方 舟。然后，尽快开始动手修建，不要懈怠，直到大功告成。”
打造个人的方舟
1.你需要为自己和家人打造一只财务方舟吗？
是	否
你想用多少时间打造自己的财务方舟？
65岁之前	2016年之前
3^为了打造自己的财务方舟，你需要改变自己的投资习惯吗？ 是否 1你现在是从现金流象限的哪个象限获得自己的收入的？
、回顾第7章中所讲述的穷人、中产阶层、富人的投资工 具，你想从哪一类人的投资工具入手？
如果你想成为一位富人，在开始投资大笔资金之前，你 是否愿意投入时间来学习理财知识？
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第11章 驾驭个人的方舟
"如果你打算打造一只富人的方舟，”富爸爸说，"你就必须控 制这只方舟，比如它上面装载的7货物’、掌舵人等等。〃 2000年3 月的市场危机之后，无数人对于自己的财务未来缺乏安全感，为什 么呢？因为他们没有控制自己方舟内的货物，很多人甚至连自己的 船长是谁都不知道。
富爸爸认为安全和自由不是同一个概念，事实上，两者之间甚 至是对立的。富爸爸说："安全越多，失去的自由越多。”他还曾经 说过："一个追求安全的人，往往放弃了对自己部分生活的控制。所 放弃的控制越多，所获得的自由就越少。”很多人对自己的财务未来 和退休生活缺乏安全感，是因为他们放弃了很多对自己未来财务的 控制。
在"富爸爸"系列图书之一《富爸爸，穷爸爸》中，我曾经说 过，富爸爸认为在商业世界中最重要的概念是"现金流"。在"富爸 爸"系列图书之五《富爸爸年轻退休》中，我也曾经说过另外一 个最重要的概念就是“杠杆"，也就是用越来越少的支出，获取越来 越多收益的这种能力。如果富爸爸还有第三个最为重要的概念，那 就是“控制"。下面就是与现金流有关的“控制"概念的一些观点：
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1.最重要的生活技能之一，就是学会控制自己的现金流；
2^《今日美国》财富版封面上那张封面照片丨也就是那位因为 安然公司破产丨损失了大部分退休金的58岁安然公司雇员的照片， 这其实就是一位直到晚年才发现对于自己的现金流动根本无法控制 的人的写照；
3‘很多财务问题都源于对个人现金流缺乏控制；
4^我和金能够提早退休丨就是因为我们有效地控制了自己现金 流动的方向。
这么多人感到自己的财务未来不大安全，原因就在于他们对自 己生活的很多方面缺乏控制。简单分析一下丨比如，401(10缴费确 定型退休金计划是中产阶层选择的方舟，但是很多人几乎不能控制 它。相反，富爸爸牢牢控制着自己的财务方舟，他参与设计方舟、 装载货物，对自己的船长也非常熟悉。他有很多船长的原因也很简 单，那就是他有很多只船。显然，如果你准备打造一只富人的方舟， 最重要的问题之一就是考虑好你是否愿意控制整个方舟或者一队方 舟。如果你不愿意，那么，你就好好参与缴费确定型退休金计划， 进行长线投资、多样化投资，不停地祈祷，期盼自己的船长经验丰 富、见识超群。
通过更加有效地控制自己的整个方舟，你也就可能会逐步控制 自己的生活、自由。沃伦.巴菲特说：〃对于生活而言丨我可能是世 界上最幸运的人了。没有人能够让我去做我自己不相信的事情，或 者我认为愚蠢的事情。”也就是说，他控制着自己的方舟，而且他有 一队方舟。
在继续讨论如何去控制自己的财务方舟之前，我认为听听沃伦‘ 巴菲特控制方舟的体会十分有必要。他购买的公司都有着非常好的 管理团队，他们像老板那样看待自己的公司，而且事实上他们中的 很多人后来也获得了企业的所有权。对此，巴菲特说："我们希望通 过配股让整个管理团队富有起来，而不仅仅是漫不经心地经营别人 的企业。事实上，我认为，所有权地位会很快给他们带来最大的经 营管理财富，甚至超过了他们现在所想像的。”
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"不仅仅是漫不经心地经营别人的企业〃的评论是针对一家著名 的投资公司的，当然这家投资公司的名字在这里不便透露。巴菲特 认为这家投资公司没有关心股东和投资者的利益。这段评论的后半 部分，就是他自己对待自己管理团队的态度，他让大家来分享自己 方舟带来的好处。
他还尽力为自己的方舟找到最好的船长，因为他想让大家一起 驾驭方舟，而不是由他自己。他说："如果他们需要我去帮助管理公 司，那么，我们可能都会陷入困境。”
富爸爸也有着同样的所有权和管理理念，因此他可以同时管理 很多方舟。这种管理风格来自于8象限和I象限，而不是2象限和8 象限的人所能想到的。我学习的也正是巴菲特和富爸爸的所有权和 管理理念。之所以这样讲，是因为很多人对我说，"我没有时间亲自 处理自己的投资，我太忙了。〃很多处于5：象限和3象限的人，认为 自己可以做好多事情，不愿意寻求比自己聪明的人来建造方舟，装 载货物，然后驾驶方舟远航。因此，这里的“控制〃概念并不一定 是指所有事情都要你自己亲自来做。来自不同象限的人们，各自运 用不同的方式控制着自己的方舟。如果你用13象限和I象限的人的 方法，那么，你就可以同时控制很多方舟；如果你用5：象限和5象 限的人的方法丨那么，你或许只能控制一只方舟，同时扮演多种角 色，是方舟的设计者、建造者、货物装载者、船员、船长等。也正 如我在其他书中所讲的，2象限和3象限的人的脑子里主要有两种 观念，那就是〃没有人能干得更好〃以及〃我要用自己的方式去 做〃。不过，在我看来，那只是一些有关过分控制的观念。
驾驭好个入的方舟
让我们再次回味本章开始所提到的问题一一"你愿意控制自己 的方舟吗？〃如果答案是否定的，那么本书后面所要讲述的内容可能 就对你没有多少意义，可能就会让你涉及太多的时间、努力、学习 和金钱。现在，很多人在自己的岗位上努力工作，将资金交给希望
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比自己管理得更好的人，一切看起来相当简单。
不过，如果答案是肯定的，那还是请你继续阅读本书。务请记 住，控制方舟并不意味着必须亲自动手去做好多事情。其实，你所 要做的仅仅就是愿意控制。沃伦.巴菲特就是愿意控制丨然后让其他 船长驾驭方舟。如果愿意，你也可以这样来做。
学习驾驭方舟的业务
从1965年到1969年，我在纽约的美国海运学院学习。在四年 期间，学院培养年轻的小伙子（当然现在还有了年轻姑娘〕成为一 名船长。刚刚开始的时候，有为期四周残酷的体能和军事训练，这 些都是军事学院的特色。我们早早起来跑步，一直到晚上很晚的时 候。等到理成短发以后，我们学习了从部队纪律、制服穿法到开枪 射击、体操，甚至餐桌礼仪等好多内容。
经过了这一个月的紧张残酷的训练，才算正式开学了。我们必 须达到普通大学的一些要求，那就意味着我们需要完成一些课程， 比如英语、微积分、球面三角学、热力学、物理学、文学、电子学 以及一些人文学科的课程。此外，我们还必须学习海上生存、发报、 绳索打结、钢缆拼接、旗语、航行、划船、海上救援、天文学、天 体导航、气象、小船操纵、大船操纵、发动机保养、进港出港、拖 船操纵、商法、海事法、货物装卸、船舶建筑学、海洋学以及其他 与航行有关的学科。
掌握了这些知识技能之后，我们在海上又度过了一年，在世界 航线上搭乘商船实习，在实践中运用课堂上曾经学过的东西，同时 参加学校组织的函授课程。我们一一到达过世界上所有的著名港口， 对我而言，那是学习过程中最值得回味的一段。因为需要在海上实 习一年，我们必须将大学四年的课程在三年内完成。那是一个非常 全面系统的教育过程。等到1969年，我们班上顺利毕业的人不足 50 。不过，毕业的同学都准备作为初级指挥来操纵船只，准备跟 船长或其他资深指挥员学习。毕业那天，一位老师说："我们的训练
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项目的确很残酷，因为我们想训练的不仅仅是一位船长，而是整个 行业的船长。”的确，毕业后，我的很多同学都成为航运业的领导者
领袖。
从我9岁那年起，富爸爸就用类似的方法教育儿子迈克和我。 他让我们在他自己企业的各个部门工作，让我们打扫房间、打扫公 司院落、做餐厅的侍者、清理垃圾、悬挂壁纸，我们曾经在建筑工 地工作，也做过收付款、会计、销售、管理、银行、公共关系、投 资等工作。
现在，我遇到过很多获得了 ^48八学位的人，他们接受了很好的 系统教育，但是所受的实际的真实世界的教育却很少。他们很多人 曾经干过的工作，大多也就是像在快餐店烤肉饼、做侍者，或者做 零售商场的店员。毕业之后，他们尽管缺乏真实世界的历练，但很 多人还是被委以重任，从事管理工作。
因为他们都很聪明，其中一些人在获得真实世界各种技能之前， 就很快获得晋升。他们不了解看门人、普通职员、仓库管理员、招 待员的感受，在公司中，他们所了解的就是自己圈子内经历和身份 相当的男女朋友。很多这样一些非常聪明的学生，最终都成为"船 长〃；但是，他们与公司真正的动力^工人^却失去了联系。当 他们与工人失去联系的时候，像安然公司那样的灾难可能就会发生 了。那些经历了所谓良好教育的公司领导，一面鼓动自己的员工购 买公司股票，一面却抛售自己手中的公司股票。在我看来，这大概 就不仅仅是个技术层面的问题，而是一个职业道德问题。这种鼓动 别人购买公司股票，事实上自己却正在抛售的行为，不仅仅存在于 安然公司，而已经成为了非常普遍的现象。
富爸爸和穷爸爸都曾经要求我，一定不能失去与社会所有阶层 人的联系。富爸爸曾经多次向我们这样说："永远不要丢掉自己的博 爱、仁慈之心，务必牢记公司中的每个员工都是人类大家庭中的一 员。作为公司领导，你的职责就是尽你所能，保护他们的福利和权 益。”正因为如此，他才让我们在公司的每个角落都去工作，不仅仅 让我们学习业务，还让我们了解负责那块业务的人。
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穷爸爸去世前儿年曾经对我说过：“我相信你总会有一天成为一 位富人，不过，请你一定不要忘记自己来自于什么家庭，不要忘记 我们的价值观。务请牢记曾经帮助过你的那些人，也许你不能再次 见到他们，但是一定要记住他们，而且对他们曾经给予自己的帮助 永怀感激之心。当你达到了自己梦想的目标以后，希望你能够谦卑， 牢记不论穷富、敌友，我们都属于人类，有钱并不会让你比别人高 贵。切记，你自己也是人类的一员。”根据我粗浅的了解，现在的很 多"船长〃其实早已经忘记了自己对人类、对船只及其装载的货物 所负的责任。
富爸爸的教诲
在本书的前面，我曾经提到，富爸爸先是察看了我当时的财务 报表，然后才开始了我们的会谈。我们的每次会谈几乎都是这样开 始的，只是当我还是小孩子的时候，财务报表非常简单；当我成人 以后，财务报表复杂而已。等到我获得财务自由之后，我的财务报 表变得更为成熟。伴着年龄的增长和日益富裕，我的财务报表也就 更为成熟老道，自然，我本人也长大成熟。养成拥有最新个人财务 报表的习惯是一个学习的过程，富爸爸反复强调，并让我培养这种 习惯。
不用说，穷爸爸从来没有个人财务报表，更不要说最新的财务 报表。他只是知道如何填写信用申请，申请住房或购车贷款。他从 来不会请一位记账员，帮助自己整理每月的个人财务报表，更谈不 上养成这样的习惯。
在本书中，我认为一些财经巨头，比如美国最富有的大投资家 沃伦.巴菲特丨拥有很大权力的联邦储备局主席艾伦.格林斯潘，财 政部长保罗奥尼尔丨他们都说过与富爸爸观点相似的话。所有财经 界的精英都强调了财务知识的重要性，而这种财务知识的培养就是 从财务报表开始的。不过，他们从来没有说过应该从房地产、储蓄、 办企业、税务减免、股票、投机、期权交易或者共同基金起步，而
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这些却正是很多人开始打造自己的方舟领域，因此很多人的方舟根 本难以抵挡日后的惊涛骇浪。
让我再次提出本章开始的那个问题："你是否愿意控制自己的方 舟？〃如果答案还是肯定的，那么接着一个问题就是“你是否愿意有 一个最新的、紧跟时代发展、经过严格审核的个人财务报表吗？〃如 果答案是否定的，那么，像个人储蓄、政府退休金计划、401(10计 划那样的缴费确定型退休金计划，还有住房，这些对你来说就显得 非常非常重要了。
如果你想控制自己的方舟，你也可能建立一只富人的方舟，那 么你就必须养成至少每月制订一个收入以及资产负债报表的习惯，
这些报表组成了基本的个人财务报表。如果你想越来越富有，不管 前面是否遇到风暴，你就必须不断提高自己的相关财务知识。开始 自己实际生活教育的最佳工具，就是个人最新的实际生活财务报表，
即便这个报表中没有什么具体内容。我之所以强调这一点，是因为 曾经遇到过很多整天处理公司财务报表和年报的人，却没有遇到处 理个人的财务报表的人。因此，如果你打算控制自己的方舟，在所 有的财务报表中，最为关键的就是你个人的财务报表。
在与富爸爸的会面中，他常常先让我拿出自己个人和公司的财 务报表。如果没有这些财务报表，他或许就没有办法帮助我，他或 许只能猜想我出了什么问题丨哪里出了什么问题。1977年，当时我 的财务报表看起来非常好，因为公司刚刚开办不久，投资者又给了 我们大量的资金。富爸爸针对我个人的财务报表和公司的财务报表 提出了一系列具体建议，让我受益匪浅。但是，到了 1978年，公司 的财务报表就开始恶化，出现了不少问题。到了 1979年，大家可能 已经知道，看过我们公司的财务报表，富爸爸很无奈地告诉我："你 的公司已经病人膏育，无法挽救了。”他认为公司会很快破产，事实 上也正是如此。不过，通过经常向他汇报个人财务报表，我个人的 财务损失很快就挽回了，我的财富又开始增长，尽管后来又一次囊 空如洗，两手空空。通过经常检查我的财务报表，富爸爸帮助我再 次渡过难关，重新变得富有起来。现在，出错-学习-改
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正一向富爸爸汇报个人财务报表丨已经成为帮助我逐步成为一位 更好的船长的过程。我对将来正在酝酿的风暴也已经无所畏惧，相 反，我甚至期盼着它们的到来。即便我有时也像别人一样感到恐惧， 但我懂得，通过直面生活的挑战，我们自己才会变得更加强大起来。
在结束本章之前，我想指出的是，财富和健康非常相似。当我 们去看医生的时候，首先要做的一件事情就是化验血液或者进行X 射线检查，这些都是医生准确判断病情和治疗方法的重要步骤。前 几天，我去看医生，通过血液检查，他告诉了我一些不好的消息。 如同我不大喜欢这样的消息一样，但我很高兴能及早得到这个消息， 因为这样我就可以在病情恶化之前，及早开始治疗。
有了明确数据的财务报表，就正如经过了一次血液检查和X射 线检查一样。经常性提供最新的财务报表丨使我们能够及早发现坏 消息，及早采取改正措施。不幸的是，由于我们的学校教育系统未 能向人们进行财商教育，很多人发现自己陷入财务绝境时往往已经 为时过晚。前面提到的《今日美国》封面上那位安然公司58岁的员 工，就遇到了这种情况。他发现自己乘坐的船只已经腐朽，装载的 货物也已经腐烂，而船长却早已扔下船偷偷溜走。问题在于，这位 安然公司的员工发现这种情况有点晚了，但还不算太晚。如果愿意 控制自己的方舟，这位58岁的员工或许也可以驶向一个富有、安康 的新大陆。他所要做的，首先是在电话黄页上查找专业记账员的电 话，接着约见他们，从中聘请一位，开始至少每月拿出一份财务报 表。然后，与银行家、会计师等财务专家每月会谈一次，纠正自己 存在的问题。通过直面自己的财务状况，运用真实世界的财务文献， 他就有可能进入一个全新的财务世界。
在下面几章中，我们将继续讨论，为了开始获得更好地控制自 己未来的财务方舟，一个人所需要各种控制手段，这些控制手段是 成为掌握自己财务方舟的一位好船长的基础
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打造个人的方舟
1.你愿意控制自己的方舟吗？
2^制定你个人的财务报表，可以借助《现金流游戏》游戏 板的格式。
3丨寻找一位记账员或者会计师。可以从你了解到的成功人 士那里问询，也可以在电话黄页上查找他们。多多约见，然后从 中选择一位最合适的。
4丨约请一位会计师或者记账员丨检查你自己的财务报表， 确保设计、填写到位。
5^准备分析你自己现在的情况丨确认你需要如何改变自己 的投资习惯。
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第12章 全面把握自己
在所有的控制之中，最为重要的就是控制自己和管理自己的资 金。如果能够做到这一点，你就可以打造一只富人的方舟，成为一 位聪明的船长。
1996年，我想在秘鲁购买一座金矿。由于当地经济动荡和恐怖 主义袭击，很多金矿遭到废弃，或者经营管理不当。在海拔15 000 英尺高的安第斯山脉上，一位银行家向我展示了一座金矿，他认为 我会购买这座金矿。因为海拔很高，我不得不一路上经常停下来，
控制自己以免头昏眼花和呼吸困难。
原来，这位银行家是通过取消抵押赎回权得到金矿的。我们下 到了狭小、黑暗的金矿里，他指着一块岩石上的石英矿脉对我说： "你看，这里的矿脉多么丰富！ ”
我一不留神在他站立过的地方绊了一下，猛然看到他的矿灯所 照射的地方，"哇，看这里全是金子丨”我简直不能相信，黄金在灯 光照射下实在太耀眼了。
"先生，我曾经告诉过你，这是一座非常好的金矿。”银行家笑 着说道。
我慢慢靠近那里，将手放在灰色和白色的石英矿脉上^摸到了
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闪闪发光的金矿石，我禁不住喊道："我简直不能相信这有多么美！〃 "先生，”银行家插话说，“其实你现在看到的并非是真正的黄 金，那只是硫化铁矿石或者黄铁矿、黄铜矿，我们又称之为‘愚人 金’。真正的黄金在它下面的石英矿脉中，而且看起来也不闪光。”
现代的炼金士
在我的童年时代，富爸爸常常向我讲述炼金术的故事。当我请 富爸爸给我解释的时候，他说："炼金术指的就是多年以前，很多人 想把不同的物质比如铁、煤等放在一起，经过加工使之变成黄金的 方法。"
"到底有人成功了没有？〃我问。
"没有，”富爸爸说，“从来没有人曾经成功地将别的物质变成黄 金，黄金就是黄金。不过，人们在这些过程中发现了甚至比黄金更 珍贵的东西。”
"还有什么比黄金更珍贵呢？〃我问。
“资产。”富爸爸说，"当今的炼金士从中找到了通过资产将金 钱、资源、思想变为财富的方法。”
“你指的是他们购买或者建立了自己的资产吗？"我想让富爸爸 进一步解释一下。
“很对。”他回答说，“当今的炼金士可以运用很少的资源创造出 资产，他们可以将自己的思想转化成资产，利用这些资产使自己致 富，专利、商标就是将思想转化成资产的例子。他们也可以将一些 房地产、甚至是废物转化成资产。这就是当今社会中的炼金术。” 我和那位银行家沿着蜿蜒曲折的山路慢慢地离开矿山，观赏着 秘鲁安第斯山脉独特风光，我知道，银行家明白自己可能有了一位 愚笨的、并非炼金士那样精明的投资者。如果我不能辨别清楚"愚 人金〃与真正黄金的不同，那么，我哪里还有将这个废弃的金矿转 变成资产的可能？不用说，我后来没有投资这个项目。现在，我庆 幸除了开采金矿之外，还有那么多成就自己成为投资领域炼金士的
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银行家怎祥辨别愚八与炼金士
在本书的开始丨我就回忆了在1979年，富爸爸察看我个人和公 司的财务报表的情形。其中，他当时说过的一句话至今仍然非常有 用："世界上到处都是愚人和精明的炼金士，愚人可以将金钱变成垃 圾，炼金士却可以将垃圾变成金钱。你和现在的合作伙伴都是愚人， 并不是炼金士，你们将公司、金钱变成了垃圾。”
"但是，我们的银行家说他们愿意借给我们更多的钱，”我当时 还是有些不服气，#我们不会干得那么糟！
富爸爸笑了笑，语气平静地说："首先，我认为，不论愚人还是 炼金士都可以借到银行家的钱。只要你能即时还款，银行家并不真 正在乎你到底是什么人。其次，如果你是一个愚人，你将要付出更 高的利息。而且，越是愚笨，付出的利息就越高。因此，银行家喜 欢你们这些人。你们公司赚到了很多钱，但是，你们这些人正在把 这些钱变成垃圾。这些财务报表显示，你还算一个炼金士，你的伙 伴们却都是些愚人。这样，难道银行家还不愿借钱给你们吗？"
“问题是，你的这些伙伴们可能想要散伙了。他们不是将公司赚 到的钱，继续投资到公司的发展中去。从财务报表的支出一栏中， 可以看到你的这些伙伴们花钱买了一辆保时捷汽车、两辆奔驰汽车、 一辆美洲虎汽车。购买这些豪华汽车，你们都是要支付高昂利息的 呀！毫无疑问，银行家会喜欢你们，你们的公司很快就要倒闭了。 你们开着这些豪华汽车，感觉一定不错，也一定能招来一些女孩子 的喜欢。不过，当我看了你们的财务报表之后，却感到你们公司已 经病人膏育，不可救药了。你们公司的财务报表告诉我，你们都只 能算愚人，而不是炼金士。你好像也将我教给你的东西忘得一干二
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闪光的东西并不一定都是金子
多年之后，当我从秘鲁安第斯山脉慢慢走下来的时候，我不禁 想起了富爸爸的教导。坐在颠簸不平的越野车上，耳边似乎又响起 富爸爸的话："闪光的东西并不一定都是金子。愚人常常会被表面闪 光的东西所欺骗，因此人们常常将这些东西称之为‘愚人金’。炼金 士不会这样，他们往往会从不被人注意的角落发现真正的黄金。”
退体金计划钱是“愚人金”
每天起床之后，我都会看看两家财经网上的新闻，看看每天早 晚的市场变化。在这个过程中，我发现，作为一名旁观者，看看哪 个共同基金、股票、上市公司、财经咨询机构广告做得最厉害，还 真是一件很有趣的事情。广告做得最多的，无疑就是看起来最闪光、
动人的。
很多靠薪水生活的人，不论薪水高低，往往会陷入财务危机，
原因就在于他们把很多资金都用来购买那些看起来闪光的东西了。
我们大家可能都听说过，一个家庭并不富裕的小孩子，却硬要拿出 150美元购买一双名牌运动鞋的故事。在我寻找将要投资的公寓项 目的过程中，总是能见到很多人的家里都有名牌的大屏幕电视机和 录像机。我有很多朋友居住在郊区著名的社区里，开着欧洲的名牌 汽车，将孩子送到私立学校。也就是说，看看他们的消费支出，也 都是些闪闪发光、十分诱人的东西。
闪闪发光的名牌产品本身并没有什么错，我也很喜欢一些名牌 产品，比如保时捷汽车、劳力士手表以及法拉利、阿曼尼等名牌商 品。如果没有了这些名牌，我们的生活又会怎样？
问题在于，很多人在自己所投资的资产中，几乎也全是一些听
起来响当当、看起来闪闪发光的东西。
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当听到有人说"我只购买蓝筹股〃时，我就明白这个人买的都 只是些看起来闪闪发光的公司股票。当听到有人说“我的经纪人是 某某公司的〃这样的话时，他们提到的这位经纪公司也非常有名， 我也就明白这个人也是购买了一些看起来闪闪发光的东西。对于那 些广告铺天盖地的共同基金公司或者股票经纪公司，我现在仍然非 常怀疑。他们的广告费用昂贵，动辄就要数百万美元，而最终为这 些广告支出买单的，显然还只能是投资者。正如前面提到的沃伦-巴 非特所在的共同基金，他们从不做广告，甚至也 不鼓励人们向自己的共同基金投资。关键在于，我从来没有看到 861^811丨1-131： 共同基金的广告，但是却老是听到大豕在谈论
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收入
支出
资产	负值
	
它。也许，原因就在于，它由一位天才投资家掌握，而不属于任何 一家大投资公司。
很多职业投资者只关注那些不被人注意的项目，他们不会跟风，
不会追捧现在如日中天的微软公司。相反，他们会寻找下一个微软
讓洪
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公司，寻找那些刚刚起步、规模尚小，但是将会发展成为一家国际 巨头的公司。他们不会寻找那些拥有常春藤盟校学位和电影明星般 笑容、满头银发、声名显赫的他们寻找的是那些刚刚离开自 己那位于地下室或者车库的公司，生产将会解决人类面临的下一个 重大问题的企业家。
在玩大富翁游戏的时候，富爸爸就提醒过我，很多人还在房地 产领域寻找愚人金似的项目，想得到其中的海滨大道或者公园广场， 然而，真正的财富往往不在于此，而是在看似普通的房子或饭店里。 真正有用的不是闪闪发光的愚人金丨而是现金流。事实上丨2002年 3月份的《哈佛商业评论》发表了菲尔.奥尔班尼斯丨10一 的一篇文章，题目是《我的商业知识全部来自于大富翁游戏》。文章 引用大富翁游戏的玩家指南，认为"偶尔为之的玩家不懂得这一点， 游戏中的28处财富并不等于就是海滨大道或者公园广场，尽管很多 人认为它们是最为珍贵的，实际上却并非如此。事实证明，在游戏 中，橙色或红色的并不引人注目的东西才是最好的财产。”
当我寻找房地产投资项目的时候，一般不会去找那些插满了彩 旗、空中悬挂氢气球、标志醒目引人、样板房豪华、现场售楼人员 提供简单财务规划的项目。我知道这些促销手段，都是为了吸引那 些寻求精神满足的潜在房主。我寻找的房地产项目，建筑本身往往 并不十分吸引人，很多还存在一些大的问题，通常位于旧社区。其 实，最好的房地产项目往往就在那里，当然也不总是。我在一些新 热门地点购买的新品牌项目，事后被证明这却是一个财务上的"本 垒打〃。我也知道有时候，闪闪发光的东西确实是金子。这还是通过 财商教育，才能够读懂财务报表，了解交易量、市场走势、买卖双 方的需求，了解了这些才可以让闪闪发光的愚人金变成闪闪发光真 黄金。这就是财务上的炼金术。
关键在于，很多人都因为被表面闪闪发光的现象所欺骗，不论 过去是否穷富，他们现在都陷入财务危机。未来几年里，世界上无 数老人就会发现自己陷入了财务危机，因为他们的缴费确定型退休 金计划就属于"愚人金〃丨而并非真正的金子。
顚
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下面，就是我已经获得专利登记和注册商标的《现金流游戏》 中的收入表和资产负债表：
当银行家或者方舟的船长看到，图中箭头所指的收入超过了上 面所指的收入，他们就会明白这只方舟载有货物（资产〕。
如果图中箭头所指的收入少于上面所指的薪水一栏的收入，银 行家或者方舟的船长就会明白，这个人的方舟上没有货物，处于空 载状态，或者上面装载的货物只是"愚人金〃。
要想看方舟上有没有货物，或者装载的货物是否是"愚人金〃， 银行家或者船长只需要看看资产负债表。
如果资产负债表（它是方舟装载的货物）显示，资产一栏空着， 银行家或者船长就会知道船上没有东西。穷人或者刚刚开始创业的 人，往往就属于这类情况。
僅供
試讓
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如果资产负债表显示船上装载着退休金计划、股票、债券、共 同基金、房地产，但是收入报表中却没有不断注入的现金流，银行 家或者船长就会开始怀疑，猜测船上装载的货物可能就是些"愚人 金〃。而且，如果其中装载的资产是些名牌资产，也就可以知道它们 可能只不过是些闪闪发光的"愚人金〃罢了。
作为美国海运学院的学生，我曾经接受过近距离观察船上货物 的训练。训练要求我们仔细辨别船上装载的是那类货物，如何装载， 放置在哪里，是否安全以及如何卸货，卸在哪里。有关货物及其货 物装载操作的课程，是我们当时非常重要的一门课程，我们曾经认 真学习了整整四年。
当时，给我们讲授货物作业的老师就是一位曾经有着丰富经验 胃的远洋货船船长。他的课讲得非常生动风趣，因为他不是单单讲枯
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燥的技术问题，而是穿插了很多感人的故事。他讲给我们听的故事 之一，就是在遇到的一场海上风暴中，左舷的第二个货舱〔是从船 首数的第二个货舱，一般也是船上的大货舱）的货物发生了松动。
他回忆说："突然，伴随着巨大的震裂声，整个货船向右舷倾斜。货 船也随之偏离了航线，舵手不得不死命地将货船方向舵向左打去，
巨大的海浪又一下子从左舷打过来。正当舵手想调整以让船头正对 着海浪的时候，更大的震裂声又传来了，那是第四个货舱〔位于船 桥前方，是船上最大的货舱）货物松动传来的声音。这样，不仅没 能校正船的姿态，相反，第四个货舱中松动货物的重量也一齐压向 右舷，货船向右侧倾斜得更为严重。这个时候，巨大的海浪直接扑 向了左舷……”
当这位老师在回忆的时候丨我们班上其他同学正与他站在甲板胃
讓、
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藏諺
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金〃 ？在"富爸爸〃系列图书~-《富爸爸富孩子，聪明孩子》
中，导言就题为"银行家为什么不看学校成绩单"。银行家不看你的 学校成绩单，或者你的平均分数，或者你就读的学校，原因就在于 你的学术或专业上的成功，与你财务上的成功没有必然联系。观察 曾经辉煌一时的安然公司的员工你就会发现，拥有博士学位、^13八 学位以及注册会计师（匚户八）头衔的员工，与那些连高中都没有毕 业的员工，实际上最终都同样落水，陷入困境。不幸的是，在未来 几年之后，无数受过良好教育的人们，也将在生活上最终落水，企 盼搭救^
如果你是自己方舟的船长，那么，你首先要控制的就是你自己， 还有你自己的财务报表以及自己的货物，如何码放固定，什么人来 保护。可以说，资产负债表就你自己船上的货物。面对大的金融风 暴，一般说来，人们将会发现保时捷跑车、劳力士表、豪宅、共同 基金、股票、房地产等等，价值都会发生突变，一下子从左舷（资 产）倒向了右舷（负债〕。当这一切来临的时候（而且即将来临）， 人们才会发现，它们的价值到底要比资本净值少多少。这些给我们 带来的启示是，如果你喜欢那些"愚人金〃，你就不应该去做一位船 长。如果你想成为一位船长，你就必须控制自己内心那些迷恋"愚 人金"胜过金子的念头。做自己的船长，控制自己就意味着要控制 自己的收入报表和资产负债报表。务请记住，不论是否装载其他货 物，资产负债表都是你自己方舟上的货物。
你的退体金计划中是否堆满了资产或者负溃
富爸爸常常对儿子迈克和我说："如果想富有，你必须首先懂得 资产与负债的不同。”他之所以花费许多时间对我们进行财商教育，
原因就在于，如果没有接受系统的财商教育，我们可能就不会清楚 资产与负债的区别。打造富人方舟的基础之一，就是要弄懂资产与 负债的不同。	—一
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一本有关会计学的书
2002年1月，我应邀在亚利桑那州的凤凰城向部分商界名流发 表演讲。演讲结束后，一位联邦储备银行的高级副总裁问我："我听 说你的《富爸爸，穷爸爸》发行已超过了 1 100万册，被翻译成35 种语言丨风靡世界，是这样吗？〃
我点了点头，回答说："是的，而且发行量还在不断上升。多年 以来，《富爸爸，穷爸爸》一直高居《纽约时报》、《华尔街日报》等 报刊的畅销书排行榜。你读过这本书吗？〃
"没有，”他笑着回答，“请你告诉我那本书的内容。”
“那是一本有关会计学的书。”我也微笑着说道。
"什么？〃他显然吃惊不小，“一本有关会计学的书怎么可以成为 风靡全球的畅销书？真是不可思议，我拥有会计学学位，会计学从 来不会成为畅销书主题。”
我用了几分钟时间，向他讲述了富爸爸和穷爸爸的故事，解释 了穷爸爸怎样成为文化知识的倡导者，而富爸爸怎样成为财务知识 的倡导者。接着我问这位银行家：“在你的客户中，到底有多少人对 财务知识一窍不通？〃
银行家连连摇头，他笑着说："我的一些客户拥有良好的财务知 识，对此很多富有的客户甚至可以称得上非常精通。不过，我的大 多数客户并不知道财务报表是什么，更不要说什么会计学了。很多 人赚了不少钱，但是却不知道如何处理自己的钱。对我而言这是件 好事情，因为他们很多人将钱存进了银行。是的，你说得很对，我 遇到的很多人对财务知识了解甚少。”
读过《富爸爸，穷爸爸》的朋友，可能知道：对于富爸爸来说， 会计学基础知识是多么的重要，收入报表和资产负债表又是多么的 重要。富爸爸常说："如果没有收入报表和资产负债表，你就很难说 清楚资产与负债的不同。”在《富爸爸，穷爸爸》中，曾经招来愤怒 抨击的一段话就是，"我认为自己的房子并不是资产，相反，在多数
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情况下，自己的房子是负债〃。有些人读到这个观点时就非常恼怒， 放下书不愿意再读下去了。其实，富爸爸从来没有说过不让大家买 自己的房子，事实上，他还鼓励大家拥有自己的房子。他的主要观 点是，我们需要澄清资产与负债的不同。富爸爸认为，很多人在财 务上穷于应付，仅仅因为他们购买了债务，而他们自己却以为是资 产。
"那么，一本有关会计学的书怎么能够如此畅销呢？〃银行家问
我。
我笑了笑，慢慢回答道："嗯，它不仅是一本有关会计学的书， 而且是一本关于个人责任的书。”
“个人责任？〃银行家更是一脸茫然，"为什么它还是一本关于个 人责任的书呢？
"首先，懂得会计学可以让你控制和掌握自己的财务和未来。我 可以自行处理个人事务，无需别人帮助我自己投资。其次，个人责 任意味着我们不容许别人欺瞒自己。”
"欺瞒你自己？银行家追问道，你说的欺瞒是什么意思？
"哈，看看这次安然公司事件。”我盯着他的眼睛说道。
〃噢！"银行家一脸释然，"我总算明白了。〃
分清“愚人金”与真正的金子
美国最富有的投资家沃伦^巴菲特认为，掌握会计学是在投资中 自我保护的一种手段。他说："当管理者想把企业的现实状况告诉你 的时候，可以在会计学的规则下进行。不幸的是，至少在某些行业，
当管理者想敷衍塞责时，也可以在会计学的规则下完成。如果不能 辨别清楚这种区别，那你就不应该涉足投资行业。”
安然公司丑闻披露以后，就引出了一个问题："形式主义的会计 学到底是什么样子？〃当安然公司经营出现危机时，那就是他们运用 的会计方法之一的结果。如果富爸爸健在，他或许会说："形式主义 的会计学就是在一份会计报告中的开头写道7 人前……’ 7在一个理 —一
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想的状况下……^、 7如果一切按照计划执行一.^凡此等等，都是 一些空洞无物的东西。”
1999年，在股市上扬到巅峰的时候，我应邀去一个学校讨论教 授年轻人财务知识的重要性。一位老师举起手，不以为然地说道：
“我们已经在学校里教授了孩子们财务知识，我们正在教他们如何挑 选股票。"
"你首先是让他们阅读了公司年报和其他财务报表吗？ ”我问。
"没有，我只是让他们阅读了市场分析师的报告。如果市场分析 师劝大家买进哪一只股票，我们就去买进；同样，如果市场分析师 劝我们抛售哪一只股票，我们就抛售。”
为了避免引起不快，我只是微笑着点头，后来我问："他们干得 怎么样？
他仰起头回答说：〃他们的投资组合平均上涨了 20。為。”
我笑着向他致谢，在〃教育"这个词之后，我没有说什么丨我 不想说出自己的担心。
就在安然公司丑闻披露之前，十有八九的股市分析师都还在建 议大家购买安然公司的股票。
沃伦巴菲特说：〃如果不能辨别清楚这种区别丨那你就不应该 涉足投资行业。”他的意思是说，如果没有财务知识，那么你就不要 选择购买股票。富爸爸可能也会说："如果首先不懂阅读公司的财务 报表，那么选择买进股票纯粹就是一种赌博。”在富爸爸看来，说的 严重一些，《雇员退休收入保障法案》迫使无数人成为赌徒，而不是 成为投资者，他们在赌自己未来的财务安全。他们不是在自己的退 休方舟中装满了金子，相反，他们终生受到欺瞒，在自己方舟中装 满了愚人金。可以说，世界范围内缺乏财务知识所引起的问题，远 远超过了安然公司和安达信会计公司的丑闻，这才是真正令人担忧 的事情。
《富爸爸，穷爸爸》是一本有关会计学的书，也是一本关于个人 责任的书。随着一些著名公司，如安然、世界电信、施乐公司会计 工作所存在的问题的逐一曝光，显然，不仅会计工作丨而且包括个
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人基本的财务责任，开始受到人们的关注。
安然公司采用"剥离资产负债表〃的会计方式来说明公司债务。
也就是说，他们的财务报表未能正确显示出所有的债务，这就正如 一个人不愿意将自己信用卡账户上的负债情况在个人财务报表中开 列出来一样。这就不仅仅是会计工作做得不好，而是缺乏基本责任 感的问题了。
随着世界电信公司的倒闭，我们不得不重新回顾富爸爸与传统 的"银行家〃对于“资产〃 一词的不同理解。富爸爸认为，资产就 是能给你带来资金收益的东西。当一项支出逐步"资本化〃〔转化成 资产），分期偿还或者贬值（逐步支出），资产随之增加，支出也就 减少了。不过，务请记住，富爸爸认为资产必须能给你带来钱。将 支出转变成资产，这并不能给你带来更多金钱。
那些精明的市场分析师就没有发现世界电信公司会计工作的漏 洞吗？世界电信公司事件可以算是历史上最大的会计丑闻，涉案资 金高达40亿美元丨而且每天都会引起新的法律诉讼。看来，如果能 对现金流报表进行仔细分析，也许就能发现他们将支出伪装成资产 的把戏。他们这样做的直接效果就是，当现金流出公司的同时，增 加了收入（减少开支）和资产。
很多分析师和会计师过分依赖会计结果上的赢利状况，这些都 可以从收入报表和资产负债表中反映出来，而正是在这些地方，世 界电信公司做了手脚丨大肆夸大自己的收入和资产。沃伦.巴菲特在 其只31：113\\^公司2001年度报告中指出：当公司或者投资 人士运用7形式上来讲’之类的词语，他们就是想让你不假思索地 接受自己的存在致命缺陷的概念。”
事实上，现金流报表应该算是财务报表中最近才出现的一种形 式。会计师开始用两种大家都知道的账户，也就是起始现金和最终 现金，而其他内容则好像复杂的七巧板游戏，直到清楚各种不同解 释之后才能看懂。那么，花更多时间去分析现金流报表，是不是就 可以防止现在很多美国大公司里存在的会计问题呢？
一家公司是不是值得投资的好公司？答案就是通过察看所有财
111
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务报表，比如资产负债表、收入报表，尤其是现金流报表。寻找一 项投资的现金流去向，现金是在流进，还是在流出？寻找显示董事 会责任心的证据和线索。现金流是分析一个公司的很好切入点，不 过，任何单独的一个报表或者数据，都不能给出公司发展状况的确
切答案。
流动资金
请大家记住美国联邦储备局主席艾伦-格林斯潘的建议丨他认
为：
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〃很多研究表明丨提升人们的财务知识这非常迫切和必要， 缺乏财务知识丨让数以百万计的美国人很容易受到那些不良公司的 伤害。"
2^ "一位见多识广的借款人仅仅只会受到较少的欺瞒和滥用权 力的伤害。"
3^ "最好能在小学和中学就向学生传授基本的财务概念。〃
4^ 〃拥有较好的财务知识丨可以帮助年轻人避免做出足以让自 己好多年恢复不过来的错误财务决策。〃
在观看电视上格林斯潘演讲的转播时，留给我最深的印象就是 他强调指出，美国文化也需要发展。面对今天的财务问题，财务知 识对于美国文化的发展显得非常重要。
在同一次参院银行委员会的会议上丨财政部长保罗丨奥尼尔指 出："为了做出正确的财务决策，人们需要能够阅读、书写、运用基 本的财务概念。随着当今提供收益确定型退休金计划公司的日益减 少以及员工自行决定个人退休金投资的增多，财务知识显得尤其重 要。〃这些地位显赫的金融界精英2002年的观点，与富爸爸十几年 前所讲的不谋而合，至少他们关注到了同一个问题。
理解资产与负漬的不同含义
在《富爸爸，穷爸爸》一书中丨我曾经讲过，富爸爸在我9岁 那年就开始对我进行财商教育。我认为该书之所以能够畅销不衰， 很主要的一个原因就是它非常通俗易懂，实际上它从来没有超出9 岁小孩的理解力。
考虑到一些朋友或许还没有读过该书，我现在想简单回顾一下 其中的几个主要观点。对于已经读过该书的朋友们来说，我在回顾 富爸爸多年前教诲的时候，也将增加一些新内容。
在我很小的时候，富爸爸曾经给我画出了下页这个简单图表：
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富爸爸教导我说，收入表和支出表也称做利润表和损失表，或 者叫损益表（户公1^。接着，他画出了下列图表：
他说，这个会计表格也被称做资产负债表，仅仅因为它是用来
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说明账面收支平衡状况的。也就是说，你的资产与负债必须平衡， 有所结余。他说："对于很多人来说，它们在开始理解会计学上就出 现了混乱。”
穷爸爸坚信我们的房子就是自己的一项资产，富爸爸却不这样 认为，他说："如果你爸爸有点财务知识，他就会明白自己的房子并 不是资产，而是负债。”
富爸爸解释说，很多人之所以将自己的房子看做是一项资产， 仅仅因为房子是列在资产一栏中。那也就是意味着，甚至连会计师 和银行家也将你的房子称做是一项资产，因为你的房子就位于资产 栏目中。举例来说，假如你的房子价值10万美元丨你已经首付2万 美元，抵押贷款8万美元。那么，你的资产负债表就会是这样：
资产	负债
5 100,000	5 80,000
	资本净值
	3 20,000
资产与负债的不同在于资本净值，在上面这个例子中，你的资
本净值就是2万美元丨资产负债表处于平衡状态，会计师、新房主 皆大欢喜。
对于很多人来说，这就是他们全部想要了解的会计学知识，他们也 都认为自己需要了解会计学知识。很多人认为，房子就是一项重要的资 产，购买了自己的房子，他们就会精神愉悦，自豪不已，感觉自己做了一 件非常有意义的事情。的确，资产听起来总是要比负债好一些。
在教导儿子迈克和我成为企业所有人的过程中，富爸爸常说：
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"如果想成为非常富有的人，你就必须比普通人了解更多的会计知识。” 从我们9岁那年起，他就开始对我们进行财商教育，教授的内容远远 超过了很多成人所学的，当然他使用的是非常浅显易懂的语言。
富爸爸说："仅仅凭借一份资产负债表，几乎很难说清楚资产与 负债的不同。为了掌握他们两者之间的区别，你还必须要有一份收 入报表。如果没有收入报表和资产负债表，就不可能区别清楚资产 与负债的不同。”
为了说明自己的观点，富爸爸接着又为儿子迈克和我画了一幅 图表：
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《富爸爸，穷爸爸》是讲述收入报表与资产负债表两者之间关系 的一本书。如果你不能理解这种关系，就很容易受到欺骗。
富爸爸接着说：“在商业活动中最重要的词语就是现金流。〃他 认为，富人之所以富有，是因为他们能够控制自己的现金流，而穷 人之所以贫穷，就是因为他们不能够控制自己的现金流。他说："学 习控制自己的现金流，这是人类最重要的生存技能之一。人们生活 中遇到了很多财务问题，归根结底都是因为自己不能有效地控制自 己的现金流。〃这些，就是我9岁时从富爸爸那里获得的最重要的教 诲之一。
让我们再次回忆一下美国联邦储备局主席艾伦格林斯潘的演 讲：“拥有较好的财务知识，可以帮助年轻人避免做出足以让自己好 多年恢复不过来的错误财务决策。”
用富爸爸自己的话来说，就是“人类最重要的生存技能之一， 就是去学习控制自己的现金流〃。当我看到前面已经提到过的《今日 美国》的财经版封面上那位58岁安然公司员工的照片时，就好像看 到了一位直到晚年，才发现几乎不能控制自己现金流的人的命运。 格林斯潘所说的“做出足以让自己好多年恢复不过来的错误财务决 策，指的就是这种情况。
2000年3月，美国无数的员工惊讶地发现丨对于长期以来自己 以为属于个人资产的退休金计划中的现金流向，自己根本无法控制。 在富爸爸和我看来，这就是新的缴费确定型退休金计划的最大缺陷。 平时，员工们将自己的钱投进这个退休金计划，希望它能够不断增 值。但是，员工们却吃惊地发现，一旦用自己的现金购买了股票、 债券或者共同基金，他们就基本上无法控制自己的现金流。还是让 我们重温一下富爸爸的教导："学习控制自己的现金流，是人类最重 要的生存技能之一。人们生活中遇到了很多财务问题，归根结底都 是因为不能有效地控制自己的现金流。”随着年轻的增长，我对自己
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现金流必须获得越多越多的控制，而不是相反。
我和金之所以能够提早退休，就是因为我们控制了现金流的方 向。当股市上扬的时候，我们因为控制了自己现金流而赚到了钱； 当股市下跌的时候，我们甚至也因为控制了自己的现金流，还是赚 到了钱。2000年3月的股市动荡之后，我们没有像很多人那样手足 无措，眼睁睁地看着自己的资金化为乌有。
当我告诉那位银行家，《富爸爸，穷爸爸》是关于会计学和个人 责任的一本书时，我认为个人责任甚至要更为重要一些。安然公司 丑闻带来的一个问题是，如果员工从来没有学习如何运用自己的资 金，没有控制过自己退休金的流向，那么，他们如何来为自己未来 的生活负责呢？全世界无数人陷入严重财务危机，仅仅是因为他们 从来没有学习会计学，不懂得如何对自己负责，也无法控制自己的 退休金账户，进而不能把握自己的晚年生活。
现金淹是判断资产与渍务的准绳
让我们接着回顾富爸爸那简单而又重要的教导，他说：“现金流 动的方向，决定了某件事物是资产还是债务。”
他说：〃资产的现金流将钱带进收入一栏。〃正如187页图所示。
他接着说："债务的现金流将钱带进，接着又带出了支出一栏。” 正如188页图所示。
收入表和资产负债表之间的现金流关系，决定了某件事物是资 产还是债务。更简单的表述，就正如富爸爸常说的那样："如果你停 止工作，资产仍然可以给你的腰包中带来钱，而负债却要从你的腰 包中拿走钱。”他还有更形象的说法："如果你停止了工作，资产给 你饭吃丨而负债却还要吃你。” 2000年3月之后的很多人，不单单指 安然公司的员工，忽然发现他们的方舟、退休金计划竟然要来吞噬 掉自己，仅仅是因为他们没有控制自己现金流的流向。
负债就是那些从你的钱包里掏钱的东西。那就意味着，中产阶 层梦寐以求的个人住宅，常常也属于负债，而不是资产。不过，如
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果一个人将那所房子出租，获得的租金又超过了所有的支出，那么， 同样这所房子就会从负债一栏中转向资产一栏中。
个入住宅变成租赁财产
早在少年时代，我就知道了一个房子可以是资产，也可以是负
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债。富爸爸这些简单细碎的教导改变了我人生的方向，从此以后， 我不大容易受到蒙骗，不会盲目相信自己的住宅就是资产。如果没 有早年接受的这些简单教导，我肯定也会像自己的父母那样，购置 房子、汽车、家具、电视、珠宝，内心里还会暗自高兴，以为自己 购买了资产。穷爸爸坚信自己在购买资产，但是，事实上，他们被 流行的文化神话，被中产阶层和穷人的财务神话所蒙蔽欺骗了。
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现在，我常常听到很多人质问："如果没有住房抵押贷款，那又 会怎么样？〃 "如果没有任何负担，那又会怎么样？〃 “我的房子的所 有增值都得到了，那又会怎么样？〃 "我的汽车呢，难道它还不算是 一种资产？
上述问题的答案，都已经在《富爸爸，穷爸爸》以及其他图书 和磁带中讲过了。简而言之，一个共同的答案就是：现金流决定了
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某件事物到底是资产还是负债。也就是说，一座没有借债的房子， 仍然可能是负债，因为决定某件事物到底是资产还是负债的并非借 债本身，而是收入表与资产负债表之间的现金流方向。
本书并不想讨论你的房子到底属于资产还是负债，而是想着重 指出，很多人将自己的退休生活置于危险的境地，因为他们为自己 将来的退休方舟所购买的是负债，而不是资产。很多人打开自己的
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退休金账户时，常常奇怪自己的钱已经不知去向。也就是说，现金 流到底去了哪里？在很多情况下，现金流出就意味着他们投资的是 负债，而不是他们自己所认为的资产。
事实与判断
很多人认为，会计学是处理各种事实的，从某种意义上讲它的 确如此。不过，在多数情况下，会计学建立在判断的基础之上，而 不是事实的基础上。我曾经向那些曾经阅读我的其他图书，听过我 的录音带的朋友许诺，我一定会更加深入地探讨富爸爸教给自己的 知识，现在这一点就是我们继续深入探讨的地方。会计学建立在判 断的基础之上，而不是事实的基础上，这是一个非常重要的观点。
富爸爸在讲述如何寻找一位好会计师的时候，说明了这个观点。 他说："当你见到第一位会计师，你问71十1等于几？’如果他的答 案是、’丨那就不要聘请他，因为他不够聪明。如果第二位会计师 的答案是那也不要聘请丨因为他太愚笨。如果第三位会计师 的答案是7你想让1 + 1等于几？’那就聘请他，因为你终于找到了 自己的会计师。〃
个入退体金雕户到底是资产还是负渍
为了说明会计学主要是一种判断、而不是事实的这个观点，我 举了一个例子。当我问很多人：〃你的退休金账户是资产吗？〃他们 马上做出了肯定的回答。毕竟，他们的个人退休金账户中也许有数 十万甚至数百万美元。退休金制度改革以后，富爸爸将自己员工的 401(1计划就看做是负债，而不是资产，即便在这些退休金账户上 还有钱、股票、债券或者共同基金。问题是丨上述截然相反的两种 观点，到底谁对谁错呢？
2002年1月，通用汽车公司欣喜地向世人宣告：他们获得了赢 利。在整个经济不景气的2001年，这则新闻的确值得庆贺。不过，
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很快就有人开始谈论通用汽车公司的负债和退休金计划。我看到在 一次电视讨论中，一位电视评论员将通用汽车公司数十亿美元的退 休金计划看做一项资产，而另外一位电视评论员则称之为一项主要 负债。他们在讨论同样一笔数十亿美元的资金，不过，一位专家称 之为资产，另一位却称之为负债，观点针锋相对，形同水火。在这 里，显然会计工作更多的是判断，而非事实。
从很小的时候开始，富爸爸对我们进行财商教育的重要一点就 是要让我们成为一位具有批判精神的思考者。现在，我运用了 "批 评〃 一词，因为我听到一些读者朋友都在愤世嫉俗，而不是批评。 我听到有些人说："哼，不论从什么角度看，10亿美元都是资产。〃 也就是说，这个人是愤世嫉俗者丨而并非批评者丨两者之间有很大 区别。
让我们再次回顾沃伦丨巴菲特的话："当管理者想把企业的现实 状况告诉你的时候，可以在会计学的规则下进行。不幸的是，至少 在某些行业，当管理者想敷衍塞责时，也可以在会计学的规则下完 成。如果不能辨别两者之间的这种区别，那你就不应该待在投资行
业。”
沃伦.巴菲特建议人们去做一位具有批判精神的思考者丨而不是 愤世嫉俗的思考者。他说，如果不能洞察两者之间的细微区别，那 么你就很容易上当受骗。
很多人相信，自己的缴费确定型退休金计划就是资产。与此同 时，另外一些人则认为这些退休金计划都是负债。富爸爸可能认为， 作为成熟的投资者，你需要从上述两个角度观察问题。否则，就正 如巴菲特所说的，"你就不应该待在投资行# 〃。
资产与负漬
富爸爸教给儿子迈克和我极其重要的另外一课就是，所有的资 产都可以转化成负债。他说："眨眼之间，所有的资产都有可能转化 成为负债。因此，我们在购买一项资产时必须倍加小心，购买之后，
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应该更加小心。”
在2000年3月之前丨很多人可能按照程序购买了资产，不过， 这些所谓的资产在2000年3月之后丨很快就变为负债。正是这种转 化，这种感觉上退休金账户中所拥有的资产，实际上却是负债的急 剧转化，让现在很多人对自己退休后的生活感到非常不安，忧心忡 忡。
今天，很多人都想知道，到底什么是资产，什么是负债。真正 的答案是，所有的资产都是债务。因此，如果你想打造一只富人的 方舟，你就应该像艾伦.格林斯潘、沃伦巴菲特、保罗.奥尼尔以及 富爸爸所讲的那样，首先成为一位拥有财务知识的人。财务知识对 于打造一只富人的方舟至关重要，因为如果没有财务知识，你也许 花了多年时间，装载在自己方舟上的可能只是些愚人金，而不是真 正的金子。
开始准备应对未来的风暴
本书撰写于2002年春天丨就是为数量庞大的在婴儿潮中出生的 ―代人准备的。在婴儿潮中出生的人就是指出生于1946年到1964 年的美国人，大约有7 500万人，如果考虑到移民则大约总共有 8 300万人。可以预料，这些人准备退休时，应该有另外一次股市上 涨期，规模相当大。
通过缴费确定型退休金计划，在婴儿潮中出生的很多人将再次 被迫进入股市。这是财务安全的最后一次喘息机会，将会引起股市 在大萧条前的大上涨。那也就是说，大约在2012年之前#我们还可 以在自己的方舟上装载优质资产，而不是不良资产，不是在风暴中 就会挣脱变为负债的不良资产。时间非常有限丨2012年距离现在仅 仅只有10年！当然，重大股市危机也可能在今晚或明晚爆发。如果 一切正常，这场股市大萧条可能直到2016年才会爆发，不过它肯定 将会发生。因为那么多在婴儿潮中出生的美国人，还有他们的父母， 都没有控制住自己的方舟，或者没有掌握在狂风恶浪中控制自己方
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舟的财务知识。
本书不是来预言这场危机的精确时间的，而是强调应该提早做 好应对准备的。令人欣慰的是我们都还有时间来准备。我在这里将 要指出一些具体的行动步骤，帮助大家准备应对即将到来的完美风 暴，这场风暴将有可能带来一场大的股市上扬和下跌。务请牢记富 爸爸的话："如果你想变得富有，那就在开始投资大量金钱之前，先 投资大量时间去学习财务知识。”
打造个人的方舟
1.回顾你的财务报表，分析资产一栏中的各个项目。对于每 个项目，都提出下列问题：它还能够给你的钱包带来钱吗？
2^如果某项资产不能为你自己的钱包中带来钱，那就在上 面贴上"愚人金〃的标记。
资产为你带来了多少收入？也就是说，你的钱（资产〕 在为你工作吗？
1现在，你还有一些目前不为自己工作，却可以在将来把 它们改造成给自己带来现金流的资产吗？
补充材料
如果你对学习如何更有效地控制自己的方舟及其装载的货物 感兴趣，那么，下列教育图书和游戏也许对你能有所帮助：
1 ^ 《退休丰申话》〔丁一 1^611^6771&711 〕
作者克雷格卡普尔〔	，哈勃科林斯出版
公司1995年出版。
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同富爸爸一样，该书也关注缴费确定型退休金计划存在的问 题。如果你想进一步了解这个问题的严重性以及如何保护自己， 那就请你阅读该书。书中解释了为什么在不久的将来，工作安 全、退休金计划、社会保险、股票市场、住房价格等都存在巨大
风险。
《走向财务自由的第一步》 〔丫011 广 1 灯 8？^ 10 111(171^1(11
由注册会计师黛安娜肯尼迪和罗伯特，下-清崎合作完成丨是 一套配有练习簿的磁带，可以在我们的"富爸爸〃网站上得到。
正如本章所讲的，第一项控制就是首先要控制自己。这套资 料是为那些已经在闪闪发光的"愚人金〃上浪费了大量金钱、渴 望迅速改变的人所设计的。它不仅可以根据会计学原理，帮助你 更好地调整个人财务结构，而且还会进一步讨论如何开始降低个 人的第一大支出一纳税问题。
一旦你掌握了如何使自己的财务结构更趋合理，如何降低纳 税，那么，你可能就会有更多的资金积累，也可以更多更明智地 进行投资。学习这份简单的磁带资料所讲述的内容，是那些试图 控制自己财务方舟的人们极其重要的第一步。
3，《现金流游戏》（成人版）
我在1996年制作了这个游戏，用来教育人们的会计和投资方 面的基础知识。这个游戏已经获得了专利，从"富爸爸〃网站和 其他已经授权的零售店都可以找到。
正如游戏名称所标明的那样，开发这项游戏的目的就是教育 那些打算成为投资者的人，如何控制自己资产中的现金流。当然 这并非是最简单轻松的游戏，不过，据很多亲身经历过的人讲， 一旦他能够掌握，他们的生活就发生了很大变化，往往有醍醐灌 顶、茅塞顿开的感觉。参与游戏者将会学习如何将自己的薪水转 化为资产，并从这些资产中源源不断地为自己带来现金流。总而 言之，这是一项能够给个人生活带来巨大变化的游戏。
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4^《现金流游戏》（儿童版）
这个游戏是《现金流游戏》（成人版）游戏的简化版丨主要为 6—12岁的儿童设计开发。很多孩子的父母发现丨《现金流游戏》 (儿童版）也非常适合成人在接触《现金流游戏》（成人版）游戏之 前学习使用。
开发这套游戏，主要是为了教育孩子如何辨识、避开世界上 所有闪闪发光的"愚人金〃，学习控制自己的财务方舟，也给了你 的孩子做个人生活中070的机会。正如美国联邦储备局主席艾 伦-格林斯潘在前面所指出的："良好的财务知识，将有助于年轻 人避免做出可能导致自己好多年也恢复不过来的错误财务决策。”
令人振奋的消息
我们已经开发了一套电子化教学课程一《富孩子，聪明孩 子》，将会向全世界所有学校免费提供服务。我们"富爸爸〃网站认 为，向所有孩子提供信息化时代必需学习的财商教育，意义重大。
也正如我们在本书前面曾经讲到的："政府只会推托遇到的问 题，而不是着力解决。”我们"富爸爸〃网站认为，现在到了人们和 企业解决这些问题的时候了。就像艾伦.格林斯潘所强调的那样，如 果我们要建立一个高度文明的社会，向孩子们进行财商教育就显得 至关重要。
因此，我们的"富爸爸〃网站和所有的支持者，都很高兴能够 参与到解决这个问题的队伍中来，而不是制造新的问题。对于那些 购买过我们图书、音像等产品，浏览过我们网站，参加过我们培训 的朋友们，我们要深致谢意，因为正是由于大家的支持，我们才得 以向全世界的孩子们免费提供帮助。我们还要向所有支持我们的活 动、我们的企业，以及为支持我们提升人类财务状况而努力的人们 深致谢意！
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个案研究
我们的"富爸爸〃教育机构是一个学习型公司，目标就是让我 们的员工和团队的所有成员能够获得真正的财务独立。我们每个月 用一个下午的时间，大家聚在一起玩现金流游戏，这样我们就可以 继续共同学习。
塞西莉娅作为为期两周的临时雇员，参加了我们的"富爸爸〃 教育机构。四年后的今天，她仍然作为一个独立签约人与我们一起 工作。她说："今天，我选择了在这里工作，因为我在这里获得了极 其珍贵的财商教育，获得了 ‘富爸爸’团队的大力支持。”
塞西莉娅与她的先生乔治，已经完全把握了自己的未来。除了 平时的工作收入之外，他们现在还买下了一家自助洗衣店，而且打 算明年能拥有三家店面。他们的理想就是让这些从企业中得到的被 动收入，能够允许他们自由选择自己是否工作以及从事什么工作。
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第13章 控制个人的情感
沃伦.巴菲特常常说："如果不能控制自己的情感丨那么，你就 无法控制自己的金钱。”
90年代末丨一个朋友的夫人对我说："你是我们的好朋友丨你 知道我们最近赚了一大笔钱。说实在的，我们从来没有过这么多钱， 不过，我现在整日忧心忡忡丨担心赔光了这些钱。〃不幸的是，2001 年底，他们原先拥有的金钱的确丧失殆尽。一语成谶，他们自己最 担心的一幕，竟然真的发生了。
富爸爸说："金钱是个让人激动的话题，如果不能控制自己的情 感，你的情感就会最终控制自己的金钱。”接着，他又说道："论及 金钱，可以说很多人都患有财务忧郁症。”
早在小学五年级的时候，我就开始阅读一些伟大的航海探险家 的传记，包括哥伦布、麦哲伦、库克等等。正由于这些故事的激励，
我才认为自己应该报考位于纽约的美国海运学院。尽管毕业后我就 参加了海军陆战队，但是对大海生活的向往却一直未曾改变。
最近，我再次阅读了以前曾经读过的一本记述海上生活的好 书一《在大海深处 艾塞克斯号捕鲸船的悲剧》〔作者是纳撒尼 尔.菲尔布里克）丨该书是根据艾塞克斯号捕鲸船的真实故事写的。19
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世纪初丨艾塞克斯号捕鲸船从距离马萨诸塞州科德角25英里的楠塔基 特岛出发，从南美洲到达太平洋中部的赤道附近。据估计，这只船可 以在海上航行两到三年，但不幸的是，因为遭遇一条巨大的抹香鲸的 袭击，艾塞克斯号捕鲸船突然沉没了。
这个故事似曾相识，因为赫尔曼.梅尔维尔的《莫比一狄克》
…咖-以決、也是以艾塞克斯号捕鲸船真实故事为素材的。读过 两本书之后，才发现《莫比一狄克》的情节相对于艾塞克斯号捕鲸 船沉没之后发生的真实故事逊色多了。事实上，《莫比一狄克》的情 节在艾塞克斯号受到袭击之后就结束了，而《在大海深处一一艾塞 克斯号捕鲸船的悲剧》的情节则是从它受到袭击开始的。
随着艾塞克斯号慢慢开始沉没，大约20多位船员分别爬上了三 只较小的捕鲸艇。等到将一些物品转移到捕鲸艇上，船长和船员们 就不得不决定下一步该怎么办。他们讨论的一种选择就是扬帆随风 飘流到塔西提岛，这条相对容易的航程大约需要一周时间。
突然，一位船员喊道：“可是，塔西提人属于食人部落。”这就 是当时所发生的事情。听此一说，人们的情感一下子发生很大了变 化，他们决定划回智利，尽管这样一来路途遥远多了，而且还有可 能遭遇台风。之所以这样做，是因为他们熟悉智利，而且他们觉得 那要比遭遇塔西提岛上的食人部落安全一些。决定做出之后，他们 就开始迎风向智利进发。
90多天以后，一艘新西兰捕鲸船发现了其中的一只小捕鲸艇。
靠近之后，他们看见小艇前后各有一具骷，而在小艇中部，则是 一堆已经发白的尸骨。艾塞克斯号捕鲸船上的人们，最终的结果就 正如他们所担心的那样。他们的恐惧担心，也就成了他们自我实现 的预言。
艾塞克斯号捕鲸船的故事并不仅仅是一个关于食人族的可怕故 事，也是大约在一个星期内，一个关于船长和船员们让情感左右自 己心智的故事。这伙人让自己追求的所谓安全，主宰了自己的未来，
他们不是随风飘流到塔西提岛，而是选择了回头向自己熟悉的智利 进发。尽管从专业的角度考虑，他们自己也明白要到达智利几乎毫
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无可能。
这也是一个关于设想的故事，大家还记得本书前面所谈的那个 设想吗？没有一个人质疑那位船员所讲的塔西提人是食人族的真实 性。其实，艾塞克斯号捕鲸船的所有船员都来自新西兰，他们并没 有到过塔西提岛，他们对于塔西提岛的了解最多也是道听途说。但 是，当时没有一个人站出来，哪怕是简单地问那位船员一句："你曾 经到过塔西提岛吗？"
艾塞克斯号捕鲸船灾难发生不久，夏威夷和塔西提岛就成为了 世界捕鲸者的天堂。很小的时候，我读到一些捕鲸者在塔西提岛上 所度过的美妙时光，就不禁梦想着有一天自己也能够驾船前往那里， 这个梦想终于在1967年实现了。事实上丨正是驾船驶向塔西提岛的 梦想，在很大意义上激励着我报考了纽约的美国海运学院。1967 年，我作为一名实习生，乘坐一艘油轮从夏威夷赶往塔西提岛。在 那里并没有发现什么食人族，恰恰相反，我看到了一个远远超乎自 己所有梦想的美妙非凡的人间天堂。时至今日，我依然常常梦见美 丽的塔西提岛，梦见美丽的塔西提人。
投资躭是天堂
对于我和妻子金来说，投资就是天堂。投资就意味着自由、财 富和安全。虽然投资存在风险，就像驶向塔西提岛也存在风险一样， 但是，这个风险和选择是值得的。不幸的是，很多人就从那些根本 未到过天堂的所谓投资专业人士那里寻求投资建议。他们不加分析， 凡事想当然，认为向自己提供建议的人一定懂得他们所需要的东西。
根本的一点是，当我们涉及金钱的时候，很多人都让自己的情 感左右着自己的心智。我们的情感具有很大力量，如果我们不加以 控制，这些情感化的想法就有力量成为大家自我实现的预言。如果 你打算成为自己方舟的船长，最重要的控制之一，就是控制自己的 情感。当我听到了那位朋友的夫人说：“我现在整曰忧心忡忡，担心 赔光这些钱。〃我就知道担忧的情感已经控制了她的生活。即便他们
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拥有让自己生活在天堂也绰绰有余的金钱，他们却从来没有生活在 天堂里。相反，恐惧、担心决定了他们的命运，结果，他们也几乎 丢掉了一切。
控篛八11心智的三个层次
在向儿子迈克和我解释这种现象的时候，富爸爸说，控制人们 的心智有三个层次：分别是低等、中等和高等的心智。他说："从较 低的心智讲话时，人们常常会说‘投资充满了风险’‘赔了怎么办’，
这都是从自己低等的情感出发的。”接着，富爸爸解释道：“说到金 钱的时候，很多人从来没有跳出低等的心智。”同样，当时我并没有 完全理解他的意思。不过，随着年龄的增长，我发现很多人固守着 低等心智，尤其是在金钱问题上。我有一些很好的朋友，他们就生 活在畏惧投资、冒险、损失金钱的怪圈之中。他们看来很难动摇这 些心智，而且在某些情况下，这些恐惧往往都不幸被言中。他们一 些人在银行拥有数百万美元存款，生活尽可能简朴，却总是担心失 去那些金钱。实际上，在很多方面，他们已经赔了，因为他们就像 没钱的人那样生活，或者就像已经赔了钱的人那样生活。
在教育我们如何摆脱低等心智的问题上，富爸爸说："如果不想 让低等情感左右自己的心智，那么，你就需要具备中等和高等心 智。”他说，正是我们的中等心智，也就是理性思想，迫使自己需要 学习一些必需的财务技能。比如，当我对房地产投资感到恐惧的时 候，富爸爸建议我去参加一个房地产投资课程。我听从了他的建议，
参加了一个周末房地产培训课程，我的理性思想战胜了感性思想。
参加了那个培训课程之后，我的担心依然存在，不过至少我准备按 照所学的课程去做了。 1973年的那次房地产培训课程用去了我385 美元，但是，数年以后，我就赚到了数百万美元。
现在，这成为了我高等心智的来源。尽管我看了数千个潜在的 房地产投资项目，实际完成了其中的近百件交易，而且，我认为自 己在房地产投资上非常成功丨我和太太金这一个月的房地产投资接
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近1 000万美元丨但是我低等心智中的怀疑和畏惧仍然不时在袭击 自己。来自低等心智的神经紧张和怀疑还是伴随着自己丨这也就是 高等心智前来补救的对象。因为我已经多次经历了发现、购买、出 售、管理财产的全过程，当我的低等心智中的畏惧情感开始酝酿时， 高等心智早已经控制了自己。它缓和了低等的怀疑和畏惧的心智， 告诉中等心智开始寻找让低等心智感觉更安全的新信息、建议或者 教育。很多不是投资者的人的中等心智中没有多少技巧，也没有多 年高等心智的经历，难以将他们从强大的低等心智情感的束缚中解 脱出来，因此，最终他们由低等心智主宰了自己的命运。
这也就是财商教育为什么如此重要的原因之一，因为你一旦学 习了财务知识丨就可以依靠中等心智丨打破自己畏惧、怀疑的低等 心智对自己的束缚。回顾过去，我感觉到自己的一生正如与富爸爸 玩大富翁游戏一样，一些关于真实世界的建议和经验，帮助我战胜 了怀疑和恐惧。
沃伦.巴菲特大学毕业之后丨花了 100美元参加了戴尔，卡内基 的一个培训课程。后来，在回顾这段经历时，他说：〃我不过是通过 参加这个培训课程，让自己参加公开演讲时腿不再发抖。现在，虽 然腿还在发抖，我却可以继续演讲。”
即便有些畏惧和怀疑，我和金仍然进行投资，可以说，正是因 为我们面对自身畏惧和怀疑的挑战，才让投资变得如此动人。也就 是说，我们不让低等心智左右自己的生活，而是让我们的怀疑和畏 惧使自己生活得更美好。
我在1973年花了 385美元的培训之所以显得如此重要，原因就 在于这些课程与富爸爸先前的财商教育一起，为我提供了逐步迈向 高等心智的一个桥梁。尽管我明白，任何一个房地产项目都可能很 快由资产变为负债，但是，正是我的高等心智让自己得到平稳发展 并且能思路明晰地应对一个专业投资者所面临的各种挑战。
作为你自己方舟的船长，并不意味着从此以后就永远告别了怀 疑和畏惧，因为怀疑和畏惧是我们人类与生俱来的情感。事实上， 如果没有这些情感，你甚至很难成为一位好船长。不过，如果你想
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成为一位好船长，就需要用中高等心智来指导自己的方舟，尤其是 当你想闯过前面的惊涛骇浪，到达美丽天堂的时候。
《叛覬嗶血记》
很小的时候，我曾经看过马龙丨白兰度主演的电影《叛舰喋血 记^ ^	077 1^16 ^01X711^ I影片讲述了者名的英国皇家海军军舰
邦蒂号上发生的一次兵变。直到今天，我还能记得战舰驶进塔西提 港的情景：一些小船迎上前去，小船上满是盛装的美丽少女，她们 微笑着挥手致意，用当地方言齐声喊着"嗨，水手！嗨，水手！
时光不可能倒流，假如艾塞克斯号捕鲸船的船员看到这一幕丨 我想他们肯定不会驶向智利，他们一定会说："谁在乎什么食人族， 让我们驶向塔西提岛！”这就是财商教育的力量。
一个截然不同的世界
储蓄无需了解多少财务知识丨正如富爸爸所说：〃我可以训练一 只猴子去储蓄。〃同样，多样化投资也无需多少财务知识。很多人在 储蓄，而且如果他们进行投资，也会强调所谓多样化的原因，这表 明他们的中等心智中缺乏恰当的财商教育。如果接受了财商教育， 他们或许更乐意到“鸡舍〃外面的世界中冒险，寻找一个充满机遇、 丰富多彩的世界。当然，他们也会看到一个遍布骗子和撒谎者的世 界。不过，在经历了安然公司丑闻之后，我们知道原来即便在"鸡 舍〃之内，也会有骗子和撒谎者。关键在于，如果他们的中等心智 中没有接受过财商教育，那么，整日待在安全舒适的“鸡舍〃内， 储蓄，让自己的共同基金多样化，这对于他们来说或许就是明智的 抉择，也常常是他们惟一能做的事情。
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坑良漬务与不良廣务
很多处于“鸡舍〃内的人，都以为没有债务是一件聪明的事情， 无债一身轻。早在我的童年时代，富爸爸就告诉我，债务有好坏之 分。他说："优良债务可以让你富有，不良债务可以让你贫穷。”"鸡 舍〃内的很多人之所以认为，借债不是好事情，没有债务最明智， 原因就是在他们所知道的债务中惟有不良债务一种。而且，在他们 的世界中，不欠债是聪明的选择。
如果你想成为自己方舟的船长，就需要懂得优良债务与不良债 务的区别。作为美国海运学院的学员，我曾经广泛学习过船只设计。 我们学过的知识之一，就是一般的小船不需要设计压舱物，而大船 却需要。压舱物就是固定在船舱底部的重物，用以保持船只的垂直 水平状态。比如，当大型货船从欧洲开往美国纽约途中，很多船只 都是没有装载货物的空船。如果没有压舱物，船只就有可能沉没。 当年，最好的压舱物就是河流中的鹅卵石。因而，直到今天，当有 来自欧洲的大型货船停靠的地方，都可以看到成堆的鹅卵石。自然， 一旦货船到达美国，这些压舱的鹅卵石就被卸下，运往欧洲的货物 接着被装上了船。
我们认为，如果你要建造一只非常小的方舟，比如8英尺长的 小舟，那么你就无需任何压舱物。在一只小船上丨没有压舱物要更 好的一些。但是，如果你要建造一只大的方舟，那么压舱物就成了 必须考虑的因素。对于处于3象限和I象限的人们来说，运用优良 债务的杠杆就是一门重要的技巧。如果你想建造一只小的方舟，没 有债务或者压舱物就是一件明智的做法，你也就不必学习管理优良 债务的技巧。在一只小的方舟中，任何形式的债务可能都是不良债 务。
在我的青少年时代，富爸爸就一直教导我如何去借债，而不是 消灭债务。他之所以如此，就是想让我们有朝一日能够管理更大的 方舟。他对我们的重要教诲之一，就是如果你准备得到不良债务，
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那么，你就不需要什么财商教育和财务报表。他说：“如果你想得到 的仅仅是不良债务，银行家就不会要求你出具一份财务报表。你所 需要的只是购买一个房子、汽车或者办理信用卡，这都只是一个相 当简单的借款申请。但是如果你想得到优良债务，那种能够使你富 有的债务，银行家就会要求你出具一份财务报表。向你借出优良债 务之前，银行家首先要看你的财务报告卡，也就是你的财务报表， 摸清你是否能够聪明地处理自己的优良债务。”
现在，我更加深刻地理解和赞赏富爸爸有关优良债务和不良债 务的划分。我知道，不良债务往往需要负担高额的利息。如果一个 人没有自己的财务报表，银行家就会明白这个人没有多少财务知识， 自然也就要求较高的利息，因为贷款给没有受过多少财务训练的人 需要承担更大风险。然而，如果我去为了一个企业或者房地产投资 借款，银行家就要察看我的财务报表。银行家在冒险以较低的利率 借钱之前，就要看财务报告卡，也就是财务报表。
伉良利息和不良利息
对于储蓄者来说，也是如此。如果你没有接受过扎实的财商教 育，银行家就会尽可能地付给你最低的利息。如果你拥有财务智慧， 就会有很多项目可以蠃得高出好多的利率。其中一个例子就是我在 其前面章节中已经讲过的，一些人得到的是2。名需要纳税的利息收 入，另外一些人得到的是7丨7596免税利息收入。也就是说，低等心 智中的畏惧心理，让储蓄者同样要付出昂贵代价。因而，如果想成 为一只大方舟的船长，你就需要切实掌握优良债务与不良债务、优 良利息与不良利息之间的区别。
必需的教育
注册会计师黛安娜肯尼迪是我的税务策略顾问，也是富爸爸公 司的顾问，她对这个问题有自己独到的看法。针对我们的现金流象
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限理论丨她说："如果生活在2象限和3象限，你就不需要什么财务 报表。〃
接着；她说：〃如果你生活在8象限和I象限，那么，制定财务 报表、接受良好的财商教育就是必需的。”她特别强调了 “必需"这 个词，她说："很多时候，法律要求生活在8象限和I象限的人出具 一份财务报表丨却不会向生活在2象限和3象限的人提出同样的要
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关键在于，《雇员退休收入保障法案》及其后续的修正案，将会 引起数以百万计的美国人从5：象限和5象限转移到8象限和I象限， 同时政府和社会却没有提供与之相配套的财商教育。因为这些人的 中等心智里缺乏财商教育，他们可能会逐步沦落成财务上的囚徒， 被自己低等心智里的畏惧和怀疑所左右。
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分析能方的麻痹
一些人不是好的投资者，因为他们接受了过多的教育，陷入了 分析麻痹的陷阱。他们生活在富爸爸所谓的"如果……那么"的世 界，他们总是认为：如果这里出了问题，那么会怎样？如果那里出 了问题，那么又会怎样？在投资领域，"没有得手"常常指的是某个 人懂得所有答案，但却最终没有赚到钱。他们刚刚处于投资的边缘， 但是自己的低等心智压制了中等心智，他们也就没有通过投资以进 入真实世界。对于他们而言，最好还是坚持老套的模式：长线投资， 用一定数额美元定期购买投资，投资多样化、多样化、再多样化。 因为他们的畏惧和怀疑控制了自己的心智。
沃伦‘巴菲特说："如果你必须经过太多的调查才能明白，那么 一定出了什么问题。”
教育完服畏惧
我自9岁那年就从富爸爸那里接受财商教育，这些教育帮助我 减轻了对投资的恐惧。当然，我的内心恐惧犹存，但是有了这些教 育和经验，我就能够开始打造自己的方舟。在我的生命中，最让自 己惊奇的事情就是自己最终获得了财务自由。过去，我一直梦想着 有一天能够退休，坐在自己的方舟上，轻松愉快地安度晚年。1994 年，当我47岁的时候我完全打造好了自己的方舟。接着，我发现 端坐在自己建成的方舟之上丨整日无所事事丨实在是无聊至极，所 以在1996年，我就开发了训练人们财商的《现金流游戏》。
1997年，在商业合作伙伴莎伦莱希特女士的帮助下丨"富爸 爸〃系列图书之一的《富爸爸，穷爸爸》正式出版，该书是莱希特 女士在参考我的好多笔记的基础上整理出来的。现在，我们更是前 所未有的繁忙，有时候甚至怀念起过去那段坐在方舟上无所事事的 曰子。即便如此，我还是很高兴能够有机会再为社会做些什么。我
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开发了《现金流游戏》，与大家共享富爸爸的教诲以及从随后的投资 实践中获得的经验，尽管这些投资有的非常成功，有的失败了。但 是，最为重要的是，这些经验教给了我们关于财富的词语并通过使 用这些词语，大家对于金钱和投资的恐惧将会开始慢慢消退。
个案研究
约翰是一家公司的中层经理，他意识到自己随时都可能被降职，
自己的财务安全被老板牢牢控制着。他没有一味在恐惧中等待，决 定一边干着手头的工作，一边开始学习第二专业。
人们热爱的总是健康，而不是药物，他利用业余时间返校学习， 成为一名自然疗法医师。几年之后，他开始行医，并很快赚够了足 以辞去公司职务的钱。今天，他明白自己可能还是要终生工作，区 别在于，现在他可以做自己喜欢的工作，没有人可以解雇他，约翰 预见了自己的未来。可以说，控制了自己的情感，也就控制了自己 的财务未来。
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第14章 我的个人经验
《现金流游戏》不仅传授基本的财务知识，而且指出了实际生 活中存在的四个不同层次的投资。我和金在打造自己方舟的过程中， 就遵循了《现金流游戏》中的实际投资计划。
投资拍四个层次
第一层次：小额交易
在现金流游戏盘上，有小额投资卡和大额投资卡。很多人在刚 刚开始玩这个游戏的时候，往往都是从小额投资卡开始。自然就像 在实际生活中那样，也总是有一些极端自负的人，即便他们没有什 么钱，一开始也想从大额投资起步。
实际上丨我在20世纪70年代初丨就购买了个人第一项房地产 投资，那是位于夏威夷毛伊岛上的价值1.8万美元的联排式住宅。 虽然我当时没有多少钱，我还是通过预付定金丨一口气买下了三套 这样的房子。不到一年之内丨我以每套4.8万美元的价格转让了这 些房子丨总共获利9万美元丨然后我与投资人平分了这笔钱。那一
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年，我从这项投资中得到的钱比我在施乐公司得到的薪水还要高。 从那时起，我就渴望成为一名更好的投资者。
金的第一笔房地产投资是在1989年，那是一个要价4.5万美 元，有两个卧室、一个浴室的房产。房子的预付定金是5 000美元， 她后来每月从这项投资中得到25美元的现金流。虽然金非常紧张， 她却从这项投资中获得了很多至今让其获益匪浅的经验。
现在，我们仍然继续进行一些小额投资。我在前面曾经提到， 我们投资了市政抵押的房地产信托投资（尺幻丁〉丨这能够给我们带 来利息为7.7596的免税收入。另一方面，很多人只能从银行中拿到 利息为2少。的税前收入，而我们实际得到了相当于1296的税前收入。 为了进行这项投资，你必须仔细观察股市走势以及由联邦储备银行 制定的短期利率。这意味着，像美国联邦储备局主席艾伦^格林斯潘 那样的人物在发表谈话时，你必须随时注意倾听。
第二层次：大额交易
一旦《现金流游戏》的玩家从小额投资中赚到钱以后，他们就 可以准备进行较大的投资。
我和金在实际生活中也是这样做的丨等到我们购买了近12处小 型房产以后，我们准备通过税务延迟的1031交易卖掉它们丨这就意 味着我们无需像股票投资者那样缴纳资本所得税。卖掉12处小型房 产之后丨我们准备投资更大的项目。利用卖掉那些小型房产所得到 的收益丨我们后来购买了两个较大的公寓项目，并在1994年退休。 也就是说，从小额交易到大额交易再到退休，我和金用了不到5年 时间。
退休之后，利用已有的经验，我们开始寻找更大的项目。下面 就是其他一些大额交易项目。
私人房地产合伙投资公司:我和金喜欢投资私人房地 产合伙投资公司，简称？尺2？。它是我们对这种房地产投资形式的特 定称谓丨目前还没有其他人使用这个名称。常常也被称为房 地产企业联合丨也是购买大型房地产投资的私人合伙投资公司。
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下面就是有关的一个例子。在我前面的一本书中；我曾 经写过自己想买一辆5万美元的新保时捷轿车。后来，我没有将钱 浪费在保时捷轿车上丨因为那是负债投资。我和金将手头上的钱与 其他9位投资者提供的资金加在一起，筹集了 50万美元丨并利用一 家银行的抵押贷款，买下了一座小型仓储商场。
那个商场一个月为每位合伙人带来大约1 000美元到1 400美元 的现金流。我不了解别人如何处置这些钱，我和金却在用这些钱支 付保时捷轿车的费用。以后三年，那家商场一直为我们带来现金流，
总共得到了自己当初投资的5万美元丨然后，我们又将这些钱投资 到另外一家私人房地产合伙投资公司。我们还能得到自己的现金流，
而且数额已经上升到每月2 000美元，因为租金上涨了。如果现在 出售那个房产丨我们肯定还能得到10万到20万美元的收益。这就 是一个资产购买负债丨并帮助我们能够提早退休的例子。因为我们 不再用自己的钱投资丨却仍然可以每月得到2 000美元的收益。我 们新的投资收益到底有多少？答案可能就是无限多。
我和金每年投资一两家私人房地产合伙投资公司的项目，平均 现金回报率在1596到25少。之间。如果再考虑到折旧扣除补偿这种并 非真正损失，而是虚拟的现金流，那么，这些投资为我们带来的回 报率就很容易达到50。4或者更多。试想，什么样的共同基金能够做 得这么好呢？
我们喜欢这些投资，因为风险共担，我们利用银行家的钱，投 资的都是房地产项目，每月都可能得到现金流。如果房产升值，我 们得到的资本收益潜力就很大，出售的时候也可以获得纳税优惠。
相反，很多股票和共同基金却不可能提供这些纳税优惠、稳定的现 金流以及财务安全。
我和金最新的私人房地产合伙投资项目是一栋有240个单元房 的公寓大楼，获得了 157。的纳税优惠收入丨那也就相当于获得30 的税前收入。这家合伙投资公司，还有另外三个投资伙伴。
但是，更为重要的是，我们在稍多于三年的时间内，就可以将 自己最初的投资全部收回，同时还能拥有新的房产，每月仍然能得
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到现金流。然后，我们运用同样一笔资金，参与了新的投资项目。
承租者负担多项费用的房地产项目^
这种房地产项目，同样也属于大额交易丨但是又与前面的投 资有所不同。主要的区别就在于在这种租赁方式中，承租者必须负 担全部管理和运作费用。我和金喜欢这种投资的原因很多，主要有：
1丨承租者负担多项费用的房地产项目往往位于很好的商业区， 比如街道十字路口；
2丨承租者往往就是一家上市公司，比如大型药店、快餐特许经 营店、全国零售连锁店等。那就意味着从这些房产投资中能够得到 安全稳定的现金流；
3^承租者负责所有的事情和费用。承租者除了缴付房租之外，
还需要缴付建筑的管理费用、维修费用以及税款。对于那些讨厌经 营管理房地产的投资者来说，这种租赁方式自然是最佳选择。问题 是，这些项目要求投资者必须具有相当的经济实力。
投资承租者负担多项费用的房地产项目，一方面，投资者可以 获得稳定的现金流；另一方面，项目风险较低并且享有很大纳税优 惠。不过，我和金投资这些房地产项目的主要原因，是想拥有街道 十字路口的绝佳商业土地。一旦15年到20年左右丨租赁期结束， 这些位于繁华十字街口的土地就会大大升值。麦当劳成为最富有的 公司的原因之一，并不是它的员工卖掉了多少汉堡，而是因为它们 拥有世界各地十字街口最好的地段。
在2000年股市危机之前，我的一位朋友提早退休，拿到了 300 万美元的401(10退休金。他用100万美元购买了一家著名的汉堡特 许专营店的承租者负担多项费用的房地产项目。他没有贷款，直接 拿出100万美元后就退休了。他的100万美元的投资丨为自己带来 了 8』^的年收益；也就是获得8.5万美元税收优惠的现金流，而且 每5年还要上涨一次。也就是说，这种8.596的税收优惠收益丨就相 当于每年从股市获得1796的税前收益。
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区别在于，因为不论股市涨或跌，他都可以从自己的投资中获 得好处，所以他可以高枕无忧。他的银行账户中每月都可以收到一 笔款子#等到20年之后丨他将拥有自己的一块价值很高的房产，这 些房产还可以由子孙们继承。尽管8.596的收益对我来说不算一个很 好的结果，但是对于他来说却是一个明智、安全的收入。我不是十 分了解他如何处理退休金中其余200万美元的，我想大多可能用来 纳税和买游艇了。
如果你对于股市的涨跌感到厌倦，向往去了解那些富人如何感 觉到安全，那么，就驾车去一个繁华的十字路口，寻找附近的商业 建筑吧。机会往往就在那些只有一位投资者的建筑（包括药店、超 市、快餐专营店）上面，这些投资者往往没有企业，他们只是拥有 那座建筑，常常也包括地皮，没有管理企业或经营财产的苦恼。每 个月，当无数人盯着股市涨跌变化的时候，承租者负担多项费用的 房地产项目投资者却悠然自得，他们的银行账户上总是能得到相当 的现金流。在我看来，这才更具有投资意义。
这种投资的好处就是，你每月都可以得到现金流，承租者支付 了房产贷款。而在最后，你还拥有这块地产，并从租赁期间房产的 升值中受益。
承租者负担多项费用的房地产项目存在两个问题，一是常常需 要预付定金，二是很多出售共同基金和保险的财务规划顾问，并不 向大家推荐这类投资，因为他们自己并没有这方面的任务。我常常 听到财务规划顾问抱怨房地产投资充满风险，劝告人们投资各种共 同基金组合，而后者在我看来才真正充满了风险。在进行房地产投 资的时候，你需要寻找一位至少拥有5年房地产行业投资经验的经 纪人，不要害怕与满意的客户打交道。当然，正如任何的投资项目 一样，承租者所负担多项费用的房地产项目也有好坏之分。
我们刚刚放弃了一项房地产投资项目：下面就是我最近发现的，
后来又因为不能带来满意的收益而放弃的一项投资。
这项房地产项目是在美国中西部地区新落成的一家超市，承租 者是拥有良好信誉的上市公司。公司的年销售额是150亿美元丨
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全国拥有3 000家食品杂货店和2 000家便利店。
购买价格 6.6万美元 预付定金 1.6万美元 抵押贷款 5万美元
带来的现金流分别是：
1~2年 19.8万美元 3?8年 24万美元（“0々）
9?10年 28.2万美元（“0/。）
尽管这是一笔非常安全可靠的投资，我和金还是最终放弃了， 因为这并不是一笔很赚钱的投资，还有，我们当时发现了地皮更好、 可以带来更高回报的房地产项目。这块房地产的位置并不像我们在 承租者负担多项费用的房地产项目看起来那样理想，这非常重要。 如果房地产位置很好，即便承租者没有履行自己的责任，你也可以 轻松地将房产另行转租出去。
开始起步
务请牢记，我和金的投资也是从很小的项目开始的。不过，随 着我们财富的增长，经验的积累，我们投资项目的规模、安全性、 收益也在不断扩大。也就是说，正是财商教育和经验最终让一个人 变得越来越富有。我和金每年都要在自己的方舟上增加这两类投资， 因而我们的被动收入一直在增加，这就是财商教育和财务经验的力 量。很多共同基金投资者都乐于在20年内每年得到20万美元的被 动收入，而不愿意辛辛苦苦盯着股市的涨跌变化。如果你在一生中 能够做成5笔这样的投资；那么，在你的有生之年大约每年就可能 有超过100万美元的收入。
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第三层次：快车道
正如大家所了解到的，《现金流游戏》中有两种车道：老鼠赛跑 和快车道。现实生活中，在快车道上投资注定都是富人的专利。下 面就是我和金自1994年退休之后，进行投资的一些实例。
个人“领地〃
作为企业家，我们喜欢投资那些有上市潜力的刚刚起步的小公 司。近年来，我们曾经有意投资两家石油公司、一家银业公司、一 家黄金公司和一家消费品公司。其中，一家石油公司在没有找到石 油的时候，资金已经用完，最终陷入困境。另外一家石油公司发现 了煤气丨后来被一家上市公司购并。银业公司在2001年被一家在多 伦多股票交易所上市的公司购并，开始引起了投资者注意。银业公 司已经有产品面世，从出售矿石中获得了现金流。黄金公司拥有了 先进的探矿计划，处理300万盎司的金矿资源，并准备在2003年通 过最初公开上市（斤。）。消费品公司也打算通过反向购并，在2002 年上市。
这些小公司大多经过了四五年的发展，都在准备公开上市。我 曾经在富爸爸系列图书《富爸爸投资指南》中，详细阐述了公司开 办和准备上市的过程。记得该书在1999年出版之后，一些人批评说 我投资创办黄金、银业和石油公司，纯粹是浪费自己的时间，因为 当时正处于高科技公司和互联网公司热火朝天的阶段。短短两年多 时间，市场环境已经发生了变化，黄金、银业和石油公司又重新受 到人们的青睐。作为一位成熟的企业家，同样需要远见丨能够提前5 年创办符合市场发展趋势的公司，找到属于自己的〃领地〃。
公开上市
创办一家公司，并且让它公开上市的好处在于，创办者能够以
非常优惠的价格获得最大的股权，每只股票甚至只有0.02美元到
0.25美元。创办者可以按照这个价格购买大量股票。等到公司公开 上市，假如说每只股价上升到3美元，创办者可以出售自己手头的 少量股票，补偿最初的一些投资丨并且继续分享公司发展带来的好 处。不过，投资这些公司的股票风险最大，只有非常富有、精明的
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人才会投资这类公司。当然，这里也是招摇撞骗者经常出没的地方。 因此，如果想进入这个市场，你所经受的商业和投资训练必须是最 好的。如果你的商业和投资技巧有限，就有可能成为那些招摇撞骗 者的牺牲品，或者情况更糟，你也成为他们中的一员。
第四层次：《现金流游戏》的改进版
如果一个人的方舟上拥有数百万美元的财产，就可以准备玩 《现金流游戏》的改进版了，这个游戏介绍了一些基本的投资技巧。 尽管很多人并不富有的时候就涉足期权市场，我还是按照富爸爸的 建议，直到自己拥有了稳定的现金流之后，我才开始玩这种包括各 种有价证券在内的更加高效的游戏。
我个人认为，在所有投资项目中，股票和共同基金存在的风险 最大。我更愿意从企业或房地产上获得稳定的现金流，或者运用期 权在动荡的市场上保护自己的财产。当然，这仅仅是我个人的观点。
多次玩《现金流游戏》及其改进版的好处之一，就是可以让你 看到四种不同层次的投资，摸索自己怎样才能获取更大的投资回报、 稳定的收益和冒非常低的风险。自然，投资四种不同层次，这要求 你仔细学习、研究多年，获得良好的财商教育和经验。如果你不愿 意在自己的财商教育上投资，那么，投资共同基金或者股票也许会 相对安全一些。
当大家看到我的《现金流游戏》，就会发现有两种不同的轨道。 小的环形轨道我们称之为"老鼠赛跑〃丨9096的投资者都在那里奔波 辛劳。外围较大的轨道我们称之为"快车道〃丨我和金的大多数投资 项目都属于这个范围。快车道的项目并不是普通投资者所能驾驭的， 如果你与很多财务顾问聊过，他们肯定会说，我和金的投资风险太 大，应该马上悬崖勒马。我部分同意这些财务顾问的说法，的确， 我们的投资项目对于普通投资者来说风险过大。但是，如果你接受 过财商教育，并且拥有8象限和I象限的投资经验，那么就不会有
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多少风险，你甚至会发现它们是世界上最安全、高效、有趣的投资。
多年以来，我和金在企业和其他投资上也曾经赔过不少钱。我 们的企业没有做成功丨个人投资过的合伙企业最终破产了。近5年 来，我们在这方面的损失大约有12.5万美元。当然，我们同时也赚 取了数千万美元，我们的财商教育和财务经验仍然在继续。
我在这里讲述自己的投资情况，并不是为了自吹自擂，而是想 鼓励大家开始加速自己财商教育的旅程，寻找自己的财务自由之路。 尽管我们的有些投资对于很多普通投资者来说的确风险太大，但是， 经受了恰当的教育，获得了一些经验之后，我们就会发现它们其实 是最为安全可靠的投资。我们还会发现，在多数情况下，并不是投 资项目需要冒多大风险，而是投资者本人太爱冒险。
开办一家业余公司
如果你没有资金投资上面提到的项目，那么，我就劝你先做好
手头的工作，同时准备开办一家业余公司〔 ^0.^1 ~ 111716 1)115111655 ^ 0
如果有机会，请你读读迈克尔，莱希特所写的《保护你自己的头号资 源一一从想法中创造财富》。创造财富的最佳途径就是开办公司丨如 果你没有足够的资金，或者缺乏必备的经验，那么就参加一家拥有 良好的培训计划、并给你提供了获得资金机会的网络销售公司。当 听见有人抱怨说："我没有资金投资。”我就常常对他们说：“那就去 开办一家业余公司。”有一些人已经开始创办自己的业余公司了，但 是多数人却还在继续抱怨："我没有资金投资。”
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打造个人的方舟
1.分析自己在投资方面属于哪个层次：
你害怕赔钱吗？
匕你害怕拥有相当多的金钱吗？
你会发现自己常常说"我买不起"丨而不是说〃我怎样 才能买得起〃，是吗？
丄你想在金钱方面拥有较高层次的心智吗？
分析自己财务报表中的负债和支出丨判断一下它们是优 良债务还是不良债务？
3^你愿意从小额交易开始吗？
4丨开始记录你自己关于下列投资项目的消极想法：
一家业余公司 1房地产 。股票 丄期权
然后分析一下，上述消极想法是建立在事实的基础上，还是 仅仅由于畏惧而产生的？
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第15章 控制个人的借口
富爸爸说过：借口是输家的口头禅。"
成长岁月的回怊
几年前丨我对100多位从事投资的人做了演讲。他们的年龄大 约在25岁到35岁之间丨聪明伶俐，衣着光鲜，大多接受过大学教 育，拥有一份很好的工作。他们看起来都是些幸运儿，可是不论我 说什么，他们却都经常抱怨。比如，当我说：“我在真正谈成一件房 产交易之前，往往要同时看100多个项目。〃马上就有一位女士举手 说："一百多个项目？谁有那么多时间来看那么多项目？此外，我觉 得自己已经太老了，无法开始投资房地产了。”
为了让他们提出自己的见解，我继续讲述自己关于房地产投资 的资金问题。我解释说，为了让自己的债务和资产结构更趋合理，
有时候我的预付定金要稍多一些。马上又有一位年轻的小伙子说道：
"如果没有一点预付定金，那又该怎么办？我现在连上大学期间的助 学贷款都没有还完呢。”
就在我还想继续自己演讲的时候，又有一位年轻的小伙子站起
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来说道："房地产投资不适合于我，我还存在信用问题。”
我只好停止了自己的话题，我说："哈，我明白，演讲广告说， 这次演讲的内容是房地产投资。不过，在我继续演讲之前，我想讲 一些比如何从房地产中赚钱更为重要的内容，我想与各位分享富爸 爸当年对我的一些极其重要的教诲。”
我转过身，在前面的白板上写下了一个问题：当你长大之后， 你想成为什么样的人？然后我面向听众问道：“你们当中有多少人曾 经被问过这个问题？〃
屋子里的所有人都举起了手。
"哪一位愿意说说，自己长大后想成为什么样的人？〃我巡视屋 子里的所有人，问道。
"我想成为一名医生，” 一位女士轻轻地回答说，“现在终于如愿 以偿。"
"好的。"我继续问道，还有人愿意说说吗？
“我爸爸希望我能够在他自己的公司里做事，不过大学毕业之后 我就开办了自己的公司。” 一位年轻小伙子说。
“很好。〃我接着说，〃当富爸爸向儿子迈克和我提出这个问题的 时候，他并不是让我们说自己长大后从事什么职业，他是在问我们 是否想成为一个正直、可靠、诚信的人，这就是他当时想得到的答 茱。
屋子里长时间一片寂静，过了好大会儿，有人问："你的意思 是，正直和诚信在投资中至关重要，是吗？〃
"我不敢说这对于每个投资人都是这样，但是对我而言的确如 此。”我加重了语气回答说，"不过，我们现在不想仅仅讨论投资。 我想问一问，正直、可靠、诚信的品质对你们自己来说是否重要？〃 "当然，当然重要。”坐在前排的一位年轻女士抢着回答说。
"好了，那就让我给各位讲讲富爸爸给我的教诲吧！这个教诲比 投资本身还要重要，而且还可以让你成为一个更好的投资者。”我 说。
我转过身，在白板上写道："借口就是你讲给自己听的谎言。〃
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放下手中的笔，我面向大家停顿了一会儿，我想让他们都能理 解刚才那句话。接着，我慢慢说："今天丨我常常听到有人说7我没 有那么多时间’7我没有那么多资金’7我的信用记录不佳’等等， 这些话到底是谎言呢，还是事实？〃
"但是，我的确没有资金。”演讲开始不久时提问的那个小伙子 大声说道，"那是事实，并不是谎言。”
"而且丨谁有时间去看那100多个糟糕的投资项目？〃前面那位 抱怨自己没有时间的年轻女士也插话说，"你知道我现在有多么忙 吗？我有一家公司，还要带孩子。当我说自己没有时间的时候，确 实就是没有时间，我太忙了，我不是在撒谎。”
“我们学生的助学贷款也是一大笔钱，”那位说自己存在债务问 题的年轻小伙子说，"那也是事实，并不是什么谎言。”
"好了，富爸爸关于长大后成为什么样的人的问题，仅仅还只是 个开始。”我笑着说道，"多年以前，富爸爸问我是否想成为一个诚 实正直的人，我想自己必须成为一个更加诚实正直的人，而不是在 原地踏步。也就是说，我必须更加严格地要求自己，更加的诚实正 直。比如，当我使用‘我没有那么多时间’这个托辞的时候，一个 更诚实、更真实的表述可能就应该是‘我不打算挤出时间来’。”
"因此，你从来不为自己寻找一个借口，这样你就变得更加诚实 正直了，是吗？〃 一位听众问道。
"的确如此。”我回答说，"多年之前，富爸爸教导儿子迈克和 我，所有的借口都是谎言。”
听到这些，前面那位提问的小伙子坐到了自己的座位上，轻声 地自言自语："我明白你的意思了，成长就意味着不再运用身边的事 情作为自己的理由。如果做到了这一点，我们就会变得更加诚实正 直。〃
"你理解得很对。”我接过那位小伙子的话说道，"在体育比赛 中，人们常常会说，裁判让整个比赛更加严格紧张。意思就是说， 裁判要求运动员在场上有一个更好的表现。富爸爸认为，随着年龄 的增长，你需要找好自己的裁判。更加诚实正直，不断提高对自己
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的要求。如果不能做到这样，那么你的生活就会停滞不前。”
"不过，对我来说又会怎样？我很忙，真的没有一点时间，尤其 是没有时间去看一百多个房产项目。”前面那位称自己拥有一家公 司，还要带孩子的年轻女士显然还是不能完全接受我的说法。
我注意到她已经不再提自己太老了这个理由，当然我也就不想 再提了。我说：“只要诚实面对就好了，只要说‘我不准备挤出时间 来’就好了。"
"因此，你所说的就是停止抱怨和诉苦，不再像婴儿那样哭泣。”
“这是非常好的解释。”我很赞赏这种说法，“一天天的成长，不 再像婴儿那样。每次当你找到一个借口，那你就完全像婴儿一样。” "嗯，不过在这个世界上，并不是每个人都像你那样有很多时间 和金钱的。”后排有人低声说道。
屋子里引起了轻轻地骚动。
我笑了笑，接着说："如果我不将借口看做谎言，而看做事实的 话，那么我也就不会有多少时间和金钱。刚刚起步的时候我也是一 无所有丨我也有近100万美元的庞大债务，而且我也非常忙。〃
〃如果你将那些问题当做借口丨那么直到今天你可能还会被那些 问题困扰。”前面那位抱怨自己没有时间的女士说，“我理解了你的 意思，正是‘借口’让我们停滞不前，而不是其他的东西。”
"很对丨"我说，富爸爸常说，‘借口是输家的口头禅’。”
"因而，通过更诚实的态度对待自己的借口，从而让自己内心中 蠃家的一面居于支配地位。”前面那位抱怨自己没有时间的女士说， "如果能够诚实地对待自己的借口，那么自己内心的输家就会闭口， 你就能听到自己内心蠃家的声音。”
"那么，我怎样才能找到更多的时间呢？〃她又接着问道。
"这是一个很好的问题。”我看着她说，"现在，你内心中的蠃家 已经在开始说话了。”
“是吗？是我吗？〃她显然十分困惑。
“是的。不是让自己内心中的输家讲话，一味抱怨自己没有时 间，而是让自己内心中的蠃家说话，问我如何才能找到更多的时间。
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如果输家说你没有学到什么，那么赢家可能就会说你也许能学到些 什么。”我回答说。
"因此，即便在自己没有资金的时候，所要考虑的问题也是如何 寻找资金，而不是抱怨。”那位说自己没有资金的男士说。
“你也已经理解了我的意思。”我说，"我们每个人的时间都是一 样多的丨我们每个人一天都有24个小时。赢家发现了更好的利用时 间的方法，输家让没有时间成为自己没有干好工作的理由和借口。
我的所有房地产投资，几乎没有一次是在自己有了充裕的资金时才 进行的。而且，我也常常需要面对信用问题，因为当我找到一项大 型房地产项目时，我总是希望自己能够借到尽可能多的资金。”
"那么丨你到底是如何找到时间，察看那100多个房产项目的 呢？〃前面那位女士问道。
"这又是一个很好的问题，”我笑着回答，“我估计，自己每年看 过的房产项目大约有300个到500个。也许我那年根本没有购买一 项投资丨我还是要继续察看。有时候丨看一处房产仅仅看一下房地 产代理商的销售宣传单就可以了，分析的时间也不会超过5分钟。
有时候丨我会用3个月时间仔细斟酌一项投资丨而且最终还有可能 放弃。因此，每次所花的时间都是相对的。关键在于，我时时刻刻 都在寻找好的房地产项目。比如，不论身在纽约、悉尼、巴黎、新 加坡，或者在雅典，我总是要停下来看看当地的房地产。无论多忙，
我都会挤出时间看看。我一直在寻找好的项目，然后放进自己的资 产中。在寻找好的房地产项目的同时，我还在经营自己的企业，投 资股票和股票期权，并且过着正常的生活。”
"你并不经常购买房地产。”那位抱怨自己没有资金的小伙子说。
"是的，事实上我很少购买，不过，去看看房地产项目对自己来 说并没有任何损失，就像你在超市逛一圈并不一定需要花钱一样。
看看一处房产、一家企业或者一只股票，都不会花你什么钱。”
"噢，在我进行商业旅行的时候，我总是要出去购物，尤其在两 次约定的会谈之间。”还是那位抱怨自己没有时间的女士，她接着说 道，〃你和我只是购物的场所不同罢了。”
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“发现一个很好的投资项目时，你怎样想办法弄到资金？〃那位 抱怨自己没有资金的小伙子问道。
"那也正是人类创造性的表现。如何解决寻找到了好项目之后又 没有资金的问题，正是我从财商教育中学习的主要内容。当你必须 运用自己的创造性思维，解决财务问题的时候，你肯定会吃惊地发 现，自己怎么会变得如此聪慧。解决财务问题或者迎接财务挑战， 将会大大增强个人的财务智慧。我现在有钱，仅仅因为我没有把没 有钱当做自己的一个借口。即便我没有时间，我仍然在察看房地产 项目，哪怕花几分钟时间。每次当我看房地产项目时，即便仅仅是 一份销售广告，我也会做出分析，盘算着如何能将这块房地产转化 成能为自己带来收益的资产。正是这些东西，而不是金钱，让自己 变得富有起来。因此，我在没有时间的时候投入时间，在资金很少 的时候投入资金，这些都让我日益富有。”
"那也就是说，借口并不能让你富有，借口只能使你永远贫困。” 前排的一位年轻女士说。
"讲得很好。”我笑着说。这节课上大家所得到的，远远超出了 如何进行房地产投资本身。可以说，他们大多数人已经理解了，成 长的过程其实就是变得越来越诚实正直，就是更诚实地对待自己的 一个过程。
培养自己的第六感觉
在前面一章中，我曾经提到了低等、中等和高等心智。借口往 往来源于低等心智。通过接受一些财商教育，做出一些奉献，一种 较高的心智就会逐步培养起来。在察看、分析了数千项投资之后， 这个过程变得更加简单，因为我已经拥有了所有的三种心智，而不 仅仅是其中的一两种。
发现一项好的投资几乎就是一个心理体验的过程，很多时候， 我凭借直觉，无需经过多少研究就能肯定一项投资是否是好的投资。 往往只是在内心发生了一些心理变化，自己好像变成了一只四处寻
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找线索的猎犬。不过，如果我让借口左右了自己的生活，这种第六 感觉（直觉〕可能就不会得到发展。
开发人们的第六感觉同样也是如此，在“鸡舍〃外面，我曾经 经历过各种交易，也曾经与各种各样的人打过交道。我也与一些不 诚实的人做过生意，当然不是因为我知道他们缺乏诚信，而是因为 我当时没有现实生活的经验，还无法将那些骗术高明的人与非常诚 实的人区别开来。
如今，我的来自高等心智的第六感觉，在判断“鸡舍〃外形形 色色的招摇撞骗者的时候，扮演了极其重要的角色。我自己也并非 一直正确，不过，我总是从错误中不断学习，争取做得越来越好。
我认为，如果没有富爸爸关于成长就是要变得更诚实的教诲，我也 很可能变成“鸡舍〃外那些招摇撞骗者的一员。
穷爸爸之所以在自己开办冰淇淋专营店的过程中赔光了所有积 蓄，并不是因为专营店本身，而是他的合伙人。他们也并非骗子，
但他们都是像穷爸爸那样缺乏实际商业经验的教师。他们没有经受 多少中等心智者所需的财务训练，更没有多少实际的商业操作经验。
当公司经营出现问题的时候，他们不是承认自己的无知，寻求专业 人士的帮助，而是寻找各种借口，然后相互指责。一旦出现了这些 情况，公司就会很快破产，穷爸爸也因此失去了一切。虽然他们开 办冰淇淋店的时候早已是成人，但是他们后面的行为却像一伙幼稚 的婴儿。因此，好人也会办坏事，尤其是在他们不愿意面对自己的 现实，更严格地要求自己的时候。
冰淇淋专营店的生意结束之后，穷爸爸发誓再也不与教师们做 生意了。他又开始了两次“鸡舍〃外的商业冒险，他认为这次的伙 伴都是商人。不过，同样的事情还是发生了，公司并没有像预想的 那样顺利：销售下降，资金流失，合伙人之间又像不成熟的婴儿一 样抱怨争吵了起来。
现在，同样的事情也发生在我自己身上，我也像他们一样处理，
有时候甚至还会更糟。也有很多次，比如前面的几个房地产投资项 目，创办的两家公司以及最近的股市和期权交易，这些并不像我们
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事先设想的那样顺利。每次出现问题时，我也发现自己像幼稚的婴 儿那样想为自己寻找借口，抱怨不已。如果没有富爸爸那关于不要 寻找借口、指责别人以及争取更加诚实、成熟的教诲，我想自己也 会像婴儿那样行事。
不幸的是，每当公司出现问题的时候，穷爸爸没有富爸爸那样 的人来交流。这样，他不是更加诚实地对待自己，而是陷入更低等 的心智中，对于自己的前合伙人恼怒异常，对自己也更加苛刻，对 未来也失去了信心。等到第三个公司倒闭之后，他就彻底绝望了。 在我看来，他又退回并停留在了自己低等的心智中。对我而言，那 就是没有接受过中等心智教育，没有让高等心智的智慧得到发展的 所付出的代价。
我很幸运，富爸爸教给了我关于低等、中等和高等的心智知识。 他提醒我回到自己的高等心智中去，分析自己的中等心智可以从这 些经验中学到的东西。不是相互指责，也不是更加苛刻地对待自己， 他让我寻找自身更加深刻的真实和更有意义的洞察力，以便我可以 更清楚地认识自己。
请容许我再重复一下。富爸爸在我9岁那年丨就通过玩大富翁 游戏开始了我的投资生活。我在25岁左右的时候买下了自己第一笔 房产，26岁的时候遭遇了自己在房地产投资上的第一次失败。27岁 的时候开办了自己第一家实业公司一生产尼龙和维可牢拉链的钱 包公司，这家公司以及随后的公司最终都没有成功。不过，我的第 三家公司以及后来的一些公司，经营状况却非常好。我在1994年获 得财务自由之后，也就是47岁之后丨开始了自己的期权交易的学 习。我赚了很多钱，但是也几乎损失了同样数目的钱。每次遭受挫 折之后，我也就退回到自己低等心智那里，我也像孩子甚至有时像 婴儿那样行事。不过，等到经过了这些幼稚无知的阶段之后，富爸 爸那关于不要寻找借口、不要指责，更加诚实地对待自己的教诲就 开始发挥作用。接着，更多让我摆脱怯懦和恐惧的信息和教育就接 踵而至，内心中的高等心智也就得到了发展。如果没有富爸爸的指 导和教诲，我真不知道自己现在究竟会身在何处，我真怀疑自己能
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否真正成熟起来。
关键在于，太多的人过早就放弃了。如果他们失望，损失了一 些钱，或者感情受到了伤害，很多人便都退回到了低等心智状态。 我相信丨即便在世界上最富有的国家一美国，真正拥有很多财富 的人少之又少的主要原因正在于此。我认为，很多人选择财务安全， 而不是财务自由的原因，也正在于此。
圓"麵	丨丨—
一些启不
我从上述过程得到两点启示：首先，一旦我们具有了一些实际 生活经验，即便事情并没有按照预想的那样发展，我们也会平静面 对。比如，在房地产或者企业投资中，如果出现了问题，我也会保 持平静，因为来自高等心智的情感就会出现，这种情感就是热爱， 就是对这种游戏的热爱。在企业或者房地产投资过程中，不论发生 了什么事情，不论成败得失，我都会感到非常愉快，因为我已经学 会了热爱这种游戏，而且这种热爱发自内心深处。
其次，当我发现自己徘徊在低等心智的边缘，准备斗争或者逃 跑的时候，我就想起了 "沉默是金〃这个古训。我不再指责抱怨， 说出一些自己以后也会感到后悔的话，而是尽力保持沉默〔当然并 不总是能够做到），让自己内心中的高等心智来分析思考。如果我的 高等心智发挥了作用，我就能找到对同样一件事情更好的说法，完 全没有了指责、恼怒和自我辩解。
不论在大学、部队，还是在办企业和投资的真实世界中，对我 来说最重要的一课就是：不论发生了什么情况，都要保持镇定，从 自己的高等心智出发进行思考，着眼于自己的使命。
如果你想成为自己方舟的船长，那么，自吹自擂或者借口不断， 都可能给你带来致命的麻烦。
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打造个人的方舟
1.你在欺骗自己吗？
2’长大以后（即使你认为自己已经长大成人）丨你想成为什 么样的人？
3，你常常使用〃没有足够的时间或者资金〃这类借口吗？
4^借口实际上就是你对自己所说的谎言。请你制作一个标 牌，放在自己每天都能看到的地方，在上面写下这句话："不断 努力，拒绝借口。”
5^从第14章的练习中检查自己的消极思想，然后分析一下 那些消极思想是否真正属于借口。
6^每周至少拿出5个小时丨投入到打造自己财务方舟的工作 中去。
做5个小时的个人或家庭练习活动。
^步行，骑自行车，或者开车到自己附近的社区寻找合适 的房地产项目；
^拜访一位房地产经纪人，请他帮你寻找一个合适的投资 项目；
^每周用一个晚餐的时间，讨论新的商业创意；
^参加本地的特许经营展示会；
隹参加本地举行的房地产、创办企业、股市投资等主题的 培训班。
8丨决定自己想从何种资产开始创业，比如企业、房地产、 股票或期权投资。
个案研究
几年前，查克和丹尼斯一起去加利福尼亚看望丹尼斯的妹妹。
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到了之后，他们发现她在自己家附近开办的业余家具店的利润非常 可观。查克和丹尼斯意识到，用同样的商业模式建立一家大型公司 情况可能不错，他们最后决定马上动手。
查克和丹尼斯玩现金流游戏已经有好几年了，并且读过所有的 "富爸爸"系列图书。他们认为，正是我们的富爸爸教育让自己发现 了这个开办家具公司的商业机会，而且也给了自己采取行动的勇气。 通过建立一家成功的企业，他们真正领悟到《富爸爸财务自由之路》 中所描述的3象限与8象限的显著区别。他们现在即便离开公司， 公司也可以赢利，也就是说公司已经真正成为8象限的成熟公司。 他们甚至还与别人合作在其他州开设分公司，为自己创造更多资产， 而不再是事无巨细亲自动手。
过去，查克和丹尼斯甚至可笑地用自己所拥有摆设的数量和质 量，来评判自己的成功。通过学习富爸爸关于资产的定义，他们已 经开始只关注购买和建立自己的资产，而不是负债或者添置什么摆 设。如果还想购买摆设，他们会首先购买资产，让资产带来的现金 流可以支付购买摆设的费用。等到他们支付了购买摆设的钱之后， 他们依然拥有资产，每月还能为自己带来另外的现金流。这种显著 的区别，帮助他们建立了自己的投资原则。
他们有了一个想法，抓住了一个商业机会，而且在短短几年时 间内就建立起了一家非常成功的价值数百万美元的企业。他们控制 了自己的财务方舟，而且在这个方舟上装满了真正的资产。
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第16章 培养个人洞察力
在工业时代,大就是好;在信息时代，无形的东西最好。
^罗伯特清崎
20世纪70年代，穷爸爸开车路过夏威夷州怀基基海滩的购物中 心的时候，常常会说："当我读大学的时候丨每英亩我花上5美元就 可以买下那块土地。”到了下一次经过的时候，他可能又会说："我 有没有告诉过你，曾经有个推销员想以每英亩5美元的价格让我买 下那块土地？
我们也常常回答说："是的，爸爸，你已经给我们讲过好多次
了。"
穷爸爸上大学是在40年代，他现在所指的那块土地在当时还是 一片沼泽。不过，到了 60年代，那里就成了世界上最大的购物中心 之一。我估计丨40年代如果在这里投资500美元，现在的价值至少 也有500万美元。当初购买这块土地的人，与穷爸爸年龄相仿，他 们个人命运的不同就在于洞察力的不同。
让我们回味一下沃伦巴菲特曾经说过的一句话：如果历史可以 让人富有，那么，所有的图书管理员都早应该是百万富翁了。
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富爸爸也曾经说："很多人终其一生，就好像是在看着后视镜开 车中度过。”他还说："有一些人的口头禅就是‘我将会怎样怎样’
‘我应当怎样怎样’‘我能够怎样怎样’。”
最近，我刚刚看了一座标价16万美元的房子。房子隔壁的住户 出来对我说：〃我在这里生活20年了，记得当初这个房子的价格不 过是1.1万美兀。〃
"你当时也应该买下这个房子呀。”我说。
"噢，不！"他连连摇头，#在当时丨1.1万美元可是一笔大数 目，房子当时还不值这个价钱呢。〃
"也许，你现在应该买下这个房子。”我笑着说。
"噢，不！"他接着说，"对于这个房子来说；16万美元的要价 还是有些太高了，它不值那么多钱。”
诋等心智的思考
在前面讲述控制自己情感的那一章中，我曾经引用了富爸爸的 话："在金钱方面，很多人都是财务上的忧郁症患者。”财务上的忧 郁症常常就是从低等心智出发思考问题，如果一个人只从自己低等 心智思考问题，他们对于未来的洞察力往往就会受到影响。有些人 常常看着后视镜驾车，他们内心对失败的恐惧，让自己即便遇到终 生只有一次的机遇，也会熟视无睹，无动于衷。等到他们离开了人 生的高速路，常常又会说："我将会怎样怎样’‘我应当怎样怎样’
‘我能怎样怎样’。”正如很多智者所指出的："人人都是事后诸葛 亮。”因此，富爸爸说：“如果你想富有，最好是要有远见。”
一个非常辉煌煸烂的未来
当我提醒人们当心即将到来的股市灾难的时候，其实并不是对 未来充满悲观。相反，我对于未来感到相当的乐观。提醒人们当心 即将到来的股市灾难丨就像提醒朋友当心前面有冲毁的路面一样。
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如果他们选择了另外一条道路，仍然有可能安全、平稳、及时地抵 达目的地。
作为自己财务方舟的船长，一个基本的技能就是要培养自己的 远见和洞察力。富爸爸曾经认为，这种洞察力来自于你自己的心智， 而不是眼睛。为了培养自己的洞察力，非常重要的一点就是首先要 训练自己的中等心智，然后在真实世界中让自己的高等心智发展天 生的智慧，我们通常称之为直觉或者本能。
禾来将会发生很大变化
上面说过，沃伦.巴菲特认为，如果历史可以让人富有，那么所 有的图书管理员都应该是百万富翁了。这个观点相当重要，因为未 来社会将会发生很大变化。事物的发展变化实在太快，以致我们很 难通过"后视镜"就能看到未来的发展。不论你现在年龄到底有多 大，所需要去做的就是停一会儿，思考近年来所发生的所有变化。 回想过去，如果有人说一个高尔夫球棒是“木制〃的，那它一定就 是由“木材〃制成的。现在，情况已经大为不同，新型木材是由很 多我们没有听说过的复合材料加工而成的。也就是说，虽然游戏的 基本内容和规则仍然没有变化，但是玩游戏的工具却发生了很大变 化，生活中的好多领域也是如此。今天，当有人说“我们常联系〃 时，这种联系网可以通过步行、轿车、卡车、公交车、飞机、电话、 传真、普通信件、电子邮件等多种方式进行。
如果我们稍稍向前追溯，就会发现仅仅在100年前，即便国王、 王后，或者世界上最富有的人，都没有乘坐过飞机，因为当时还没 有这种交通工具。今天在美国，飞机几乎是人人都可以负担得起的 交通工具。100年前，只有富人才有汽车；今天，汽车随处可以见 到。100年前，通过电报联系时，需要你懂得莫尔斯电码；今天， 全世界的人都在使用手机，我不知道，还有多少人能懂得莫尔斯电 码？ 1990年，世人不知道互联网是什么东西，今天，网络对世界未 来改变的速度之快，超过了人类历史上其他任何发明。
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怎祥預见未来
1981年8月，我到位于加利福尼亚和内华达州之间山区的滑雪 圣地旅行。其间，我与富勒博士（及.3110^171171516^ 1^1111^共同参 加了一个题为“企业的未来〃的讨论会。富勒博士被认为是世界上 最著名的未来学家之一，虽然我也知道他的一些声望，但从内心中 仍然担心，一个不用水晶球“占卜〃的人，怎么可以能够准确地预 见未来？我对他的观点充满了怀疑。
然而，与富勒博士共处的那一周完全改变了我对生活的看法。
这个转变自然并不容易，但我相信那是在向好的方面转变。如何预 见未来需要学习很多东西，这远远超出了本章讨论的范围。不过，
因为本章的议题就是洞察力，我还是想引用富勒博士的一些预见未 来的方法。在预见未来发展的时候，富勒博士创造了一个词语一 ‘再生加速化 〔6旮卜6？716疒011汉111072、。为了避免太多无关紧要的细节，
我想借用泰坦尼克号豪华游轮来作说明。
在泰坦尼克号建成前的好多个世纪，人们通过将圆木捆绑在一 起顺流而下，尝试造船的可能性。很快，人们用将圆木刨空的方法，
制作了独木舟。接着，又用木板和骨架材料，制作了轻型小舟。木 船做得越来越大，直到美国内战期间，第一艘装甲舰正式诞生。一 旦钢铁材料运用到造船业中，船只就变得越来越庞大，被用来在世 界范围内运送旅客、货物或者作为武器装备。商人们也开始投资建 造越来越大的船只，直到泰坦尼克号灾难发生。泰坦尼克号沉没不 久，造船业的黄金时代就宣告终结。这就是极度简化了的再生加速 化的例子，再生加速化是富勒博士用来预见未来的基本原理之一。
简而言之，再生加速化就是指事物发展的一般过程：事物开始 时较小、逐渐变大、直至过大，接着又较小，然后突然消失或者成 为无形的东西，就像无线电通信一样。有时候，这种增长的结束是 以像泰坦尼克号游轮，或者兴登堡号飞艇那样的灾难作为标志的。
富勒认为技术的发展只会简单地变得过分庞大，泰坦尼克号以及同
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样规格的船只，都由于太大而难以保持机动。当时，制造船只的人 以为运用了新的飞机制造技术，船只将永不沉没。其实，20世纪 初，飞机工业才刚刚起步，不过后来飞机也同样变得越来越大。
还是把它想成一个饭店唱
纽约世界贸易中心袭击事件发生不久，我来到了纽约。我沿着 第五街区走过，买了一份新闻杂志，封面上是正在燃烧的世界贸易 中心。杂志上有两样东西深深触动了我，其中之一就是这两座高楼 是怎样建造起来的？尤其从新泽西海滨水面上看过去，它们显得那 样的高大伟岸。尽管我多次去过纽约，我还从来没有考虑过世贸中 心的高度是如何让其他建筑相形见绌的。
杂志上第一个引起我注意的就是，其中有两页全是一种新型飞 机的广告。广告文字的题目就是："不要将它想成一架飞机，还是把 它想成一个饭店吧！〃双页广告显示飞机内部采用了饭店的设备丨有 小型购物中心、酒吧和餐厅，而不仅仅是飞机座位。从很多方面看丨 飞机内部设施与好莱坞大片《泰坦尼克号》中的设施极其相近。
站在纽约街头的拐角处，我的思绪不禁回到了 1981年那个温暖 的夏日，当时我正在滑雪圣地倾听富勒博士谈论有关泰坦尼克号的 象征意义。今天，纽约世界贸易中心发生的袭击事件，是否就是飞 机的黄金时代终结的一个信号？作为工业时代象征的摩天大厦，一 夜之间是不是变成了怪异的恐龙？一些大型企业是不是也变得过于 庞大？五角大楼遇袭是不是标志着美国全球经济和军事领导权的结 束？如果上述问题的答案是肯定的，这次恐怖袭击事件具有那么多 的象征意义，那么，一个值得思索的问题是：接下来又会发生什么？ 是否有人预见到了未来？
记得在1981年的那次研讨会上，富勒博士提到丨前苏联在1957 年发射了人类历史上第一颗人造卫星之后，所有新的技术突破都成 了无形的了，不借助别的仪器，人类的肉眼就根本难以发现。富勒 博士接着解释说，泰坦尼克号灾难发生之后，我们依然可以看到新
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技术不断取代旧技术丨比如飞机制造技术。1957年之后；取代飞机 的新技术就成了无形的了。正由于此，站在纽约街头的拐角处，思 考着未来，我想起了应该用心智而不是眼睛预见未来的变化。
在“9.11”事件发生很久以前，沃伦.巴菲特建议人们投资匿名 航空公司〈八411纖八丽。巴菲特指出，自从莱特兄弟发明 飞机以来，航空业一直是获利非常丰厚的行业。不过，“9*11〃事件 之后，航空业以及支持这个行业的饭店业、汽车租赁业等都将成为 逐步衰退的行业。航空、饭店、汽车租赁业还有好多年去走，而一 项新技术将会改变我们所有人的生活。
尽管沃伦巴菲特没有投资主要的航空公司丨但他还是在 11〃事件前投资了一家经营小型商务喷气式飞机的公司。我非常怀 疑巴菲特是否曾经见过富勒博士，他们两人的观点是惊人的相近。 富勒博士补充说，如果技术没有消失或变得无法用肉眼看见，那么 技术也会变得更小，就像现在流行的小型商务喷气式飞机一样。
富勒博士没有引用小型商务喷气式飞机，而是用计算机的发展 作为例子。不久以前，计算机还是庞然大物，需要有专门的屋子放 置，需要很多人来操作，耗费很大电力，而计算能力却非常有限。 现在，计算机已经小巧、便宜了好多，计算能力却大大超过了老式 的计算机。这是“再生加速化〃的又一个例子，也就是用如此小的 代价，做出如此多事情的能力。
当然，这些例子也是经过极度简化的。富勒博士想从更深层次 解释这个重要的原理，这也是他用来预见未来的重要原理之一。他 的主要观点就是，事物往往从小处开始，成长，突然变大，也许是 过大。另外一个观点就是，自从1957年之后丨新技术都变为无形的 东西。今天，不仅有了小型商务喷气式飞机行业的快速发展，而且 电视会议也终于开始为人们所接受。电视会议就是一个快速发展的 行业，分化了大型公司的业务。电视会议是信息时代的无形技术之 一，取代了人们对大型飞机的需求。
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共同基金已经有些过于庞大
自20世纪80年代后期开始丨共同基金业飞速发展。一时间丨 共同基金公司的数量甚至超过了上市公司丨一些共同基金公司甚至 比很多自己投资的公司还要强大。问题是，一些共同基金公司是否 发展得过大？我将这个问题留给大家回答。还有越来越多的人成为 独立股市投资者，因为小投资者比大型共同基金的灵活机动性好得 多。而且，还有很多人选择投资套利基金，而不是共同基金。出现 上述情况的原因，与沃伦巴菲特放弃投资大型航空公司，转而投资 小型商务喷气式飞机公司如出一辙。也就是说，如果事物变得过大， 往往就缺乏机动性、灵活性，同时盲目地认为自己将会更加安然无 恙。
提高自己对于未来的洞察力
对大家来说，预见未来的途径之一，就是注意那些变得过大的 事物。然后，观察小型或者无形的东西来取代它们。比如，纽约世 界贸易中心遭受恐怖袭击不久，01^/1*011和丁6X300这两大公司就亘 布合并丨组成一家巨型石油公司。同样，在企业新闻中丨一家小公 司宣布自己在燃料电池技术上取得了重大突破，这项新型技术有可 能取代不少大型石油公司的业务。
比尔盖茨和斯蒂文丨乔布斯由于看到了大公司没有预见到的新 技术，而成为世界上非常富有的年轻人。比尔.盖茨得到了 131^1公 司生产的9(3机的软件合同丨因为181^[公司没有看到功能强大、外 形小巧的个人计算机迅速普及的潮流。斯蒂文‘乔布斯使用了施乐公 司不懂得如何市场化的一项技术，制造出了麦金托什I 计算机，很快也成为富人。
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看不见的摩天大厪
加仏年。月初，我在“9*11〃事件之后第二次回到纽约。这次 我遇见了一位朋友，他刚刚将自己的办公室从帝国大厦搬到了一个 较小的办公楼内。他说：“我的员工们纷纷辞职，他们不想待在帝国 大厦，不想成为恐怖袭击的下一个目标。”等到他说完这些话，我意 识到我们已经正式进入了信息时代，在这个新的时代，无形的才是 最好的。
网络销售就是信息时代公司的基本做法，因为它是看不见的公 司。也正因为这是看不见的公司，所以常常很难向那些具有工业时 代头脑的人描述这种公司的好处，他们这些人仍然想用自己的眼睛， 而不是用心智观察一个公司。
恐怖分子很难袭击网络销售公司，因为这些公司的办公室是看 不见的。很多网络销售公司的办公室，往往就隐藏于世界各地的家 庭住宅中。有些人就是在自己家中，管理着一个看不见的庞大公司。 然而，如果你能够看看他们的公司，那就正如从世界各地的社区中， 一下子耸起了一座座看不见的摩天大厦。
看不见的经济曰渐3大
富勒博士预言，我们将会很快见证工业时代的终结。他同时还 说，人们可能很难觉察到信息时代降临时的曙光，因为这种变化将 是看不见的。富勒博士于1983年就去世了，没有来得及看到自己的 很多预言变为现实，不过，这些预言还是一一得到了验证。
只要看看互联网业的发展，大家就会发现一个看不见的世界。 看不见的经济向政府提出了一个问题，因为政府本身就是工业时代 的产物。政府正在加紧征税，规范信息时代看不见的经济。如果看 不见的经济变得过分庞大，政府不能征税或者加以规范，政府所面 临的困难就会加剧。如果这些真的发生了，那么，国家货币将最终
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削弱，因为货币的力量与它征税的能力密切相关。那么，政府会不 会因此也变得过于庞大呢？正如我们所知，在信息时代，还会有政 府吗？政府会不会也变成看不见的呢？
富勒博士认为政府是陈腐过时的东西。他相信，由于政府权力 曰渐缩小，人类也将发展进化，我们必须自己解决更多问题，而不 是将那些问题交给政府。
在自己方舟的艏头安排一位瞭望员
几个世纪以来，船长总是要派一位瞭望员站在船头，另一位则 是站在船顶或船桥上。作为自己方舟的船长，你也需要在船头和船 顶安排一位瞭望员。借用这个例子，在将来的生活中，你应该注意 下面问题：
1.信守诺言。富勒博士说，我们进入了一个诚信的年代。简单 地讲，诚信就是要言行一致，就是指一个人的思想、语言、行为完 全统一，不存在矛盾。如果做到了这些，未来就会属于你。
2’保持一个开放的头脑丨注意倾听时代的变化。因为现在的变 化往往都是看不见的，无形的，因此，你必须更多地运用自己的头 脑，而不是眼睛去观察。
3’学会阅读财务报表。不论你是否投资企业、股票、房地产、 政府有价证券，或者在自己身上投资，财务报表可以让你掌握投资 项目、政府或者正在讨论的个人的真实财务状况。务请牢记，银行 家总是希望看到一份整洁、完善的财务报表。很多时候，银行家在 开始的三分钟时间内就决定是否贷款给你。如果你没有一份整洁、 完善的财务报表，就很难说清个人的财务状况，这样，你获得贷款 的机会就只剩下那种需要付出高利率的不良贷款了。
4，运用高新技术手段。现在的电脑技术，可以让人们看到过去 只有富人或者权贵才可以看到的资料。我有一些买卖股票和期权的 朋友，他们现在拥有一些图表和软件，这些使他们可以像大型投资
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公司那样，寻找自己中意的投资项目。由于有了这些新的交易工具， 个人投资者也拥有了大型投资公司才有的那种能力。在企业和房地 产投资领域，也已经有了这些先进的技术手段的进入。正如我在前 面所说的，高尔夫运动本身还同过去一样，仅仅是球棒的材料发生 了变化，应该顺应这种变化。
5，关注大的事物和人物。在投资领域有一种说法：当一个人名 气大到可以上全国著名杂志封面的时候，他作为投资者的职业生涯 也就结束了。在不久以前的工业时代，一个蓝筹股公司作为一流公 司，生命力可以维持60年甚至更长时间。现在，伴随技术进步丨公 司的生命周期大大缩短了。也就是说，当一件事物或一个人物形象 变得过大时，就有可能马上走向衰落，或者被另外一家新事物和另 一个新人物所取代。共同基金公司、房地产或者个人的职业发展走 向，也都符合上述规律。因此，总是不断有新的事物或个人不断在 出现，并占据主导地位。大家的任务就是要注意那些过大的事物或 者人物，关注后来的取代者。
6丨关注法律的变化。富爸爸一直关切法律的变化以及这些变化 对于我们未来的影响。《雇员退休收入保障法案》及其后来的修正法 案就是一个例子，这项社会保险法案带来了一个问题，要求我们必 须设法加以解决，因而，我建议大家认真关注政府最终如何处理这 个严重问题。总之，正如富爸爸所说："法律的改变，就改变了我们 的未来。"
7，注意通货膨胀。正如股市有涨有跌一样，通货膨胀也是如 此。“9*11〃事件发生之后丨美国联邦储备银行为了维持经济稳定和 流通，增发了大量美元。这样做的长期影响可能就是导致通货膨胀， 也就意味着美元将会贬值。如果通货膨胀爆发，任何价值有疑问的 东西都将会贬值，而那些有价值的东西或者资产比如房地产、黄金、 白银以及实用性股票，都有可能大幅升值。
政府在从事下列五项基本经济活动
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印发钞票；
〔2〕征税；
〔3〕花钱；
(斗）将自己不能解决的问题转嫁给未来；
(^)通过调整利率控制经济。
20世纪90年代，股票价格大幅上涨的主要原因有两点：低通货 膨胀和低利率。当通货膨胀增加时，政府常常通过提高利率加以平 衡。当利率提高时，股市常常就会走低。这就意味着在高通货膨胀 阶段，共同基金也常常受挫或者不能增值。
我们这个年龄的人都可能还记得70年代后期所发生的事情，当 时通货膨胀达到了顶峰，利率随之也不断提高，股市持续走低。自 然，回顾这些不幸的经历，并不是想说这样的日子还会再次来临， 而是想让大家都能够时刻警惕。如果我们陷入了一个高通货膨胀、 高利率的时代，那些指望着自己缴费确定型退休金计划和共同基金 的人，将有可能发现自己已经陷入了严重的财务危机之中。如果通 货膨胀肆虐，储蓄者将会受到打击，债务人将会从中获利，就像在 70年代后期所发生的那样。
8^密切注意政府掌握的各种社会计划。生活保险、医疗保险、 专为贫穷残疾者设立的医疗补助等政府计划已出现了问题，而且曰 益严重，这已经不是什么新闻了。正如我在前面所说的，政府不是 去彻底解决这些问题，而是设法将这些问题转嫁推托到未来几代人 身上。问题是丨大约在2016年前后丨所有这些问题可能将积聚到顶 点。请大家密切注意这些不断增长的问题是如何被处理的，如果政 府开始大幅增加税收，那么你就要做好准备，准备快速采取行动。 现在，从理论上讲，货币流通的速度等于光速。
2002年，来自美国各州立法机构的一份报告显示，上述问题正 在变得日益严重。28个州的开支大涨，而收入却低于预期。
报告还显示，各州的专项支出都超过了预算，专为贫穷残疾者 设立的医疗补助是超支的主要原因。随着越来越多的人步入老年，
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需要社会提供给他们个人无力负担的医疗保护也越来越多，政府的 财务问题只能会越来越糟。因此，我们大家都需要关注政府如何处 理这些暴露出来的问题。
未来将会有很多不同，看到别人不能看到或者不愿意看到的一 切，就显得更加重要。
打造个人的方舟
与那些鼓励你打造自己方舟的朋友坐在一起，讨论本章讲到 的这些要点：
^信守诺言；
保持一个开放的头脑丨注意倾听时代的变化；
3~学会阅读财务报表；
:运用高新技术手段；
关注大的事物和人物；
6：关注法律的变化；
1.注意通货膨胀；
8^密切注意政府掌握的各种社会计划。
接下来丨带着这八个概念，与你的那些朋友一起回顾第9章 "完美风暴〃中曾经列举的八个变化。然后思考，你如何才能将这 些消极因素转化成自己的商业机会？
1.无数人在年老时陷于贫困；
1.医疗费用更加昂贵；
3^恐怖主义加剧；
1当今世界第二大经济体一一日本，现在处于经济衰退和崩 溃的边缘；
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5^中国将成为世界上规模最大的经济体；
6^世界人口将继续老化；
1.华尔街已经陈腐过时；
8，大公司将失去公众信任并陷于破产。
通过定期回顾这些内容，自由讨论各种商业机会的可能性, 你的财务知识将会得到大大提高。如果你与大家一起这样来做， 也可以相互挑战，制定和完成自己的目标。
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第17章 遵守并运用规则
作为船长，你们需要特别注意规则。一定要记住,海上的
规则与陆地上的规则绝对不同。
^兴斯^普安 美国海运学院 海事法资探顾问
作为美国海运学院的学生，我们花了很多时间去学习驾驶船只、
装载货物、结系绳索的技术，也用了很多时间去学习一位船长需要 掌握的各种法律。虽然我们并不是要被训练成为一位律师，但是，
我们需要熟悉各种可能影响在海上航行的法律条文，我们曾经仔细 学习的法律主要有：各种海洋法律的核心	《海事法》丨航运业中
签署合同和其他法律文件的基础一《商法》，处理与属于工会成员 的员工关系的法律一《劳工法》以及管理船只海上安全航行的法 律^〈〈航线规则》。
还有一些法律涉及战争，包括如何对付海盗等丨后者在21世纪 曰益增多。
我们还需要明白，在河流上航行与海洋上航行的规则也有区别.
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需要学习全世界船只都必须遵守的像海上浮标之类的航标知识。此 外，我们还需要了解不同国家地区的港口的不同法律，比如，我们 必须懂得船只进驻纽约与进驻香港的区别。
对我们来说，内容更加庞杂、要求最为严格的规则之一，就是 《航线规则》，它们是在全球航线航行的船只都必须遵守的国际规则。 在美国海岸警卫队安排的许可证考试中，这则规则要求我们逐字逐 句记住、默写。这些规则让人感到眼花缭乱，主要是因为伴随远洋 航行技术的改进，它们自身也在不断变化。比如，第16条规则就是 雷达技术进入航海领域之后，新做出的一些调整。这条规则要求， 船只如果不是通过视觉而发现了另外一条船只，就必须马上关闭发 动机。也就是说，如果不是用眼睛，而是用雷达发现了别的船只， 而且存在相撞的危险，那就必须按照规则停机。好多次在海上，我 们船的雷达发现了前方的小型渔船，可是由于浓雾，我们肉眼难以 看见。依照规则的要求，我们立即关闭了发动机，然后，小心引导 船只避免了相撞的危险。现在，所有的船只都要求必须遵守那个规 则。
另外一些规则的制定，主要是因为帆船和机动船技术的变化。 在远洋航行中，机动船必须主动给帆船让路，除非是在受限制的航 道或者港口。另外，不论帆船还是机动船，机动性能好的船只必须 主动为机动性能差或者大型的船只让道。这些规则要求船员熟记， 因为他们常常没有足够时间向船上律师请教。船长必须懂得，在不 同的情况下，规则要求也会有所不同。
交战規则
作为空军飞行员，我们也被训练要特别注意规则。当我们从一 个国家飞向另外一个国家领空的时候，常常要事先摸清距离、海拔 高度、相对高度、不同机场的规则以及其他很多规则。在作战区， 我们也要学习交战规则。即便在敌人的炮火之下，我们也被要求在 开火返航之前按照规则行事。
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富爸爸的規期
富爸爸也非常重视规则，他也要求儿子迈克和我懂得，不同的 人在不同情况下，都要遵循不同的规则。
当他给迈克和我划出现金流象限的图表时，他所说的各个象限 的不同，其实很大程度上就是各个象限规则的不同。比如：
1943 年，《现代纳税法条》？11^7716711 〕获得通 过。这项法案可以让政府在员工领到薪水之前丨提前得到税金。人 们常说"首先纳税〃丨其实从技术层面来讲丨这句话对处于5：象限的 雇员来说并没有实际意义，因为政府总是首先得到税金。我的税务 顾问黛安娜‘肯尼迪女士说："如果你处于2象限，那很抱歉，我根 本帮不了你什么忙！〃也就是说，会计师很难帮助2象限的人尽量少 纳税。
1986年之前丨居于3象限的人享受着很多8象限人的纳税优胃
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惠。不过，伴随1986年税收改革法案的通过，得到政府认可的专业 人士比如医生、律师、工程师、会计师、建筑师丨还有一些特殊雇 员，将无法享受13象限和I象限继续拥有的纳税优惠。这项税制改 革引起了房地产、股市的灾难，也宣告了很多储蓄和贷款的终结。 银行、大公司以及拥有很多智囊的商人和投资家成了这场改革的最 大赢家，其他很多人则失去了纳税优惠。
1933年，美国证券交易委员会主席约瑟夫.肯尼迪（约 翰-肯尼迪总统之父〕支持通过了一项法律丨主要内容就是阻止穷人 和中产阶层涉足富人参与有价证券投资。结果，如果你不是百万富 翁，个人年收入不足20万美元丨或者夫妇年收入不足30万美元的 这些占美国人口 5义的人就不能投资一些世界上最好的投资项目。
当你观察《现金流游戏》的时候，就可以发现两种不同的轨道：
《现金流游戏》就反映了 1933年美国证券交易委员会通过的规 则。其中较小的封闭轨道就是"老鼠赛跑〃轨道，穷人和中产阶层 都挤在那里投资。外围较大的轨道就是所谓的快车道，富人主要在
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那里投资。关键在于，在不同轨道上不仅游戏不同，规则也不同。 富爸爸向儿子迈克和我强调，游戏与规则也是有区别的。
不同象闲的瑰則
我希望自己从5：象限得到的收入尽可能少一些，我没有也从来 不想得到3象限内诸如医生、律师、会计师之类专业人士的收入。 现在，我的收入90。七来自于8象限和I象限。为什么呢？因为8象 限和I象限的规则更有利于致富。
如果你还不是自己方舟的船长，也许就需要特别注意不同象限 的不同规则。当然，这并不是说要你返回学校，重新学习以成为一 位会计师或者律师，而是要你成为能够控制自己能干的财务顾问， 这个问题将在下一章讨论。应该关注不同象限的不同规则，因为作 为自己方舟的船长，你需要明白它们的不同。
在大学中，我们学过的一门十分重要的课程就是劳工法，因为 作为船长，我们必须与工会、工会员工、工会章程打交道。如果作 为船长，我们也不注意这些规则，我们就不可能成为一位处事果敢、 高效的领导者。
另一方面，富爸爸还让儿子迈克和我注意2象限的规则。一旦 我们掌握了支配2象限雇员的规则，迈克和我就明白了我们应该成 为哪个象限的一员。
作为自己方舟的船长，了解各个象限的不同十分必要，下面就 是其中的一些不同：
储蓄与借贷
正如前面所讲，很多人认为，储蓄是明智之举。不过，如果你
看看各个象限的不同纳税法律，你就会明白在5：象限储蓄实际上是 一个输家的策略。对于2象限的雇员来说，每储蓄1美元，实际就 要求该雇员赚到近2美元，因为他们需要缴纳近507。的工资所得税。 如果再比较一下储蓄利息与由于通货膨胀而导致的货币贬值，可以 说，储蓄或许称得上是一个好习惯，但从财务角度来看这却实在不
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是什么聪明的做法。
在I象限，我宁愿借贷也不愿储蓄。事实上丨我在房地产投资 中所借款越多丨投入自己的资金越少丨投资回报率（只00也就相 对越高。也就是说，如果投资项目本身不错，我的借款越多丨我自 己的钱工作得越“辛苦"，我的投资回报率就越高。可以用一个极度 简化的例子来说，如果我买下了一座价值10万美元的房子丨首付 20 ^ ^也就是2万美元#以8^/6的利息贷款8万美元丨每月扣除各种 费用后的净收入是200美元，这样，我的投资回报率就大约是12。4。
如果基本情况不变，我的首付款降为1万美元丨也就是1096， 以89^的利息贷款9万美元丨也就是90 ^每月扣除各种费用后的 净收入降为130美元，不过，我当初1万美元的投资回报率就大约 是15^。与前面那种情况相比丨高出的396投资回报率甚至要比今 天银行付给储户的利息还要多一些。
如果所有情况相同，我还能够找到一个相似的投资，那我倒是 乐意同时投资这两个项目，减少首付款，通过借贷更多钱以赚取更 多的钱。如果这两个项目赶上了资本增值，那么，我的投资回报率 甚至还会更高一些。
当然，这仅仅是极度简化的例子。不过，我们想借此指出，如 果投资项目本身很好，那么，借款越多，我的投资回报率就越高。 因此，尽管很多人都认为拥有储蓄、没有债务是聪明的财务战略， 我个人却更愿意借款，而不愿意储蓄。这种区别就是由于所处象限 和规则的不同，所接受财商教育的不同，也是由于经验的不同。
让我们继续分析一下前面这个例子，如果考虑到房地产折旧因 素，那么投资回报率甚至还要高一些。自然，问题的关键还是决定 于你所处的象限。如果你是属于3象限的医生、律师，或者是属于 2象限的雇员，那么，下面这个例子可能并不适合于你。
很多时候，仅仅因为租赁收入一项，我和金就可以得到自己现 金投资1596的回报。因为规则不同的关系丨我们还可以从房产折旧 中获得3096或者更多的收入，这种收入也就是所谓的虚拟现金流。 因此，表面看来我们的投资回报率是15。4 ；实际上也许就是45少。。
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例如，在一项首付款为1万美元的租赁房产投资中，净租赁收入是 1500美元，从房产折旧中获得的税收减免是3 000美元，那么，这 项首付款1万美元的投资丨每年得到的现金流就是4 500美元。如果 你建立了自己的公司丨将自己的这些房产划归到其名下，更准确地 说，只要你利用规则去做#你的4 500美元收入实际上就等于是免 税的。设想一下，如果当初这1万美元存进了银行，你所获得的收 益又是多少？如果将这些钱存进街头的银行，每年将会得到200美 元的利息，还要从中扣除100美元的税，这样，我所获得的净收入 就是100美元，而不是前面的4 500美元。因此，我不想储蓄，而更 乐意借款。
多年以前，富爸爸教导我说，通过成立一家公司投资房地产项 目，可以给投资者带来四种收入，它们是：
1.租赁收入
2^折旧费
3^增值费
4^税收优惠
因此，他与儿子迈克和我常常花好几个小时，一起玩大富翁游 戏，绝不仅仅是为了赚钱。其中的重要原因之一，就是教导儿子迈
克和我认识0象限和I象限的规则。上面的例子中丨就包含着富爸 爸所说的四种收入，另一方面，由于通货膨胀丨存进银行的1万美 元得到100美元的收入，这实际上可以说已经有些贬值了。如果投 资项目适当，由于租金上涨丨4 500美元的收入还很有可能上升丨此 外的资本升值不仅包括你首付款1万美元丨还包括你从银行借贷的9 万美元。
也就是说，如果房产升值丨银行按照事先约定也只能得到9万 美元贷款8。石的固定利息，而你却可以得到其余的所有好处。假如说 房产升值，比如从10万美元升值到20万美元#那么，我还可以返 回银行丨另外借出7.5万美元或更多免税款项。或者，我可以通过
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交易所出售这个房产丨将得到的10万美元收益全部投资别的项目， 无需马上缴纳资本所得税。也就是说，你所接受的财商教育越多， 对各个象限的规则了解得越多，你所赚到的钱就会越多。
上述简单的例子只是粗浅地说明，如果你掌握了 8象限和I象 限的规则，就有可能做到更多。也就是说，如果你熟悉自己业务丨 又有能干的顾问，那么你的实际收益甚至还要更多。我不打算在此 过多讨论一些技术性问题，这些内容超出了本书的范围。如果你对 上述例子有些疑问，也可以与会计师或者专门进行房地产投资的代 理商讨论，他们也许能给你提供一些I象限的更为详尽的不同规则。
忠告：在"富爸爸"系列图书中，我们一直建议大家应该首先 有几年的房地产投资经验。如果过去毫无投资经验，那么，我还是 奉劝大家不要为了提前致富而借用银行家的钱。对于一个没有经验 的船长来说，债务杠杆实在是非常危险。正如沃伦，巴菲特所说： "无知与借款联姻，就有好戏可看了！
做企业所有人丨而不是企业雇员
作为自己方舟的船长，你就需要懂得企业所有人与雇员之间的 不同。当你比较雇员的财务报表与企业所有人的财务报表时，就会 发现这种区别非常明显（见第251页
我想大家很多人可能都看过这份图表，也理解它的重要性，它 清楚地说明了不同象限规则的不同。作为雇员，你的所有支出都是 纳税以后的支出。如果是企业所有人，从一定程度上讲，你的支出 就有可能是纳税以前支出。这也是由于规则的不同，而且还有很多 其他的不同规则。作为自己方舟的船长，你可能想最大限度地控制 运用不同象限的规则。一只方舟包括所有四种不同的象限，因而你 需要懂得所有象限的各种规则。
运用規颸
我希望自己从2象限得到的收入尽可能少一些，就是因为我对 于这个象限的规则的控制最少。在5：象限，政府控制着规则。即便
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雇员
企业所有人
收入		收入
支出		支出
纳税		
		纳税
在员工的所谓免税退休金计划上，政府仍然在制定着规则。
在美国，政府允许雇员将一定数量的钱存进自己的缴费确定型 退休金计划上，但是等到他们退休后提取这些钱的时候，在多数情 况下却需要缴纳2象限最高的税金。也就是说，即便现在雇员开始 投资，在很多情况下丨《雇员退休收入保障法案》也迫使他们按照& 象限的规则投资，而不是I象限的规则投资。我个人不大喜欢2象 限的规则，因为那些规则限制了我的投资数量丨而且常常让我储蓄、 投资共同基金、股票，这些都是属于中产阶层的投资途径。仅仅投 资这些项目的人，往往只拥有小的方舟。如果你想拥有大的方舟， 就需要投资那些富人的投资项目。为了做到这一点，你首先需要控 制规则。
让我们再分析一下本章前面曾经提到的这张图表：
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在I象限，大家可以看到1933年这个时间，正是在那一年通过 的法案要求所有提供和出售有价证券的人都必须注册，必须达到一 定要求。结果，在有价证券投资中，富人与其他人就被区别开来。
富爸爸对我说过：“《雇员退休收人保障法案》存在的问题之一， 就是将进行有价证券的投资者局限在中产阶层范围内，而大家都知 道，有价证券投资往往风险最大，收益最低。”之所以说风险最大， 是因为投资者几乎难以控制整个市场的涨跌变化；之所以说收益最 低，是因为很多共同基金都被分散了。关于这一点，他认为："当你 使自己的共同基金多样化的时候，你实际上是在多样化一些早已多 样化的东西。使自己的共同基金多样化，就正如向高纯度汽油中掺 水，然后又掺进橘子汁一样，使之成为不伦不类的东西。为什么还 要建议一个人，将早已多样化的东西再次多样化呢？为什么不告诉 他们，好好把自己的资金存进银行呢？它们最后的净收益大致相当， 而且储蓄还可能减少很多风险。”作为旁观者，富爸爸还认为："多 胃样化让股市一直在不切实际的价值上摇摆丨因为共同基金是多样化
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的基金，因而就买来了很多种股票，而不仅仅只是一种好股票。这 样，就让许多没有多少价值的公司，获得了高出实际的价值。”也就 是说，共同基金拉高了普通公司的股票价格，引起了股市泡沫，而 这种泡沫最终还要破裂。
如果你仔细分析I象限，也许会发现这个象限的投资项目绝不 仅仅限于有价证券。在投资领域，三类主要资产包括企业、房地产 和有价证券。自然，在I象限，你可以通过投资退休金计划投资有 价证券丨也可以投资中产阶层投资的有价证券。如果要投资其他资 产，比如企业或者房地产，你也可以运用富人的规则，获得富人拥 有的优惠。对我而言，这些具有更大的意义。
运用富人的現姻
当有人发现，他们的缴费确定型退休金计划并不能给自己生活 保障时，就来问我他们应该怎么办？我就对他们说出了富爸爸也可 能说出的话："马上停止运用中产阶层的规则，开始运用富人的规 则。”接着，我向他们提出了下面的建议，并且提醒说这些也不过是 建议而已。我不会强迫任何人按照我所说的去做，除非他们自己真 的想去那样做，而且愿意花时间去研究和体验。
打造自己的方舟
建议1 :继续从事自己日常的工作，同时开始创办一个业余公司 这些行动马上就会给你带来如下好处：
1.人的税收优惠。稍稍比较一下雇员和企业所有人的收入报表 与资产负债表丨就很容易发现这种优惠。
2^让你有时间学习3象限所要求的技能和规则。你必须现在就 开始着手准备，因为人类历史上最为严重的经济风暴即将来临。开 办一个业余公司，可以让你有好几年时间以获取无比珍贵的投资经
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验0
3^更好地控制自己的人生。创办一个公司给了你在一定程度控 制自己未来的机会，让你不必再为降职或者被迫退休整日惴惴不安。
4^当股市灾难发生的时候，企业还可以继续维持发展。1950 年，美国经济繁荣丨股市却持续低迷。只有当查尔斯‘梅里尔 ⑶^^山）提出了扩大股票零售的新措施以后丨股市才又一 次上扬。如果你的公司合法经营，即便是在股市低迷的日子里丨仍 然可以继续发展。
沃伦.巴菲特说过："我从来没有想过要在股市上发财丨购买股 票的时候，我就设想股市明天就要停牌丨下次开市要等到5年之
后。〃
股票市场与规模较小、从事实业的经济体之间并不存在必然联 系。经济也许会低迷，但是最终也将好转。一些企业比如食品店、 干洗店、加油站、保险公司、房地产销售公司、虫害防治公司、零 售商场、专业服务公司还会继续发展。在股市危机中，一些大公司 或许会受到伤害，但是，对于小型合法经营的实业公司来说，却不 会有多大影响。
5，小公司能够拥有一笔大资产。比如，假设有人开办了肌小 型果汁公司，最初投入资金1万美元。10年后，这家公司已经偿还了 所有债务，每年纯收入10万美元。运用10倍于年收入的计算方法， 如果现在出售这家公司，投资者可能就会得到100万美元。
如果这个时候丨八1义:大型果汁公司刚刚创办，获得特许使用 小型果汁公司的秘密配方。假如八130大型果汁公司要向全球推广XV？ 小型果汁公司的产品丨那么仅仅专利费就可能得到100万美元。特许 使用权的交换是无形的，但也是非常有利可图的事情，特许使用权也 属于知识产权的范围。
每个成功企业都拥有自己的知识产权，这些知识产权包括专利 权、商标权、著作权、商品包装权、冠名权、特许使用权等等。由于 未来经济变得更加无形化，知识产权更是显得前所未有的重要，成为 现在和未来获取巨大财富的关键。如果大家有兴趣，不妨阅读一下富
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爸爸公司顾问迈克尔’莱希特的书	《保护你的头号资产：从想法
中创造财富》。
6^回报率高。据预测丨缴费确定型退休金计划可以带来平均 8^到9。4的收益。小公司的主人如果经营得法丨可以获得非常高的 收益。因此，如果你是一位能干的企业经营者，不将钱投入到自己 的缴费确定型退休金计划中，而是投入到自己的公司里来，你就很 容易获得4096到100。6的收益丨而且还会有税收优惠。这里，我们 不妨引用沃伦丨巴菲特的话："世界上很多惊人的财富都是通过拥有 一家企业而创造出来的，如果你懂得如何经营企业，就无需拥有许 多家企业。"
7丨开始行动。决定购买或建立一个企业之后，你可以有很多种 选择。下面就是《你可以选择成为富人》（大家可以从"富爸爸〃网 站上得到）中的片断，相信对大家会有些帮助。
创建企业：在所有的商业选择中，创建自己的企业是最困难的 事情，因为它需要你开发自己各方面的能力。不过，它也可能是回 报率最高的一种。选择创建一个企业最好是能够解决一个问题，或 者是满足某种需求。当你做出了创办企业的决定之后，就需要处理 以下问题：
给自己的企业命名；
开始寻找资金来源；
寻找外围的顾问；
办理相关许可和审批手续；
与自己的银行家建立联系；
保护自己拥有的各种资料（知识产权）；
制订企业规划；
选择企业的位置；
制订企亚的制造、配送或服务程序，也就是如何制造和向客户 提供自己的商品或服务；
提早制定规划报表、会计和办公室系统；
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制定价格战略；
决定所需要的员工；
准备销售计划；
寻找保险基金；
咨询法律事务；
调整现金流预算；
开始办公；
招聘员工；
开始运营。
购买企业：如果你想避免从零开始创办一个企业的麻烦，你可 能就会想购买一个已经存在的企业。下面就是一些正反两方面的意 见：
正面意见
不存在长时间冒险的起步阶段；
所有的系统都已经建立起来；
现有的消费者基础；
比从零开始的企业更快获利；
现有的商业信誉。
反面意见
存在购买一个蹩脚企业的危险；
暗藏着一些严重问题；
人事调整所带来的问题；
来自原来企业所有人的潜在竞争；
对原有企业的不良印象。
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购买特许经营权：你也许想购买能够向你提供后续支持的成熟 企业制度，那就可以考虑购买特许专营权。
正面意见
经过检验的企业制度；
得到认可的商标和获得市场承认的品牌；
培训项目；
运营手册；
商业规范、质量标准和发展蓝图；
制度和运作方面的帮助。
反面意见
费用昂贵；
受到限制，你必须遵照别人的运作手册。
加入网络销售：你也许想加入一个网络销售公司，那里进入的 门槛很低，也有些培训计划帮助你取得成功。公司建立在直销模式 基础上，是典型的家庭企业。
正面意见
最少的启动资金；
全面的培训；
可以全职，也可以兼职；
可以在家里工作；
与全国性甚至国际性品牌合作；
创造被动收入和剩余收入；
发展沟通和领导技巧；
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自动的定购、配送和结算体系，免除厂传统新办企业的很多麻
烦。
反面意见
启动资金低可能意味着低回报；
需要自我约束；
需要处理退货。
建议2 :投资小型的房地产项目
这样做可以给你带来如下好处：
1.运用银行家的资金来加强进行投资的能力。这样，你就不必 为退休努力储蓄，如果学会了投资房地产，你就能通过借贷让自己 更快地致富。
在前面的讨论中，我曾经列举了一个例子，就是运用90少。的借 款，最后获得的投资回报率。在此基础之上丨如果你非常熟悉 自己的投资，你还能得到另外30。4的虚拟现金流。虽然实际操作要 比说起来困难一些，但也不是有多么困难。我很高兴能与时代生活 (丁丨丨化）合作，推出房地产投资方面的产品丨这个产品非常详尽 地介绍了富爸爸有关成为一位好的投资者的六个步骤。无论你身在 何处，这六个步骤都非常重要，因为如果其中任何一个环节出现问 题，房地产投资都可能失败。这六个步骤分别是：
(^)决定成为一位房地产投资者：你必须做出承诺，确立自己 的目标；
(二）寻找一个主要的投资地区：如果你还是一位新手丨那就先 选定一个你熟悉或邻近的地区；
(”寻找一个符合你自己要求标准的项目：通过学习如何分析 房地产项目，你就能够判断一个项目的好坏；
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(^)展开谈判：通过分析好多项目，准备报价、谈判，并达成 最后协议；
⑶完成整个交易：通过努力筹措资金，执行协议，注意所有 技术细节非常重要的；
(^)管理自己的房地产项目：管理其实并不如你想像的那样困 难，它是你经营自己投资项目、获取现金流的关键。
〔上述六个步骤是根据《富爸爸致富之路：培养成功房地产投资 者的六个步骤》摘编而成的，该书可以在"富爸爸"网站上得到）
2^懂得房地产也是一种实业。如果你看过自己房屋承租人的财 务报表丨你就会明白自己租给他的房子为什么如此重要。
看看第260页这份财务报表，你就很容易明白，房租是你的房 屋承租人的主要支出之一。其实，对于很多人来说，房租甚至比他 们的缴费确定型退休金计划还要重要。
为了帮助那些担心自己房地产管理问题的朋友，我们与《时代 生活》合作开发的房地产投资产品，集中探讨了如何寻找好的房屋 承租人，如何让他们感到愉快以及如何为你自己带来现金流等问题。
常常听到有人说："很多人在房地产投资上赔了钱。”对于这些 人，我会说：“不错，的确有不少房地产投资者赔了钱，但是事实 上，更多人因为退休金计划在股市赔得更多。”
我听到的另外一种说法是：“房地产不像股票和共同基金那样， 资金容易流动。”我对那些人说：“每个月，我和金都可以收到数万 美元的租金收入，而且还可以获得税务优惠。这就是我们所要的流 动性。”
如果你担心自己的缴费确定型退休金计划，也不想在房地产投 资上抱过高期望，你也许可以考虑拥有四套房子。一套你自己居住， 另外三套房子留着在股市危机发生时能给你带来一些收入。
著名经济学家约翰.梅纳德凯恩斯曾经说过："市场失去理性的 那段时间，总是要长于你个人保持资金流动的时间。”小型的房地产 投资项目能为你提供资金流动，直到市场危机结束，而且无论这场
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承租人的财务报表
收入
费
出 税租物服通 支 纳房食衣交
危机需要多长时间恢复。
建议3 :准备成为一位富人，而不是拥有很多钱的高收入者 也就是说，要运用富人的规则，也就是8象限和I象限的规则。 很多高收入者，比如医生、律师、高级经理人，他们往往要为自己 的高收入付出很多。通过运用富人的规则，高收入者能够更好地控
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制自己的金钱，更加迅速、安全、有效地成为富人。
也就是说，缴费确定型退休金计划、罗斯个人退休金账户 (尺0也I尺八〉、基奥计划（仄⑴运匕指自由职业者为退休而准备资金） 以及其他退休金计划丨实际上并不能帮助靠高工资生活的人。如果 想进一步了解富人如何赚钱，如何安全地保持自己的财富，请你阅 读注册会计师黛安娜丨肯尼迪的《致富秘诀》、加勒特萨顿律师的 《拥有你的个人公司》〔01^？？	0x1071 0x1广00广辽“0？1、、道尔夫~儒斯
博士的《房地产财富》。二位作者都是富爸爸公司的财务顾问，他们 的著作将会帮助高收入者成为富人。
建议4 ：懂得一名专业投资者是如何在股市危机中保护自己的
当我们购买一块房地产的时候，银行家总会要求我们为自己的 投资上保险。对于我们的企业来说，也是如此。当专业投资者投资 股市的时候，很多人也在利用保险来保护自己的资产。不过，很多 拥有缴费确定型退休金计划的人，却没有任何保险让自己免遭致命 损失。当股市危机来临的时候，他们会一下子发现自己手足无措， 毫无还手之力。作为自己方舟的船长，你得设法为自己的所有投资 保险。
在"富爸爸"系列图书《富爸爸年轻退休》中，我曾经介绍过 如何运用期权保护自己的有价证券。掌握了如何运用期权作为投资 的保险，就等于掌握了那些有经验的期权交易商如何低风险、高收 益获取财富的方法。一旦你懂得了如何运作期权，你也许就再也不 想购买一支股票或共同基金了。《现金流游戏》改进版以一种有1趣、 不存在任何风险的方式，向你传授期权交易的技巧和方法。不过， 在接触《现金流游戏》改进版之前，你必须先掌握过去的现金流游 戏。
建议5:真正实现投资多样化丨而不是避免最坏的结果
当我听到人们说，他们正在使自己的投资多样化时，我就问他 们指的是什么？很多人说他们所谓的投资多样化，仅仅是指购买更 多的有价证券资产，比如地方基金、大额资本基金、公债基金、货 币基金等。不过，这些都算不上真正的投资多样化，而只是避免最
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坏结果的方法。他所投资的不过是越来越多的有价证券资产、共同 基金。我们鼓励大家投资不同的资产类别，真正分散风险，并且增 大获取更高回报的机会。
富爸爸教导我，创建自己的企业，然后将企业利润投入到房地
产上。多年以来，我一直按照他的教导反反复复地去做。
个案研究
斯科特是西雅图市的一位牙科医生丨也是一位房地产投资者。 他之所以成为牙科医生，主要是由于父亲的影响。他的父亲做了一 辈子职员，鼓励他靠个人能力吃饭，做自己的老板。几年以前，他 花时间分析了自己应该在哪里设计和打造自己的财务方舟。他熟悉 两种业务，也打算从事这两种业务。即便有了这次调整，他还是认 识到为了今后的生活，自己应该继续做好牙科医生的工作，这仍然 是他收入的主要来源。当然他也明白，自己不愿意加入典型的"老 鼠赛跑"的游戏中去，购买一座大房子，购买更大的汽车，供养妻 子和孩子的生活，如此等等。
正在这个时候，斯科特阅读了我们的《富爸爸，穷爸爸》一书， 他意识到自己在做好一个成功的牙科医生的同时，还需要涉足房地 产投资。依照富爸爸的理论，斯科特发展和控制了自己的投资规则。 他开始每星期存下自己牙科医生收入的20 ^投资到房地产中。投 资小型房地产项目之后，他又利用时间和掌握的原理投资越来越大 的项目。现在，他投资了仓库、加油站、旅游商店以及其他商业设 施。实际上丨其中一个仓库每月给他带来1.7万美元的现金流。此 外，他还投资了房地产相关的产品，这又为他带来14他的收益率。
斯科特将自己的成就丨归功于从"富爸爸"系列图书中所得到 的启示丨尤其是把自己从左边的3象限，转移到了右边的象限的理 论。现在，他向自己的朋友们赠送"富爸爸"系列图书。
斯科特打造了一只满载着企业资产、有价证券资产和房地产的 财务方舟，而且做好了在未来股市涨跌中都能够获利的准备。
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第18章 控制个人的顾问
你就是自己方舟上的船长……而不是顾问0
-富爸爸如是说
在我早期的商业生涯中，最痛苦、代价最昂贵、获益也最大的 错误之一，就是曾经误以为会计师会比我懂得的更多一些。大家可 能也还记得，我在本书的开始曾提到，富爸爸看过财务报表之后，
警告说我的尼龙和维可牢拉链皮夹公司已经危机四伏、无可救药。
造成这种局面的原因之一，就是我们三位合伙人以为自己聘请的会 计师懂得自己所做的事情。
当我们的公司陷入危机之后，公司会计师所做的第一件事情，
就是削减营销费用。他说："我们需要调整自己的开支，偿还部分债 权人的钱。”我们也没有进一步了解，就让他那样做了。等到公司倒 闭，我才发现当初他清偿的都是向公司投资的他自己的那些朋友的 钱。这样，他离开公司的时候已经不拖欠任何朋友的债务，而我们 其他人则背上了沉重的债务包袱。
经历了这次教训之后，富爸爸告诫我说：“请你永远记住，你自 己是企业家、领导者丨是有远见的人丨永远不要让顾问们控制你自
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己的企业。当公司发展开始放缓时，要花钱，花大量的钱来促销。 等到公司经营状况改善，你可以削减营销费用，用来支付以前的促 销费用。不幸的是，很多人的所作所为恰恰与此相反，他们往往在 公司发展放缓时削减营销费用，而不是加大营销费用；当公司经营 状况回升的时候，他们往往加大营销费用，而不是削减营销费用。 这是那么多小公司做不大、做不强的原因之一。在应该大笔花钱的 时候削减开支，而在应该减少开支的时候大笔花钱，这是很多小公 司的通病，一些大公司也是如此。”
“9*1^事件之后，很多公司开始削减市场营销的各项预算。我 认为，这些公司可能是由会计师和顾问控制，而不是由“船长"驾 驭的一个信号。
被出卖的投资者
2002年2月25日，《商业周刊》的封面文章的标题是〃被出卖 的投资者"，文中采访了三位投资者。在这三位投资者中，两位是律 师，一位是会计师。
那位会计师的故事是这样的：
会计师詹姆斯霍利亨打算50岁退休的计划看来已经没有 实现的希望了。最近两年，在他个人的投资组合中，投入到 朗讯科技公司、世界电信公司上的股票已经损失了大约 30 。现在，为了重新准备四个孩子上大学的费用，已经41岁 的他不得不更加努力工作。
"我一点不能理解，一家看起来如此强大的公司，竟然在短 短6个月之内股票就缩水到这种地步！〃霍利亨黯然神伤，他接 着说，"有些人清楚会发生什么，而像我们这样的人就什么也不 明白了。”看来，他将会更多地攒钱，减少开支，再也不指望能 在股市上挽回损失。他和弟弟在印第安纳州开了一家会计事务 所，我想，他似乎不会不懂股票分析师的报告。他现在说："我
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再也不相信所谓的股票分析师了，他们完全是信口雌黄，现在 已经到了你不知道还可以信任谁的时代了！”
其中一位律师的故事是这样的：
直到3年前，现年31岁的纽约曼哈顿地区律师希瑟’芭尔 对于股市投资以及退休金计划还是毫无兴趣。后来，在一位同 事的极力鼓动之下，她通过自己公司的401(10计划，购买了萨 乐门.史密斯巴尼基金公司1/3的投资。当时股市也攀升到巅 峰，曾经有一段时间，她的基金运作良好，不过截止到去年，
她已经损失了自己1/3的资金。到了最后，她发现自己户头上 已经不足2 000美元。从此以后，她再也不愿打开自己的财务 报表。虽然每月还自动往自己的退休金计划中投入50美元，但 是她已经对于股价反弹和挽回损失不抱任何希望。她说："我对 股市已经信心全无，人人都说你要坚持，长线投资，眼光放远 一些，这或许也没错。不过，对我而言，我觉得将钱放在自己 的柜子里可能更踏实一些。”
你就是自己的船长
我们在这里并不是要故意贬低会计师、律师或者其他接受过高等 教育的专业人士。上面提及《商业周刊》的那篇文章，选取了一位会 计师、两位律师的例子，就是想说明：做自己方舟的船长，要比拥有 会计师那样良好的财务知识，或者像律师那样精通各种法规这些更为 重要。会计师和律师都是些高度专业化的人士，他们常常来自2象限 和3象限。要做自己方舟的船长这点则要求你在8象限和I象限开展 工作，这就要求你更加"全面化〃丨而不是更加"专门化〃。也就是说，
专家了解某个很小领域的很多问题，而通才则往往粗浅了解大范围内 很多问题。在这里，人们掌握知识的广度与深度成反比。
我必须吸取的最艰难的教训就是盲目听取顾问建议。要相信自
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己的直觉，坚持自己的决策，不论对与错、好与坏。正如富爸爸所 说的："你就是自己方舟上的船长，而不是顾问。”
值得回味的一个教训
最近，当我已经成为自己方舟的船长，财务报表的主人之后， 我又不得不痛苦地接受了一次再学习。2001年12月，我和金购买了 一处房产。等到我们的会计师和税务顾问都赞同这个项目之后，我 们就将协议的最后文本转交给我们买卖双方的律师。两个月后，我 们花去了数万美元律师费，这项投资项目却搁浅了。一个看似再简 单不过的交易，最终却成为代价昂贵的噩梦。
重新回来谈判的时候，我发现原来我们双方的律师正陷于他们 的个人恩怨纠纷之中，都没有客观、专业地处理这项交易。双方的 谈判由于一些无关紧要的问题而终止了，双方律师关注的都是对方 律师的错误，而不是对于这次交易的好处。积极达成协议的一面被 放在脑后，投资的目标，诸如带来现金流、增值，获得折旧费、免 税收益等等，对于双方律师来说都不再那么重要了。这样，我只是 因为让顾问操纵了自己的方舟，两个月的时间和数万美元全赔了进 去。这个时候，我似乎听到富爸爸说：“仅仅因为某个人聪明，上了 一所很好的大学，这并不一定意味着他们就懂得企业和投资。”
富爸爸的周围聚集了一批非常聪明的人，他本人也很尊重身边 的顾问，认真听取他们的意见和建议。不过，到了最后关头，他还 是十分清楚，自己终究是船长，最后的决策还是需要自己来做出。
18好自己的船长
最近很多人在股市蒙受损失，这都是因为他们让自己的财务顾 问操纵了自己的方舟。如果你想驾驭好自己的方舟，就需要控制好 自己的顾问。
正如沃伦.巴菲特所说：〃你不需要像火箭科学家那样聪明。在
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投资过程中，智商高达160的人未必一定就能战胜智商130的人。 保持充分的理性才是最重要的。”
打造个人的方舟 你有一个顾问班子吗？
企业和投资都是一种集体项目，你需要拥有一支能干的顾问
团队
定期（比如一个月〕与你的顾问们会谈；
最愚蠢的问题就是你从来不提出任何问题；
自己做出最后的决策；
原谅自己曾经犯下的错误；
从自己的过错中汲取教训。
补充材料
天才的形式多种多样，下面就是我曾经从中学到很多东西的 两本书，我也一直想把它们推荐给更多的朋友们阅读。第一本书
就是《当天才遭遇失败》〈撕“” 0^711115 ^^16X1 书中提出了很 多当人们忘掉了 〃天才仍然首先是人〃时所发生的事情，列举了 90年代后期一百多位美国人濒临破产的事实。第二本书《与托马
斯，爱迪生一起工作》 (八亡	^001^1 1^10.771(25 1X071 ^ ！记述了美
国第一位高科技企业家爱迪生的故事。两本书将为我们展示两类 不同天才人物的不同世界。
两本书都相当重要，因为不同的时代产生了这两类不同的天 才。《当天才遭遇失败》介绍的是那些在美国主宰世界的时代， 所涌现的那些天才。《与托马斯.爱迪生一起工作》则介绍的是在 美国尚未主宰世界、尚未进入新的商业世界之前的天才。也就是 说，在不同的历史阶段，需要不同的天才人物。
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第19章 控制个人的时间
“我没有那么多时间。”
“那谁会有那么多时间？ ”
富爸爸常说：“你自己最大的资产之一就是时间。很多人没有成 功的原因，其中一个就是他们未能很好运用自己的时间。很多人在 辛勤工作，让富人变得更加富有，却没有让自己富有起来。”
1974年，我开始在施乐公司工作。如果大家读过我们的其他图 书，可能已经知道我当年选择施乐公司原因，就是该公司有很好的 销售培训计划。因为我想成为3象限的企业所有人，富爸爸就劝我 学习销售知识。他说："企业所有人最重要的技能就是销售。一家企 业财务上陷入困境，常常就是因为企业所有人不懂得销售。”
但是，到了 1975年中期丨我被安排到施乐公司擅香山分公司试 用，原因是我不能胜任销售工作。羞怯和害怕被人回绝丨使我在新 来的销售员中处于非常靠后的位置。如果我的销售表现没有好转， 就将有可能被解雇。我不得不又一次向富爸爸求助，希望得到他的 指导。
一个炎热的夏日，我在邻近富爸爸办公室的一个饭店见到了他，
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他提醒我好好回顾一下自己的核心观念。听了我讲述自己的窘境， 差劲的销售业绩以及对于被人回绝的畏惧后，富爸爸显然有些不快， 他质问我说：“你打算将来怎么做？还要让我提醒你多少次，凭借工 作并不能致富，要在自己的业余时间致富。这还要让我提醒你多少 次？
更快地致富
几个星期之后，每天一旦离开了施乐公司的办公室，我就穿过 街道，加入一家非营利慈善组织，开始帮助他们通过电话银行来筹 款。我这样做的目的，就是想尽快获得更多的销售经验。每周有三 到五个晚上，我可以打出10到30个电话丨请人们捐款参与这项有 意义的事业。在每次的三个小时内丨我做出的销售说明同我在施乐 公司一个月做出的销售说明差不多。也就是说，我的致富速度加快 了，变得富裕起来，因为我获得了让自己生活永远富足的技巧。 1975年末，我结束了在施乐公司的试用丨收入伴随销售业绩的上涨 也在不断上涨。到了 1976年，我已经成为销售额最高的销售员之
一。当销售经理问我成功的秘诀时，我简单地说了一句："我只是更 快更多地拨打了销售电话。”他也笑了笑，不过，我从来没有告诉过 他，自己曾经在业余时间为慈善筹款拨打了不少电话。
大约在同时，富爸爸鼓励我开始投资房地产。因此，我在离开 海军陆战队之前，就选修了一门房地产投资课程。富爸爸总是说： "我从自己的企业中赚钱，并通过房地产投资保持自己的财富。”
回首往事，我一直对于富爸爸所讲的在自己业余时间致富的说 法心存感激。现在，也正是因为自己在业余时间所做的事情，我终 于获得了财务自由。同样，如果你现在还正在为别人的方舟辛勤劳 作，大概也应该抽出一些业余时间，打造自己的方舟了。
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我喜欢自己的工作
常常有人对我说："我喜欢自己的工作，我喜欢自己所做的一 切。”对于诸如此类的说法，我也往往回应说："恭喜！喜欢自己所 做的事情太重要了。”不过，接着，我可能会问："你喜欢做的事情 能否为自己提供所需要的一切呢？〃实际上，问题往往就出在这里， 很多人喜欢自己的工作，但是他们的工作无法满足自己的长远需求。 比如，我和金的一位朋友，她是位杰出的室内设计师，丈夫也是位 制造业公司的经理。他们两人都很喜欢自己的工作，也都赚了一大 笔钱，不过，他们都感到没有什么东西可以依靠。当他们征求我的 建议时，我首先要让他们回答的问题之一，就是"如果卖掉自己的 工作，你们的要价是多少？〃
他们两个人都回答说："不，这是绝对不可能的，我们不会卖掉 自己的工作。”
我没有讲什么话，静静地坐在那里，我想先让他们仔细听清楚 自己所说的话。过了好半天，我们的那位朋友打断了沉默，她大声 问道："你要说什么？是让我们放弃现在的工作吗？ ”
我还是按捺住自己，半天没有开口说话。显然，他们有些不耐 烦了，我们的那位朋友情绪有些激动，站起来问道："瞧吧，我们来 向你求教，至少你也应该说些什么吧？你是要我们放弃手头的工作 吗？你的意思是不是这样？〃
我继续保持了沉默，微笑着注视着他们。
过了会儿，他们显得不再那么激动了。最后，那位朋友的丈夫 长长吸了口气，摇着靠背椅子，妻子则还是向前侧着身子，希望我 能够给她一个明确回答。大约沉默了半分钟之久，她也靠在椅子上 静静地摇晃起来。
"多少钱可以让我们卖掉自己手头的工作？〃在我最初提出这个 问题的时候，朋友的丈夫来来回回摇晃着椅子，现在该他用自己的 话来说了。"多少钱可以让我卖掉自己的工作？〃他忽然问道，这一
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次声音更大了。我知道，他的脑子里现在听到的是自己提出的问题，
而不是我提出的问题。
"嗯，答案可能是不要一分钱，”接着，他又自言自语说，"完全
不需要一分钱！
"但是丨我们手头的工作为自己带来了收入。〃他的妻子，也就 是我们的那位朋友显然有些不满，“我们挣钱买来居住的房子，抚养 孩子，也为将来做了些准备。”
“我知道，我知道。”丈夫赶忙说，“我明白这一切，但那不是我 们刚才所问的问题。问题是^ 7多少钱可以让我们卖掉自己的工 作？，
“那你的意思是不是说，我们是在白白地工作？〃朋友反问道。
"不，”看到时机已经到了，我终于开始说话，"我刚才仅仅是提 出了一个问题，一个希望你们真正扪心自问、认真思考的问题。”
“我们正在为毫无价值的东西工作。”丈夫接着问道，"你有什么 建议吗？
"嗯，你怎样投入时间为自己工作呢？你为什么不为了自己致富 而努力工作，就像你为了别人致富努力工作一样？"
"在自己身上投入一些时间？"妻子有些困惑。
接着，我给他们讲述了自己过去为慈善机构进行电话筹款以及 后来投资房地产的经过，我说："回顾过去，可以说，让我自己富有 的并不是在大公司的工作，而是工作之余自己所做的一切。你现在 除了工作，还干些别的事情吗？ ”
“说真的，没有做什么。”丈夫回答说，"我们整日辛勤工作，就 是为了让自己的客户满意，也是为了支付自己生活中的各种账单，
准备以后的退休金计划，养育孩子，并为他们准备将来的教育费
田 ”
"那你们是不是为了自己孩子的未来投资呀？"我问。
"我明白了，我明白了，”朋友的丈夫连连说，"我明白了你的意
思，现在到了我们该为自己的未来投资一些时间的时候了。〃
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花些时间成为真正的投资者
现在，仅仅在专业上胜任已经远远不够，我们都需要成为在专 业和财务上都非常胜任的人。在前面的章节中，我曾经说过，如今 有很多人涉足投资，但是只有为数不多的人最终成为了投资者。上 面提到的那对朋友夫妇就属于这一类人。2000年3月的那场股市危 机之后，很多美国人开始意识到，最好还是自己成为投资者，而不 是将自己的资金交给那些所谓的代理人，然后期盼这些人会是能干 的投资者。
上面那对夫妇参加了我们"富爸爸〃网站提供的培训课程，等 到课程结束之后，他们感叹说："简直令人难以置信，人们可以那么 快就从自己的投资中赚到钱！为什么还有人将自己的资金投入到共 同基金上，希望每年得到107。的税前收益呢？为什么还有人愿意在 股市危机中，冒着让自己的共同基金投资丧失殆尽的风险呢？为什 么不去学习无论股市涨跌都可以赚钱的方法呢？〃
"富爸爸〃网站为企业所有人和投资者提供了一系列培训课程。 之所以在此提到这些，原因就是很多参加了课程培训的人，都说自 己已经学会了如何快速赚钱。事实上，如果你的钱能够以较高的收 益率为自己工作，你就可以更好地控制自己的时间。比如，很多参 加我们股票期权培训的人，都吃惊地发现期权交易竟然如此简单。 参加我们房地产投资培训的人也终于明白：运用银行家的钱，而不 是自己的钱，每年赚到50。7。甚至更多的钱原来也如此简单。
富爸爸教导儿子迈克和我，如果能够加快自己资金的流动，也 就可以获得宝贵的时间。比如，假设你每年从自己的投资中获得 的收益丨那么，收回整个最初投资大约就需要20年时间。如果你的 资金每年可以为你带来5096的收益丨那么，收回整个最初投资大约 就需要两年时间。如果你每月的投资可以带来100少。的收益#那么收 回全部投资就仅仅需要1个月时间，或者，在1年时间内你就可以 获得12倍于最初投资的收益。如果接受过良好的财商教育丨上述收
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益毕都是有可能达到的。也就是说，在财商教育上投入少，在财务 时间上的投入就会大大增加，就很有可能陷入长期的"老鼠赛跑〃
游戏。
腱康与财富
富爸爸常说，健康与财富密切相关。在"富爸爸"系列图书的 前几本中，我曾经讲过，财富就是在保持自己现有生活水准不变的 前提下，个人无需工作就可以维持生活的时间。需要强调的是，衡 量财富的标准是时间丨而不是金钱。比如，假设你有5 000美元积 蓄，个人每月的总开支是1 000美元，你的财富就是5个月。健康也 是如此丨如果你很健康丨你就拥有很多年时间丨如果你的健康状况 开始出现问题，你待在这个地球上的时间就会大打折扣。因此，健 康和财富都可以用时间来衡量。
衡量健康和财富的另外一个标准就是恢复期，比如，假设你参 加一个体检，医师可能会记录下你安静状态下的心律，然后让你蹬 脚踏车，使你心跳加快，等到心率达到最高的时候，医师会测算你 恢复到安静状态下的心律，需要多长时间。这也就是所谓的恢复期。 在外科手术上也是如此，如果一个人非常健康，恢复期就很短；如 果一个人身体非常虚弱，恢复期就可能要长一些。
同样，财富也可以用时间来衡量。如果一个接受过适当的财商 教育、具有一定财务经验的真正投资者，突然失掉了一切，他的恢 复期将会很短。不过，假如像前面提到的那位《今日美国》财富版 封面上58岁的安然公司雇员一样，他们在财务上的恢复期就可能会 远远长于很早就离开原来公司的人。那位安然公司的老雇员也许身 体很健康，但是在财务上却严重贫血。
富爸爸鼓励儿子迈克和我学习建立自己的企业，成为一名真正 的投资者。因此，我参加了销售培训，学习了有关财产的知识。现 在，我从自己的企业中赚钱，而将赚来的钱存放在房地产上。自 1994年以来丨我一直在学习如何运用股票期权，比如卖出期权、买
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入期权以及其他类型的期权。我学习研究期权以及期权交易的原因 很多，主要有以下几点：
1.我的财务状况已经相当稳固丨足以进行期权交易。我的企业 以及房地产投资所带来的收益，都容许我可以放开手脚，学习从事 期权交易。
期权交易非常有趣、迅捷。我喜欢那种能够迅速完成的交 易，建立一家企业需要好几年时间，购置一桩房地产也需要花费几 个月的时间，但是，完成一笔期权交易仅仅需要数秒钟。
3^我要为即将到来的下一场股市繁荣和萧条做好准备。当市场 上扬的时候，我就运用买入期权的方法；当市场下跌的时候，我就 运用卖出期权的方法。在本书的前面，我曾经说过，很多共同基金 投资人，正在冒险地玩俄罗斯式的赌博游戏，左轮手枪的三个弹药 舱内，两个弹药舱填满了弹药，中弹的风险相当大。相反，期权给 了我在股市涨跌变化时控制自己股票的机会，共同基金却不可能有 这样的好处。那就意味着，在下一场市场危机中，数百万的人将会 蒙受重大损失，而从事期权交易的人却安然无恙，最终获得成功。
4，如果我赔了钱丨精通期权交易这点也会使我的恢复期大大缩 短。当然，如果我不能熟练掌握期权交易，我的恢复期就会变得相 对漫长一些。
5^通过在现在投入时间丨我为自己的未来赢得了时间。
四轉不同类型的人
我们富爸爸公司的房地产顾问，道尔夫丨汝斯博士的妻子雷尼卡 瓦拉莉是一位受人尊敬的公司发展战略家，她认为人可以分为四种， 他们分别是：
1.必须正确的人；
1.必须获胜的人；
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3^必须受欢迎的人；
4^必须舒适的人。
雷尼提出这种观点不久，我马上就可以将自己周围的朋友和家 庭划分为上述四种。可以说，我和金一定属于必须获胜的那种人。 我们能够年轻富有地退休，其中一个原因就是认为获胜比什么都更 为重要。通过让自己的投资加速来获得回报，我们能够比周围好多 人提早退休，在这场获得财务自由的个人竞赛中取胜，而获得财务 自由意味着我有了更多的自由时间。
作为自己方舟的船长，提升自己方舟的速度、获取更多自由时 间的途径之一，就是在自己的财商教育商中投入一些时间。在本书 的前面，我曾经提到要培养自己的中等心智。作为自己方舟的船长， 获得了这种教育之后，对你而言，还要将那种中等心智的教育转化 为高等心智的智慧。其实，更难学习掌握的事情之一，就是将知识 转化为智慧。当我80年代在财务上苦苦打拼的时候，最难办的事情 就是内心明明知道自己应该做什么，但是却做不了这些事情。将自 己的时间首先投入到学习，然后投入到实践中的好处就是，人们开 始慢慢学习和喜欢上了这个游戏。比如，当我在企业经营上陷入困 境的时候，就不大喜欢再建立自己的企业，而到了现在一切顺利的 时候，我却喜欢上了这个过程。当我在房地产投资上遭受损失的时 候，也曾经憎恶房地产投资。现在，我却喜欢上了房地产投资这个 游戏，喜欢上自己和金拥有的资产。投资期权的时候，遭受的挫折 可能会更大，获取的利润也可能很低，但是我明白自己在不断进步， 因为我喜欢上了这项游戏。
作为个人方舟的船长，你一定要学会喜欢往自己方舟上装载的 “货物〃。现在，我喜欢自己投资的企业、房地产以及期权交易。我 之所以学会了喜欢这些资产和技能，就是因为我首先投入了时间培 养自己的中等心智，然后投入时间来培养自己的高等心智，直到慢 慢喜欢上了这些资产。
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財商教育意味着：用更少的时间、金钱和风险，得到更 高标准的生活
我的一位朋友刚刚告诉我，在2000年到2002年之间丨他在 401(10退休金计划中损失了 35万美元。他今年已经53岁了，担心 自己这辈子有可能永远无法退休。他感到多样化投资并不能为自己 带来预期的收益，也无法带来自己想要得到的长远保证。当他向我 咨询的时候，我就说："你为什么不拿出3万美元#买下3个首付款 为1万美元的房子丨然后出租出去丨让你的房客负担抵押贷款，同 时给你带来了收入。如果投资得当丨等到65岁的时候，你就会有一 份稳定的现金收入。〃
他显然吃惊不小，急忙问道：〃我所需要的仅仅就是3万美元投 资吗7
我点了点头，看着他肯定地说："没错丨你甚至可以用1.5万美 元就能够买下二处出租房产。联邦政府有一些贷款项目，如果你符 合条件丨其实只需要57。的首付款就可以买下某些房产。〃
"你的意思是不是说；只要有1.5万美元丨我就可以退休了？不 足的部分，银行也会借给我？〃
"我认为会这样。”我回答说，“如果市场状况没有什么变化，假 设距离退休还有5年到10年时间#我可以肯定，你自己只要有1.5 万美元就可以保证今后的退休生活。〃
"那么，生活在物价昂贵的城市如纽约、旧金山的人应该怎么 办？他们要寻找一处便宜的出租房产不是很难吗？ ”
“在市中心的确如此，房价非常昂贵。不过，如果在距离市中心 一个多小时车程的地方，你往往很容易找到价格合宜的房子。实际 上，你所要做的，就是发现那些有升值潜力的地方，到时候你的房 产就可以增值。而且，如果遇到物价上涨，你也可以提高自己的房 租。等到你退休的时候，这三处房产就可以为你带来稳定的收入，
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这种收入比共同基金带来的收入要稳定安全得多。”
"而且，它还不需要多少资金投入。”那位朋友插了一句。
"对，”我接着说，“只需要接受一定的财商教育，你就可以用低 投入、低风险，获得高回报，保证自己的退休生活，并且为社会提 供急需的各种住房。”
"但是，如果大家都开始投资房地产，那又会怎么样？〃他还是 有些顾虑。
“这样就会帮助政府以较低的价格提供住宅，也就有希望提升那 些买不起房子的人的生活水准。如果房源充足，租房价格就会下跌。 如果有更多的房主寻找房客，这种竞争就会促使人们提升房子的质
量。”我说。
“你一般多长时间才让自己的房产出手？〃他问。
我引用了大投资家沃伦.巴菲特的话回答说："我的投资策略就 是‘永远’持有自己的投资。”
"那么，你也是永远持有自己的房地产投资项目吗？〃
“很多时候都是如此。”我说，"不过，我也常常出售自己的房地 产项目。当我购买了一个不好的投资项目的时候，我就常常很快出 售这些项目，因为我不想长久拥有这些项目，背上沉重的包袱。但 是，总体而言，我像沃伦.巴菲特所说的那样投资房地产项目丨长期 拥有自己投资的项目。我喜欢自己资产中的那些房地产项目和企 业。〃
"而且，我也不必仅仅就购买三处房子？〃
"当然，你不必仅仅购买三处房子。”接着，我回答说，“这就正 如我们在大富翁游戏中遇到的情况一样，如果你拥有了四座绿色的 ‘房子’，就可以购买一座更昂贵的红色‘饭店’。政府喜欢你，银行 家喜欢你，你的未来也更加安全。而让你感到更加安全的原因之一， 就是房地产投资保护了你免受生活中最大财务问题的苦扰，也就是 通货膨胀的威胁。”
"因为自己拥有出租房产，随着税收、政府的财政赤字和增发钞 票、原材料涨价、保险费用增长等导致通货膨胀，房产的价格上涨
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最终都会转嫁到房客身上。相反，在高通货膨胀和高利率情况下， 共同基金往往会贬值，好的房地产投资却会增值。如果你所购买的 房地产项目比较早，并且利率确定，那么除了控制租金以外，你还 能够更好地控制自己的投资项目。可以说，如果允许提高租金，通 货膨胀就是你自己的好朋友。同样，如果你完全掌握了股票期权交 易的运作模式，股票期权交易上也是如此。如果通货膨胀发生，股 票价格下跌，你可以通过自己的方式赚到更多的钱，而很多共同基 金却往往会损失金钱和时间。”
"那也就是说，我拥有了更多的控制权，”我的那位朋友接着说， "通过投入一些时间接受财商教育，我获得了更多的时间，也获得了 对自己资产更多的控制。运用自己很少的一些辛苦钱，把握自己一 生的收益，提高了回报，降低了风险，这些都仅仅是因为自己接受 了一些财商教育。”
我点了点头，肯定地说："是的，仅仅是因为接受了一些财商教
冃。
在自己身上投资
更好地控制自己时间的途径之一，就是投入一些时间，学习并 掌握那些能够为自己带来高额回报的资产的方法。不过，正像一位 赛车手如果想让自己能够在更快速度下驾驶，就需要加强对自己的 训练那样，如果一位投资者想在更短的时间内，快速获得更高的回 报，也就需要在自己的财商教育上投入时间。
我们很多人都懂得，教育需要三大步骤，而这三大步骤都需要 投入时间。这三大步骤分别是：
1.花一些时间，寻找学习某项知识和技能所需的长期和短期原 因。你也许应该坐下来写出自己的目标以及想达到上述目标的缘由， 这些都将给予你不断进步的力量。
花一些时间，学习实现自己目标所需的知识和技能。比如，
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直到现在，我还投入不少时间参加如何建立自己的企业、如何投资 房地产以及如何进行期权交易的培训。花些时间和精力学习这些知 识和技能，使我自己节省了大量时间，因为它给了我一些指导，告 诉我参加培训之后我还必须学习些什么，也从老师那里获得了无比 宝贵的对于未来的洞察力。
3丨花一些时间，通过实践反复揣摩学习。参加培训学习知识和 技能之后，在实践中获取自己的经验和智慧就非常重要。我之所以 鼓励大家从小额投资起步，原因就是我们每个人都可能犯错误。在 社会生活中，人们都是通过犯错误以不断学习。不过，在我们传统 的学校教育中，犯了错误却要受到惩罚。因此，你也许需要忘掉学 校老师教给你的一些不良习惯，出去犯一些错误，然后从中进一步 学习知识和技能。拥有的财务智慧越多，你就越能面对更大的财务 挑战。
如果按照这三个步骤去做，你也许会发现自己的财富在不断增 加，个人的信心和经验也会随之增长。当你自己的财富和经验增加 的时候，你就可能会更好地控制自己的未来，用更少的时间致富。
缴费确定型退休金计划是一个浪费时间的计划
在我看来，美国退休金改革中最浪费时间的地方，就是未能鼓 励人们学习管理自己的金钱和进行投资。缴费确定型退休金计划的 潜台词就是，"将你的钱交给那些比你自己聪明的人去管理〃。问题 在于，你也许会发现，你所认为在财务上比自己聪明的人，实际上 却并不比你自己聪明。
沃伦，巴菲特对现在很多取得八学位或者接受过财经培训的 人这样评价说："对我而言，数以万计的学生在商学院接受无助于思 考的教育，这实在是一件极好事情。”
也就是说，巴菲特认为，自己在投资市场取得巨大成就的原因 之一，就是很多大型基金公司由毕业于各个商学院的学生控制丨而
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这些人甚至还算不上是好的投资者。巴菲特接着又说："当今的许多 财经训练课程只会让你成为平庸的人。”
总而言之，储蓄和投资共同基金的最大弊病，就是你因此无法 获得很多的实际投资经验。在我看来，那就是对自己时间和金钱的 最大浪费。如果没有实际投资经验，你就可能需要用大量的时间、 风险、金钱，伴随着持续的不安全感，去寻求一丁点儿回报，而且 这些回报当你需要的时候还可能不在你自己身边。正如我在前面讲 过的，如果你年龄超过了 45岁，一下子又身无分文，重新开始创 业，投资各种缴费确定型退休金计划可能也就为时已晚。在多数情 况下，对于年龄超过45岁的人来说，时间就是一个真正的挑战。
更好地控制自己时间的方式有很多种，接受财商教育就是其中 之一。
我们的"富爸爸〃网站提供了各种形式的教学产品，因为人们 学习的方式各不相同。比如，一些人通过阅读学习，但是也有很多 人不是这样。一些人在传统的学校中表现很好，但是很不幸，传统 的学校几乎从不传授投资技巧。一些人通过动手学习，
作了游戏，让人们在游戏中学习掌握理财知识。此外，
过参加短期集中培训来学习和掌握理财知识。
除了一些普通的教学产品如图书、录音带、录像带、
我们还提供了一些集中培训课程，主要涉及下列课程：
1.股票期权投资；
销售及销售训练；
3^房地产投资；
4，创建企业；
，筹集资金。
我们培训课程的对象是那些寻求实际投资教育的人，而不是寻 求大学学位的人。授课人都是些有真正实践经验的投资者，他们没 有时间来浪费别人的时间。事实上，在企业和投资领域，都有着无
因此我们制 还有些人通
游戏之外，
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限的赚钱潜力和乐趣。（如果你想了解我们的培训课程，只需定期登 录我们的"富爸爸〃网站，察看我们提供的培训课程。〕
打造个人的方舟
回顾本书第10章的内容，检查自己对下列问题的回答：
你距离65岁还有多少年？
距离2016年还有多长时间？
每周你能挤出最少5个小时的时间吗？
今天，就做出创建一家企业或者投资房地产项目的决定，并 将这个决定写在下面：
个案研究
艾伦是一名律师，也是一家著名的国际律师事务所的合伙人。
随着事业上的不断成功，他与家人和朋友共处的时间也不断减少。
他获得的报酬高得惊人，不过，这基本上还是根据他在每个项目上 投入时间和精力的多少来衡量的。
读过《富爸爸，穷爸爸》以及《富爸爸财务自由之路》后，艾 伦意识到自己不过是现金流象限左侧的一名高级自由职业者。他在 法律界服务了 25年，而且看到客户要求自己服务的时间不断增长，
艾伦明白自己必须做出某些改变了。尽管通过储蓄艾伦已经积累了 大量财富，但他还是意识到自己过去付出的时间原来都是在让别人 致富。
艾伦改变了自己与律师事务所的合作关系，以便更灵活地与自 己的客户打交道。现在，他可以自由选择所服务的客户，也能够用 自己的服务换取那些公司的股权。他不再为了几个小时的律师费而
工作，因为过去的这种收费模式让他自己长期停留在3象限，现在
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他用自己提供的律师服务换取公司的股权丨让自己进入了 8象限， 也就是企业所有人的象限。今天，他实际上在用时间建立自己拥有 的企业股权，也就是13象限的一种资产。
以前，当艾伦运用储蓄和401(10退休金计划，在自己方舟上堆 满了有价证券的时候丨他的财富与股市的变化紧紧联系在一起，脱 离了自己直接有效的控制。2001年，艾伦看到自己持有的有价证券 在大幅贬值，他才真正意识到自己不能有效控制自己的财富是多么 的可怕！
现在，通过改变对自己时间的控制，艾伦能够更好地加强自己 财务方舟的稳定性，免受股市起伏动荡的影响。他如今拥有一系列 不同类型公司的股权，包括一家互联网销售公司，一家医疗透视器 材公司，一家环境工程公司，一家黄金公司，一家石油和天然气公 司等公司的股权。对有些公司他直接投入了资金，对其他一些公司 他都是用自己提供的法律服务来换取公司股权。
今天，他的财务报表中包括了所有的三类不同资产：有价证券、 企业和房地产投资。通过集中精力实现向右侧象限的转变，艾伦在 成功地脱离"老鼠赛跑〃游戏的同时，逐步打造起了个人的财务方 舟。
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第20章 把握个人的命运
每个人心中总会有一个富人、一"&穷人和一个中产阶层的 人的形象存在，只有你能够决定自己最终成为哪一种人。
—富爸爸如是说
发循自己闪心中的富人
根据《韦氏大辞典》# ‘‘岀此仏011” （教育〕一词源于拉丁文 或者意思是〃引出〃、〃抽出〃。通过报考位于纽约 的美国海运学院，我就选择了发掘出自己内心中水手的一面；接着， 通过申报位于佛罗里达州的美国海军飞行学院，我就选择了发掘出 自己内心中飞行员的一面；通过决定走富爸爸的路子，而不是步穷 爸爸的后尘，实际上我选择了发掘出自己内心中富人的一面。
1974年，我必须做出决定，到底选择走哪个爸爸的道路。我明 白，如果自己选择走穷爸爸所建议的"返回大学、拿到硕士学位、 找一份安稳的工作"的路子，那么我这辈子的结局就会像他一样。 我也明白，如果自己选择走富爸爸的路子，也就不能保证自己最后 安稳度曰。
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到了 1974年，我终于明白走富爸爸的路子没有什么保障丨也就 是说，我有可能最终走向破产、贫穷，也有可能走向富裕。到了这 个时候，我才能够理解为什么富爸爸的好多朋友，他们与富爸爸一 起开始创业，最后却没有达到自己的目标。这样，我必须决定选择 是走一种有保障的路子，还是选择一场不确定的命运。正如大家现 在所知道的，我最终选择了一场不确定的命运。
我选择了一场不确定的命运，就是打造自己的方舟，而不是为 别人效劳。也就是说，凡事不是为了目标，而是为了过程。大家或 许都听说过："容易的道路会变得很艰难，而艰难的道路变得很容 易。〃 1974年，我选择去走一条艰难的道路丨那条道路上没有什么 保障。做出这个决定自然很容易，但是，迈出真正的第一步却很艰 难。5年之后丨也就是到了 1979年，我又一次需要做出决定。我曾 经为自己挖掘了一个〃大坑〃丨〃将自己从中拖出来〃是我平生感到 最艰难的工作，但也是最好的工作。坦率地讲，我从自己的失败中 学到的东西，要比从自己成功中学到的东西还要多一些，同样，我 从自己的愚蠢中学到的东西要比从聪明中学到的东西多得多。
我奉劝大家在继续自己本职工作的同时，能够开办一家业余公 司，或者投资一个能够带来点收入的房地产项目，原因就在于学习 这些知识和技能往往需要好几年时间。跨出过去生活的“鸡舍〃仅 仅是第一步，后面还有很多路要走。
如果富爸爸的预言变成了现实（我相信也会这样），那么今后几 年股市可能会出现繁荣，这也就是在股市大萧条之间的繁荣。在这 期间，在婴儿潮中出生的一代人将会最后一次为了退休金，把自己 的钱投入股市之中。不过，我提醒大家在这场短暂的狂欢中，不要 像那些醉醺醺的刚刚离船上岸的水手那样，而是要开始逐步打造自 己的方舟。在你的财商教育和财务经验上投入一些时间和金钱，乐 意面对错误，但是务必确保它们都是一些小错误，并从这些错误中 吸取教训。从每次错误中学习之后，就为自己加油鼓劲，继续前进。 尽管你可能在财务上没有得到什么，不过，你可能得到了极其宝贵 的财务经验、自信心以及对个人命运的把握，更重要的是，你将会
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更好地唤醒自己内心中富人的一面。
牛顿曾经说过：“我可以测量宇宙天体的运动，却无法弄清楚人 类的愚蠢。〃那是在1720年，他在轰动一时的英国南海公司股票诈 骗活动中损失了大笔财富。看来，即使是人类历史上少有的天才巨 星，一旦不能把握自己，控制自己的情感、借口、远见、规则、顾 问和运气，在财务方面也会变为一个非常愚蠢的人。
可以断言，在2004年到2007年左右丨一旦股市逐渐恢复并开 始攀升，很多人将会再次忘记过去，认为“时代不同了〃。不过，等 到2008年或2012年之后丨所有的一切可能将会真正的与以往不同 了。事情将会发生变化，因为在这一次丨过去积累起来的问题都会 一起来惩罚我们。所以，还是提早准备，打造自己的方舟，在好曰 子里如此，在坏曰子里甚至更应该如此。去学习、阅读、参加培训、 实践，就像生活需要自己的投资能力那样去做。如果能这样去做， 你就唤醒了自己身上富人的一面，并让富人的一面成为自己方舟的 船长。
富爸爸是一位严厉的爸爸
富爸爸和穷爸爸都是严厉的人，或许也正因如此，我才感到自 己曾经就学于美国海运学院以及后来参加的海军陆战队的这些要求，
对自己而言并没有多大困难。当涉及金钱、企业和投资的时候，富 爸爸对儿子迈克和我特别严厉。毕竟，他以后要将自己的产业留给 儿子迈克，他也希望能够培养我在将来获得自己的财富。
沃伦，巴菲特对自己的孩子也很严厉，他的同事说："沃伦对待 孩子就像对待雇员那样严厉，他从不认为，如果你喜欢某个人，就 可以给一些他自己没有资格获得的东西。”
沃伦巴菲特将遗产称为"富人的救济粮票〃丨他接着说，"那些 认为救济粮票将会削弱自己，并将导致贫穷循环的人，就像那些去 世时想给自己孩子留下大笔财富的人一样多。”
当沃伦巴菲特的儿子霍华德竞选奥马哈县的议员时，选民们错
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误地以为，按照他的家庭出身，他的竞选活动应该有很好的财务支 持。结果并非如此；沃伦.巴菲特解释说："我请霍华德将自己的名 字写成小写字母，以便大家都知道他是那个没有钱的巴菲特。”
钱并不能使你富育
前几天，我去一家商场购买几件衣服。店员问我从事什么职业， 我回答说："我是一个投资者。”
结账的时候，他问我："投资需要很多钱，是吗？〃
我摇了摇头，回答说："不，实际上投资需要的钱很少，像很多 人一样，我也是白手起家的。”
"但是，你接着上了一个好学校，是吗？〃
"没错，我上了一个好学校，不过我在那里所学的东西与投资、致富 没有多少联系。此外，我认为，金钱并不能让你富有。”我回答说。
"那你是怎样致富的？〃店员显然有些不解，他接着又问，"你怎 样找到钱去投资？"
"我通过学习研究，阅读了大量资料，从小处着手，也犯了很多 错误，我也有好的顾问和导师。正是我在大街上、在生活中所学到 的东西让自己最终致富。”在信用卡收据上签字的时候，我这样说。 "那听起来需要做大量工作，是吗？〃那位年轻的店员接着问。 "是的丨〃我说丨，但那正是你所要做的。”
没有钱反而让你更加富有
正如大家所知道的，富爸爸一直没有完成自己的学校教育，也 正因为如此，他的口头表达和书面写作能力非常有限。不过，因为 他在13岁那年就不得不面对真实世界，他的财务困境促使他发展自 己财务方面的能力，也让他成为我遇到过的最聪明的人之一。直到 今天，当他的儿子迈克和我见面的时候，我们还会经常回忆起从他 那里学到的有关商业、投资、金钱以及生活方面的知识和本领。我
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们常常说："因为没有钱，他最终成为了一位富人；因为没有接受过 教育，他最终成为了一位天才；因为没有什么东西可以依赖，他最 终找到了自由。”
长大成人之后，你想成为什么祥的入
对于富爸爸而言，更为重要的一个词就是〃信任"(何似 《韦氏大辞典》的解释是〃委托〃、〃托付〃丨大多都与财务问题有关。 富爸爸说：“无论你最终生活得是穷或富，我一直希望你能成为一个 人们信任的人。如果你最终贫困潦倒，你和家人好几天饿着肚子， 这时身边有别人的100美元，那你也不能动。尽管你很贫穷#不过 在家里，你还可以保护自己的家庭和财产，确保孩子们安全地成长。 如果你很贫穷，我希望你慷慨地对待自己的时间、财富和智慧。如 果你最后变得很富有，你也要像一位可以信赖的穷人那样去行事。 这些正是我希望你们长大以后的样子。不论你们长大以后生活穷富 与否，我希望你们首先要成为人们所信任的人。”
每个人的内心都有一个富人、穷人和中产阶层的一面，生活在 自由的国度，就意味着我们都可以选择自己以后成为什么样的人。 从现在开始，就着手控制自己的教育和命运吧！
打造个人的方舟 你是否经常自我怀疑？
你想得到一个解决的处方或者简洁的答案吗？
重新评估你自己关于金钱的思想到底属于哪个水平。
为了驾驭个人的方舟，你必须首先在思想上设计个人目标， 然后马上采取行动。
回顾本书第二部分每章最后"打造个人的方舟〃的内容。
阻碍你前进的问题是什么？
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富爸爸希望自己的预言落空
富爸爸常常说："但愿我的预言落空！
他相信丨通过给儿子迈克和我一再的告诫，我们应该有时间准 备应对万一他的预言成为现实后的情况。他说："问题不在于我预言 的是对或错，而在于你是否为今后出现的任何情况做好了准备。”
好消息是富爸爸的预言激励着我努力准备，而不是沾沾自喜， 裹足不前。在准备的过程中，我和金打造了我们自己的方舟，提高 了自己的财商教育和经验，也获得了财务自由。因此，即便前所未 有的大灾难永远没有降临，富爸爸的预言落空，我们多年来所做的 准备也将让自己在实际生活中拥有更多的财务安全。
一场严重的股市危机即将来临，但是，股市危机并不是什么问 题。预言股市危机并不是什么大不了的事情，所有的金融市场都在 涨涨跌跌，市场周期本来就是现实生活的一部分。预言一场市场危 机即将来临，如同预言冬天即将来临一样，好像并没有多少实在意 义。值得关注的是，下一次股市危机将暴露出来什么问题。这场危 机将会非常严峻，因为已经有三代人将自己遇到的大问题推托并积 累下来，这个问题就是：人们退休之后如何应付自己的生活？这个 空前严重的问题，每天还在继续恶化。
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沃伦.巴菲特说："只有在落潮的时候丨你才能够看清楚什么人 在裸泳。"
是的，在下一次股市危机中，你将会看清楚什么人在裸泳，其 中一个群体肯定就是政府。多少年来，政府一直在向民众允诺自己 根本做不到的事情，开出廉价的空头支票。不过，这些无法兑现的 诺言本身并不是真正的问题。真正的问题在于，人们在天真地相信 这些诺言。有太多的人相信，政府会在自己经济困窘的时候施以援 手。太多的人相信政府就像那些神奇的保护者一样，只要政府挥动 魔杖，人们自己的财务困难就会烟消云散。显然，一个痴迷于这类 童话故事的社会还是一个不成熟的社会。
在商业和投资的真实世界里，那些神奇的保护者就是美国联邦 储备局和政府。在金融术语中丨她们都是"最后的借款者〃。“9*11” 事件以后，联邦储备局运用增发货币来刺激经济，这就正像袓父母 为了减轻孙子孙女们的痛苦所做的那样。当航空业在恐怖袭击后遭 受重创时，联邦政府马上像最后的借款者那样救助这些公司。这就 好比一位慈祥的老爷爷，上前救助自己已经成年的孩子的孩子们一 样。我的疑虑和担忧是，联邦政府和州政府能否在更长时间内，还 能够充当最后的借款者。
无论你是否喜欢，在未来几年里，美国数百万在婴儿潮中出生 的人年龄将会达到或超过70岁。问题在于，他们当中究竟有多少人 能够负担自己晚年的生活？他们当中有多少人将会把联邦政府和州 政府当做能够救助自己的神奇保护者？
本书认为，在不久的将来，人们将很快意识到，无论政府还是 股市都无法挽救他们自己。
坏消息
坏消息是，下一次股市危机将会向世人展示美国的贫困阶层， 震惊世界。人们会感到困惑：长期以来，世界上最富有的国家，为 什么突然出现了这么多穷人？
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更糟糕的是，经济上的怒火和挫折感弥漫着整个世界，这也就 意味着我们需要在国际和国内范围内解决这些问题。
正如沃伦巴菲特所说："只有在核战争爆发的时候丨才可以忽 略这场经济危机。”
好消息是，整个时代陷入危机之中的这个时候，往往也是人们 表现最好的时候。“9.11〃袭击事件发生后不久丨无数人发现了自己 内心中积极的一面，发现了他们自己心中的英雄气质。我相信这场 即将到来的金融灾难，也会让人们展示出自己最好的一面，不是自 满、绝望和沮丧。我相信人们会站立起来，着力解决在这块富有的 土地上所发生的"贫困问题〃。而更加振奋人心的消息是，通过电子 通讯的力量，我们也能够努力解决世界范围内的贫困问题。
在本书前面的章节中，我曾经说过，教育可以分为三类，它们 分别是：
1.学校教育
2，职业教育
3丨财商教育
在今天的美国，如果给我们教育年轻人阅读和写作的能力可以 打的分数是给我们对年轻人进行职业教育的状况则可以打个八 因为我们拥有非常成功的职业培训体系。不过，在谈到我们财商教 育的时候，我给美国学校教育体系的分数只能是7。如果美国还想 继续作为一个世界强国存在，就必须立即纠正我们现行教育体系中 存在的缺陷。
在工业时代中，人们所需要的仅仅是学校教育和职业教育；在 信息时代中，仅仅接受学校教育和职业教育显然已经远远不够，人
们需要接受过良好的学校教育和职业教育丨同时也需要拥有良好的
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财商教育。因此，我们不能只是满足于寻找一份高薪工作，我们需 要掌握退休之后如何生存的本领，这就尤其需要财商教育。
两神专处
在工业时代中，我们所需要的就是一份好工作或者一种好专业； 在信息时代中，我们将需要两种专业，一种专业是如何赚钱，另一 种专业就是如何投资。为了保证掌握第二种专业，你必须拥有财务 知识，接受财商教育。
你的选择
诺亚能够预见到未来的变化，提早做好准备。如果你像富爸爸 那样观察未来，或许也想在现在提早做好准备。自然，但愿这场巨 大的股市灾难不会真正降临！也许有人会挥动魔杖，从此以后我们 也永远过着幸福美好的生活。但是，我认为这场股市灾难不能够避 免。同样，我也不认为数百万在婴儿潮中出生的人，能够在一夜之 间积攒够足以维持他们晚年生活的金钱。我认为我们将会面临一场 危机，摆脱这场危机之后，一个新的金融世界将会出现。我确信这 一点，也期待着这一天的到来。这场即将到来的股市危机，将会暴 露我们社会掩盖了太长时间的问题。可能带来的好处是，一旦这些 问题暴露，人们知道了事实真相，就有机会彻底解决这些问题，不 仅仅是为了我们自己，而是为了整个世界。
超越牛市和熊市
随着401(10计划的出台，美国以及世界上其他国家的政府，在 没有培养人们成为投资者之前，要求他们开始进行投资。政府只是 简单地告诉这些还算不上投资者的人们，股市总体是在上扬。也正 是由于有了这种设想，共同基金也行情看涨。
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事实上，真实世界里的投资者都明白所有的市场，不论股票、 债券、房地产、民用燃油、猪胸肉、原油、共同基金，还是利率， 实际上都在上涨、下跌或者盘整之间浮动。一位真实世界的投资者 一般不大乐意投资那些整体上只有一种走向，或者当你想退出投资 时却不许你退出的项目。4011： 10计划正是这样的项目丨它迫使人们 投资自己无法控制的资产，而且只有在一种市场条件下才可以赚钱， 不承受处罚也无法退出。上述情况，就如同将一位捆住了手脚的人， 扔进了深水池中，结果可想而知。
因为缺乏财商教育，很多IX：退休金计划的投资者接受了一种 乐观主义，更准确地讲那是一种盲目乐观主义的观点，他们以为股 市永远是牛市。真实世界的投资者懂得，任何一个市场都是由牛市 和熊市组成的。对于那些想更好控制自己财务命运的人来说，他们 也许想超越牛市或熊市的藩篱。如果想成为一位真实世界的投资者， 你也许更需要培养自己的财商教育、经验和直觉，以便使自己成为 一个超越市场涨跌起伏，能看到市场光明前景的人。
诺亚知道自己必须采取行动，因为一场大的灾难即将发生。作 为一个有着卓越洞察力的人，他能够穿越眼前的黑暗，看到洪水过 后的新世界。尽管他明白自己无法挽救每个人，但是，他却懂得自 己可以将生命带到一个新世界。也就是说，他之所以采取行动，不 仅是因为即将迫近的灾难，而且是为了一个就在前方的更加光明的 未来世界。
成为一位真实世界的投资者，意味着就要与真实世界协调。持 乐观主义的人喜欢是购买股票、持有股票、投资多样化，然后祈祷 自己投资的股票升值。但是，如果打算控制自己的未来，你就需要 拥有真实世界的本领，能够透过风暴、迷雾看到一个更加美好的世 界。如果你是一位真实世界的投资者，就不会在乎市场的涨跌变化， 因为你在任何情况下都可以做得很好。你就不会像很多短期投资者 那样整日沉浸于牛市还是熊市的争论中，在每一次市场变化中卖出 或买进。如果你是一位真实世界的投资者，就只会将市场的涨跌变 化看做生活中的游戏之一。
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显然，我们还生活在一个非常混乱的时代，整个全球社会面临 着很多挑战。这些挑战之一就是不仅在第三世界，而且在像美国这 样的第一世界也存在着日益突出的贫困问题，穷富差距必须缩小。 本书之所以要特别献给一位名叫戴夫斯蒂芬斯的老师以及像他那样 具有眼光的老师，原因就在于老师掌握着通向未来的钥匙，他们在 为我们孩子的未来做着准备。穷爸爸也曾经是一位老师，他常常担 心学校过分关注古代历史，而不是社会未来。他说：“如果我能洞察 未来，我就会知道应该交给孩子们什么东西。”因此，本书要特别献 给像戴夫斯蒂芬斯老师以及那些有勇气给学生提供未来社会所需技 能教育的老师。如果还有更多的老师和学生参与这项财商教育活动， 富爸爸的预言可能就不会成为现实。也许预言者的职责就是向人们 提出忠告，以便使自己的预言最后落空，从而将人们带入一个更加 美好的社会。
本书并不是说世界末日就要来临，而是想激发大家获得自己所 需要的看到一个更加辉煌灿烂的生活的本领，这种生活就隐藏在正 在酝酿的暴风骤雨之后。对于那些有所准备的人来说，未来一片光 明。不过，所有的准备都意味着要有诺亚那样的坚定信念，坚信风 暴过后就会看到一个更加美好的世界。
富爸爸常常借用俗语"黎明前的黑暗〃，来提醒我们不断提高自 己的能力，坚定信念，尤其是在最困难的时刻，要有勇气和力量继 续前进，不论别人如何畏难退却。
我们大家都有机会控制自己的财务生活，通过打造自己的财务 方舟，装满为自己工作的资产，那么无论股市表现如何，我们都可 以逐步走上财务自由之路。
最后，我再次送给大家美国最富有、最成功的投资家沃伦丨巴菲 特先生的一句话	"其实我最喜欢在熊市开始出现的时候买进股
苗 ”
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感谢大家与我共同度过这次心灵之旅！感谢大家阅读本书！
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戴夫^斯蒂芬斯老师的实验
戴夫斯蒂芬斯是一位老师，任职于印第安纳州首府印第安纳波 丽斯市的沃伦中心与沃伦职业教育中心。1998年，他发现了《现金 流游戏》以及专门为孩子们开发设计的《现金流游戏》（儿童版）。
他说：“我经常跑书店，看了很多财经图书，一直非常关注表达的方 式。后来，我看到了 ‘富爸爸’系列图书，了解到书中提出的‘现 金流’概念以及财务的关键因素，比如资产负债表和收入报表，并 且说，‘最后，人们将财务资料汇总在一起，从中可以看到很多人是 如何学习的。’’
读过《富爸爸，穷爸爸》之后，戴夫，斯蒂芬斯订购了《现金流 游戏》，让学生们对游戏做出评价。“学生们给予游戏非常高的评 价，〃斯蒂芬斯说，"他们说这个游戏简直太让人着迷了！"受此启 发，他将这些推广到自己所在的高中低年级和高年级学生的课堂上。
目睹了这个教学工具的成功之后，他实施了一个辅导计划，让 —一
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那些掌握了《现金流游戏》中财务概念的高年级学生，暂时作为老 师向自己社区内的小学推广这些游戏和概念。
"我可以大获成功。”斯蒂芬斯说，“《现金流游戏》从理论上来 讲，可以说改变了我们学生的生活。自从他们见到这个游戏的那一 刻，他们对教育有了新的信心。从财务上说，他们能够成功。”
斯蒂芬斯的工作和热情还在继续扩大，仅仅在印第安纳州，就 有接近40所学校在自己的财务课程中引入了现金流教育。斯蒂芬斯 的两个学生迈克尔.斯莱特、大卫胡赛还把这个项目带入了他们现 在就读的大学。
"戴夫改变了我的生活。”斯莱特说。他不仅在大学中推广斯蒂 芬斯的计划，最近还用仅仅2 000美元，购买了价值2.7万美元的一 套四居的房子。他与别的大学同学将会拥有这个房子，斯莱特每月 得到的租金要比自己所负担的抵押贷款还要多一些。“当我大学毕业 离开的时候，”他说，"这些房子将会成为能够产生现金流的资产。” 大卫.胡赛现在就读于印第安纳大学，他非常感激斯蒂芬斯教给 自己的如何将自己在学校学到的东西运用于实际生活方面的知识。
"斯蒂芬斯帮助你掌握各种关系，然后指导和支持你发现自己的答 案。”他说，“玩过了《现金流游戏》之后，我就发现原来机会无处 不在。”胡赛的目标就是与自己的家人，还有社区中的朋友共享斯蒂 芬斯传授给自己的东西。
斯莱特和胡赛成为"帮助教育很多人"组织的创始人，这个非 营利组织的主要任务在于宣传财务知识，开展社区服务。该组织的 成员，仅仅在印第安纳大学就有近100名。他们将《现金流游戏》 带到了男孩女孩倶乐部和社区学校丨教授金钱、财务和投资的概念。 斯莱特说："教学共进，‘帮助教育很多人’组织的成员在向别人传 授财务知识的同时，自己也进一步加深了理解，也学会了向自己社 区做出一些贡献。”
迈克尔^斯莱特和大卫丨胡赛的故事^这只是戴夫斯蒂芬斯影 响了很多学生未来生活的无数的动人故事之一。
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爸爸”系列从丨5简介
《富爸爸，穷爸爸》"富爸爸"系列丛书的第 一本。这是一个真实的故事#作者罗伯特清崎 的亲生父亲和朋友的父亲对金钱的看法截然不同， 这使他对认识金钱产生了兴趣，最终他接受了朋友 的父亲的建议，也就是书中所说的"富爸爸"的观 念，即不要做金钱的奴隶，要让金钱为我们工作， 并由此成为一名极富传奇色彩的成功的投资家。
定价：16.00元
《富爸爸财务自由之路》"富爸爸〃系列丛书之
二。本书将所有的人分为四类：1.雇员；自由 职业者；3丨公司所有者；4投资人。本书分析了 这四类人各自的价值#并为人们指明了通往财务自 由的道路。
定价：22 ^ 00元
《富爸爸投资指南》"富爸爸"系列丛书之三。 本书结合作者的创业及投资经历，更为详尽地阐述 了富爸爸的财务思想和投资理念，同时为所有希望 获得财务自由的人们提供了许多颇具参考价值的投 资创业建议。
定价：35丨00元
財务自样之路
神奇的现备流-象陵
投资指南
I仏…祉丨卿 III
1*1411^知蜱抽成
矿 04&^ VI：
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‘“乂爸爸”系列从15简介
《富爸爸富孩子，聪明孩子》"富爸爸" 系列丛书之四。小孩子对一切都有强烈的好 奇心，包括金钱。教育心理学家认为，5-14 岁的小孩对自己的人生和未来已经做出了许 多重要决定，14岁以后#家长和老师将很难 再让他们去接受新的观念。因此，最好的财 务教育时机就在孩子们最渴望求知的时候。 如果他们小的时候懂得了一些财务知识，那 么当他们长大之后就会自然地形成好的财务 和投资习惯。
定价：22 ^ 00元
《富爸爸年轻退休》"富爸爸"系列丛 书之五。希望年轻的时候就可以退休，并且 快乐地享受人生是很多人的梦想。其实这并 非遥不可及。本书将告诉你，不必终生为工 作所累，你可以在年轻的时候退休并终生拥 有财富。
定价：28.00元
《富爸爸大预言》"富爸爸"系列丛书之 六。富爸爸早在20多年前就预见了今天的全 球经济疲软和即将到来的股市灾难。本书对 此进行了分析，并教你如何打造自己的财务 方舟，使你不仅能够经受住这些风暴的考验， 还可以从中获取更大的利益。
定价：22，00元
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88 //“ /众“/、.孩
大预言
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爸爸”系列财商教疗游戏简介
如果一个人没有学过投资、金融、会计、公司法、税务等方面的词 汇，那么他作为投资者去运作时就会感到很难适应。
《现金流》教育游戏的一个目的，就是想让门外汉熟悉投资词汇。在 我们所设计的游戏中#玩家很快就会熟悉有关会计、】商业、投资方面的词 汇及其后隐藏的各种关系。通过反复玩这个游戏，玩家们会懂得通常被错 误使用的词语，如“资产〃和“负债〃的真正定义。
《现金流游戏》（成人版）是罗伯 特-丁丨清畸发明的一套寓教于乐的教 育游戏，人们可以从充满乐趣的游戏 中学习到有关会计、财务、投资等方 面的知识，从而启发你的财商，并从 中体味到生活的酸甜苦辣。该游戏可 供2~6人同时参与，适合12岁以上 人士。
定价：298.00元
《现金流游戏》（儿童 版）专为6~12岁儿童设计 的教育游戏，儿童可以从快 乐的游戏中学习简单的会计 知识，了解“收入〃、"支 出〃、“资产〃和“负债〃的 概念及其关系，从小培养孩 子的财务智商，帮助他们及 早地做好进入现实世界、迎 接人生挑战的准备。
定价：268.00元
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欢迎访问“富爸爸”网站：
“富爸爸”英文网站：狄外狄^ 1*101111^ ^ 00111 “富爸爸”中文网站：评外外.丨此&仏.00111
9有关"富爸爸"系列产品的介绍 #解答读者及游戏玩家关于图书及游戏的常见问题 9有关各种与"富爸爸"相关的活动的最新信息 ^读者论坛
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英文版
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咖^)) 308-3585 01： ^480 998-6971 ^480^ 348-1349
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亲爱的读者,感谢您阅读本书。读完这本《富爸爸大预言》 ("富爸爸”系列丛书之六X您一定对金钱和理财有了不同以往 的感触吧？您是否希望和更多的人一起交流您的理财心得并分 享您的成功喜悦？您是否希望能够得到理财专家的指导，倾听 您的财务困惑丨解答您的理财问题我们一北京财商教育培 训中心就为您搭建了这样一个平台。只要您完整地填写好下面 的调查表，就有机会与许许多多和您一样在通往财务自由的道 路上探索的朋友们进行交流和沟通。我们也欢迎您把自己亲身 经历的理财故事和成功经验告诉我们，我们将选择最精彩的故 事与大家一起分享。为了满足大家进一步转变财富观念、学习理 财知识和提升理财技能的需求，我们还将于2003年推出一系 列理财和创业技能的专业培训课程丨请您随时留意我们的网站 和相关信息。
1.您认为〃富爸爸"系列丛书哪一本最好？
八《富@穷8《富爸爸财务自由之路》
0《富爸爸投资指南》 0《富爸爸富孩子,聪明孩子》
已《富爸爸年轻退休》 ？《富爸爸大预言》
2^您认为〃富爸爸"的观点和方法哪些对您有所启发？
3丨您习惯怎样打理自己的个人财富？
入存银行 5做股票0投资房产 0其他
4丨在您所生活的城市，您认为哪一种投资工具最方便和最有 效？为什么？
5^您期望得到(或者说喜欢〕什么样的理财策略和技巧培训？
富爸爸大预言
读者调查表
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6^您在参加培训课程方面有什么限制〔比如说时间、费用
等等）吗？
您最渴望提升的是哪一方面的理财技能？为什么？
名.您有过创业经历吗？如果有的话，您的创业经验、心得和体会 如何呢？
9 ^您有过投资经历吗如果有的话,您的投资经验、心得和体会 如何呢？
10.您还有哪方面需要北京财商教育培训中心为您服务或提供 帮助吗？
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拜浙肆瑚嬅栅酿爸廿6
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出版莒的话
50年代的"财富"是激情丨站起来的新中国和她的儿女们豪情 澎湃，高歌猛进，金钱是一种多余的羁绊。
70年代的#财富〃是斗争#斗出一片火红的天，斗出一片火红 的景，金钱是一种锻炼觉悟的战场。
80年代的"财富”是变革，实践是检验真理的惟一标准，金钱 挤进了发展的硬道理。
90年代的#财富"是组合丨忙碌发展的中国在创造、在改革、在 试验、在组合各种被解放的元素们。激情与理性，愿望与困惑，浮躁 与冷静，名利与代价，知识与创新，保守与开放，享乐与勤勉……金 钱是组合品的标志之一。
今天的财富是选择，因为选择，你可以拥有更多物质，有更多 的舒适、快乐和自由，你可以成为你想成为的人；因为选择，你可 以更加困难地生活，困惑而孤独，也可以在回忆中与时倶进。今天 的金钱更丰富多彩、虚实纷飞。
"富爸爸〃系列丛书，一套普通的理财书，却在21世纪刚刚开 始的时候掀起了一场轩然大波，紫色的全球风暴涉及了财富的本质、
财富与文明、财富与人性、财富与制度、财富与教育等有关主题的 大讨论，从西方到东方，又从东方到西方，并因此从一套畅销书变 为常销书。
你可以说：安能摧眉折腰事“金钱"，使我不得开心颜。
你也可以说：股票又跌了，房价又涨了，工作又没了，奶酪又
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被动广，城市却又发展了。
你可以说：乡村越来越远了，地球越来越热了，代价越来越大 了，我在哪里才能安家？
你也可以说：中国的底气越来越足了，话语声越来越大了，世 界和平的格局越来越均衡了！
财为何物？
财与我何干？
也许没有理财的尴尬，没有财富的颐指气使，没有金钱的花花 绿绿，没有财商的理性与力量，没有经济的泡沫与实在，没有金钱 的脾气，没有理财的规则与打破，亦没有什么选择与行动……
只是一种载体，只是一种交换，只是一个伴侣。
需要的是过程，需要的是时间，需要的是讨论。
财、理财、理财环境、财富的功用与结束……
公平、效率、发展、制度、文明、国家，最后……
这样的话，这套书只是一个话头，一个方便，一个读后可忘的 故事。毋需生气喝叱，更毋需顶礼迷信。但仅此功用也就足够了。
明天的财富将是一种认同。
是一种你于大家的认同，是一种一国于世界的认同，是一种过 程于终极的认同，是一种认同的传承。
这样的话，财富就是一种人性：
平静或浮躁，恐怖或贪婪，善良或邪恶，可共演财富的历史， 荣与辱，短命与长存，幸福与苦难。
理财实是对自己的打理与磨砺。
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“蠹备备”致中国读窖
非常感谢你们的帮助和支持，使"富爸爸〃系列丛书在中国获 得如此成功。我们美国"富爸爸"公司为能与伟大的中国人民合作
而感到骄傲。
我们从未想到，这些最初仅仅为《现金流游戏》而撰写的小册 子会使我们在世界各地取得如此惊人的成功。"富爸爸〃系列丛书被 译成35种语言#在67个国家发行了 1 300万册。中国是我们最成功 的市场之一。
同时，还要感谢你们在我们访问中国期间对我们的热烈欢迎。 希望今后能得到你们更多的支持。
中国是世界最强大的经济力量之一。我们将继续为中国的理财 教育提供帮助。
再次感谢你们！
罗伯特^ 丁 ^清崎
莎伦莱希特
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試讓
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我们谨向"富爸爸"组织中的人们深表谢意我们常常收到那 些已经掌握了自己财务生活、并且正在向别人进行财商教育的人们 的来信，这些让我们深感惭愧！
2002年6月，大约250人汇聚在拉斯维加斯丨用玩《现金流游 戏》的方式庆祝财商教育的成就。每当他们有了一个想法，就在 "富爸爸"网站的论坛上与大家分享，并设法通过自身的努力去实 现。"富爸爸〃支持者们真是一个令人难以置信的群体。
让我们不断学习、传授财商知识吧！
衷心感谢你们丨
藏諺
書記
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献结一位伟穴的吉师
我们谨将此书献给执教于印第安纳州一所中学的戴夫.斯蒂芬斯 老师！因为引发本书这场讨论的根本原因并不是股市的涨跌，而是 现行教育体系中缺乏必要的财商教育。
戴夫‘斯蒂芬斯老师不仅孜孜不倦地对自己的学生进行财商教 育，而且动手建立了一项计划，让自己所在中学的学生去自己社区 小学向年龄更小的同学宣讲财务知识。戴夫老师还将自己教育学生 的经验介绍到"富爸爸〃《现金流游戏》（儿童版）的电子版中，丰 富了教学内容，这些都将很快在各个学校见到，并且免收费用，免 费提供商业信息。
我们对他的支持深表敬意，并由衷地赞许他对于财商教育的贡
献！
(有关戴夫斯蒂芬斯老师在学校开展的财商教育计划，我们将 在附录中进一步介绍。〕
僅供
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  书籍名称：《富爸爸大预言》  作者：罗伯特·清崎
  
  本书籍由网友“真味如水”上传  日期：3/6/2012 5:54:26 PM
  
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